7.3 MACD 实战分析技巧

MACD 即指数平滑移动平均线，是一个比较常用的趋向类揭标它利用红柱与绿性表示看多与看空，如果看到红色柱状，就看多; 如果看到绿色柱状，就看空。

7.3.1 MACD 指标概述

MACD 技术指标图形由DIFF 线、DEA 线和性状线组成。其中，DIFF 线是核心， DEA 线为辅助。DIFF 线是快速移动平均线( 12 日移动平均线)和慢速移动平均线( 26 日移动平均线) 的差， 如果其值为正，则称为正差离值; 如果其值为负，则称为负差离值。在持续上就行情中，正差离值会越来越大; 在下跌行情中，负差离值的绝对值会越来越大。经过对移动平均线的特殊处理，虚假信号就会大大减少。

DEA 线是DIFF 线的算术平均值。柱状线的值是DIFF 与DEA 的差值，若DIFF 线在DEA 线上方，则差值为正， 性状线在零轴上方，显示为红柱; 若DIFF线在DEA 线下方，则差值为负，柱状线在零轴下方，显示为绿柱， 如图7.3 所示。

如果DIFF 线和DEA 线运行在零轴下方，则表示现在的市场是空头市场; 如果DIFF 线和DEA 线运行在零轴上方， 贝IJ表示现在的市场是多头市场。

零轴上方的柱状线为做多信号，当其拉长时，说明多方气势旺盛，多方行情将继续; 当其缩短时，表示多方气势在衰减， 价格随时都可能下跌。零轴下方的柱状线为做空信号，当其拉长时，说明空方气势旺盛，空方行情将继续; 当其缩短时，表示空方气势在衰减，价格随时都可能止跌或见底回升。

7.3.2 MACD 实战技巧

MACD 的两条曲线在零轴下方黄金交叉时，一般先看做是反弹，但有时会演变成一波强劲的上升行情。到底什么情况下是反弹，什么情况下是一被强劲的上升呢? 这要结合周K 线图、月K 线图来综合分析。不管是哪一种， 投资者都可以及时下单做多， 如图7.4 所示。

MACD 的两条曲线在零轴上方或零轴附近黄金交叉时，要以买入做多为主，一般情况下，这时会有一慌不错的上升行惰，如图7.5 所示。

如果价格已经经过长时间的大幅上涨， 这时MACD 出现了死亡交叉图形， 那么投资者就要警惕了，很可能升势已结束，接下来是慢慢熊途， 所以死亡交叉图形出现后要以做空为主， 如图7.6 所示。

价格经过大幅下跌后，MACD 指标出现了底背离，即MACD 指标开始调头向上，但价格还在下跌， 这时就不能再盲目地看空做空了，要转变思维，结合其他技术指标等待做多信号， 如图7.7 所示。

价格经过大幅上涨后， MACD 指标开始调头向下， 但价格还在上涨， 即MACD和价格出现了顶背离， 这时就不能再盲目看多做多了，而是要克服内心的贪婪，最好能及时逢高获利了结。另外，要转变思维准备看空估烂兰，如图7.8 所示。

提醒: MACD 是一个中线趋势类指标，可以作为中线买卖的依据之一，但要同时参考其他技术，进行反复比较、验证，这样成功率会进一步提高。还要注意，MACD 在盘整或行情幅度波动太小时，不适合使用。

7.3.3 MACD 与KDJ 的综合应用

KDJ 指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主，而MACD 一般反映中线的整体趋势。

从理论上分析，KDJ指标的超前主要伽见在对价格的反应速度上，在80 附近属于强势超买区，股价有一定风险; 50 为徘徊区; 20 附近是较为安全的区域，属于超卖区，可以建仓。但其变化速度较快，往往造成买入、卖出信号的误报。MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加， 从而且免了假信号的出现。

这两者结合起来判断市场的好处是:可以更为准确地把握住KDJ 指标短线买入与卖出的信号，同时由于MACD 指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标可以判定股票价格的中、短期波动。

当MACD 保持原有方向时， KDJ 指标在超买或超卖状态下，价格仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。而观察价格，目前的横盘调整已经接近尾声，可以看到MACD 仍然在维持原有的上升趋势，而KDJ 指标经过调整后也已在50 上方即将形成黄金交叉，预示着股价在短线上依然有机会再次上扬。

总地来说，对于短期走势的判断，KDJ 发出的买卖信号需要用MACD 来验证配合，一旦二者发出同一个指令买卖准确率就会较高。