MACD指标
MACD 定义
MACD 是指数平滑异同移动平均线的简称，该指标是一种经典的趋势性指标，由慢线DEA 、快线DIF 、红色能量柱(多头)、绿色能量柱(空头)、0 轴(多空分界线)五部分组成。MACD 在应用上应先行计算出快速( 一般选12 日)移动平均值与慢速( 一般选26 日)移动平均值。以这两个数值作为测量两者(快线与懂线)间的"差离值"依据。所谓"差离值" ( DIF) ，即12 日EMA 数值减去26 日EMA数值。DIF 的计算公式为: DIF=EMA12-EMA26 ，然后再根据差离值计算其9 日的EMA ，即"差离平均值"， "差离平均值"用DEA来表示， DEA= (前一曰DEAx8/10+ 今日DIF x 2/10) 。计算出的DIF 与DEA 为正或负值，因而在0 轴上下形成移动的快线与慢线。MACD 线即彩色柱状线是DIF 线与DEA 线的差，位于0 轴以下是绿色，位于0 轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
图4-35 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。DIF 曲线(软件中显示为红色)、DEA 曲线(软件中显示为蓝色)、0 轴线(虚线)、0 轴线上方柱体(软件中显示为红色)和下方柱体(软件中显示为绿色)一起组成了MACD 指标图。
MACD 的应用原则
( 1 ) 当DIF 和DEA 处于0 轴以上时，属于多头市场。当DIF 和DEA 处于0 轴以下时，属于空头市场。
DIF 线自下而上穿过DEA 线时是做多信号。DIF 线自上而下穿过DEA 线时，如果两条线在0 轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，不能确定趋势转折，此时是否做空，还需要借助其他指标来综合判断。
图4-36 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。在多头市场中， DIF 上穿DEA 出现做多信号之后，行情对应一波震荡上涨。随后在多头市场DIF 下穿DEA ，此时不能确定是否做空，从后市来看，金价小幅震荡之后，再次上扬。
DIF 线自上而下穿越DEA 线时是做空信号， DIF 线自下而上穿越DEA 线时，如果两线在0 轴以下运行，只能视为一次短暂的反弹，不能确定趋势转折，此时是否做多，还需要借助其他指标来综合判断。
图4-37 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。在空头市场中， DIF 下穿DEA 出现做空信号之后，行情大幅下跌。但是在空头市场，当DIF 上穿DEA 时，此时不能确定是否做多。从后市可知，金价小幅调整之后，再次掉头下跌。
( 2 ) 当MACD 从正数转为负数，是做空信号。当MACD 从负数转为正数，是做多信号。
在MACD 指标中， MACD 在0 轴上方为正值， 在0 轴下方为负值。红色能量柱和绿色能量柱的长短分别代表多头和空头能量的强弱。一般来说，柱状线持续收缩表明趋势运行强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。
图4-38 为黄金日线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。当MACD 动能红柱不断缩量，并且由红开始变绿的时候是做空信号，从图中可见， 随后行情一路大跌;当MACD 动能绿柱不断缩短， 并且由绿开始变红的时候是做多信号，从图中可见，随后行情大幅上涨。
( 3 ) 当MACD 以大角度变化，表示快的均线和慢的均线的差距被迅速拉开，代表一个市场大趋势的转变。
图4-39 为黄金曰线级别K 线图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。当MACD 出现大角度死叉时，表明市场空头动能强劲，从图中可见，随后金价快速单边大跌; 当MACD 出现大角度金叉时，表明市场多头动能强劲，从图中可见，随后金价一路快速飙升。
错误用法
MACD 是一项中长线指标，主要特点是稳健，在周期较长、数据较多的行情中能给出相对稳妥的趋势指向，故在交易过程中要多使用长期MACD 指标，这样交易才会得心应手。但是很多投资者学习MACD 的时候，往往忽略了其使用的前握，拿短周期MACD 指标作为做单依据。由于DIF 线与DEA 线频繁交叉，同时柱状线的收放也频频出现，颜色也常常由绿转红或者由红转绿，指标频频出现做多做空信号，不仅会让投资者看不清大势，还会深陷超短线的泥沼之中，大大增加了交易成本和亏损概率。
图4-40 为黄金5 分钟级别K 线图，时间为2017 年4 月19 日22:45 到2017 年4 月20 日13:45 o MACD 指标频繁出现做多做空信号，据此交易，很多时候连交易成本都赚不回来，刚一进场，可能马上又出现了相反的交易信号，让投资者手足无措，不断亏损。
MACD 指标形态用法
当MACD 指标的DIF 线与DEA 线形成高位看跌形态，如双顶，可建仓做空; 当MACD 指标的DIF 线与DEA 线形成低位看涨形态时，如双底，可建仓做多。作为整个MACD 指标的核心部分，在判断形态时以DIF 线为主， DEA 线为辅。
图4-41 为白银曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月25 日到2017 年4 月20 日。当指标形成双顶之后，快速大跌，是非常好的中线做空机会;当指标形成双底之后，价格触底大幅反弹，是非常好的中线做多机会。
背离用法
背离用法就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。MACD 指标的背离是指MACD 指标的走势和K 线走势方向相反。当价格持续走高，而MACD 指标走出一波比一波低的走势时，意味着出现顶背离现象，预示着价格可能在不久之后转头下行;当价格持续下跌，而MACD 指标走出一波高于一波的走势时，意味着出现底背离现象，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
指标背离信号是MACD 的精髓所在，也是该指标准确性较高的地方。
1. 顶背离
当金价在K 线图上的走势一峰比一峰高，而MACD 指标的红柱走势一峰比一峰低，即当金价的高点比前一次的高点高，而MACD 指标的高点比前一次高点低，就叫顶背离。顶背离现象一般是金价在高{立即将反转的信号，表明金价短期内即将下跌，是做空信号。
顶背离又可分为价格与DIF 线顶背离和价格与动能柱顶背离。
( 1 ) 价格与DIF 线顶背离。
图4-42 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月26 日到2017 年4 月21 日。2017 年2 月9 日到2017 年2 月27 日，金价创出新高，但是DIF 线反向略微向下走低，形成顶背离。出现顶背离之后，行情自高位1263 美元/盎司跌至1195 美元/盎司，出现一波近70 年没有过的中期回调下跌行情。
( 2 ) 价格与动能柱顶背离。
图4-43 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月26 曰到2017 年4 月21 日。2017 年1 月12 日到2017 年1 月24日金价创出新高，但是红柱不断创新低，形成顶背离。在顶背离出现之后，黄金价格急跌，最低点回调幅度达40 美元。
2. 底背离
底背离一般出现在金价的低位区。从金价的K 线图走势看，金价还在下跌，而MACD 指标中的绿柱越来越短，即当金价的低点比前一次低点低，而MACD 指标的低点比前一次低点高，就叫底背离。底背离现象一般预示金价在低位可能反转向上，即金价短期内可能反弹，是短期做多信号。
底背离又可分为价格与DIF 线底背离和价格与动能柱底背离。
( 1 ) 价格与DIF 线底背离。
图4-44 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月26 日到2017 年4 月21 日。2016 年12 月1 日到2016 年12 月15 日金价不断创新低，但是DIF 线并没有创新低，形成底背离。形成底背离之后，行情触底回升，强势反弹。
( 2 ) 价格与动能柱底背离。
图4-45 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年4 月7 日到2016 年11 月30 日。2016 年8 月12 日到2016 年8 月31日黄金不断创新低，但是动能绿柱没有创新低，形成底背离。底背离出现后，黄金四连阳快速反弹近50 美元。
实践中， MACD指标的背离出现在强势行情中比较可靠。金价在高位肘，通常只要出现一次背离形态，即可确认金价即将反转;金价在低位时，一般要反复出现几次背离才能确认。因此， MACD 指标的顶背离研判准确性要高于底背离。
低位二次金叉和高位二次死叉用法
1. MACD 低位二次金叉
所谓MACD 低位二次金叉，是指MACD 第一次出现红柱后死叉出现绿柱，还未等绿柱放大再次金叉翻红，并放大其红柱。如果金价前期下跌时间长、幅度大，那么一旦出现"MACD 低位二次金叉"形态，做多黄金将有暴利机会。
图4-46 为黄金曰线级别K 线和MACD 指标图，时间为2016 年8 月26 日到2017 年4 月21 日。MACD 指标在0 轴下方低位短时间内形成二次金叉后，金价呈45°角强劲翻转暴涨。
在做技术分析时，需要注意以下几点。
( 1 ) 第二次金叉与第一次金叉距离越近越好。
( 2 ) 第二次金叉的位置高于第一次金叉为好。
( 3 ) 第二次金叉与其他指标产生共振(如突破趋势线、突破区间等) ，可增加成功率。
( 4 ) 运用MACD 指标低位金叉进场做多之后，由于MACD 指标的滞后性，不宜等死叉之后出场，否则很可能大幅回吐利润，应使用第3 章的趋势交易法寻找出场点。
2. MACD 高位二次死叉
所谓MACD 高位二次死叉，是指MACD 第一次死叉出现绿柱后又出现红柱，还未等红柱放大再次死叉翻绿，并放大其绿柱。如果金价前期上涨时间长、幅度大，那么一旦出现"MACD 高位二次死叉"形态，做空黄金将有暴利机会。
图4-47 为黄金日线级别K 线图，时间为2016 年8 月26 日到2017 年4 月21 日。金价在MACD 指标0 轴上方高位短时间内形成二次死叉后，半个月左右急跌近70 美元。
在做技术分析肘，需要注意以下几点。
( 1 ) 第二次死叉与第一次死叉距离越近越好。
( 2 ) 第二次死叉的位置低于第一次死叉为好。
( 3 ) 第二次死叉与其他指标产生共振(比如突破趋势线、突破区间等) ，可增加成功率。
( 4 ) 运用MACD 指标高位死叉进场做空后，由于MACD 指标的滞后性，不宜等金叉之后出场，否则很可能大幅回吐利润，应使用第3章的趋势交易法寻找出场点。