波动率／阻力和支撑指标

了解市场的波动情况对交易有显著的帮助，因为如果价格达到极值会很难保持，在这种情况下，会有许多的交易机会。交易员可以在价格发生反转的时候进行交易，或者可以在价格发生反转后再回调的时候进行交易。有一些很好的技术指标可以直接观察和测量波动，这些技术指标包括经典的布林带、波动通道、斯托勒平均波幅通道（STARC）和线性回归通道。

在布林带中，我们可以直观地看到价格是处于布林带上方还是下方。简单来说，布林带是一种统计通道，移动平均线的周期默认为20，标准差是2，一般情况下，96%的价格波动都在两条布林带之间。而布林带实际上是有着100年历史的钟形曲线的简易版本，显示样本的总体概率分布。当价格测试上带或者下带的时候，交易员应该警惕此时的价格可能会疲软然后回到带内。

值得注意的是，这时价格不一定会反转。实际上，价格可能会继续在两个带中运动，也可能会突破布林带，但是通过运用布林带，交易员可以判断价格反转的可能性。如果是盘整，价格会更容易从上带或者下带回弹；如果是倾斜的，那么反转的可能性会较小。布林带的形状非常重要，当布林带和其他指标结合使用的时候，可能会找到一些交易形态。

图12-12显示了布林带的默认设置。我们再在这个图表中加入另一条布林带看看，周期设置为13，标准差是2.618，这就是双布林带或者叫极限布林带。在《Secrets of the Underground Trader》一书中，Jea Yu和Russell Lockhart成功地使用了极限布林带。^①第二条布林带提供了一道屏障，可测试价格是否已经到达极限无法保持了。值得注意的是，如果标准差设置为2.618，那么99%的价格波动都在上带和下带之间；如果交易平台中不能将标准差设置为2.618，那么可以设置为3。如果看到价格到达第二条布林带，然后又回到第一条布林带内，那么此刻双布林带的最大效应就发挥出来了。这时可以判断市场能量发生了改变，而再次到达极值需要新的能量，出现的可能性很小。在外汇中，我们也可以运用牛顿第三定律：价格会一直保持原有形态，除非新闻使其波动。外带也可以用来设置止损，之后我们将会讲到。

第二条布林带可以帮助外汇交易员更深入的把握外汇价格的波动，也能借助它找到进场位。如图12-13所示，价格到达第二条布林带的上带后，又回到第一条布林带内，这时交易员就可以进场了。在图12-14中，我们可以看到价格到达第二条布林带的下带，然后又回到第一条布林带内。这时随机指标也发生了改变，进一步确定了价格发生反转的信号。

还有其他一些波动指标的通道和布林带类似。斯托勒平均波幅通（STARC带）提供的是另外一道屏障，价格倾向于在两条带中间。在图12-15中，欧元／美元的布林带和STARC图中看起来相似，但要注意STARC通道是如何形成并提供支撑阻力作用的。

线性回归通道是一种流行的图表工具，给价格提供另一条带。你可以在平台上使用线性回归通道，用来预测潜在的支撑阻力位，画出通道后进行延伸，交易员就可以看到通道的上轨线和下轨线。在图12-15中，我们看到价格测试了下轨线，当交易员计划在价格反弹时做多或者在价格未能回调时做空时，我们可以观察通道能为交易员提供什么帮助。在图12-16和图12-17中，我们看到欧元／美元在15分钟图上加入的线性回归通道的情况。在图12-16中，我们在A点和B点之间出了线性回归通道，而C点是对未来的预测，因为价格还未到达那里。就如我之前讲到的，线性回归通道在1.3153附近提供了一个支撑带。

交易员应该做的事情就是等待，线性回归通道能够提供额外的确认信号。如果价格测试了线性回归通道，那么也非常有可能会测试支撑位或者阻力位，此时交易员应该尽可能得到较多的确认信号。

任何通道的使用都是为了进行信号确认，仅仅使用一个通道是不足够的。

①Jea Yu and Russell Lockhart，Secrets of the Underground Trader（New York：McGraw-Hill,2003）.