第九章 外汇投资：真正让你的钱生钱

随着中国的外汇管制政策逐步放宽，外汇保证金交易正在中国逐步放开，与美国、日本等发达国家经济低迷、萧条、动荡形成鲜明的对比，是中国经济持续高速增长，中国的外汇储备不断增加，人民币升值，使得国际市场上的热钱通过各种渠道流向中国。中国外汇市场投资迎来热潮。

外汇交易非常简单，简单到几乎任何人都可以开个户头进行交易。外汇交易又是如此之难，难到90%的交易者都是亏损的。外汇交易又是如此充满吸引力，这里每天成交额超过1.2万亿美元，高峰期甚至能超过3万亿美元。每一个外汇交易者，都希望能够进入10%的行列，成为长期、稳定、持续盈利的群体中的一员。

1. 炒外汇是怎么回事

与股票市场相比，外汇市场具有更加复杂，对于想要进入外汇市场海金的人来说，掌握相关的知识和投资策略是非常重要的。相反， 若对汇市的情况毫无了解，便盲目地进行投资，难免会遭受损失。一般来说，外汇投资主要有两种方式:

第一，外币存款。外币存款分为活期与定期两种。一般来说，定期比较合算。因为活期存款虽然存取自由，但利率要比定期存款低得多。事实上，个人手中拥有外币的数量都是有限的，且使用范围不宽，一般都不怎么使用，所以没必要存活期，存定期能够获得更多的利息。

目前有外汇业务的银行开办的外币定期存款存期共有五档，即1 个月、3个月、半年、1年和2年。通常， 外币利率的变动比人民币利率变动频繁， 而各档存期的利率是以存入外币当天利率为其整个存期利率的。所以，储户选择3个月、半年这类存期较短的档次是比较合适的。

外币存款是一种比较简单、比较稳健的外汇技资方式，当然，也比较省心， 不用花费太多精力和时间去关注和研究。许多银行的双币卡，就可以进行外币储蓄。在此，我们就不多做讲述了。

第二，外汇买卖。这是本章重点要讲的外汇投资方式。商品有差别就会有差价， 有差价就有获利的空间，货币也是如此。外汇买卖就是获取不同货币之间的差价。就像去市场买菜一样，买卖外汇在本质上也叫商品交易，投资者会针对一种货币，挑选其他货币进行买入。

比如，某人手里有100元人民币，用它买了20多美元，在形式上和买了20个土豆一模一样。唯一的差别是，买土豆的目的是食用， 而买美元，则是希望在随后的一段时期内，能够将这20多美元卖出去，换来多于100元的人民币。

简单来说，这就是外汇交易的过程，它的本质就是在货币的转换中淘金。如今，外汇市场已经成为世界上最大的金融交易市场，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，财富转移的规模愈来愈大，速度也愈来愈快。

外汇买卖，是一种风险较高的投资方式。主要根据汇率走势用一种外币兑换另一种外币， 如果买卖时机把握得好， 币种选择准确，可以获得丰厚的收益; 如果判断失误， 可能会损失惨重。引起这种损失的原因一般有以下两种。

其一，外汇买卖成本比收益高，外币买进卖出之间的差价很大。如果将未到期的存款取出参与外汇买卖，将会损失利息的收益。假如买卖外汇所得收入小于所付出的代价( 利息损失和手续费) ，则收益就小于成本， 该笔外汇买卖就无实际收益。

其二，买卖的时机和币种的选择不当。如当某一种外币在下跌中出现了一次反弹，此时是该抛出的时候， 但有些投资者却误以为开始走强而买进， 结果被套住， 该外币一路呈下跌趋势。在这种情况下， 投资者会受到很大的损失。

理财专家提醒

判断一种"货币的利率水平， 可以通过横向和纵向两种对比分析来判断。横向对比， 就是将一种货币的利率与其他贷币的利率对比。通常，币值坚挺、汇率趋强、趋升的货币利率相对较低；币值疲软， 汇率趋弱、趋跌的贷币利率相对较高。纵向对比，是指将某一币种的当前利率， 与过去一段时间(数月、数年)的利率对比。

2. 慎重地进行外汇投资

对于投资者来说， 涉及金钱的问题就不是小问题，因为金钱是安身立命的根本， 而外汇市场不是一个捡钱的地方， 在剧烈的波动中， 有很多获利的机会，同样也有很大的风险。投资外汇，就如同作战， 所谓"生死之地， 存亡之道" ，不可不慎。正因为关系生死存亡，所以每次交易都要如履薄冰，要像发动战争那样， 对各种优劣条件做出充分估计， 考虑到各种影响因素。然后制订投资计划。下面是许多汇市高手归纳、总结的七条投资外汇的建议:

第一， 用你的"闲钱" 投资。倘若投资者以家庭生活的必需费用投资亏本， 就会使家庭生计受到影响。或者， 使用不该用来投资的钱来生财， 心理则会处于下风， 在决策的时候难以保持客观、冷静的态度， 在投资市场中就会多有失败的机会。

第二，制订计划，别轻易更改。经过充分考虑和分析后， 预先设定了当日入市的价位和计划， 就不能因眼前价格涨落而轻易改变决定。基于当日价位的变化以及市场消息而临时做出的决定， 一般都很危险。

第三， 遭遇逆境， 暂时休息。由于投资涉及个人利益，因此投资者时常处于极度紧张的状态。倘若赢利， 还有一些满足感来慰藉; 但如果身处逆境， 接连发生失误，连连亏损， 这时要留心， 不要因头脑发胀而失去冷静和清醒。此时，最理想的选择是将一切抛开，认真休息。休息好之后， 暂时的盈亏已成为过去，头脑也会冷静下来，这样投资的效率便会提高。

第四，培养忍耐力。忍耐是一种投资，但很少有人能做到这一点， 或真正理解它的含义。从事投资工作的人，必须培养自己良好的忍性和耐力。忍耐，往往是投资成功的→个"乘数"， 关系到最终的结果是正或负。许多投资者，并不是他们的分析能力低，也不是他们缺乏投资经验，而仅仅是忍耐力欠缺，导致过阜买入或者卖出，招致不必要的损失。因此， 每一名涉足汇市的投资者都应该从意识上看到， 忍耐同样也是一份投资。

第五， 金字塔加码。交易外汇， 要量力而行而行，切不可孤注一掷，将一生的积蓄或全部家当如同下大赌注一般全部投入。市场趋势难以预测，孤注一掷， 很容易发生大亏损。比较明智的做法是实行"金字塔加码"， 先投一部分，倘若市势明朗， 对自己有利， 就再增加部分投资。

第六， 大跌后注意反弹，急、升后注意调整。外汇市场上， 价格的急升或急跌都不会是一条直线， 升得过急会调整，跌得过猛会反弹。调整或反弹的幅度较为复杂， 不易于掌握。因此， 在汇率急升之后要特别小心， 不能贸然投资。

第七， 学会控制风险。外汇市场风险很大，它的风险主要决定于外汇价格的变数太多。虽然现在关于外汇披动的理论、学说十分多，但汇市的被动仍经常出乎投资者们的预料。外汇市场的投资者， 要学一点风险概率方面的知识。在外汇投资中，要充分认识风险和效益、赢钱与输钱的概率及防范的几大问题。如果对风险控制没有认识，随意买卖外汇， 往往会输钱。

理财专家提醒

盲目跟从旁人的投资者往往难以成功。当大家在同一投资位直， 尤其是那些小投资者都纷纷跟进时，成功的投资者会觉得危险而改变路线。盲从是" 小户 " 投资者的一个致命心理弱点。

3. 如何选择优秀的交易平台

投资者要进行外汇交易，就要选择好的交易平台。几乎所有的外汇保证金投资者都面临这样一个相当困难的问题。市场上提供平台的公司令人眼花缭乱，随便搜索一下，就能让你看花眼。那么，一个优秀的平台是什么样的呢?正所谓"一干个读者有一干个哈姆雷特"，投资者想要通过询问的方式获取答案，恐怕是十分困难的。

目前进入中国市场的外国保证金公司大约有几百家， 而国有银行也开始办理外汇保证金业务了。专家建议，投资者要在琳琅满目的选择面前找到一个合适的交易平台，需要注意以下几点。

第一，平台的稳定性要好。主要体现在平台本身运转的稳定性， 与国际市场数据的一致性。投资者必须要清楚， 由于风险管理的水平不同， 平台所用的软件的性能和服务器的大小不同，以及网络服务器距离国内的距离不同等因素， 不同的保证金平台运转的稳定性差别很大。当国际市场发生重大的经济波动时， 有的交易平台甚至无法交易; 有的平台稳定性差，佣金或点差是随价格变动幅度而浮动的; 更多的保证金平台常有与国际市场数据不一致的情况发生， 而且不一致的情况往往是单边的，即总是对投资者不利，这些平台都不应选。

第二， 监管制度要健全。虽然到现在为止还没有哪个保证金公司将客户的保证金卷走的情况发生， 但是在市场出现较大波动的情况下，风险控制能力较弱的保证金公司也并不是没有亏钱甚至破产的可能。如果家庭选择投资外汇，选择监管适度的国家的保证金公司就比较安全，特别是当出现系统性金融风险时，投资者的保护网有大银行和国家两层，中小投资者的利益就会得到更好的保障。相反，有的保证金公司为了边避监管， 故意注册在某个小岛上或者根本就不监管的国家，这样的公司最好别边。

第三，出入金渠道要畅通。入金与出金相比可能更重要， 因为保证金交易可能出现必须立刻补仓的需求。如果渠道不畅通的话， 一笔汇款要好几天才到位，投资者的仓可能早就爆了。当然， 出金也要快。由于保证金公司与客户都是不见面的，大多数情况下是通过网络来进行联系，为了避免内部人"窃取"客户的资金， 许多保证金公司都要求客户在出金时在"出金申请"上签字。可能会有的投资者认为这过于烦琐，但这正是为了保护投资者而必须要做的。家庭在投资时还要清楚，现在的大多数保证金公司都存在地下通道出入金的问题，而能够解决这一问题的保证金公司少之又少，因此投资者最好选择有正规出入金渠道的保证金公司。

第四，公司信誉度要好。现在市场上有一些保证金公司存在道德问题，有的保证金公司以为它们在海外注册投资者就不能起诉它们， 因此经常变换收费的标准和隔夜利息的计算方法，甚至调整点差，制定不公正的条约。像这样的保证金公司，投资者在网络上都有投诉， 一搜索就能查到。因此， 第一次选择保证金公司的投资者必须问清楚佣金等的收费标准和隔夜利息的计算方法会不会随意改动， 交易的点差是不是会随着行情的变化而随意调整。为了保险起见，投资者最好还要在网上查查， 想要选择的保证金公司是否有随意变更交易费用的事情。

第五， 平台设计要够人性化。简单的交易操作对投资者来说是十分有益的， 另外双机备份、电话下单等也很重要。保证金公司应多为客户的操作考虑，人性化设计越多; 投资者就会越喜欢。有的交易平台页面设计简洁明了，便于投资者下单操作， 平台上会明示各个货币对每天的隔夜利息损益。另外，具有重点价位的提醒功能， 结合交易的看图功能。下单界面市价、限价、止损对冲都有; 界面可以保留较长的时间，便于短线操作; 非市价单都不占用保证金， 便于资金的最大化利用。备选的交易币种丰富， 直盘、交叉盘齐备。多单可以灵活调整平仓顺序。限价单没有点差， 最大限度地维护了客户的利益。这些设计都是为客户的交易便捷而考虑的，投资者在选择保证金平台时可注意类似的设计。

第六， 交易成本要合理。目前，市场上不同保证金平台的交易费用也是不同的，有的高达20点， 有的只有两三点， 有的甚至在宣传的时候声称没有点。值得投资者注意的是，任何的保证金交易平台都必须支付戚本，而且主要是交易成本，因此， 没有成本未必就好。一般来说，4个点左右是保证金公司维持正常运行的保本点， 6个点就可以有正常的赢利。当然，如果说客户很多，交易量很大，4~5个点也能获得很好的赢利。高于6个点，属于费用偏高的程度，而低于3个点则是在自欺欺人，技资者就要多加小心了。

总之，交易平台对投资者来说十分重要，因此在投资之前必须掌握以上选择保证金平台的6个要点，明白国内银行和国外保证金公司的优势和不足， 然后在根据自己的实际情况权衡利弊后做出选择。

理财专家提醒

外汇币种繁杂， 交易平台上常见的外汇币种主要有：美元、日元、政元、港币、澳大利亚元、英镑、加拿大元、瑞士法郎等。选择平台的时候， 也要注意平台所提供的交易币种。

4. 炒汇操盘基本原则

说到投资，我们就会说"不要成为赌徒，投资不是赌博。"外汇市场也不是赌场，所以我们不能沦为外汇交易市场中的赌徒。但是，从某种意义上来说，外汇交易市场确实就是一个赌场。因为它充满了魔力， 无论是谁，一旦无法控制自己，而被这种魔力所吸引和控制，不倾尽财富，绝不会轻易离场。

你看见过有人从赌场里赢钱发家吗?一个都没有。技艺绝伦如赌王叶汉，其晚年也自叹"毕其一生也只与赌场打个平手而已。"而事实果真如此吗?他曾吹嘘，他最辉煌的战绩是在美国赌城拉斯维加斯玩百家乐赢下一百万美金，外加赌场赠送给他的一辆劳斯莱斯。而事实的真相却是，他在此之前三天两夜输掉了三百万美金。一一人们总是记住赢了多少，而从来不记得输掉多少，这或许就是俗话所说的"记吃不记打"吧。

所以，你要明白，你投身于外汇交易市场是来小心经营的，而不是赌命搏杀的。如果你以经营的心态来操作，像每天的作息一样井井有序，那么无论是什么样的魔， 也绝不敢阻拦你。可是如果你一旦起了贪心，把它当作机会企望一搏致富。那么你就等于站在悬崖边上，现在又向前走了一大步。

下面是炒汇操盘的五条原则，希望能够对你有所帮助。

第一，坚决止损。许多人做不到这一条，为什么做不到呢? 是被自尊心驱使，不愿向失误和亏损低头吗? 止损是下一次舞会的入场券，而不肯止损却是步向地狱的通行证。二者只是一念之差，结果却是天壤之别。如果你不明白这一点，做不到这一点，那你就不必到外汇交易市场里了。

第二，把自己变成机器， 严格按交易计划操作。决不允许有任何个人的思维判断在其间， 无论是在场内还是在场外。为什么?因为市场瞬息万变，你会有二干种思考的理由和选择方式， 但在特定时间内， 正确的结果只能有一个。更重要的是，你所做出的思考和判断无论是正确的还是错误的，对你都同样的是灾难。

这一次你可能是正确的，但这又算得了什么?这不过是保住你活命和有一些蝇头小利而己， 而这一次正确的机会会放大你对自己的认识和估价，放大你进入市场搏杀的勇气和筹码，释放你的贪婪， 让你失去理性。机器人不会思考，它的全部选择只有一条，执行程序命令。

第三，把握大的方向，绝不逆势操作。只要大的方向没有改变，绝不违反这一条铁的法则。你可能因此没有拿到局部回调的利润，但你绝对不会掉进庄家所设的陷阱。

如果你知道前边的路上一定埋有地雷，为什么还一定要到那里去试试你的运气呢?你要知道，那样做最好的结果也只是没有踩中地雷而已。不要做风险大、收益却很小的动作。

第四， 每天最多只能发布一次交易指令， 不论结果正确还是错误。连续发布交易指令，只会让你进入情绪化的陷阱，让你忘记进场的全部准则。最后的结果就是失控和死亡。

因此进场之后，设定好出场点和自动跟踪止损点，然后远离电脑， 决不许再回到操作平台半步。有的人会问："市场发生了剧烈的变化， 难道不应该及时调整计划吗? "难道说你的计划里面没有应对市场剧烈变化的方案吗?

有的人叫喊：" 有最新的消息和数据出台! " 让它们见鬼去吧，不要相信任何来自市场的资讯和数据! 因为市场的一切现在和未来的信息，已经蕴涵在走势图中了!

记住，如果你一天之内已经操作过一次，又再一次回到操作平台前，那么你就危险了。

第五， 严格进行资金管理。不管赢利还是亏损，你的入场资金永远要保持在操作账户的15% 以下。可以追加入场的资金，但前提是在前面的单子有了一定的赢利之后。在这种情况下， 总的入场资金仍然不得超过账户资金的15% 。这样做可以让你在赢利时远离诱惑， 亏损时不迷失于狂赌。

理财专家提醒

不要以交易高手自居， 更不要在交易的时候表现你随机应变、快速决策的能力， 都完全不靠谱。你的思考速度和操作速度永远也跟不上市场变化的速度， 所以最好的办法就是事先线制定好交易计划， 然后按部就绕地执行它。

5. 外汇投资的几点忠告

没有哪一种投资是稳赢的，但不遵守交易计划和规则，想要赢利是非常困难的。特别是在外汇市场这种快速变化的市场中捞金，依靠即时的反应和一时的灵感去操盘，最终结果绝不会太好。因此， 重视操盘前的投资计划非常重要。关于投资计划的制订，这里有几点忠告送给即将和已经进入外汇市场投资的朋友。

第一，除非看清趋势， 否则尽量不做。趋势是交易的核心，是技术分析的核心。趋势是你下一次还可以交易的唯一通行证。

第二，交易和赌博完全不同。赌博是纯粹的概率游戏。在全球所有的赌场中，庄家和参与者的比率差距仅仅是51 : 49。就这两点的差距就让从澳门的葡京赌场到美国拉斯维加斯的威尼斯赌场可以每年创造出几千亿美元的利润。作为投资者，我们必须清楚， 只有从设计的角度去思考， 才可以有获利的机会。拥有严密设计的交易策略，以及完全平和的交易心态，你才有可能成为那10%的胜出者。

第三， 不要相信来自媒体的声音。投资者必须知道， 自己和媒体并非在一个战壕中。投资者关注资本的风险和利润，媒体则注重信息的效果和结果， 投资者根据价格的变化即时调整策略，媒体依照历史推断策略，投资者的正确与否将是生死两重天，媒体的正确与再仅仅是道义上的责任心。投资者尽可能在交易中避免犯小错误，而媒体则更多希望说对，投资者要用利润来衡量自己的成功，媒体则要以涨跌的预测来衡量自己的工作成效。

第四， 保持稳定的赢利。外汇市场几乎每天都有让你的财富增加150%的机会， 所以这个市场上有太多神话、奇迹，有太多的幸运儿， 但是这个市场有更多的悲剧、更多的反面教材和出局者， 只是大众更加关注成功者罢了。投资者必须明白，正是由于这个行业利润高，而伴随的就是风险大: 最简单的买多和卖空， 看涨和看跌，绝非运气所致。事实上， 这个市场的风险在任何时候都排在各行业之首。

第五，赢钱的上限和亏钱的底限。成功的投资者并不比高明的投资者高明多少， 不同之处只是知道该在什么时候主动离场休息。成功的投资者'懂得不能贪得无厌。你凭什么坚信在已经上升了260点以后， 不在261 点回落而一定会上升到280点呢?如果你预期这一次的操作可以有200点的空间， 你就应该在此时果断出场， 余下60点的利润与你无关。

第六，依靠专业的机构。即使给了投资者很多忠告，也给了投资者很多建议，在过去的投资生涯中，出局的投资者仍然是绝大多数，似乎并没有随着或多或少的投资忠告而降低比例。为什么会这样呢?因为投资是一件高度专业的事，绝非人们想得那么简单， 而对于缺乏技术、交易策略， 没有完整的交易系统， 没有良好的心态训练，略知皮毛就试图在市场上获得高额回报的入门者的机会更是微乎其微，所以建议投资者尽可能寻找专业机构合作。

理财专家提醒

投资不是一件业余的事情， 尤其是像外汇交易这样的投资，涉及的东西非常多， 若是没有相关的知识储备， 且对外汇市场缺乏比较充分的了解，一之要谨慎从事。

特别提醒

加码不当易爆仓

在形势一片大好的时候，加码可能将利润放大，而在形势不好的时候，加码则容易促成亏损的加重。所以，加码不能乱用。

某投资人以160.05元的价位买入了一手欧元，之后汇价也不负众望，不断地向高点攀升。不过，连日来的上冲让欧元筋疲力尽，终于28 日那天汇价抵达161.37的高点时来一个急转身，下挫至161 。虽然事巳至此，但由于该投资者对汇价的反弹仍抱有期望，所以他没有急于平仓出场。结果30 日那天， 汇价下跌至160的低位，此时他的账面已经出现微小亏损。

于是，他又买入了0. 5手的欧元， 企图摊薄购入戚本，再次获得获利机会。可人生不如意事常十之八九，汇价不仅没有"回头"的迹象，还接连破了159，158 。这时，投资者只能看着那离买入价越来越远的汇价黯然神伤，后悔不已。可是一切都已成为事实，唯一的挽救方法只有斩仓，以免资金不足而导致爆仓。

当然，通过这样的加码方式而赢利的幸运者也是有的， 不过在亏损的时候加码而最终造成更大亏损的例子似乎更多一些。这是因为加码之后， 投资者所承受的压力也会随之加大。所以，在外汇交易中碰上这样的问题，尽量不要在赔钱的时候加码，以免造成更大的损失， 甚至爆仓。