止损和止盈策略——风险控制的必要组成部分
即使你掌握了所有的基本面和技术面分析技巧， 想要取得成功， 你还需要学会进行风险控制。 最常见的问题是：我应该在哪里设置止损和止盈？设置止损并没有确切的方法， 但最重要的第一步就是要确定每天可以承担的亏损。 举个例子， 如果你的账户有10000美元， 每天能承担的风险是2%， 那么这个交易员每天最多可以亏损200美元。
不论风险设置在什么水平， 都会对交易造成限制。 风险控制至关重要， 除非你有一个无限额的ATM机来填充你的账户。 如果你每天能够承担的风险是200美元， 那么每笔交易可以承担多大的风险呢？你的下笔交易是否值得你赌上全天能承担的亏损呢？同时， 你也需要把200美元换算成点数。如果你交易的是一标准手， 那么每个点就是10美元， 这意味着如果你某笔交易亏损了20个点， 那你就用光了你这天的风险额。在这种情况下， 除非遇到一个很好的形态， 不然堵上一天可承担的亏损就太愚蠢了。 交易员可以进行小手交易， 这样每天可以多交易几笔。如果你进行10000美元的小手交易，20个点的亏损就是20美元， 这意味着当天可以承担10笔亏损20个点的交易。
你可以开设两个账户来控制每天可承担的风险， 第一个账户进行小笔交易， 第二个账户进行风险投资。问下你自己每天能够亏损多少个点。如果你用10000美元去交易某货币对， 那么你每天可以交易多笔，当然，这会限制你的盈利， 但在外汇新手学习交易的阶段， 能维持多久不爆仓比盈利更为重要。
在选择了你每天能够承担的风险后， 你需要根据价格波动从几何角度来设置止损。 设置止损的点位就是当价格走势和你交易方向相反时， 你会平仓的位置。换句话说， 如果你想做多某一货币对， 那么止损就是你打算卖出你所买人货币对的点位， 反之亦然。 交易员也可以根据趋势线和支撑阻力位来设置止损， 但这在外汇中并不那么容易。 请记住， 外汇市场存在杂音，价格没有精确的点位， 因为外汇是不断进行买卖的市场。外汇新手最常见的亏损是由于止损点位接近进场位而过快止损出场。 在外汇交易中，市场杂音就能轻而易举的带来3~5个点的波动。
你应该选择大一点的时间周期， 让价格在一定的区间里进行波动。你可以在5分钟图上详细观察价格波动， 但你应该再看看15分钟图和30分钟图， 这样能找到更强劲的支撑阻力位， 也就是说止损应该高于或者低于15分钟乃至30分钟图上的支撑阻力位。如果你在4小时图上交易，止损应该设置在日图上的支撑阻力位水平。
可以将止损设置在第二条布林带的上方或下方，只有当价格达到新的极值，才会被止损出场。
平均真实波幅指标（ATR）也可以用来设置止损。 ATR指标通过高点和低点的距离来衡量价格波动幅度， 它将前低、前高和前收盘价进行了比较。 用下列三种方法计算出来的ATR指标数值最大：
1.当前的最高减去当前最低值
2.当前的最高减去前收盘价格的绝对值
3.当前的最低减去前收盘价格的绝对值
ATR指标是所选周期真实波动区间的平滑指标， 那么怎样运用它来设置止损呢？
一般来说，时间周期越大，支撑阻力位之间的距离越大。5分钟图上的波动区间一般比15分钟图上的小一些。 通过观察ATR指标，交易员可以判断市场的波动性是否有增加。
表15-1列出的是两个货币对以及其在不同时间周期的ATR值。 举个例子，15分钟图上，14个周期的平均ATR值是9个点， 这意味着前15根蜡烛中高点和低点的平均间隔是9个点，直观的方式就是拉出15根蜡烛的高点和低点来进行比较。 如果交易员将止损设置在ATR上或接近ATR水平， 那么由于市场本身的波动， 价格很有可能低于或高于9个点， 那么很有可能被止损出场。 而将止损点数设置为ATR的两倍是一个不错的选择， 如果你在15分钟图上交易， 止损设置为ATR的两倍， 就给市场提供了足够的震荡空间。
此外， 在5分钟图或15分钟图上交易， 你可以将止损设置为30分钟图的ATR。ATR测量的是价格的平均波幅， 你可以在模拟账户进行两笔交易来测试这个功能。在其中一笔交易中， 根据你自己的想法来设置止损；另一笔交易， 止损点数设置成15分钟图上ATR的两倍， 然后观察被止损出场的频率。在表15-1中， 我们看到英镑／美元的ATR是9， 欧元／美元的ATR是5。 根据止损点数是ATR两倍的规则， 如果交易英镑／美元， 那么止损应该是18个点， 交易欧元／美元则是10个点 。
问题来了， 是否要设置合适的风险报酬比呢？有良好的风险报酬比当然是很好的 。 虽然盈利次数比亏损次数多是盈利的关键， 但如果风险报酬比太随意就太任性了。 这既没有考虑到价格波动的随意性和交易员的真实状况，也没有考虑到区间的波动性是否会增加。 此外，如果交易员实现了很好的盈亏比， 即使胜率小于一半， 最终的结果也可能是盈利的。
假设交易员60%的单子是盈利的， 每笔交易的风险是20个点， 盈利也是20个点， 那么最终结果就是（6×20) - (4×20)=40个点；如果交易员40%的单子是盈利的， 每笔交易的风险是20个点， 盈利是40个点， 那么最终结果是（4 ×40) - (6 ×20) =40个点， 两种情况的最终结果一样。风险报酬比会决定交易结果。 一个很好的交易员， 可能胜率比不理想， 但最终结果仍然是盈利。