第二节 波段底部买入信号

本节以K 线形态为中心，兼顾均线、成交量、MACD 指标与筹码分布等分析技术，重点对波段底部买入信号进行分析与班别，供读者参考。

一、K 线突破低位盘整区域

将K 线突破底部盘整区域这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第一浪。

1. 形态特征

在前一波下跌行情结束之后，股价并未立即反弹向上，而是走出了一波横向盘整走势。其后股价向上突破盘整区域，意味着股价即将启动反弹行情，这属于典型的买入信号。如图5-6 所示。

2. 操作策略

第一，股价在底部横向盘整，发出的是行情由坏转好的反转信号。如果在股价上涨过程中能够伴随有成交量的放大，则行情发生反转的可能性更大。

第二，当股价上涨到下跌之前某一反弹高点时，上涨会遇到一定的阻力，这时候第一浪有顺势结束的可能。股价如果能够突破这一阻力位，则上涨有可能继续，投资者此时可以大胆买入股票。

第三，股价向上突破盘整区域时， K 线也会同步突破多条均线，各条均线也会由黠合状态转为多头发散排列，这也是典型的买入信号。

第四，股价横向盘整过程中，成交量会呈现出萎缩状态。股价突破盘整!区域时，成交量会出现逐级放大。

第五，在横盘过程中，MACD 指标会在底部形成金叉后逐渐上移。当股价突破盘整区域时， MACD 指标会拐头向上， MACD 柱线也会随之逐渐拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MACD 指标换成布林线或RSI 等指标。

第六，经过一段时间的盘整，前期套牢的投资者会选择割肉离场，主力也会悄悄地吸筹建仓，底部筹码峰会逐渐拉长。某日股价大幅上攻，且股价位于筹码峰顶部位置，上方已经没有较大的筹码峰，这时股价上攻的阻力会小很多。

第七，按照K 线突破底部横盘调整形态买入股票后，可以将止损位设置在底部横盘区域的最低价位置。一旦股价跌破这一位置，投资者就要迅速卖出股票止损。

下面来看一下新城控股的案例。

如图5-7 所示，新城控股的股价自2016 年4 月初启动了一波下跌走势。2016 年5 月9 日， 一根大阴线将股价打到一个极低的位置，此后，该股股价出现了底部横向盘整走势。在底部盘整过程中，成交量逐渐萎缩，MACD 指标却率先在底部完成了低位黄金交叉，并逐渐向土移动，底部筹码峰逐渐增大，这都是主力在蓄积力量的表现，投资者宜密切观察该股其后的走势。

2016 年7 月1 日，该股K 线放量上攻，并一举突破多条均线， 此后各条均线呈多头发散排列; MACD 指标拐头向上，且MACD 柱线逐渐拉长;股价已经位于主筹码峰的上方，尽管股价上方还有部分筹码，但数量已经不多，表明该股未来上攻遇到的阻力较小。

基于以上分析可知，该股很可能会启动第一浪上攻走势，投资者可考虑追涨买入该股。

二、V 形底

V 形底属于典型的底部信号，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第一浪。

1. 形态特征

V 形底又称尖底， 出现在一段下跌行情的末尾。在一段下跌行情的尾端，股价突然快速下跌。下跌到一定幅度时， 股价掉头向上，开始上涨。上涨与下跌之间完全没有经过盘整，行情反转速度非常快， 常常在几个交易日内完成。V 形底的买点在开始下跌的位置， 一旦股价向上突破这一位置，投资者就可以选择买入。如图5-8 所示。

2. 操作建议

出现V 形底往往源于突发性的利好消息，因而对其判断较为困难。但不可否认的是，它是一个较为强烈的底部信号，投资者需要高度关注，有效把握。

第一，当股价下跌一段时间后出现了V 形底形态，反转信号的可靠性较高，投资者可以在底部放量反弹时积极买进，但要控制好仓位。

第二，股价上涨到V 形底开始快速下跌的价位时，可能会遭受一定的阻力，从而出现横盘整理平台，形成V 形底的扩展形态，如图5-9 所示。出现这种扩展形态，是因为部分投资者对股价的上涨仍缺乏信心。不过一旦突破这一阻力位，后期仍有很大的上涨空间，所以投资者可以在向上突破平台后大胆买入。需要说明的是，这一整理平台有时可能不会出现。

第三， V 形底形成的过程中，股价上涨的同时会伴随着成交量明显放大。成交量越大， 看涨信号就越强烈，之后上涨的空间就越大。

第四， V 形底形成过程中， MACD 指标会在0 轴以下区域形成底部金叉后逐渐立移。当股价突破下跌起始位时， MACD 指标会拐头向上(也有形成二度金叉的可能) , MACD 柱线也会随之拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MACD 指标换成布林线或RSI 等指标。

第五，股价触底反向上攻后，前期套牢的投资者会选择止损离场，主力也会同步拉升建仓，因而成交量会随着股价的上攻而放大，主筹码峰也会随之上移，或形成多个筹码峰形态。未来第二浪调整可能持续较长时间，这是股价缺少必要的调整导致的。

第六，投资者按V 形底形态买入股票后，可以将止损位设置在V 形底区域的最低价，一旦股价跌破这一位置，就要迅速卖出股票止损。下面来看一下风华高科创案例。

如图5-10 所示，风华高科日K 线图在2017 年5 月底到6 月之间出现V形底形态，预示股价将反转向上。

2017 年5 月31 日，风华高科的股价开始快速下跌，之后几个交易日也延续了这种下跌走势，一路向下。

2017 年6 月2 日，该股股价触底反弹并一路上行。2017 年6 月7 日，股价向上突破5 日均线， MACD 指标同步出现金叉，成交量略有放大。观察此时该股的筹码分布图可知，此时大部分筹码都在股价上方，也就是说，很多被套牢者并未出货。未来随着股价的上移，必然会有相当多的投资者选择卖出止损，股价上攻面临的压力较大，投资者可在少量建仓后密切关注该股其后的走势。

三、W 形底

W 形底属于典型的底部信号，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第一浪。

1. 形态特征

W 形底又称双重底，出现在一段下跌行情的末尾。该形态有两个明显的价格低谷，且两个低谷的最低点大致处于同一价位上，形状就像是一个英文字母"W" 。如图5 -11 所示。

W 形底的形成经历了这样的过程:股价下跌到一定的价位水平后，由于股价太低，持股的投资者不愿割肉，一些持币的投资者受到低价吸引尝试买入，因而股价出现技术性反弹，形成了第一个低谷。

股价上涨一定幅度之后，短期获利的投资者及时获利回吐，前期不愿割肉的投资者也趁机卖出，之后股价再次下跌，因而反弹并没有持续多长时间。.再次下跌的股价回落到上次低点附近时获得支撑，重新开始上涨，吸引了越来越多的投资者跟进买入，股价冲破了前一次反弹的高点，形成了第二个低谷。

通过第一个反弹高点画一条水平直线，就得到了W 形底的颈线。股价突破该颈线，才能视为W 形底形态正式构筑完成。

2. 操作建议

W 形底是一种转势形态，它的出现预示跌势告一段落，行情将走入上升通道。

第一， W 形底形态是较为可靠的看涨信号，投资者看到此形态后应考虑买入股票。

第二， W 形底形态尚未形成时， 一些经验丰富的投资者便从中找到了买入良机。当股价第二次探底，且所探得的低点高于前一个低谷的低点时，称为二次探底不破底价。激进的投资者可以把握时机，适量买入，并把前一个低谷的低点设为止损点。

第三， W 形底第一个明确的买入时机出现在股价突破颈线位置时，这表明W 形底基本形成，投资者可以积极买入，同时将止损位设在颈线位置。

第四，股价在突破颈线时，应该伴随着成交量的放大。如果成交量太小，则突破的效果会大打折扣，后市极有可能出现横盘震荡走势。

第五， W 形底两个低点相隔的周期越长，说明底部换手越充分，筹码分布图中底部筹码峰也会越大，未来股价上升的阻力就会越小。

第六，在W 形底形成的过程中，如果第二个低谷的成交量小于第一个低谷的成交量，第二个低点高于第一个低点， 则看涨的信号更为强烈。

第七，在W 形底形成的过程中， MACD 指标可能会随着K 线构筑双底而走出二度黄金交叉的形态。若第二个金叉的位置高于第一个金叉，则股价未来上升的可能性更大。

下面来看一下正海磁材的案例。

如图5-12 所示，正海磁材日K 线图在2016 年1 月到3 月之间出现W形底形态，预示股价将反转向上。

2016 年1 月下旬，正海磁材的股价开始快速下跌，之后的几个交易日也延续了这种下跌走势， 一路向下。

2016 年1 月28 日，该股股价触底反弹并一路上行。不过，该股反弹一段时间后重新下跌，并在3 月8 日形成了第二个底部形态。

2016 年3 月11日，股价向上突破5 日均线， MACD 指标此时也出现拐头向上迹象，成交量有所放大。观察此时该股的筹码分布图可知，此时虽然主筹码峰在股价下方，但仍有很大一部分筹码在股价上方，也就是说.很多套牢者并未出货。未来随着股价的上移，必然会有相当多的投资者选择卖出止损，股价上攻面临的压力较大，投资者可在少量建仓后密切关注该股其后的走势。

将V 形底与W 形底的筹码分布图进行对比可以发现，在股价启动时，W 形底的底部筹码峰更大，未来股价上升的阻力相对会小一些。

四、头肩底

头肩底属于典型的底部信号，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第一浪。

1. 形态特征

头肩底出现在下跌行情中，由3 个低谷组成，左右2 个低谷相对较浅，基本处在同一水平位置上，中间1个低谷的低点明显低于左右2 个低谷的低点，其形态就像一个倒立的人的头部和两肩。如图5-13 所示。

头肩底形态是这样形成的:股价下跌到一定深度后开始反弹，当达到一定高度后出现回调，形成了"左肩" 。接着再度下跌，创出新低后回升，构筑了"头部"，也就是第一浪的起点。之后又上涨到前一次反弹的高度附近再次回调，这次回调的低点高于头部的低点，形成了"右肩"，也就是第三浪的起点。在两次反弹过程中，股价基本在同一价位受阻回落，这个价位上的直线就是颈线。

2. 操作建议

头肩底形态是一种较为强烈的反转形态，表示空方力量不断消耗，多方重新焕发生机。

第一，头肩底形态是较为可靠的牛市信号，此形态出现之后，常常会出现一波较为可观的上涨行情。投资者看到头肩底形态后，应果断买入股票，持股待涨。

第二，当股价冲破阻力线(颈线)位置时，表示头肩底形态构筑完成， 这是头肩底形态的第一个买入信号，此时可以果断买入。在突破颈线时，必须要有成交量激增的配合，否则可能是一个错误的突破。如果在突破后成交量逐渐增加，形态也可确认。

第三，股价向上突破后，原来的阻力位就变成了支撑位。参照头肩底形态买入股票的投资者，应该将止损位设在头肩底的颈线位置上。

第四，成交量是表示头肩底形态信号强弱的一个重要指标。如果在形成左肩和头部的过程中成交量极度萎缩，冲破颈线形成右肩的过程中成交量却显著放大，看涨信号的可靠性更高。

第五，一般来说，头肩底形态较为平坦，需要较长的时间来完成。形成头肩底所用的时间越长，说明底部的换手越充分，筹码分布图中底部筹码峰将会越大，未来股价上升的阻力就会越小，股价涨幅也就越大。

第六，在头肩底形成的过程中， MACD 指标可能会随着K 线筑底走出几次黄金交叉的形态。若股价K 线完成"右肩"形态所对应的MACD 指标出现金叉，且金叉的位置高于K 线"头部"对应的MACD 金叉，则股价未来上升的可能性更大。

下面来看一下国光电器的案例。

如图5-14 所示，国光电器日K 线图在2015 年7 月到11 月之间出现头肩底形态，预示股价将反转向上。2015 年7 月下旬，国光电器的股价开始快速下跌，之后的几个交易日延续了这种下跌走势，一路向下。

2015 年8 月3 日，该股股价触底反弹，形成头肩底的"左肩" 。该股反弹一段时间后重新下跌，并在9 月16 日形成了第二个底，之后再度反弹向上，形成头肩底的"头部"。

经过一段时间的上升后，该股再度出现小幅回调。之后，股价在10 月27日重新上升，形成了头肩底的"右肩"，然后放量向上突破了头肩底的颈线位。

形成头肩底"头部"形态后的9 月21 日，股价向上突破5 日均线，MACD 指标此时也形成低位黄金交叉形态，成交量有所放大。观察该股的筹码分布图可知，虽然此时主筹码峰在股价下方，但仍有很大一部分筹码在股价上方，也就是说，很多被套牢者并未出货。未来随着股价的上移，必然会有相当多的投资者选择卖出止损，股价上攻面临的压力较大，投资者可在少量建仓后密切关注该股后期的走势。

10 月27 日，该股股价突破头肩底颈线位，成交量出现了明显放大的迹象，如图5-15 所示。

从图5-15 可以看出，国光电器的股价在2015 年10 月27 日放量向上突破了头肩底的颈线位，标志着该股第三浪上升行情已经开启。观察此时的筹码分布图可知，此时股价位于主筹码峰顶部位置，且股价上方已经没有明显的筹码峰，未来股价上升压力较小，股价可能会有一波可观的涨幅。MACD指标此时出现了拐头向上的形态，且MACD 柱线开始拉长，以上细节都说明股价将启动一披新的上升走势。

五、K 线突破中继盘整区域

K 线中继盘整属于典型的第四浪表现形态中的一种。股价经过一段时间的上涨后(多为第三浪) , K 线出现明显的震荡盘整走势，且震荡区域位于某条压力线下方。将股价向上突破中继盘整区域这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第五浪。

1. 形态特征

K 线在前一波上升行情结束之后，走出了一波横向盘整走势，且多有向右下方倾斜的态势，给人一种股价将会下跌的感觉。其后，股价向上突破中继盘整区域， 意味着股价即将启动反弹行情，这属于典型的买入信号。如图5-16 所示。

2. 操作策略

第一， K 线中继横向盘整发出的是行情由坏转好的反转信号。在股价横向盘整过程中，成交量出现萎缩态势，而当股价突破整理区域时，成交量同步放大，则意味着股价继续走高的可能性很大。反之， 在股价中继盘整过程中，如果成交量维持在高位，则未来股价涨幅可能非常有限。

第二， 股价上涨到压力线位置时，上涨会遇到一定的阻力。这时候只有成交量放大相配合，才有可能突破压力位。

第三，股价向上突破盘整区域时， K 线也会同步突破多条均线，各条均线会由黏合状态转为多头发散排列，这也是典型的买入信号。

第四，在股价横盘过程中， MACD 指标会自高位下移。当股价突破盘整区域时， MACD 指标会重新形成金叉井拐头向上， MACD 柱线也会随之逐渐拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MACD 指标换成布林线或RSI 等指标。

第五，经过一段时间的盘整，前期获利的投资者会选择兑现利润离场，筹码峰会在股价横盘位置聚集并逐渐拉长。这里有一点需要注意:第一浪启动时，若底部的筹码峰仍在底部，则股价未来上升的幅度会更大。反之，第一浪启动时，若底部的筹码峰已经随着股价的上移向上移动，则说明底部进场的资金已经获利离场， 此后该股有可能因新庄入驻而再度拉升(若筹码峰再度聚集，则存在这种可能) ，也有可能没有主力拉升(筹码峰分散，且没有明显的主筹码峰) 。

下面来看一下中弘股份的案例。

如图5-17 所示， 中弘股份日K 线图在2014 年10 月到2015 年3 月之间出现中继盘整形态，预示股价将反转向上。

2014 年10 月17 日，中弘股份的股价在创下阶段高点后出现震荡回调走势。此后，该股股价一路震荡下行。此时， MACD 指标在高位死叉后，与股价同步向右下方倾斜，并跌破0 轴，成交量也趋于萎缩。

2015 年3 月2 日，该股股价放量向上突破横盘调整的压力线与各条均线，且各条均线形成黄金交叉后呈多头排列。MACD 指标在0 轴下方形成黄金交叉后，拐头向上突破0 轴。股价当日已经位于筹码峰的上沿，且上方无明显筹码峰。这说明该股未来上升所遇的阻力较小，未来可能有一波可观的涨幅。

六、下降楔形

K 线下降楔形属于典型的第四浪表现形态中的一种，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第五浪。

1. 形态特征

下降楔形又称下倾楔形， 通常出现在上涨行情中，该形态表现为: 在股价上升过程中出现一小段向下的震荡整理行惰， 将反弹的高点和回落的低点分别用直线相连，两条直线方向相同且呈收敛状， 从而形成一个向下倾斜的棋子形态。如图5-18 所示。

下降楔形虽然是向下倾斜的，似乎说明市场的承接力不强，但新的回落较前面的回落波幅量缩小的态势，说明卖盘力量正在被消化，成交量逐渐萎缩也证明上方的抛压在减弱。因此，可以认为这种形态只是上涨行情中的获利回吐，并没有强力的空头想要打压股价。

有时候，下降楔形会成为庄家制造诱空陷阱的一种手段。庄家利用这一形态清洗掉市场中的浮筹，将大部分股票集中在自己手中，以达到为股价大幅上扬弃实基础的目的。

2. 操作建议

在上涨行情中出现下降模形，一般只是前期获利的技资者卖出行为所致，通常不会影响上升趋势的发展，因此，该形态通常表现为上涨中继信号。

第一，在下降模形的前半阶段，投资者可以按照楔形的上下边线进行高抛低吸操作，即在股价涨到上边线时卖出，等股价跌到下边线时再买入。但是到了后半阶段，波动幅度已经很小，就必须捂牢股票了。

第二，在下降楔形的后半阶段，也就是形态快要完成之前，投资者无论!是持股还是持币，都应该保持观望的态度，最好不要轻举妄动。日后， 一旦发现股价突破下降楔形的上边线，便可以积极买入。

第三，参照下降楔形买入股票的投资者，应该将止损位定在楔形的上边线上。

第四，在下降楔形形成过程中，成交量一般会呈持续萎缩状态。但是在突破上涨时，应该有成交量的放量配合，否则会影响看涨信号的可靠性。

第五，下降楔形的形成时间较上升楔形稍短一些，但是至少也需要2 周( 10 个交易日)的时间。持续时间越久，筹码换手越充分，下降楔形对应的筹码峰就会越大，未来上升的阻力也就越小。

这里有一点需要注意: 第一浪启动时，若底部的筹码峰仍在底部，则股价未来上升的幅度会更大。反之，第一浪启动时，若底部的筹码峰已经随着股价的上移而向上移动，则说明底部进场的资金已经获利离场， 此后该股有可能因新庄入驻而再度拉升(若筹码峰再度聚集，则存在此种可能) ，也有可能没有主力拉升(筹码峰分散，且没有明显的主筹码峰) 。

第六，形成下降楔形的过程中， MACD 指标会自高位下移。当股价突破盘整区域时， MACD 指标会重新形成金叉并拐头向上， MACD 柱线也会随之逐渐拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MACD 指标换成布林线或RSI等指标。

下面来看一下天马精化的案例。

如图5-19 所示，天马精化日K 线图在2014 年10 月到20 15 年3 月之间出现下降楔形形态，预示股价将反转向上。

2014 年10 月31 日，天马'精化的股价在创下阶段高点后出现震荡回调走势，此后该股股价一路震荡下行。将股价震荡的高点和低点分别连线，就形成了一个下降模形形态。在此期间， MACD 指标在高位死叉后，与股价同步向右下方倾斜并跌破0 轴，成交量也趋于萎缩。

2015 年3 月2 日，该股股价放量向上突破下降楔形的上轨线与各条均线，各条均线形成黄金交叉后呈多头排列。MACD 指标在0 轴下方形成黄金交叉后拐头向上，突破0 轴。股价当日位于筹码峰的上半部，这说明该股未来上升可能还会遇到一些阻力，但阻力不会太大，投资者可考虑少量建仓该股，待股价完全站于筹码峰上沿后再加仓买入。

七、上升三角形

上升三角形属于典型的第四浪表现形态中的一种，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第五浪。

1. 形态特征

上升三角形通常出现在上涨途中或下跌末期，该形态具有这样的特征:在股价反复震荡过程中，每次上涨的高点基本处于同一水平位置， 每次回落的低点却不断上移。随着形态的发展，股价波动的幅度越来越小，即高点和低点逐渐靠拢。如果将这些高点和低点分别用直线连接，就形成了一个向上倾斜的三角形。如图5-20 所示。

上升三角形的形成一般经历了这样的过程: 股价每次上升到某一价位后， 便会因上方抛压沉重出现回落，从而在上方形成了一条阻力线。但由于市场看好该股，所以股价每次都会在低点反弹，且这些低点的位置越来越高。这一态势瓦解了空方的斗志，最终股价在多方的强力推动下实现了对阻力线的突破，上升三角形形态正式形成。

2. 操作建议

上升三角形是一种常见的整理形态，该形态的出现说明买方力量不断加强，卖方力量却在逐渐衰弱，预示市场有可能进入多头行情。

第一，上升三角形在上涨行情中出现，通常表现为中继信号。在下跌行情中出现，则具有一定的转势意味。一旦股价放量突破上升三角形的上边线，投资者应该果断买入。

第二，上升三角形的上边线一开始是阻力线，突破后就变成了股价的支撑线。参照形态买入股票的投资者，应该将止损位定在上升三角形上边线。

第三， 在上升三角形形成的过程中，成交量通常会不断萎缩。但在向上突破时，成交量却会明显放大。如果在突破时没有成交量的配合，那么看涨信号的可靠性将减弱，投资者最好仍保持观望。

第四，上升三角形形成的时间越长，持续时间越久，筹码换手越充分，对应的算码峰就会越大，未来上升的阻力也就越小。

这里有一点需要注意:第一浪启动时，若底部的筹码峰仍在底部，则股价未来上升的幅度会更大。反之，第一浪启动时底部的筹码峰已经随着股价的上移而向上移动，则说明底部进场的资金已经获利离场，此后该股有可能因新庄入驻而再度拉升(若筹码峰再度聚集，则存在这种可能) ，也有可能没有主力拉升(筹码峰分散，且没有明显的主筹码峰) 。

第五，在股价形成上升三角形的过程中， MACD 指标会自高位下移。当股价突破盘整区域时， MACD 指标会重新形成金叉并拐头向上， MACD 柱线也会随之逐渐拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MAFP 指标换成布林线或RSI 等指标。

第六，上升三角形在绝大多数情况下是向上突破的，但少数情况下也可能会跌破支撑位(失败的第五浪) 。一旦形成向下破位，持币的投资者不宜介入，持股的投资者可暂时离场。

下面来看一下金字火腿的案例。

如图5-21 所示， 2015 年4 月至2015 年5 月， 金字火腿的日K 线图上出现了上升三角形形态。

2015 年4 月中旬，处于上涨途中的金字火腿进入了横盘整理行情。在此阶段，股价上涨到某一位置附近时遇到强大的阻力，因而上方形成了一条水平的阻力线。股价回落的低点却呈现逐渐升高的趋势。将包们连起来近似一条向上的斜线，从形态上看，股价具有形成上升三角形的潜质。在此期间，MACD 指标呈现向下移动的态势，成交量同步出现了萎缩。

2015 年5 月8 日，该股开盘后不久就开始放量拉升。当股价突破三角形上边线时，投资者应该果断买入。与此同时， MACD 指标在0 轴上方形成7 黄金交叉形态，股价此时也站在了主筹码峰的顶部，且股价上方无筹码，这说明该股未来工攻过程中遇到的阻力较小，未来行情可期。

八、K 线突破矩形盘整区域

矩形整理形态可以在第一浪启动前出现，也可能属于典型的第四浪表现形态中的一种，将这一信号与均线、MACD 指标、成交量和筹码分布形态结合分析，比较容易发现股价启动的第一浪或第五浪。由于第二浪具有调整幅度大的特点，因而矩形整理形态很少成为第二浪的走势形态，也就是说，矩形整理形态一般不会在第三浪前出现。

1. 形态特征

矩形整理又称箱型整理，是股市中最典型的整理形态，可以出现在任何行情中。该形态表现为:股价在一定的价位区间内上下波动，将上涨的高点和下跌的低点分别相连，就形成了两条平行的水平直线。

从理论上来讲，股价K 线出现矩形整理形态后，股价的突破方向可以向上，也可以向下，这里从研判波段底部形态出发，只考虑股价向上突破这种情况。如图5-22 所示。

矩形整理形态的形成经历了这样的过程: 股价上涨或下跌一段时间之后出现了撩向移动。股价上涨到某一高点时遇到阻力而回落，下跌到某一低点时获得支撑而回升，之后每次回升到前一个高点附近都会受阻回落，每次回落到前一个低点附近时又止跌反弹。如此反复，便形成了一条水平的整理通道。

矩形是一种冲突均衡整理形态，显示多空双方虽然互不相让，你争我夺，但由于双方实力相当，所以基本在这一范围内达到了均衡状态。当然，出现这种形态，有时也可能是庄家为了吸筹或出货而有意控制波动幅度。

矩形的上边线是股价的阻力线，下边线是股价的支撑线。一旦股价有效突破了其中任何一条线，都标志着矩形形态构筑完成。

2. 操作建议

出现矩形整理形态，表明多空双方在战斗中互有胜负，保持着势均力敌的僵持局面。如果某一方力量削弱，另一方力量加强，这种僵局便会打破。

第一，绝大多数情况下， 矩形表现为一种中继形态，表示股价经过整理后仍然会按照原来的趋势运行。但是出现矩形整理形态后，投资者仍需要根据股价的历史走势和其他技术指标来判断其是否有演变成反转形态的可能。

第二，矩形整理常常是在庄家强行洗盘下形成的，上边的阻力线是庄家预定的洗盘位置，下方的支撑线是护盘底线。该形态出现在上涨途中的概率较高，也是最有价值的。

第三，矩形整理形态出现在深跌之后的低价位区域，通常表现为反转形，态， 是潜伏底的变形。

第四，在矩形整理形成有效突破之前， 如果矩形的上下边线距离较远，那么投资者可以在前期采取高抛低吸的短线策略。如果矩形的波动幅度较小，投资者最好保持观望姿态。

第五， 经过一段时间的横向整理后，当股价向上有效突破矩形的上边线时，表示多方开始占据优势，投资者可以考虑买入股票，并将止损位设在矩形的上边线上。

第六，在矩形整理形态形成过程中，成交量应该不断减少。特别是从高点回落时，成交量必须呈现逐渐萎缩的态势。

第七，股价向上突破矩形的上边线时，必须伴随成交量的放大才有意义。向下突破时，则不必有成交量的配合。

第八，矩形形成时间越长，持续时间越久，筹码换手越充分，矩形对应的筹码峰就会越大，未来上升的阻力也就越小。

第九，股价形成矩形形态过程中，MACD 指标会自高位下移。当股价突破盘整区域时， MACD 指标会重新形成金叉并拐头向上， MACD 柱线也会随之逐渐拉长。当然，投资者也可以根据个人偏好，将MACD 指标换成布林线或RSI 等指标。

下面来看一下新乡化纤的案例。

如图5-23 所示， 2014 年12 月至2015 年3 月，新乡化纤的日K 线囡上出现了矩形整理形态。

2014 年10 月21 日，新乡化纤收出一根带上影线的小阴线， 当天的最高价也成为短期内的一个高点。之后该股开始回落，在前期的密集成交区域受到支撑反弹， 从而形成一个低点。然后，股价便一直在高点和低点乏间的水平通道中运行，形成矩形整理走势。在此期间， MACD 指标呈现向下移动的态势，而成交量同步出现了萎缩。

2015 年2 月3 日，该股开盘后不久就放量拉升。当股价突破矩形上轨线时，投资者应该果断买入。与此同时， MACD 指标在0 轴上方形成了黄金交叉形态，股价此时也站在了主筹码峰的顶部，且股价上方无筹码，这说明该股未来上攻过程中遇到的阻力较小，未来行情可期。