第25章 趋势恢复交易日

趋势恢复交易日的主要特征:

● 交易日头一个小时左右走出强劲趋势，然后进入交易区间。

● 交易区间持续数小时，往往让交易者以为平淡走势将持续到收盘。

● 趋势在最后1-2 个小时恢复。

● 第二波行情通常与第一波幅度相当。

● 那个漫长的交易区间往往是窄幅交易区间。

● 交易日晚些时候市场通常会突破交易区间，试图让趋势逆转，但这种走势多半是陷阱。接下来市场反转并朝相反方向突破并持续到收盘。在区间极窄的情况下假突破概率更高。

● 对于那些未能较早入场或在突破时入场的交易者，通常会有突破回踩的入场机会。

有时候交易日头一个小时左右会出现一轮强劲趋势，然后市场震荡数小时之久。一旦出现这种行情，尤其当震荡走势处于极窄交易区间，交易日就可能成为趋势恢复交易日。不要因为午盘乏味的震荡行情而放弃，因为最后一个小时左右市场可能走出强劲趋势。突破通常发生在早盘趋势的方向，有时候也会朝相反方向突破，从而使交易日成为反转交易日。举例而言，假如始于开盘的趋势为下跌趋势，通常尾盘会向下突破交易区间，使得交易日开在高点附近、收在低点附近。在上午11 点和中午之间( PST 时间) ，市场经常出现仅1-2 根K 线的强势反转假突破，将交易者套在错误的方向(做多) ，接下来往往迅速朝另一个方向突破。市场从反转假突破到再次反转，通常时间非常短，但如果你早有思想准备，就有可能抓住收盘前的一波大跌行情。少数情况下，反转突破会获得成功，如果最后一个小时走出趋势的话，有可能回撤开盘下跌趋势的部分或全部。

午盘的横盘走势不一定非得是窄幅交易区间，而是通常出现朝两个方向的可交易的波段。有时候市场会出现3 披力度很弱的逆势推动，构成一个棋形旗。另一些情况下，第三波推动未能超越第二波，从而构成头肩旗(大部分头肩反转形态都会失败并成为持续形态) 。由于这一形态通常有三被推动而非两波，交易者往往误以为这一逆势价格行为可能成为一轮新的反向趋势从而过早退出开盘时所建立的头寸。不要被市场所欺骗，当你看到不错的建仓形态，与早盘趋势的方向相同，要准备好入场。两个方向都会有交易者分批建仓，到某个时点，许多交易者头寸规模会达到极限。一旦发生突破，亏损的一方将无法继续增仓，唯一的选择就是祈祷然后止损。举例来说，假如市场早盘出现一轮强劲下跌趋势，然后进入横盘，在接下来几个小时的交易区间内，多头和空头将会不断分批建仓，许多交易者头寸规模将达到最大极限。一旦市场向下突破，多头将无法继续买入。当大批多头没有剩余子弹，空头就失去了对手。随着市场下跌，越来越多的多头将会认输割肉，造成市场在收盘前加速下跌。这种类型交易日难做的地方在于，午盘乏味的横盘走势往往会让交易者放弃当天的操作，而实际上他们应该将其视为机会。要提前做好入场准备。这种形态最完美的形式每个月仅出现2-3 次。

有时候交易日中段的走势并非交易区间，而是持续数小时的弱势反方向趋势运动，让交易者怀疑当天可能成为反转交易日而非趋势恢复交易日。实际上这种情况往往构成较弱的趋势恢复交易日，虽然让人感觉更像交易区间交易日，但最后结果往往开盘和收盘分别位于当日振幅的两端。密切注意市场是否会在最后一个小时恢复开盘的趋势，做好入场准备。举例来说，市场开盘后出现一轮强劲抛盘，然后以非常低的动能走出三波向上推动，回撤初始下跌的部分甚至全部跌幅。在这种情况下，我们要做好心理准备，因为市场有可能向下突破上升通道并恢复下跌趋势，直到收盘。如果市场先突破上升通道的上轨然后向下反转，那么可能是非常不错的摆动做空交易入场点。另外，市场在跌破通道下轨之后也可能出现不错的低风险做空点。再或者，你可以等下跌趋势恢复之后，在突破回踩时或回踩均线时入场。虽然5 分钟图可能看起来像交易区间，但在较高时间级别上可能像ABC 调整。如果市场收于最低点附近，在日线图上可能形成一根空头趋势K 线。

趋势恢复形态经常横跨2 个或以上的交易日。虽然5 分钟图也许看起来波动很大，但在60 分钟图上可能只是构成简单的ABC 调整。举例来说，市场第一天一开始出现两个小时的强劲拉升，然后进入交易区间。交易区间可能持续到第二天头两个小时，那么前一天的趋势随时都可能恢复。如果你意识到这种可能性，就更可能愿意让较高比例头寸参与摆动，从而抓住一波大幅上涨行情。

在大幅跳空交易日，市场往往会在趋势开始之前测试开盘缺口。如图25.1 所示，市场大幅跳空高开，以双底形式测试开盘低点，然后大幅上涨至K 线3 。从这里开始，市场进入窄幅交易区间，持续时间超过3 个小时，让交易者误以为好的交易时机已经过去了。K 线6 小幅探破下降趋势通道线和K 线4 信号K 线高点之后向上反转。这一走势导致一些空头错误地入场做空，许多多头被震仓出局。截至收盘的这轮上涨行情的信号K 线是当天第一根均线缺口K 线。

当天还有不少其他做多入场点，比如K 线7 、9 、10 对微型趋势线假突破之后的向上反转。

在图25.1 中， K 线7 是一个高2 买点，也是跌破微型上升趋势线1 个最小报价单位之后向上反转。

K 线8 是高2 买点的变体(阴线一阳线一阴线:  K线7 后面那根K 线是阴线，因此是第一次向下推动，下一根K 线为阳线，属于向上推动，接着又是一根阴线，为第二次向下推动) 。

有时候强劲趋势之后形成的窄幅交易区间会造成趋势反转而非趋势恢复。在图25.2 中，市场当天从K 线3 出现一轮强劲抛盘，然后进入窄幅交易区间，持续数小时。这种走势往往会导致尾盘恢复下跌趋势，而且尾盘下跌行情规模与初始下跌相当。在最后一轮下跌开始之前，市场往往对区间上轨频繁做出假突破。K 线12 是一笔摆动做空交易的完美建仓形态，因为它是一根空头反转K 线，在交易日尾盘突破窄幅交易区间的上轨。然而它后面那根K 线并未成为一轮大跌行情的入场K 线，而是形成一根小内包阳线，因此属于突破回踩做多形态。K 线12 为突破走势，这根内包K线为走势暂停(属于回调的一种) 。

本图的深入探讨

在图25.2 中，交易日大幅跳空低开，第一根K 线为强势多头反转K 线，构成一个突破失败做多形态，有可能开启始于开盘的上升趋势交易日。

K 线13 和K 线14 均为长多头趋势K 线，构成两根K 线的突破走势。通常情况下，所有突破都会跟随一段与突破幅度相当的等距行情。等距幅度的测量一般是从急速行情第一根K 线的开盘或低点到最后一根K 线的收盘或高点。市场当天刚好收于从K 线13 开盘到K 线14 高点幅度的等距目标处。

大部分下跌趋势恢复交易日开盘后都不会出现大幅上涨，而本例中一开盘的大高拉升说明多头当天有激进买入的意愿。因此，虽然午盘的震荡为尾盘出现新一轮大跌做了极好的铺垫，但你不可能百分之百确定，因为总是有40% 的可能性出现完全相反的情况。市场有可能上涨测试当天开盘的另一个线索是，当天低点几乎刚好处于从开盘到第一轮上涨行情高点幅度的等距下跌目标处。也就是说，当天开盘处于全天振幅的中位。如果市场返回这一位置，在日线上将收出一根十字星(这种情况十分常见) 。另外，我们注意到市场反复测试K 线7 低点的支撑位，但不断获得买盘支撑，无法跌破哪怕1 个最小报价单位。K 线8 后面那根内包K 线、K 线9 后面那根内包K 线以及K 线10 和K 线11 的低点抬升均构成双底回踩做多建仓形态。

这根支撑线低于最初的K 线5入场K 线(卖出高潮之后预期的回撤) 1 个最小报价单位。K 线5 是当天低点双K 线反转形态的入场K 线。市场扫掉了这根入场K线下方的止损，但始终无法进一步下跌1 个单位。这说明强势多头在行动。在整个窄幅交易区间中，买入和卖出程序(程序化交易)都在活动，但最终买入程序战胜了卖出程序。所有这些空头都必然要回补，从而增强了市场买压。除此之外，许多卖出程序还会转为买入程序，进一步强化买盘力度。截至K 线14 的急速拉升之后眼随一个上升通道，持续到收盘。

有时候，虽然最初的上涨只有几根强趋势K 线，看起来似乎会造成交易区间交易日，趋势恢复行情仍可能非常强劲。在图25.3 中，市场对前一天低点假突破之后，从一个扩散三角形底部上涨，形成始于开盘的上升趋势。上涨持续两根K 线，然后在前一天交易区间中部止步不前。任何三连推形态所造成的上涨通常至少有两波(本例最终也是如此)。K 线2 是一次突破回踩，引发新一轮小幅上涨，但市场开始失去动能。接下来市场继续在均线上方弱势运行到K 线3 。在这个时点，我们很明显感到有什么地方不太对劲。我们知道，始于开盘的上升趋势是最强劲的趋势类型之一，但例中的趋势显然算不上强劲。这意味着交易者很快将对行情的属性重新作出评估，然后决定离场还是等待。他们可能转而判断当天可能成为交易区间交易日，甚至可能再创盘中新低。K 线2 低点有可能跟随一个双底牛旗，但由于强势多头的缺席， 空头有可能将市场强力打压至当天新低， K 线2 低点有可能失败。K 钱4 是跌破K 线2 低点之后的第二波小幅向下推动，市场从这里展开了一轮持续到收盘的上升趋势，构成一个趋势恢复交易日(尽管较弱) 。此外， K 线4 刚好是对始于开盘趋势的信号K 线高点的突破回测。

趋势恢复形态可以持续几个交易日。在图25 .4中，市场截至K 线2 走出一轮强劲下跌，然后进入交易区间，持续了两个半交易日。交易区间可以持续很长时间，通常情况下都会朝趋势方向突破。几天后，下跌趋势恢复，市场进入第二轮下跌，从K 线5 持续到K 线14。

从K 线5 到K 线6 的下跌也眼随一个交易区间，第二波下跌结束于第二天开盘后的K 线9 。

从K 线7 到K 线9 的下跌同样跟随一个交易区间，持续到K 线13，下跌趋势恢复发生在截至K 线14 的下跌行情。因此本例中有3 个交易日都属于趋势恢复形态。