第6章 信号K 线之其他类型（上）
记住，信号K 线是导致入场的建仓形态K 线。然而并不是所有机会都值得一做，仅仅因为挂单被触发而将前一根K 线变成信号K 线，并不能说明这笔交易是有价值的(比如说，我们在后面会谈到，窄l隔交易区间中的许多信号最好被忽略) 。如果价格行为不支持突破信号K 线之后有足够的后续行情至少带来刮头皮利润，所有的信号K 线都是没有意义的。
强趋势K 线
强趋势K 线是非常重要的信号K 线，尤其是在趋势的急速行情阶段。比如说，受重大利好消息剌激，市场刚刚突破位于重要支撑区域的一个底部形态，这时交易者将会以各种理由入场做多。一种普遇的操作手法是等待一根K 线收盘，如果是强多头趋势K 线，交易者将会在K 线收盘时立即以市价买入。许多交易者会马上在收盘价下一个限价委托单，如果几秒钟内没有成交，再改成市价单。其他交易者将会在K 线高点上方1 个最小报价单位处挂单入场。交易者这种迫不及待的心态导致市场走出一系列的多头趋势K 线，以及不断强化的上升动能。
反转形态
交易者总是在寻找市场转向的机会，并依靠反转形态作为转向可能发生的初步信号。风险是从入场点到反转K 线另一端的距离，而回报往往是风险的数倍。比如说，如果一个交易者在一根多头反转K 线上方1 个最小报价单位处买入，这根K 线的长度为8 单位，他可能将保护性止损设在这根K 线下方1单位，那么他总的风险将是10 单位。然而，这位交易者可能计划在入场点上方20 单位或更高的位置锁定利润。
当一轮强劲趋势可能发生逆转，进入一个交易区间或相反趋势，交易者希望看到强势反转建仓形态出现，通常简称为反转。这是因为趋势往往不愿发生改变，如果交易者想要押注反方向的行情，他们需要看到一个强烈的信号显示市场将要反转。顺势交易则不同。如果有一轮强劲趋势，然后出现一波回调，交易者很有把握趋势将会恢复，不需要在回调走势末端看到强势反转建仓形态出现。事实上，对于趋势回调交易来讲，大部分信号K 线看起来都很弱。如果回调建仓形态看上去非常完美、一目了然，通常意味着趋势并不强。恰恰相反，由于太多交易者蜂拥入场， 往往使之成为趋势末端旗形，从而导致更大的回调。趋势的延续需要让交易者不断错过入场时机，制造出一种持续的张力和人场的迫切感，而弱信号K线就是趋势达到这一目的的手段之一。比如说，在一轮强劲上升趋势中，市场出现两段式回撤，来到均线附近，交易者可能会选择在前一根K 线高点上方买入，哪怕它是一根空头趋势K 线而非强多头反转K 线。一方面，这是因为他们害怕回调走势会随时反转、恢复原先的上升趋势，上涨可能立即加速。他们原本就计划在市场出现回调时逢低买入，现在回调已经发生了，他们必须确保在市场大幅突破牛旗之前买入。所有交易者都有这种迫切感，这也是创新高的走势往往运动非常迅速的原因。那些因为信号看起来很弱而没有入场的交易者仍急切地想要买入，许多入会在上涨过程中一点点加仓，确保自己至少有一个较小的仓位而不至于完全踏空。另一方面，被套的空头一直在等待市场出现更深的回调和更明确的买入信号，让他们能够以较小的亏损出场、买入回补，但这种信号一直没有出现，因此他们不得不在市场不断上涨过程中分批回补空头，避免出现大幅亏损。大部分趋势在进入深度回调之前至少会出现一个小型高潮，而高潮的发生通常是由于姗姗来迟的弱势交易者最终入场，以及做错方向的最后一批交易者最终离场。当做错方向的交易者全部离场，迫切感消失，市场通常会进入交易区间，至少持续运行一段时间。
除了经典的反转K 线，还有下列常见的反转形态(其中一些由两根或三根K 线构成) 。
双K 线反转
双K 线反转是最常见的反转建仓形态之一，因此非常重要。其实我们可以将所有反转视为某种类型的双K 线反转，这种视角可以提醒我们市场先是朝一个方向剧烈运动，然后朝相反方向剧烈运动。最强劲的走势通常以一根反转K 线或双K 线反转信号作为起点。交易中非常重要的一点，就是当形态预示大行情即将启动的时候，你必须提前做好交易准备。双K 线反转有多种变体，也是所有反转形态的一部分，只不过在你所关注的时间级别图形上可能不是那么明显。只要你能够理解市场正在反转，完全没有必要从各种类型的图形上去寻找那个完美的双K 线反转或那根完美的反转K 线，尽管它们出现在所有反转当中。
双K 线反转最经典的版本是两根连续的5 分钟趋势K 线，长度大致相当，但方向相反。多头建仓形态是一根空头趋势K 线后紧跟着一根多头趋势K 线，空头建仓形态是一根多头趋势K 线紧跟着一根空头趋势K 线。这两根K 线共同构成一根10 分钟反转K 线，但只有5 0% 的情况能够在10 分钟图上看到这根反转K 线，因为只有一半的5 分钟双K 线反转与那根10 分钟K 线同时收盘，另一半会在10分钟图上形成往往不那么明显的反转形态。
我们必须认识到，所有高潮反转、反转K 线、双K 线反转都是完全等同的，都会出现在所有反转当中。如果你看了足够多不同类型的图，就可以发现这一点。我们完全可以想象得出，一根经典的反转K 线在某个较小时间级别实际上也是双K 线反转，还包括在某种其他类型的图上，比如以交易笔数或成交量确定每根K 线跨度的tick 图或成交量图。另外，对于双K 线反转，这两根运行方向相反的K 线不一定非得紧挨着，大部分情况下是隔开的。不过，如果你到所有更高时间级别的图形上去找，总可以找到那个完美的紧挨着的双K 线反转形态。同样，你也总可以找到与之对应的单根反转K 线。要对所有可能性保持开放心态，这样你将会找到更多你能够理解和有信心交易的建仓形态。关键在于你能否在反转发生时发现它们，并且意识到它可以有各种各样的呈现方式。一次空头反转往往先出现一根多头趋势K 线(代表买入高潮) ，不久后出现一根空头趋势K 线(代表向下突破) 。多头反转则相反，先是出现空头趋势K 线作为卖出高潮，然后出现多头趋势K 线代表向上突破。
双K 线反转的第二根K 线可以是一根反转K 线。当其与前一根K 线重叠度超过75%，最好将它们一起视为双K 线反转建仓形态而非单独的反转K 线。采用这种视角，可以提高反转交易的成功率。举例而言，如果市场处于上涨状态，此时出现一根空头反转K 线，低点高于上一根K 线的低点1个最小报价单位，这种情况往往是空头陷阱。接下来市场可能屡次跌破这根空头反转K 线1 单位，但始终未能跌破它前面那根多头趋势K 线，然后市场在数根K 线后创出新高。反之，如果做空入场K 线同时跌破了两根K 线而不仅仅是空头反转K 线的低点，这种空头陷阱的情况就少见多了。当一根反转K 线与前一根K 线大量重叠，就形成了一个双K 线的交易区间，突破型入场点应该是在整个交易区间之外。由于这个交易区间只有两根K 线，那么入场点应该是在两根K 线之外，而不仅仅是第二根K 线。
如果那根空头反转K 线跌破了前面的多头趋势K 线，可以把它看作一根外包K线，即使其高点低于多头趋势K 线的高点。在这种情况下，一般来讲，我们最好等待市场出现反弹、形成高点下降之后再做空，否则你的做空点可能距离上升行情的顶部太远，搞不好会刚好卖在某个支撑位(比如一个正在形成的交易区间的底部) ,市场可能随后转涨。这么做风险太大。
三K 线反转
三K 线反转只是双K 线反转的变体。三K 线反转是指市场出现3 根连续的K 线，第1根和第3 根构成双K 线反转，中间是一根不显眼的K 线，比如小K 线或十字星。当第3 根5 分钟K 线与一根15 分钟K 线同时收盘，这个三K 线反转形态就就对应15 分钟图上一根反转K 线。在这种情况下，反转信号的可靠性应该会有所提升，因为那些交易15 分钟图的交易者也会入场。在另外2/3 的情况下， 5 分钟图上的三K 线反转则通常导致15 分钟图上出现某种其他类型的反转形态。当我们在5 分钟图上寻找反转入场点的时候，想想是否有3 根连续K 线构成15 分钟图上的一根反转K 线也是有帮助的。这样可以增强你对这笔交易的信心，因为较高时间级别的信号更可能引发更大的行情，你可以更安心地持有头寸、提高止盈目标。但一般情况下，交易者应该将三K 线反转看成简单的双K 线反转，而不用去管它是否同时在15 分钟图上对应一根反转K 线。
小K 线
相比前面数根K 线波动范围较小的小K 线也可以成为反转信号K 线。常见的例子包括:
● 内包K 线，即一根K 线高点低于前一根K 线的高点、低点处于或高于前一根K 线的低点，或者低点高于前一根K 线的低，或、高点处于或低于前一根K 线的高点。如果K 线很短、实体方向与当前趋势相反，其作为信号K 线的可靠性更强; 相反，如果是长十字星，则可靠性较弱。事实上，长十字星通常不是好的信号K 线，哪怕它是一根内包K 线。因为长十字星本质上是单K 线交易区间，往往会跟随进一步的双向交易。
● 双内包(ii) 或三内包( iii )形态，即连续两根或三丰民内包K 线，后一丰民K线被前一根所涵括。
● 在长K 线(趋势K 钱或外包K 线)或交易区间高点或低点附近出现的小K 线。尤其当小K 线实体方向与你的交易方向相同的时候，其有效性更强，因为它说明你所处的一方已经掌握控制权。
● 内外内( ioi )形态，即一根内包K 线紧跟着一根外包K 钱，然后再出现一根内包K 线(内包-外包-内包) 。当其出现在突破可能发生的区域，交易者可以在市场突破第二根内包K 线时入场。它通常属于突破型建仓形态，往上往下突破都有可能，稳妥的做法是在第二根内包K 线下方挂卖单、在其上方挂买单，以突破的方向入场，未执行的挂羊则变成保护性止损。
有一点须牢记，十字星通常不是好的信号K 线。十字星属于单K 线交易区间，而当市场处于交易区间，你不应该寻求在其高点上方做多或在低点下方做空。不过，有时候十字星也可以成为不错的反转交易信号K 线，比如当其出现在交易区间高点或低点附近，或者当其属于强趋势中的顺势交易建仓形态。在交易区间中，如果十字星处于区间高点，在十字星下方卖出是没有问题的，尤其当其作为二次入场点的时候。当交易区间相比十字星所代表的微型交易区间越宽(因此在十字星下方卖出依然是卖在大的交易区间顶部) ，交易成功率越高。
外包K 线
外包K 线是高点或低点超出前一根K 线的高点或低点，另一端处于或超出前一根K 线另一端的K 线。详见第7 章。
微型双底
微型双底是低点处于或接近同一价位的连续或近乎连续的两根K 线。当其形成于急速下跌行情中时，它是先出现一根收于低点或低点附近的空头趋势K 线，然后出现一根开盘位于低点或低点附近的多头趋势K 线(相当于单K 线熊旗) 。如果两根K 线低点相同，可以考虑在低点下方1 个最小报价单位处做空。在所有其他情况下，则更可能是反转形态，因为大部分小型多头反转都来自某种类型的微型双底(将在第三本书讨论) 。
微型双顶
微型双顶是高点处于或接近同一价位的连续或近乎连续的两根K 线。当其形成于急速上涨行情中时，它是先出现一根收于高点或高点附近的多头趋势K 线，然后出现一根开盘位于高点或高点附近的空头趋势K 线(相当于单K 线牛旗) 。如果两根K 线高点相同，可以考虑在高点上方l 个最小报价单位处做多。在所有其他情况下，则更可能是反转形态，因为大部分小型空头反转都来自某种类型的微型双顶(将在第三本书讨论) 。
失败的反转K 线
失败的反转K 线是指反转K 线的后一根K 线朝与反转K 线相反的方向突破(比如说，在一轮上升趋势中出现一根空头反转K 线，然而下一根K 线突破了其高点而非低点) 。
光K 线
光K 线是指一端没有影线或两端都没有影线的K 线。只有当其形成于强趋势之中，才是一个建仓形态(比如说，在强劲上升趋势中，如果出现一根没有上影线或下影线的多头趋势K 线，那么它就是一个买入形态) 。
耗竭K 线
耗竭K 线是指在趋势方向出现的一根极长的趋势K 线，往往代表趋势动能出现情绪性耗竭。所有趋势K 线都是急速运动、突破、缺口、高潮或耗竭K 线，有时候耗竭的成分可能是其主要特征。
趋势K 线
除了可以在强趋势中作为顺势入场的信号K 线，趋势K 线也可以作为反转交易的信号K 线， 比如回撤走势反转为原有跑势的方向，以及交易区间中的反转交易。举例而言，如果市场处于强劲多头趋势当中，至少有20 根K 线位于均线上方，现在市场横向运行，向抬升中的均线靠拢，那么我们可以考虑在出现第一根收盘仅探破均线1-2 个最小报价单位的小空头趋势K 线时买进。我们可以在其收盘时买进，也可以在其高点上方买进。这意味着我们预期市场将结束横向偏下的调整，反转进入原有趋势方向。
如果市场某个交易日一直处于明确的交易区间、发生多次转向，大概午盘时分出现一波两段式的、两根多头趋势K 线的急速拉升行情并略微创出新高，这通常是一个很好的卖点。当然，如果你的仓位允许你逢高加空，或者它属于另一个形态的一部分(比如处于一个小型楔形的顶部，或测试一根下降趋势线) ，那就更加不错了。反之亦然。如果市场在一个交易区间内出现一波两段式下跌，形成一根空头趋势K 线，其收盘低于交易区间下半部分的一个前期摆动低点，那么这可以是一个以市价买入的交易机会。如果你能够逢低加仓守或者它属于另一个形态的一部分(比如处于一个楔形牛旗的底部) ，那就更值得一做了。
所有K 线处于通道之内
当市场形成一个强势上升通道，多头将会在前一根K 线低点或其下方挂单买入，空头将会在每一根K 线高点或其上方以及每一个摆动高点上方挂单卖出。与此同时，也有多头在回调K 线高点上方挂单买入，有空头在位于通道上轨的K 线低点下方挂单卖出。下降通道则相反。
小K 线有多种类型，发生的情况也多种多样，但无论哪一种，都代表多头和空头热情均有所减退。所有小K 线必须放到整体背景下考量。从建仓形态来讲，一根其实体方向与你交易方向相同的小K 线(小反转K 线)要好得多，因为它意味着你所在的一方控制着这根K 线。如果小K 线没有实体，交易成功率将大为下降，行情震荡的概率非常高，最好等待二次入场点。
内包K 线不一定要完全内包(即高点低于前一根K 线高点，低点高于前一根K线低点) , K 线的一端或两端可以与前一根K 线刚好持平。一般来讲，当内包K 线是一根小K 线而且收盘方向与你打算交易的方向一致，往往是更可靠的入场信号。很显然，当你打算做多的时候，信号K 线为阳线总是更好一些; 当你打算做空的时候则阴线更好。
当内包K 线出现在突破交易区间的长趋势K 线之后，可能只是代表趋势交易者稍作休整，也可能代表其信心不足从而可能引发反转(失败的突破) 。当内包K 线是一根小K 线，而且是与长突破K 线方向相反的趋势K 线之时，反转的概率更大。相反，与趋势同向的内包K 线将增加突破走势延续的概率，尤其在当天曾经出现过该方向趋势性行情的情况下(比如说，这可能是你所期待的第二波行情的开始) 。
突破性趋势K 线后出现的小内包K 线比较难以处理，容易引起交易者情绪波动，因为这种情况既可以做多也可以做空，而且交易者必须在很短时间内处理大量信息。举例来说，在一个下跌行情交易日，出现一次向上突破，交易者通常会在内包K 线高点上方1 个最小报价单位处挂多单，同时在其低点下方1 单位处挂空单。一旦某一挂单成交，另一挂单则变成保护性止损。如果空单先成交(说明突破失败) ，这时交易者应该考虑将买入挂单手数加倍，以防万一失败的突破变成一次突破回调(反方向的失败意味着多头和空头都被套，通常是较为可靠的交易机会) 。然而，如果顺势的买单先成交，通常情况下交易者不应该将保护性止损(即卖出挂单)加倍成反手单，但如果当天属于空头趋势交易日，交易者可能会这么做。一旦市场已经走出第二根或第三根K 线都没有发生突破失败的情况，接下来出现的失败走势则更有可能只是造成沿新趋势方向的一个突破回踩入场机会，而非可交易的突破失败。总而言之，优秀的交易者会根据多种微妙的因素快速做出客观的决策。如果决策过程让人感到困扰或造成情绪波动，那就最好不要进场，尤其是像双向挂单或逆转挂单方向这种复杂的操作。交易者不应将过多情绪投入一笔令人困惑的交易当中，否则当明确的交易机会很快出现的时候，你可能仓促应对，甚至失之交臂。
一轮摆动行情之后出现的一根内包K 线可能标志着摆动的终结，尤其当其收盘方向与趋势相悖，以及其他因素配合的情况下，比如当摆动行情造成了一次趋势线或趋势通道线过靶、行情为ABC 两段式回调(因此这根内包K 线可能是一个潜在的高2 或低2 信号K 线) ，或者行情形成交易区间中一个新的摆动高点。另外，处于任何长K 线(趋势K 线、十字星或外包K 线)一端的任何小K 线，无论是否为内包K 线，都可以构成反转，尤其当这根小K 线是小反转K 线之时。一般情况下，交易者都会低买高卖。在交易区间中(交易区间交易日或趋势行情交易日中的交易区间) ，小K 线唯一可以构成的入场信号就是在震荡区间顶部和底部逆向开仓。比如说，如果小K 线是一个摆动高点，或者在其之前价格刚刚测试了一根下降趋势线，或出现一次上升趋势通道线过靶并反转，你应该只找机会做空;如果它是一个摆动低点，只找机会做多。
在趋势当中(即便只是交易区间交易日中的一段趋势) ， 小K 线可以同时成为做多和做空的信号。举例而言，如果有一轮强劲上升趋势，而且前面并未突破某根重要的上升趋势线，在长多头趋势K 线高点附近出现的内包K 线，或略微超过趋势K 线高点的小K 线应该只被看作买入形态。如果是内包K 线，尤其还是一根小多头趋势K 线的话，那就是非常好的做多形态。如果是略微超过趋势K 线高点的小K 线，那么只有在趋势足够强劲的情况下才是安全的做多形态。一般情况下我们最好等待一次回调，除非小K 线是一根空头反转K 线，这种情况下空头可能被套，所以在小K 线高点上方1 个最小报价单位处挂单买入是合理的。
双内包( ii )形态是一根较长的内包K 线后再出现一根内包K 线，即连续两根内包K 线，第二根被第一根所涵括，长度与第一根相同或较短，三内包( iii )是连续三根内包K 线。在一段持续行情之后，尤其前面已经发生趋势线突破的情况下，沿趋势方向突破一个双内包形态通常只是刮头皮交易机会，很可能在利润目标达到之前或之后发生反转(因此属于末端旗形，将在第三本书讨论) 。然而，朝与趋势相反的方向突破(或从末端旗形反转)往往会导致大幅反转行情。双内包形态往往出现在末端旗形中，它是最后一次多头和空头达到均衡状态，弱势的一方最终赶上了强势的一方，至少暂时是这样。因此，如果顺势的一方占优，那么逆势的一方很有可能在发生顺势突破之后试图夺回控制权。双内包建仓形态的止损可以设在两根K 线的另一端之外(而不仅仅是从技术上来讲作为信号K 线的第二根K 线的另一端) ,不过在两根K 线相对较长的情况下，有时候也可以使用较小的止损，即设在第二根K 线而非两根K 线另一端之外。入场K 线收盘之后，可以将止损收紧，同时考虑在入场K 线另一端1 个最小报价单位处反手的可能性。由于双内包K 线的突破失败概率很高，尤其当其出现在当天区间中段的时候，要提防接下来几根K 线内发生突破失败，随时准备反手。
5 分钟图上的双内包形态通常是1 分钟图上的双底回撤(上升趋势中)或双顶回撤(下降趋势中) (将在第二本书讨论)，属于反转形态。这就可以解释为何很小的双内包形态可以导致大幅逆势运动。
在强劲上升趋势中，有时候会出现连续两根高点相同的K 线，两根K 线往往都有很短的上影线。这是一种双K 线双顶买入形态，在1分钟图上则是标准的双顶。我们可以在这两根K 线高点上方1 个最小报价单位处挂单做多。这种操作手法是捕捉双顶失败的机会，那些做空的交易者会在同一价位设置保护性止损，一旦双顶失败，空头回补将会增加上涨动能。同理，在强劲下跌趋势中，可以考虑在双K 线双底卖出形态下方1 单位处挂单卖空。
双K 线反转建仓形态有多种叫法和变体，其共同特征则是相互重叠的两根趋势K 线方向相反、实体长度大致相当。在双K 线反转顶部形态中，第一根K 线是多头趋势K 线，第二根是空头趋势K 线，如果市场并不处于交易区间，二者就共同构成了一个卖出形态。双K 线反转底部是一根空头趋势K 线紧接着一根多头趋势K 线，二者共同构成一个买入形态。它们在本级别( 5 分钟图 )属于标准的双K 线反转形态，对应10 分钟图上一根反转K 线(大家可以想象一下这两根5 分钟K 线合成一根10分钟K 线之后是什么样子) 。
双K 线反转可以是持续形态(单K 线旗形) ，也可以是反转形态，要视乎整体背景。举例来说，如果市场处于急速下跌行情中，出现一根阴线，然后出现一根低点接近前一根K 线低点小阳线，这就是一个双K 线反转。然而由于市场处于高斜率的下跌趋势中，千万不能在这根小阳线上方买入。相反，你应该将这根阳线视为单K 线熊旗，考虑在其下方做空。相比之下，如果同样的双K 线形态出现在上升趋势中回踩均线的两段式回调末端，就是一个双K 线反转，属于非常不错的买入形态。回调接近尾声，正在反转回原有上升趋势。
在强趋势中，如果一根趋势K 线一端或两端没有影线，通常意味着市场处于单向模式，动能强劲。在超强势的上升趋势中，5 分钟图上一根光头阳线要比光脚阳线更强势，因为前者上涨动能一直持续到K 线收盘，市场更有可能延续5 分钟之前的动能。因此，光头阳线是很好的做多形态。如果这根K 线高点存在1 个最小报价单位长度的影线，或者光脚，依然属于强势，但一般来讲，单独这一点并非在其高点上方买入的充分理由。我们还必须把K 线放到整体背景下来分析。如果这根K 线处于交易区间，那么在其高点上方买入就是愚蠢的，因为交易区间倾向于反复测试极端价位。换句话说，这根K 线属于测试性质的概率要大于成功突破的概率，不应该在其高点附近买入。类似地，在超强势的下跌趋势中，一根光脚的空头趋势K 线是做空建仓形态，可在其低点下方I 单位处卖空。
在没有行情、成交清淡的交易日，光头和光脚K 线时有出现，却并非强势的表现。如果你在一个小时左右的行'情中看到大量光头和光脚K 线，它们均处于一个交易区间，这时入场必须慎之又慎。所有这些K 线都可能是陷阱，让交易者误以为某一方发力，其实并非如此。
并非所有小K 线都是好的逆势交易形态。在某一特定情况下，它们不应该被用作信号K 线。那就是当其为小十字星之时(大小是相对近期K 线而言) ，尤其是它没有实体、处于均线附近以及大约出现在上午10 点到11 点之间(PST 时间) 。这些情况都有很高的失败概率，通常需要进一步的价格行为才可下单交易。
尽管大部分顺势的长趋势K 线都是强势信号，但如果一根K 线过长，往往代表高潮性耗竭(买入或卖出高潮) 。比如说，在上升趋势中，它通常意味着最后一批买家入场。这是一种恐慌性买盘，买家愿意以任何价格买入，或者如果他们先前持有空头的话，他们不得不以任何价格回补亏损的空头头寸。如果不再有等待入场的买家，市场将会下跌。这时任何标准的反转形态都可以作为信号K 线。不过在做逆势交易的时候，等待出现强势反转K 线之后的二次人场点永远是最安全的做法。
长趋势K 线的突破通常会在下一根K 线失败，将交易者套在错误的市场方向。尤其是在行情清淡的震荡市中，这种情况尤为普遍。市场一会儿奔向区间顶部，一会儿奔向区间底部，新手通常会受到欺骗，以为市场要成功突破。
小K 线可以是顺势也可以是逆势建仓形态。在趋势当中，回调中所出现的小K线只能是)顺势建仓形态。如图6.1 所示， K 线7 、9 、12 、14 、17 和21 都是回撤中的小K 线，唯一正确的入场方法就是在其低点下方1 个最小报价单位处做空。虽然它们大部分都是十字星K 钱，但属于顺势交易，因此是合理的卖点。正如我们前面所说，强趋势中大部分信号K 线看起来都很弱，这正是趋势得以持续下跌的原因之一。空头迫切地想要卖空，多头想、以较小的亏损离场，双方都在等待一个强势卖出形态一一让他们确信市场不会再涨、需要立即做空或平多。然而完美的形态一直没有出现，于是空头踏空、多头被套牢。这就造成一种持续的张力和迫切感，不断将市场推向新低。为了防止期待的完美形态永远不会出现(通常如此) ，多空双方全天都在小笔分批卖出。由于这些建仓形态看起来都不强，交易者很容易误以为趋势较弱，期待很快就可能出现一波较强的反弹，让他们在更好的价位卖出。比如说，他们可能看到市场一直处于均线下方， 但也一直没有出现足以让他们感到恐慌的快速下跌，因此他们不断期待市场出现更大幅度的反弹，以带来更好的卖点。弱信号K 线是强趋势的重要组成部分。
小K 线也可以带来逆势交易机会，比如当其出现在摆动低点而且有其他理由进行逆势交易的话。所谓其他进行逆势交易的理由包括市场之前已经突破趋势线。K 线1 6 是一根小阴线，构成做多形态。此前市场突破了下降趋势线，并且突破从K线7 到13 下降通道的高4 底部。市场在K 线14 测试均线之后出现两段式回撤，可能进入第二波上涨。
只有在下跌趋势中，交易者才可以在小K 线低点下方卖出。急速下跌行情中则更佳。K 线29 不算特别小，但它是一根内包K 线(与小K 线功能相同) ，又是空头趋势K 线，因此在当天行情最低点做空是安全的。
K 线13 是一个三K 线向上反转的居中K 线， K 线17 是一个四K 线向下反转的居中K 线。所有多K 线反转都只是双K 线反转的变体。图上还有几种其他类型的反转。
本图的深入探讨
图6.1 中当天市场大幅跳空低开，所以交易者要注意当天可能成为"始于开盘的上升趋势交易日"或"始于开盘的下跌趋势交易日"，需要密切关注建仓形态的出现。K 线3 是一根多头反转K 线，是很好的押注突破失败和反转的买入形态，可情入场K 线是一根阴线(这对于期待多头行情的交易者从来不是什么好现象) 。于是这波小幅上涨变成了一次"失败的突破失败"，成为一个突破回撤做空形态，导致市场恢复空头突破的方向。当市场反转跌破K 线4 低点之时，多头撤退，其中许多交易者还会反手做空。下一根K 线也是十字星，此时市场处于一个"大幅跳空低开交易日"中的窄幅交易区间。这是一种非常不错的突破模式形态，可能引发一轮强劲上涨趋势或下跌趋势。K 线5 突破那根十字星1个最小报价单位，可能将那些没有耐心等待市场突破开盘区间K 线4 高点的冒进交易者套住。当天最佳的交易机会是在K 线5 低点下方做空，或者在其下一根K 线突破开盘后窄幅交易区间低点时做空，又或者在其收盘时做空，因为此时市场已经明确进入空头趋势。截至K 线6的急速下跌行情有3 根长空头趋势K 线，接下来可能再出现一波等距下跌，也许以下降通道的形式。事实证明下跌的幅度远超于此。
K 线13 是在新的摆动低点出现的内包小阳线，反转了一个低2 末端旗形卖点，以及第二波下跌中的第二小波下跌，因此是一个高4 做多建仓形态。同时，它还是一轮"急速通道"下跌趋势中下跌通道内的第三次或第四次向下推动(看你怎么数) 。急速行情由始于K 线5 的3 根空头趋势K 线构成。通道往往会在第三波推动行情结束，接下来多半会出现两段式横向或往上的调整。本例中的确如此。回撒一般会到达通道的顶部，但本例中空头趋势非常强劲，导致回调仅仅是横向盘整，而非上涨。这通常意味着还会有新低出现。
K 线16 是一个正在形成的交易区间中的高2 买入形态，在其之前，截至K 线14 的一轮相对较强的上涨突破了下降趋势线。这种动能使得第二波上涨可能发生。
K 线14 比较接近一个"20 根均线缺口K 线"做空建仓形态，因为前面20 根K线的高点都在均线之下。K 线14 虽未触碰均线，但已非常接近。所谓"完美难求，近似足矣"，接下来市场很可能测试下跌行情低点。另外，截至K 线14 的上涨还是第一次突破窄幅通道，因此很可能至少有一次向下测试。
K 线17 则是名副其实的"20 根均线缺口K 线"做空形态。市场先在均线下方运行，然后站上均线，随即反转并创出盘中新低。K 线17 是一个十字星均线缺口K线做空建仓形态，但由于从K 线16 开始的上涨属于急速多头行情，大部分交易者都会等待出现二次信号再做空。入场点在K 线17 之后那根外包阳线低点下方。入场K 线是一根强空头趋势K 线，成为一波急速下跌行情的第一根K 线。
所有图形上都会出现大量微型双顶和双底反转形态。这一内容我们将在第三本书讲反转的时候再详细讨论。K 线20 和21 就是微型双顶反转形态的例子。
当趋势非常强劲的时候，市场往往会跌破而非站上一根多头反转K 线，或者站上而非跌破一根空头反转K 线。图6.2是百度(股票代码BIDO) 的5 分钟图， K 线3 是市场第三次尝试向上反转，而且是强多头反转K 线。然而市场并未站上这根K 线，而是向下突破。也许有一批先行多头在这根反转K 线入场，未能等待价格触发买入信号(下一根K 线未能站上其高点1个最小报价单位) ，于是这些操之过急的多头被套住了。他们将在这根多头反转K 线低点下方1 单位处止损离场，而这里正是聪明交易者入场做空的地方。
K 线6 则刚好相反。这是一根空头反转K 线，那些没有等待市场跌破这根K 线低点就过早做空的交易者被套住，被迫在下一根K 线站上这根空头反转K 线之时买入回补。单独一根反转K 线并非入场的充分理由，哪怕它处于一个反转很可能发生的区域。
在已经持续10 根或以上K 线的趋势中，一根极长的趋势K 线往往意味着市场动能耗竭，将会出现至少10 根K 线的回调，有时候还会引发反转。
在图6.3中， K 线3 是一根极长的空头趋势K 线，击穿开盘的低点，并且穿越趋势通道线。市场接下来出现一根光头的内包阳线。光头意味着多头在强力买入，一直持续到K 线收盘。这是非常不错的做多形态。长空头趋势K 线构成一次卖出高潮，突破内包阳线的高点则构成一次多头突破。这属于急速下跌后又急速上涨的行情( 即反转) ，如果你去看各种更高时间级别的图形，可能在某张图形上发现这个底部是一次完美的双K 线反转，或者对应一根反转K 线。
K 线4 是一根空头反转K 线，但K 线5 做空入场K 线迅速反转至K 线4 高点上方，扫掉这些空头的止损。必须说明一点，由于上升动能过于强劲，在K 线4 空头反转K 线下方做空可能并非明智之举。我们可以看到，市场连续出现了11 根多头趋势K 线，所以交易者不应该在第一根阴线下方做空。相反，在空头反转K 线上方或K 线5 外包阳线上方买入是合理的做法，因为那些被止损出局的空头将会等待进一步的价格行为才会考虑做空。如果空头不准备做空，多头将会继续推高市场。
本图的深入探讨
在图6.3 中，市场当天跳空低开后出现一根强多头趋势K 线，但立即向下反转，使之成为突破回踩做空形态。由于头两根K 线影线和实体都很长，而且开盘小幅跳空，接下来市场继续震荡的概率很高，最好暂时先观望、不要去做空。市场随后出现双K 线反转，发出突破失败建仓形态的信号，可能意味着当天的低点已经出现。接着市场走出4 根K 线的急速拉升行情，但没有后续。在后几个小时的某个时点，交易者可能至少先锁定部分利润，剩余部分可能在后面的下跌行情中在盈亏平衡止损位出场，如果没有反手做空的话。
K 线3 还是一轮"急速与通道"下跌趋势的底部，反转走势应该测试通道起点K 线2 。事实的确如此。截至K 线1 的5 根K 线下跌属于急速行情，通道性下跌始于反弹的高点K 线2。截至K 线3 的下跌是高潮性抛盘，因为期间出现多根K 线低点和高点均低于前一根K 线。到底多少根不重要，重要的是有很多根，数量越多，说明行情越不可持续，其表现越接近于高潮。在一轮强劲下跌趋势后出现像K 线3这种长空头趋势K 线属于卖出高潮，通常会导致两段式的横向或向上的调整，像图中这样的趋势反转则较为少见。
失败的K 线4 反转K 线是一个低2 失败买入建仓形态。低2 套住了那些在反转K 线下方卖空、没有等待市场先表现出空头动能的幼稚交易者。在强劲上升趋势中，如果市场处于窄幅上升通道，而且前面没有发生上升趋势线突破，做空是不明智的。截至7 点05 分那根K 线的4 根K 线拉升行情本来有可能跟随一轮通道性上涨，但截至K 线1的急速下跌反而使得出现下降通道的概率更高(结果正是如此) 。在截至8 点45 分左右( PST 时间)的那波回调后买入是合理的，可以期待市场再次急速上攻。同样合理的做法是，在K 线2 后面那根内包阴线下方反手做空。
请注意， K 线1前后的所有十字星都不是好的信号K 线，因为它们处于当天区间的中位，而且靠近走平的均线。
K 线1 之前5 根K 线处出现的摆动高点形成了一个三K 线反转，应该对应15分钟图上一根实体长度为1 个最小报价单位的阳线反转K 线，因为第三根5 分钟K线刚好与15 分钟K 线同时收盘。
15 分钟图上的反转走势可以在5 分钟图上看到。在图6.4中，左边的15 分钟图有数根反转K 线，对应右边5 分钟图上方框内的三K 线形态。一般来讲，15 分钟图上的反转相比5 分钟图上的反转更有可能引发较大的行情。当你打算做一笔5 分钟图交易时，如果看到某3 根K 线共同构成一根15 分钟反转K 线，你将会更有信心做这笔交易。
一般来讲，对于任何趋势K 线，我们都有必要看看接下来大约10 根K 线内是否会出现收盘接近第一根K 线开盘的相反趋势K 线(即反转) 。这种反转在某张更高时间级别图形上将是一个双K 线反转，再往上则是一根反转K 线。
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在图6.4中，市场开盘后向下突破均线，但随后突破失败，形成"始于开盘的上升趋势"。 K 线3 是强趋势中的均线缺口K 线，截至K 线3 的下跌突破了上升趋势线。均线缺口K 线往往会引发趋势的最后一波行情，随后进入更大级别的调整。K 线4 是在一个高点抬升位置出现的双K 线反转做空形态。
有些5 分钟图上的三K 线反转并不能在15 分钟图上制造好的反转，但依然可以引发可接受的反转走势。在图6.5 中，右边的5 分钟图出现了两个三K 线反转形态，看起来应该在15 分钟图上对应一根完美的反转K 线。但是由于第三根5 分钟K线两次都收于整点后的第25 分钟而不是15 分钟K 线收盘所在的第30 分钟，使得15 分钟图的形态并未表现出同样的强势。如果15 分钟图也出现完美的反转形态，交易者可以做5 分钟图上的反转交易，可以在三根K 线高点上方1个最小报价单位处买入，如果有更早的5 分钟入场点，也可以提前买入。比如说，在右图第二个三K 线反转例子中，第二根和第三根K 线同时还构成一个双K 线反转，所以我们可以在这个双K 线反转形态上方1单位处买入，而不必等到再往上2 个单位的3 根K 线高点上方再入场。一般来讲，交易者不应该刻意去寻找三K 线反转形态，因为它们每天只出现两三次，刻意寻找反而会错过其他更常见的建仓形态。
K 线2 是一个双K 线反转的第一根K 线，你可以在某个时间级别上看到，市场见底前的3 根长空头趋势K 线和K 线2 之后的两根长多头趋势K 线共同构成一个更大的双K 线反转，左边的15 分钟图即是如此。同样，你也可以在某张图上看到这一组K 线构成一根完美的反转K 线。正因此，所有反转形态都是密切关联的，不必特意去找某种形态，不要让你的视线离开目标。你的目标是判断市场何时发生反转，然后找机会入场，如果你相信反转走势有后续行情的话。
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在图6.5 中，最近一天市场开盘跌破了前一天的低点，小幅跳空。第一根K 线是一个突破失败买入形态，市场有可能形成"始于开盘的上升趋势" 。当反转发生在像图中这种陡峭下降通道之中，最好等待回调之后再买入。市场在几根K 线后形成一个低点抬升，但这几根K 线属于横盘走势、上下影线很长，所以多头应该等待市场展现州进一步的上升动能。然而恰恰相反，市场出现了一个低2 卖点，同时也是一个突破回踩卖点，但是大部分交易者宁愿等待市场突破整个开盘区间之后再做决定，因为开盘区间是一个窄幅交易区间、幅度不到日均波帽的二分之一。市场最终以一根长空头趋势K 线突破开盘区间的低点，这也证明大部分交易者都是等到突破之后才开空的。
K 线2 是一个双K 线反转，属于开盘反转做多机会。K 线2 之前是一个单K 线末端旗形，再加上开盘后第一根K 线(长下影阳线)展现出一定多头动能，提高了市场反转的概率。
双K 线反转是由两根K 线构成的建仓形态，入场点在两根K 线之外1 个最小报价单位处。在图6.6 中，尽管K 线5 是一根空头趋势K 线，其低点高于前一根K线低点1 单位。当一根反转K 线与前一根K 线几乎完全重叠，应该被视为双K 线反转建仓形态。比如说，在这里最安全的做空入场点是在K 线5 与前一根K 线较低的低点下方。市场跌破K 线5 低点1单位，但与其前一根K 线的低点构成一个双底，使得那些认为在一根长空头趋势K 线下方卖空肯定安全的交易者被迫止损出局。K 线3 的情况较为类似。如果交易者打算做空，更安全的做法是在其前一根K线低点下方开空，而不仅仅是K 线3 的低点下方。不过， 无论哪一种做法，做空的风险都很高， 因为市场前面9 根K 线处于强劲的上涨态势。在这种情况下， 等待回调之后买入比做空要好得多，比如在K 线4 双K 线反转上方买入。
K 线1是一个双K 线反转买入形态的第二根K 线，其高点高于第一根K 线的高点。入场点在第二根K 线高点上方。
K 线2 是一个双K 线反转，两根K 线的高点位置相同。
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在图6.6 中，市场大幅跳空低开，第一根K 线为多头趋势K 线。接着市场形成一个双K 线向下反转形态，但未能触发做空入场点，反而形成一个双K 线向上反转形态。在K 线1高点上方入场的多头在后面两根K 线中实现浮盈。由于当天可能是一个"始于开盘的上升趋势"交易日，而且有多头发力的迹象，交易者应该将止损保持在最初的当天低点下方，等到出现低点抬升之后再上移止损。一旦市场从低点抬升位置走出一根长多头趋势K 线，他们就可以将止损上移到抬升低点的下方，一直持有多头头寸到收盘。
永远要提防市场在第一个小时左右发生反转。图6.7 是高盛(股票代码GS) 的5 分钟图，前一天处于下跌趋势，当天市场开盘后一度强劲拉升，所以交易者在等待市场回调、形成低点下降或低点抬升，然后可能发生趋势反转。市场在K 线I 形成低点下降，并在K 线3 遭到测试，共同构成一个双底。随后市场在K 线5 形成低点抬升，此时多头开始寻找入场点，期待市场可能展开一轮新的上升趋势。K 线5是一根内包K 线，其后一根K 线又被K 线5 所涵括(即低点高于K 线5 的低点高点低于K 线5 的高点) 。这是一种双内包( ii )建仓形态，交易者将会在第二根K 线高点上方1 个最小报价单位处买入。K 线6 是第二个双内包(ii) 建仓形态，它本身是一根内包K 线，其前一根K 线也是内包K 线。
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图6.7 当天开盘走势较为诡异，当你感到疑惑的时候，最好多看少动。市场开盘先是突破了前一天最后几个小时的交易区间，但突破走势在第三根K 线失败，然后向下突破至交易区间下方，随后向下突破也失败，在K 线l 向上反转。K 线3 是一个可接受的双底买入形态，但交易者也可以等到出现双底回撤之后在K 线6 上方买入。
双底回撤的l幅度通常会回撤50% 以上，甚至几乎完全回撒到双底位置。图中的双底刚好处于同一位置。低点抬升通常会形成一个弧形底，传统的股票交易者会将其称之为吸筹区。叫什么都无所谓，重要的是市场在第二次下探尝试中(K 线3 是第一次)未能创出低点下降。如果市场跌不动，空头就会离场观望，市场将会上行以寻找愿意以更高价格卖出的空头。结果市场上涨之后没有找到卖家，而是找到了愿意以更高价格买入的买家。
K 线7 是第三个入场点。市场连续出现两次方向相反的失败走势，先是向上突破K 线6 的走势失败，然后下一根K 线向下突破的走势也以失败告终，意味着多头和空头都被套住。K 线7 变成向上突破K 线6 之后的一次回撤，从而是一个突破回踩做多建仓形态。
K 线4 是一个双顶熊旗做空形态。开盘拉升之后，市场在K 线2 形成高点下降，然后在K 线4 遭到测试，形成双顶。由于这个双顶低于开盘的高点，市场有可能处于空头趋势，而空头趋势中任何回撤都应该被视为熊旗。
那些极小的K 线看起来无足轻重，但有时候也能给我们提供非常重要的信息。在图6.8 中， K 线2 的信号K 线是一根非常小的K 线(股价185 美元，其波动区间只有11 美分) ，但如果你看下图由收盘价所构成的线图，数字2 所标的位置明显出现一个小型低点抬升。
K 线2 是一个反转形态的后半部分， K 线1之前3 根K 线处的长空头趋势K 线是反转形态下跌部分的起点。你可以在某个更高时间级别的图形上发现这1 0 根K线共同构成了一个双K 线反转。
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图6.8 中市场开盘后头两根K 线急速下挫，突破前一天收盘前形成的两根K线的熊旗。市场试图在第四根K 线向上反转，但没有出现买点，因为它是一根外包阳线、没有后续上涨。空头将会继续把止损维持在卖空信号K 线上方，或者在那根外包阳线上方。下一根K 线是一根内包阴线，构成"始于开盘的下跌趋势"中一个低2 卖点。
在K 线2 之前3 根K 线处的多头反转K 线是一个风险较高的入场点，因为前面7 根K 线市场一直处于窄幅下降通道。较为安全的做法是等突破通道之后在突破回踩时买进。图中的回踩基本属于横盘，在出现K 线2 低点抬升买入信号时结束。一般情况下， 二次入场信号总是更可靠一些。横盘走势接近于一个三内包( iii )形态，这种形态往往会在行情末端引发反转。
K 线1 并不是一个末端旗形突破后反转交易的较好建仓形态，因为其信号K 线是一根十字星。在强劲下跌趋势中抄底，你应该等待出现一根多头趋势K 线作为信号K 线。况且， K 线1 前面4 根K 线都是空头趋势K 线，说明市场下跌动能很强，不能在市场第一次尝试反转时买进，尤其是信号K 线为十字星，并无强力买入迹象的情况下。
双内包( ii )形态永远代表较小时间级别图形上明确的反转建仓形态，但你不必到那张图形上去进行确认。在图6.9 中，右边的5 分钟图上有两个双内包( ii )形态，其中第一个是三内包( iii )形态。在较小时间级别上，比如左边的1 分钟图，可以看到更清晰的反转形态。5 分钟图上K 线1 所在的三内包( iii )在1 分钟图上构成一个被反复测试的低点抬升。5 分钟图上K 线2 所在的双内包( ii )在1 分钟图上是连续州现的第二个低点抬升，换句话说，市场形成趋势性的低点抬升(这是上升趋势的典型特征) 。
在上述两种情况下，双内包( ii )形态末端出现的多头趋势K 线都是非常好的做多建仓形态。尽管小K 线的方向信号并不是那么强，但如果最后一根K 线是与你入场方向相同的趋势K 线，总是更好的事情。
5 分钟图上的K 线2 与往前两根K 线的空头趋势K 线共同构成了一次反转。
图6.9 中1 分钟图上K 线1 的形态是一个双底回撤买入形态， K 线2 建仓形态是一个失败的低2 。
双底和双顶可以小到只有两根连续的K 线，但依然很重要。
在图6.10 中， K 线1 是一个微型双底熊旗做空形态，因为它是急速下跌行情中一根空头趋势K 线紧跟着一根多头趋势K 线，二者低点相同。我们可以在其低点下方1 个最小报价单位处卖出，也可以在下一根回撤K 线的低点下方卖出，稍微早一点入场。
K 线2 也是一个微型双底熊旗的例子。
K 线3 是一个微型双顶做多形态的入场K 线，因为那根空头趋势K 线是急速上涨行情中的一个单K 线牛旗(或急速上涨行情中的高1买入形态) 。同时它还与前一根K 线构成一个微型双底和双K 线反转。因此交易者也可以在K 线3 高点上方买入，不过，入场点高出4 个单位，风险相应也更大一些。另外，在一根长K 线突破3 根重叠的K 线之后，在其上方买入风险较大，因为这3 根K 线有可能是一个交易区间的开始。
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图6.10 中最近交易日开盘第一根K 线突破了前一天的低点，但突破失败。由于市场仍处于前一天最后一个小时所形成的交易区间，而且开盘形成的双K 线反转均为长K 线，显然市场诱使交易者在一个较多长影线的交易区间顶部买入，正确的做法应该是观望。市场向上测试均线的走势构成一个熊旗，在上午7 点15 分( PST 时间)向下突破，但突破失败、下一根K 线构成双K 线反转。此时才是合理的买点。
虽然一般来讲，在强劲下跌趋势中最好不要在市场第一次尝试反转时买入，但如果市场在卖出高潮后出现强势双K 线反转，也可以是可靠的买入形态。如图6.11所示，雷曼兄弟(股票代码LEH) 在出现连续的卖出高潮和测试下降趋势通道线后，形成一个双K 线反转底部。抛盘属于高潮性的，势必不可持续，前面17 根K 线有16 根高点低于其前一根K 线的高点，而且3 次出现一系列较短空头趋势K 线跟随一根长空头趋势K 线的情况。高潮走势通常会伴随两段式回撤，持续多根K 线(在5 分钟图上至少持续1 小时) 。
K 线1 是双K 线反转的第一根K 线。在强劲下跌趋势中，在首次反转时买入风险往往比较高，但由于前面有多个高潮信号，而且出现非常强劲的双K 线反转，因此是一个合理的买入形态。K 线1 是一根长空头趋势K 线，因此也是一个卖出高潮。第二根K 线是强多头趋势K 线，实体很长，开在低点、收在高点。
本图的深入探讨
在图6.11 中，市场当天开盘突破了前一天最后90 分钟形成的熊旗，并测试前一天的低点。第三根K 线测试了均线，其后一根K 线是一个低2 卖出形态，市场有可能形成"始于开盘的下跌趋势"，同时也是-个突破回踩做空机会。许多交易者等待市场向下突破开盘第一根K 线再开空，导致市场走出一根空头趋势K 线，进而形成连续3 根K 线的急速下挫。交易者还会在后面的熊旗下方进一步做空。
K 线1 振幅很大，而且出现在一轮强劲下跌行情的末端，因此是一个卖出高潮。往前数第4 根K 线也是长空头趋势K 线，因此也属于卖出高潮。在超强趋势中，市场通常要等到第二次卖出高潮之后再回调，极少情况下在第三次之后。
K 线1 前面两根K 线处的小内包K 线变成了一个单K 线末端熊旗。
市场开盘后不久连续出现3 根重叠度很低的长空头趋势K 线，构成了一次急速向下突破。急速下破走势通常会继之以一个下跌通道，然后是回撤，有时候会反转。第一波向下突破走势跟随一个横向的低2 ，然后是更猛烈的抛盘。尽管第二波抛盘斜率近乎垂直，仍应被视为最初向下突破之后的下降通道。那个低2 属于末端旗形，虽然市场在见底反弹之前还出现了一段幅度很大的下跌。
"急速与高潮"下跌趋势( "急速与通道"下跌趋势的一种)通常会在一两天内测试通道起点附近的位置，但如果像本例中如此强劲的抛盘，则可能达不到，市场可能被某个更高时间级别的形态所控制。比如说，持续到K 线1的整轮下跌可能对应60 分钟图上一根大阴线，后面的交易区间只是一次回撤，而且是一个大型下跌通道的前奏，价格还将出现比前面大得多的跌幅。
第一次反转强劲上升通道的尝试也可以是可靠的做空形态，如果它处于一次买入高潮的末端，而且双K 线反转非常强势的话。
在图6.12 中， K 线4 是一个大型双K 线反转头部。在反转之前，它先是突破了一个小牛旗(K 线3) ，然后虚破前一天的高点以及一根上升趋势通道线。当两根K 线高度重叠的时候，在两根K 线较低的低点下方而非另一根K 线(图中即K 线的下方做空更有可能获利。况且第二根K 线是一根大阴线，在强劲上升趋势中，你只能在一根强势空头K 线下方做空，绝对不能在强势多头K 线下方入场。
K 线1 与前面那根阴线并不是好的双K 线反转买入形态，因为那两根从低点下降位置向下突破的长空头趋势K 线蕴含着极强的下跌动能。两根K 线几乎没有重叠，影线都很短。
随后市场马上又出现一个双K 线反转买入形态(同一形态连续出现的情况时有发生) ，但市场在向下突破之后出现4 根重叠的K 线属于熊旗，况且在下跌趋势中你不应该在交易区间顶部买入，尤其当其刚好位于均线下方之时。只有当我们有理由期待市场反转的时候，双K 线反转才是逆势交易的信号。
基于前两根K 线构成的双K 线反转顶部， K 线2 是一个可接受的做空入场点。它反转了一波回踩均线的小规模回调走势。但话又说回来， 每当市场刚好在均线下方形成双K 线反转做空建仓形态、K 线相对较长而且与一根或以上其他K 线重叠，你通常可以在信号K 线低点或下方买入，做一笔刮头皮多头交易。因为这种情况下市场处于小型交易区间，在其底部买入是更好的做法。
K 线4 是一个双K 线反转形态的第一根K 线。
本图的深入探讨
在图6.12 中，K 线4 是一个双K 线反转，出现在K 线3 小型末端旗形之后。它是上午9 点10 分开始的急速拉升行情之后的第三波向上推动。"急速与通道"形态通常会在3 次向上推动之后进入回调。急速走势是第一波推动，通常还会出现两波快速行情，然后进入回调。回调往往会测试通道底部附近位置。
图中当天开盘第一根K 线向下突破了前一天最后90 分钟形成的双底牛旗。交易者可能在双底下方挂单卖出，或者在3 根K 线后的双内包(ii) 突破回踩形态下方卖空。
市场从前一天高点开始出现一波幅度很大的两段式下跌，当天开盘后形成一个三重底。第二个做多机会出现在上午9 点05 分(PST 时间)的低点抬升处，市场前面那波强劲上涨测试了开盘的高点。它也属于一个突破回踩买入形态(尽管市场尚未突破开盘的高点) 。
K 线1 是一根阳线，紧接着是一根阴线，然后出现第二根阳线并测试均线。这是一个回踩均线的小型两段式调整，因此属于低2 做空建仓形态，而且这里面有被套的多头。一旦低2 被触发，那些在市场连续两次出现双K 线反转时买入的多头将被迫止损出局。他们的卖出与新空头的抛盘叠加，将提高做空交易的成功率。再者，由于多头刚刚止损，不太愿意马上再次做多，也有利于空头刮头皮。