第二节 用通道线分析波段买卖点

通道线又称平行线或平行通道线，是在达韦斯· 尼古拉创立的股票箱理‘论基础上演变而来的。通道线是以趋势线为核心，由相互平行的阻力线和支撑线组成的一组直线。在股价运行过程中，下跌的低点总是在支撑线上，上涨的高点也总是在阻力线上，且支撑线和阻力线大致呈平行状态，这说明股价运行于一个特定的通道内。

点击同花顺工具栏[工具] 按钮，可在平行线组中选中[通道线] 调出本工具。

一、上升通道线画法及分析方法

上升通道由处于上升趋势中的阻力线和支撑线组成，是一组以支撑线为核心的向右上方倾斜的平行线。在股价上涨过程中，遇到通道线上轨后下跌，跌至通道线下轨时反弹向上，如此反复。

1. 上升通道线画法

绘制上升通道线的方法与绘制上升趋势线相似，主要包括以下步骤。

第一，点击[ 通道线] 工具后，在K 线图中选择上升趋势中的两个关键低点，画一条直线，这条直线是上升通道线的下轨，也就是股价的上升趋势线。

第二，移动鼠标至股价上升的高点，系统将自动生成一条与之前所画直线平行的直线。

第三， 如有必要，通过点击通道线上的修改标志，可适当调整趋势线的角度、宽度和位置，形成更完美的上升通道，如图7-9 所示。

绘制上升通道线时，应注意以下几个问题。

第一，上升通道线的下轨必须严格按照上升趋势线的画法绘制。

第二，绘制上升通道线的上轨，需要选择已经出现的比较有代表性的高点，且选择此高点所画的与下轨平行的直线，恰好能够通过已经形成的其他高点。

第三，调整通道线上轨线的高点位置，可修正通道的宽度。调整通道线下轨线上的两个基点，可修正通道线的倾斜角度。

2. 上升通道线分析方法

利用上升通道线指导股票投资交易时，应注意观察以下几点。

第一，股价K 线是否能够与通道线切合。也就是说，只有股价上涨时遇通道线生轨后出现回落，股价下跌时遇下轨线支撑转为上涨，才能认定该通道线具有显著的支撑与阻力作用。

第二， 股价向上突破通道线。股价向上突破通道线，说明股价有加速上涨的可能，投资者可以考虑加仓。

第三，股价向下突破通道线。如果股价向下跌破通道线，说明股价有偏离上升通道的可能，并不意味着股价一定会下跌。

第四，防范假突破。股价突破通道线后，如果迅速回落至通道线区域内，则视为突破失败或假突破，投资者可继续按原计划操盘。

下面来看一下招商银行的案例。

如图7-10 所示，招商银行的股价在2017 年5 月10 日启动了一波震荡上升行情。该股上涨过程中，呈现出了波浪式的震荡。波段交易者可将该股上升的起点与回调的低点( 2017 年6 月16 日)为基准线，并结合波段高点( 2017 年5 月26 日)绘制一组上升通道线。此后一段时间内，该股都在该通道内震荡。投资者可在股价回调至通道下轨线位置买入股票，并在股价上升至通道上轨线位置执行卖出操作，直至9 月14 日该股股价跌破通道区域。

二、下降通道线画法及分析方法

下降通道由处于下降趋势中的阻力线和支撑线组成，是一组以阻力线为核心的向右下方倾斜的平行线。在股价下跌过程中，跌至通道线下轨时反弹向上，遇到通道线上轨后再度下跌，如此反复。

1.下降通道线画法

绘制下降通道线的方法与上升通道线相似，主要包括以下步骤。

第一，点击[通道线]工具后，在K 线图中选择下降趋势中的两个关键反弹高点，画一条直线，这条直线是下降通道线的上轨，也就是股价的下降趋势线。

第二， 移动鼠标至股价反弹的低点，系统将以此低点为基准， 自动生成一条与之前直线平行的直线。

第三，如有必要，可通过点击通道线上的修改标志，适当调整趋势线的角度、宽度和位置，形成更完美的下降通道，如图7-11 所示。

绘制下降通道线时，应注意以下问题。

第一，下降通道线的上轨必须严格按照下降趋势线的画法绘制。

第二， 下降通道线的下轨，需要选择已经出现的比较有代表性的低点，且选择此低点所画的与上轨平行的直线能够恰好通过已经形成的其他低点。

第三，调整通道线上轨线上的两个基点，可修正通道线的倾斜角度。调整通道线下轨线上的低点位置，可修正通道的宽度。

2. 下降通道线分析方法

利用下降通道线指导股票交易时，应注意观察以下几点。

第一，理论上，股价处于下降行情时，应避免买入股票。即使逆势交易可能存在一定的利润也应如此，毕竟这样操作的风险和收益是不成比例的。

第二，股价向上突破通道线。股价向上突破通道线，说明股价有结束下降趋势的可能，投资者宜保持关注。

第三，股价向下突破通道线。如果股价向下跌破通道线，说明股价有加速下跌的可能。

第四，防范假突破。股价突破通道线后，如果迅速回落至通道线区域内，则视为突破失败或假突破，投资者可继续保持观望。

下面来看一下科力远的案例。

如图7-12 所示，处于下跌趋势中的科力远，在2016 年下半年开启了一段下跌行情。该股股价自2016 年11 月4 日开始进入下降通道。股价每次反弹遇到通道上轨就会回落，跌至下轨线附近又会遇支撑再度上升。

正常情况下，运行于下降通道的个股，投资者是不应该交易的，毕竟下跌的概率远远大于上升的概率。喜欢做超短波段的交易者，可以在股价遇通道下轨支撑反弹向上时入场，几个交易日后，在股价来到上轨线附近时执行卖出操作。

2017 年9 月1 日，该股股价向上放量突破下降通道，这说明该股有结束下降趋势的可能，未来上升的概率很大。