KDJ指标
KDJ 指标又叫随机指标。KDJ 指标由3 条曲线组成，移动速度最快的是J 线，其次是K 线，最慢的是D 线。KDJ 常用的默认参数是9 。根据统计学原理， 通过一个特定的周期(常为9 日、9 周等)内出现过的最高价、最低价和最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV ， 然后根据平滑均线的方法来计算K 值、D 值与J 值，并绘成曲线图来研判价格走势。
KDJ 指标是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降时发出买卖信号的一种技术工具。KDJ 指标在设计过程中主要研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量概念、强弱指标和均线的一些优点，往往能比较迅速、快捷、直观地研判行情。这一指标被广泛用于金融市场短期趋势分析中，是常用的技术分析工具之一。
图4-73 为黄金曰线级别K 线和KDJ 指标图， 时间为2016 年8月26 日到2017 年4 月2 1 日。图中下方即为KDJ 随机指标。A 曲线(软件中显示红色)为随机指标J 线， B 曲线(软件中显示蓝色)为K线， C 曲线(软件中显示紫色)为D 线，三条水平虚线分别为0 值线、50 值钱和1 00 值钱。
KDJ 指标基本用法
KDJ 随机指标反应比较敏感、快速， 是一种进行中短期趋势波段分析研判的较佳技术指标。
K 值与D 值永远介于0~100。J 取值可以在0~100 ，也可以低于0 或超过100 。
在交易过程中，可以将KDJ 三线数值超买超卖标准具体划分如下。
( 1 ) K 线是快速确认线，数值在90 以上为超买，数值在10 以下为超卖。
( 2 ) D 线是慢速主干线，数值在80 以上为超买，数值在20 以下为超卖。
( 3 ) J 值反映K 值和D 值的乖离程度， J 值在o - 100 属于价格正常区域，低于0 和超过100 都属于价格的非正常区域，超过100 为超买，低于0 为超卖。
根据KDJ 的取值范围，可以将其划分为三个区域: KDJ 三值同时在80 以上为超买区， KDJ 三值同时在20 以下为超卖区，其余为徘徊区。
KDJ 三者的值都位于50 以上肘，此时为多头市场，行情有上涨趋势; KDJ 三者的值都位于50 以下肘，为空头市场，行情有下降趋势;KDJ 三者的值都位于50 附近肘，表示多空双方力量均衡，行情可能进入震荡期。就敏感性而言，J 值最强，K 值次之，D 值最差;就安全性而言，J 值最差，K 值次之，D 值最稳健。
J 线为方向敏感线，当J 值大于90 肘，特别是连续数天大于90 ，价格至少会形成短期头部;反之，当J 值小于10 肘，特别是连续数天小于10，价格至少会形成短期底部。
KDJ 的基本用法有超买超卖租金叉死叉两种。
1. 超买超卖
超买超卖用法遵循以下两个原则。
( 1 ) KDJ 三值同时在80 以上为做空信号，跌到50 以下，可以加仓做空。
图4-74 为黄金日线级别K 线和KDJ 指标图，时间为2016 年8月26 日到2017 年4 月21 日。20 17 年2 月27 日行情处于阶段性高位，此时KDJ 三值正好同时处于80 上方，在超买区域，建仓做空。2017年3 月3 日KDJ 三值跌到50 以下，行情处于空头市场，加仓做空。2017 年3 月9 曰KDJ 三值同时跌到20 以下，行情处于超卖区域，获利离场。这是一次完美的空头操作，从最高点附近做空获利，至最低点附近离场。
( 2 ) KDJ 三值同时在20 以下为做多信号，升到50 以上，可以加仓做多。
图4-75 为黄金曰线级别K 线和KDJ 指标图，时间为2016 年8月26 日到2017 年4 月21 日。2017 年3 月9 日KDJ 三值同时跌到20 以下， 处于超卖阶段，空头获利离场之后， 可以迅速反手建仓做多。2017 年3 月21 日KDJ 三值同时升到50 以上，行情处于多头市场，加仓做多。2017 年3 月27 日， KDJ 三值同时大于80 ，行情处于超买状态， 获利出场。这一波多头操作几乎实现了阶段性的低点入场、高点离场。
2. 金叉死叉
上涨趋势中， KDJ 三值在50 以下( 20 以下更为准确) , J 线和K线同时向上突破D 线时，出现黄金交叉，为做多信号。当J 大于K 、K大于D 时， 即三条指标曲线呈多头排列向上发散肘，显示当前为强势多头市场，多头可放心持有。
下跌趋势中， KDJ 三值在50 以上( 80 以上更为准确) , J 线和K线同时向下跌破D 线肘， 出现死亡交叉，为做空信号。当三条指标曲线呈空头排列向下发散肘，显示当前是强势空头， 空头可放心持有。
图4-76 为黄金日线级别K 线图，时间为2016 年8 月26 日到2017 年4 月21 日。出现死叉日才做空，三线形成空头排列向下发散，表明市场空头处于强势状态，后市会继续下跌，安心持有空头仓位，在出现金叉时获利离场，然后反手做多。三线形成多头排列向上发散时做多，安心持有多头仓位，在出现死叉时获利离场。
KDJ 指标升级用法
1. 背离用法
KDJ 指标的背离是指KDJ 曲线的走势与价格走势相反。KDJ 指标背离分为顶背离和底背离两种。当随机指标与价格出现背离时，一般为转势信号。顶背离预示行情即将转势下跌，底背离预示行情即将上涨。KDJ 背离中，顶背离的准确性要高于底背离。
通过KDJ 与价格背离的走势判断价格顶底，是颇为实用的方法。
下面介绍KDJ 背离的四种情形。
( 1 ) 价格创新高，而KD 值没有创新高，为顶背离，是做空信号。
如图4-77 所示，箭头所指区域价格创新高，但是KD 值没有创新高，形成顶背离，预示价格即将下跌。
( 2 ) 价格创新低，而KD 值没有创新低，为底背离，是做多信号。
如图4-78 所示，箭头所指区域价格创新低，但是KD值没有创新低，形成底背离，预示价格即将上涨。
( 3 ) 价格未创新高，而KD 值创新高，为顶背离，是做空信号。
如图4-79 所示，箭头所指区域价格未创新高，甚至略微低于先前价格，但是KD 值创新高，形成顶背离，预示价格即将下跌。
( 4 ) 价格未创新低，而KD 值创新低，为底背离，是做多信号。
如图4-80 所示，箭头所指区域价格未创新低，但是指标KD 创新低，形成底背离，预示价格即将上涨。
需要注意的是， KDJ 顶底背离判定的方法只能和前一波高低点时的KD 值相比，不能越级比较。
2. 形态用法
这里所说的形态是指KD 指标曲线的形态。当KD 指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶底肘，将会出现交易信号。
投资者需要注意的是这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
如果K 值在50 以下( 20 以下更好) ，由下往上接连两次上穿D 值，形成右底比左底高的"W底"形态时(即二次金叉) ，后市可能会有一定的涨幅。
如图4-81 所示，金价在KD 值20 下方连续两次金叉，形成"W底"形态，后市迎来一轮暴涨。
如果K 值在50 以上( 80 以上更好) ，由上向下接连两次下穿D 值，形成右头比左头低的"M 头"形态时(即二次死叉) ，后市可能会有一定的跌幅。
如图4-82 所示， 金价在KD 值50 上方连续两次死叉， 形成"M 头"形态， 后市迎来一轮暴跌。
KDF 指标应用误区
在运用KDJ 指标时，投资者一定要注意以下几点，以免严生应用误区。
( 1 ) 价格短期波动剧烈或者瞬间行情涨跌幅度太大时， KDJ 信号经常失效，也就是说KD 值容易高位钝化或低位钝化。
( 2 ) 因为随机指标提供的买卖信号比较频繁， 投资者孤立地依据这些交叉突破点来制订投资策略， 则存在较大风险。KDJ 指标与其他指标产生共振，将会提高准确率。
( 3 ) K 线与D 线的交叉突破在80 以上或20 以下时较为准确。当这种交叉突破在50 左右发生肘，表明市场走势陷入盘局，正在寻找突破方向。此时， K 线与D 线的交叉突破所提供的买卖信号无效。