第二节 以MACD 指标为核心的波段交易系统

前面讲了以多种分析技术构建波段交易系统的方法，本节向大家介绍一种单纯以MACD 指标先核心构建的波段交易系统。

下面先来看卫宁软件的案例。

如图8-6 所示，卫宁软件的股价在2014 年5 月到2015 年3 月期间走出了一波震荡上升行情。股价在震荡上升过程中出现了几次调整，按照波段操作方法以及MACD 指标金叉买入、死叉卖出的方法，可将该股走势图划分为4 个交易时段，即图中阴影部分。

观察图8-6 可以看出，第一个波段和第二个波段虽可能实现盈利，但盈利空间极为有限，加之持股时间较长，资金使用成本较高。第三个波段和第四个波段盈利空间明显增大，属于波段操作的理想之选。

一、基于MACD 指标构建波段交易系统

构建基予MACD 指标的波段交易系统，就是要尽可能地屏蔽图8-6 中第一次和第二次波段操作，准确地抓住第三个和第四个上涨波段。为此，可将基于MACD 指标的波段操作交易系统进行如下设计。

1.买入条件设定

( 1 )大盘环境。

中短线良好的大盘环境是进行波段操作的前提。若大盘指数位于30 日均线上方，且30 日均线方向向上，则可认定此时属于较佳的操作环境(激进型投资者可将30 日均线更换为20 日均线) 。

( 2 )个股趋势。

个股处于超跌反弹或上升趋势中，是波段操作成功的保证。若个股股价位于3 0 日均线上方，且30 日均线方向向上，则可认定适宜波段操作(激进型投资者可将30 日均线更换为20 日均线) 。

( 3 ) MACD 指标走势。

DlFF 快线自下而上穿越DEA 慢线形成黄金交叉，且交叉点位于0 轴上方附近。若交叉点位于0 轴下方较近位置，且DlFF 快线已经显露出上攻迹象亦可。

2. 仓位设直

初次投入资金占计划投入量的比重为50% 左右。

3. 加仓条件设定

( 1 ) DIFF 快线回调不破DEA 慢线(者买入时DIFF 快线位于0 轴下方，可将第一加仓点设置在DIFF 快线向上突破0 轴时) 。

( 2 ) DIFF 快线与DEA 慢线形成死叉后，很快又再度形成金叉。

4. 减仓条件设定

DlFF 快线与DEA 慢线形成死叉。

5. 止损位设置

( 1 )股价自高位下跌10% (若股票涨势较猛，可适当放宽止损位，如10% - 15% 。若股价涨势较慢， 则应收紧止损位，如5% - 8%) 。

( 2 ) DlFF 快线跌破0 轴。

6. 止盈位设置

通常情况下，投资者应该为每次波段操作设置大致的止盈位置。股价到达止盈位后，出现任何卖出信号，可立即清仓止盈。

如涨幅超过50% 时， MACD 形成高位死叉(投资者可根据个人偏好设置盈利比例) 。

二、基于MACD 指标的波段交易系统案例

下面来看一下星星科技的案例。

如图8-7 所示，星星科技的股价在2015 年上半年随着大盘的上涨出现了一波震荡上升走势。该股MAC D 指标在2015 年l 月19 日形成了低位金叉，但此交叉点位于0 轴下方，且股价仍在30 日均线下方，这说明该股上攻的条件并不成熟，投资者可继续观察。

2015 年2 月13 日， i亥股股价成功上攻30 日均线， MACD 指标再度形成金叉，交叉点位于0 轴上方附近，属于一个较佳的入场点。投资者可在此时设置完善的交易计划， 并入场买入50% 左右仓位的股票。

3 月25 日， 该股股价出现回调， DIFF 快线向下跌破了DEA 慢线。投资者此时可进行的操作包括: 其一， 清仓该股， 获利30% 左右;其二，减仓，即减持持有数量的50% 。因为此时该股上升幅度并未超过50% ， 且DIFF 快线仍位于0 轴上方.建议技资者采取减持策略。

4 月23 日，该股再度上攻， MACD 指标形成二度金叉，属于比较典型的买入信号，投资者可在此时加大仓位买入该股。

6 月4 日，处于顶部震荡状态的该股MACD 指标形成高位死叉，鉴于此时盈利较多，建议投资者采取清仓操作的方法。当然， 投资者也可减持大部分股票，待DIFF 快线跌破0 轴时，再实施全部清仓的策略。