引言（下）
我曾经在网上玩过几次扑克牌，没有用真金白银去参与，只是想看看它与交易有何相同之处与不同之处。但我很快就觉得这种游戏我玩不下去，因为它固有的不公平让我感到恼火。这种不公平来内于运气，而我绝对不允许运气在很大程度上左右找的成败。正是从这个角度，我发现赌博和交易有本质的区别。在交易中，所有人手中的牌是都一样的，所以它水远是公平的。从长期来轩，你的成败完全取决于你水平的高低。当然，有时候你做对了也可能亏钱，甚至连续发生好几次，这也许可以看成是所有可能结果的一种概率分布。有没有可能交易者水平已经很高，但出现连续亏损10 次甚至100 次以上?从理论上来讲是可能的，但概率微乎其微。我已经不记得上次遇到连续4 次建仓信号失败是什么时候了，所以我愿意去冒这个险。如果你真有水平，长期来看肯定会赚钱，因为这是一个零和游戏(这里不考虑佣金因素，不过如果你选择一个好的经纪商，佣金比例应该是很低的) 。如果你比大部分其他交易者都要厉害，你就能把他们的钱赢过来。
有两种类型的赌博不同于纯粹的机会游戏，所以都与交易有些相似。它们是赌球和扑克。这两种赌博都是赢其他赌客而不是赌场的钱，所以技高一筹的赌客可以创造出对向己有利的概率。不过他们所付的"佣金"要大大高于交易佣金，尤其是赌球，抽头通常是10% ，也就是说，你必须比竞争对手至少厉害10% 才能仅仅打平，这也是为什么像比利·沃特斯( Billy WalLers )这种非常成功的体育赌客极为少见的原因。成功的扑克玩家要多一些，我们从电视上各种扑克节目也可以看到。不过即使是大师级的扑克牌玩家也不可能赚到顶级交易者那么多钱，因为交易者的交易规模所受到的外在约束要小得多。
我个人之所以觉得交易没什么心理压力，是因为交易中运气因素非常小，几乎不值得考虑。不过交易与打扑克有一点是共通的，那就是都需要耐心。要想赚更多钱，作为扑克玩家你必须耐心等待最好的那一手牌再下注，而作为交易者，则必须等待最好的建仓形态出现。对于我来讲，在交易中这种等待要更容易一些，因为在等待过程中我能够看到所有其他人的"牌"，而且从市场的价格行为中寻找一些微妙的征兆，也不无思考之乐趣。
赌博这一行有一句俗话，叫"不拿好牌不出手" 。这话适用于各行各业，交易也是如此。交易的时候，你必须等待好的形态出现之后才能入场。反之，如果一无纪律，二元方法，赚钱全凭运气和希望，那么你的交易无疑是某种形式的赌博。
有趣的是，很多外行认定所有日内交易者，乃至于各种类型的交易者都是上瘾的赌徒，脑子都不太正常。不可否认有些人是有瘾的，因为他们交易是为了获得快感和乐趣，而不是利润。由于偶尔成功带来的快感，这种人会去做一些概率非常低的交易，然后亏掉大把的钱。然而大部分成功的交易者其实本质上都是投资者，就像投资商业地产或收购一家小企业的投资者一样。交易与任何其他类型的投资唯一真正的差别是，交易的时间周期更短、杠杆更高。
新手往往会有"赌一把"的冲动，而且几乎无一例外地造成亏损。相反，每一个成功的交易者都是按照自己的一套规则进行交易。无论何时，无论出于何种原因，一旦交易者偏离这些规则，那么主观愿望而非逻辑就会成为交易的主导，从而沦为赌博。初学者通常会在出现几次亏损之后开始方寸大乱、赌性爆发，因为他们迫切地想要弥补亏损，所以愿意承担较高的风险，做一些通常情况下不会做的交易。由于他们在做一些自己都相信是低概率的交易，下单的动因完全是亏损带来的焦虑和忧伤情绪，所以他们只是在赌博而不是交易。赌博失利之后，他们感觉更糟了。不仅仅因为亏损进一步扩大，而且他们反思，自己明知纪律是成功的一个关键要素，却不能遵守自己的交易纪律，因此他们痛恨自己自制力差劲。
有趣的是，神经科金融学( Neurofinance )研究人员对交易者进行脑部扫描成像后发现，交易者下单前的反应与瘾君子准备注射毒品之前的反应几乎没有分别。他们还发现一种"滚雪球效应"，交易者无论其行为结果如何，想要继续交易的欲望总是越来越强烈。然而很不幸，在面对亏损的时候，交易者往往选择承担更大的风险，而不是降低风险，最终导致爆仓。沃伦· 巴菲特( Wanen BufIett )也许不了解神经科金融学，但他能说出下面这句话说明他对这个问题知之甚深"如果你的智商并非出类拔萃， 你所需要的就是锻练控制冲动的能力。正是冲动让其他人在投资中陷人困境。"交易高手往往能够控制自己的情绪，一贯地遵守向己制定的规则。
关于赌博最后再谈一点。人们的思维存在一种自然倾向，即认定凡事都不可能永远持续下去，任何行为都会出现中值回归现象。就交易而言，他们认为如果连续出现三四次失败交易， 那么下一笔交易成功的概率也许就会更大一些，就好像扔硬币的过程一样。不幸的是，这并不是市场的运行方式。当市场处于趋势之中，大部分的反转尝试都会失败;当市场处于交易区间，大部分的突破尝试都会失败。与扔硬币正、反面永远是50% 的概率不同，在交易中，刚发生的事情一遍一遍地重复发生的概率可能是70% 或更高。但由于脑子里根深蒂固的"扔硬币"逻辑，大部分交易者在某个时候都会开始考虑博弈论。
马丁格尔套利策略在理论上无懈可击，但在实践上行不通，因为在实践中情感与单纯的数学逻辑发生冲突。这就是马丁格尔悖论。如果你每次交易失败后反方向开仓，头寸加大一倍甚至两倍，从理论上讲你将会赚钱。就Emini 的5 分钟图交易而言，如果下单前慎重一点，连续出现4 次失败的情况是很罕见的。但这种情况可能发生，发生10 次以上也有可能(不过我不记得是否真的见过) 。不论哪种情况，如果你比较习惯10 手的头寸规模，先从1 手做起，然后每次失败后加倍反向开仓。这样4 次失败之后你就需要交易16 手， 8 次失败之后需要256 手!所以基本上，4 次以上失败之后，交易的规模可能已经超出你的承受能力。任何刚开始只愿意做1 手的交易者绝对不会愿意做16 手或256 手，而任何愿意做256 手的人绝对不会愿意一开始只做1 手。这就是这种策略存在的无法克服的内在缺陷。
既然交易具有趣味性和竞争性两个特点，人们很向然地就将其看成一种游戏，再加上涉及金钱，大家首先想到的就是赌博。其实把交易比作下象棋要恰当得多。下棋你可以清楚地看到对手在做什么，不像打牌，你根本不知道对方是什么牌。而且打牌的时候牌好牌坏完全是靠运气，但下棋每个棋子的位置都是出自你的决策。下棋一切都在明面上，最终的胜负完全取决于你的技巧比竞争对手高还是低。无论作为棋手还是交易者，读懂眼前局势并判断未来走向的能力都是一项宝贵的资产。
外行还担心市场出现崩盘( Crash )，由于存在这种风险，他们依然把交易与赌博联系起来。他们担心自己没有能力处理极端情绪化的市场行情。其实在日线图上，崩盘是非常罕见的事件。"崩盘"一词主要用在日线图行情上，指短时间跌幅达到或超过20% 以上的熊市，比如1927 年和1987 年，但我们其实可以把这种行情看成K 线形态的一种。这是一种不带情绪的客观视角，更能帮助交易者保持冷静和遵守纪律。如果我们把一张走势图的时间和价格坐标隐去，只看市场的价格行为，你会发现在市场日内走势中经常出现"崩盘"，与经典意义上的崩盘在形态上几乎难以区分。如果你能够克服情绪因素，就可以从各种"崩盘"行情中赚钱，因为在所有图形上，它们都表现出一种可交易的价格行为。
图4 显示市场在任何时间级别上都可以出现崩盘走势。左图是通用电气(股票代码GE) 在1987 年崩盘时期的日线图，中间是好市多(股票代码COST) 发布一份利好财报之后的5 分钟罔，右边是Emini 的1 分钟图。尽管"崩盘" 一词基本上仅用于指日线图上短时间出现20% 以上跌幅的情形(过去100 年只出现过两次) ,价格行为交易者关注的是形态，而同样的崩盘形态在日内阁形上比比皆是。既然崩盘在日内走势巾如此普遍，我们就没必要再用这个带有情绪色彩的词了，因为从交易角度来讲，这种走势只是一次表现出可交易的价格行为的空头摆动。
顺便提一下，同样的形态在所有时间级别上出现，这一点可能意味着分形数学原理对于我们设计交易体系可能有所帮助。换句话说， 任何形态都可以在较小时间级别中细分成标准价格形态，因此基于价格行为分析的交易决策方法适用于所有时间级别。
如何阅读这套书
我试图纯粹从交易的角度对3 本书的内容进行分类和排序。
第一本: 《高级趋势技术分析》
● 价格行为与蜡烛图基础知识。市场要么处于趋势状态，要么处于交易区间状态。这适用于任何时间级别，甚至一根单独的K 线一一一根K 线要么是趋势K 线，要么是无趋势K 线(十字星) 。
● 趋势线与趋势通道线。这是用来标示趋势与交易区间存在的最基础工具。
● 趋势。这是每张走势图上最显而易见和有利可图的部分
第二本: 《高级波段技术分析》
● 突破。这是市场从交易区间向趋势转变的过程
● 缺口。突破往往造成几种类型的日内缺口，可以给交易者带来帮助，但只有使用宽泛的定义才能将此类缺口全部涵括在内， 令其无所追形
● 磁力位、支撑住与阻力位。一旦市场突破、行情启动，价格通常会被吸引到特定价位，这些磁力位通常是反转的开始。
● 回调。它们是从趋势到暂时的交易区间的过渡阶段
● 交易区间。它们是大致呈现水平价格运动的区域，但其中每一次波动都是一段小的趋势，而整个交易区间从更高时间级别图形上看通常是趋势中的一次回调。
● 进出场与头寸管理。交易者需要掌握尽可能多的工具，需要理解刮头皮、波段交易、加仓与减仓，以及如何通过停损委托羊( Stop Order )和限价委托羊( Limit Order) 入场和出场。
● 交易的数学基础。所有交易都有一个数学基础。当你搞清楚价格为何会如此这般展开，交易就会变得轻松许多。
第三本: 《高级反转技术分析》
● 趋势反转。反特是所有交易类型中收益风险比最佳的，但由于大部分都会失败，交易者需要有所现选。
● 日内交易。现在读者已经理解了价格行为，可以运用这些知识来进行交易了。关于日内交易、交易第一个小时行情以及详细例子的章节将告诉大家怎么做。
● 日线图、周线图与月线图。这些图形上有一些非常可靠的价格形态。
● 期权。价格行为可以在期权交易中得到有效运用。
● 最佳交易机会。有一些价格形态尤其不错，入门者应该主要关注这些形态。
● 交易原则。有一些重要概念可以让交易者保持专注。
如果你碰到某个不熟悉的术语，可以从本书最前面的《术语表》找到解释。
有些交易方面的书中行情图采用交易所当地时间，但现在交易既是电子化的又是全球性的，所以不再有这个必要了。我在加利福尼亚从事交易，所以书中的图都是太平洋标准时间(PST) 。书中所有行情图都来自于TradeStation 行情软件。由于每张图都有大量重要的价格走势无法全部讲到，因此在前面的主要讨论之后，我会附上"图形深入讨论"的内容，紧接着对其中许多价格变动做出描述。也许刚开始你会不解，但第二遍阅读这套书的时候，你就会明白我的意图。对于标准形态的各种变体，如果你见得越多，就越能在实时行情的展开过程中发现它们。通常我也会在分析过程中指出图上一两个主要的交易机会。如果你愿意的话，可以在第一遍阅读的时候略过补充讨论的部分，等全部读完、感觉深入探讨部分更容易理解了，再回过头来重温图形。许多形态都是一些重要概念的极好范例，即便前面的主要讨论部分尚未详细谈及，许多读者也希望在重读的时候能够看到进一步的讨论。
本套书出版之时，我开始每天在 www.brookspriceaction.com上贴出对Emini收盘的分析，并在交易时段提供实时的图形解读。
三本书上所有走势图都可以在出版社John Wiley & Sons 的网站www.wiley.com/go/tradingtrends 上找到尺寸更大的图。你可以把图形放大来看它的细节，也可以下载或者打印出来。由于对走势图的描述和讨论部分往往有好几页，手上拿着一张打印的图，再阅读讲解部分的内容可能会更轻松一些。
强势信号: 趋势、突破、反转K 线与反转
下面是强劲趋势通常具备的一些特征:
● 当天开盘大幅跳空。
● 出现趋势性高点和低点(即趋势性摆动) 。
● 大部分K 线都是沿着趋势方向的趋势K 线。
● 连续数根K 线的实体部分重叠度很低。比如说，在急速拉升行情中，许多K线的低点都处于或仅略辙低于前一根K 线的收盘。部分K 线的低点处于和不低于前一根K 线的收盘，所以那些试图在前一根K线收盘价位置挂限价单买入的交易者无法让自己的羊子成交，不得不追高买入。
● K 线没有上下影线或非常短，反映出交易者的迫切心理。举例来说，在上升趋势中，如果一根多头趋势K 线从低位开盘之后一路上攻，说明交易者在上一根K线收盘之后急切地买入。如果这根K 线收于最高点或附近，说明交易者在继续强力买进，因为他们预计这根K 线收盘之后会有新的买盘进入。他们之所以愿意在K 线收盘前买进，是担心如果等到收盘之后再买，买入价可能要高出1-2 个最小报价单位。
● 偶尔会出现K 线实体之间的跳空缺口(比如说，在上升趋势中，一根K 线的开盘可能会高于上一根K 线的收盘) 。
● 突破缺口以一根强趋势K 线的方式发生在趋势的起点。
● 出现测量缺口，即突破回测与突破点不发生重叠。比如说，一次多头突破的回撤行情没有跌至突破所发生的那根K 线高点之下。
● 出现微型测量缺口，即有一根强趋势K 线，而这根K 线的前后两根K 线之间存在缺口。比如说，在一轮上升行情中出现一根强多头趋势K 线，其后一根K 线的低点处于或高于其前一根K 线的高点，这就是一个缺口，属于突破回测走势，为强势信号。
● 没有出现大型的高潮走势。
● 没有出现太多长K 线(甚至是长趋势K 线) 。相反，最长的K 线往往出现在逆势运动中(比如丰涨过程中的长阴或下跌过程中的长阳) ，将那些逆势交易者套牢，使之错过顺势交易机会。逆势建仓形态几乎总是要比顺势建仓形态看起来更舒服一些。
● 没有出现对趋势通道线的大幅过靶运动，而一些微小的假突破走势只是造成横向的调整。
● 突破趋势线之后进入横向调整。
● 出现失败的棋形或其他失败的反转形态。
● 连续出现20 根均线缺口K 线(指连续20 根或以上的K 线没有触碰到均线，将在第二本书里讨论) 。
● 很难找到有利可围的逆势交易机会。
● 出现为数不多的大致横向的小幅回调。比如说，如果Emini 日均波幅为12个点，此类回调的幅度很可能低于3~4 个点，而且市场往往连续运动5 根或以上的K 线之后才出现调整。
● 迫切感。你希望市场出现一波像样的趋势内回撤，但等了无数根K 线还没有等到。相反，市场一直在缓慢地延续趋势行情。
● 回撤走势出现强势形态。比如说，上升趋势中的高1 和高2 回调出现强势多头反转K 线，可以作为入场的信号K 线。
● 在最强劲的趋势中，回撤行情所出现的往往是一些弱信号K 线，使许多交易者不敢依据其入场，被迫追涨杀跌。比如说，在下跌趋势中，低2 卖点的信号K线往往是2-3 根大阳线之后出现的一根小阳线，有时候入场K 线是外包阴线。在最强劲的趋势中， K 线的收盘价、高点、低点，或实体全部处于趋势性状态。
● 重复的两段式回撤构成顺势入场的机会。
● 没有连续两根趋势K 线收于均线另一侧的情况。
● 趋势长途奔袭，突破多个阻力位，比如均线、前期摆动高点、趋势线，而且每次突破幅度都不小。
● 对趋势急剧反转的尝试最终失败，没有延续性走势，而是演变成趋势方向的一次旗形调整。
在向上突破走势中，越具备下述特征，说明突破可能越强:
● 突破K 线是一根长多头趋势K 线(长阳) ，影线很短或没有影线。K 线越长，突破成功的可能性就越大。
● 如果长阳突破K 线的成交量是最近其他K 线平均成交量的10~20 倍，那么买盘继续涌入和进一步出现等距上涨的可能性将会增加。
● 急速上涨行情幅度很大，持续多根K 线，突破多个阻力位，比如均线、前期摆动高点、趋势线，而且每次突破幅度都不小。
● 在第一根突破K 线形成过程中，价格大部分时间都在高点附近徘徊，回撤幅度很小(不到形成中K 线高度的1 /4 ) 。
● 迫切感。你感觉自己必须买进，又想等出现回撤后再买，但回调一直没有出现。
● 突破之后的2~3 根K 线也是实体阳线，其实体长度至少相当于最近多根阳线和阴线实体的平均长度。即使实体较小，影线比较长，如果后续K 线(紧跟着突破K 线之后的第二根K 线)是长阳，那么趋势延续的概率依然比较高。
● 当向上突破走势击穿一个重要的前期摆动高点，如果交易者在摆动高点上方1 个最小报价单位处挂单入场做多，行情涨幅足以让其获得刮头皮利润。
● 飙升行情。持续5~10 根K 线，而没有出现超过1 根左右K 线的回调。
● 飙升过程中1 根或以上K 线的低点与前一根K 线的收盘持平，或仅低于前一根K 线的收盘1 个最小报价单位。
● 飙升过程中1 根或以上K 线的开盘高于前一根K 线的收盘。
● 飙升过程中1 根或以上K 线收于最高点，或收盘仅低于最高，或1 个最小报价单位。
● 多头趋势K 线后一根K 线的低点处于或高于多头趋势K 线前一根K 线的高点，造成一个微型缺口，这是强势信号。这些缺口有时候会成为测量缺口。这种缺口可能代表极小时间级别上1 浪高点与4 浪低点的距离，因为根据艾略特波浪理论，1 浪高点与4 浪回调可以触屉但不能重叠。不过这一点对于交易而言并不是太重要。
● 市场整体形态使得价格有可能向上突破，比如回调之后恢复先前趋势，或是强势突破下降趋势线之后以低点抬升或低点下降的方式测试前低。
● 市场最近几个交易日均为强多头趋势行情。
● 交易区间内出现越来越强的买压，其表现是出现许多较长的多头趋势K 线，而且多头趋势K 线明显比区间内的空头趋势K 线更有力。
● 第一次回调仅发生在突破后的3 根或以上K 线之后。
● 第一次回调仅持续1~2 根K 线，而且回调之前的那根K 线并非强空头反转K 线。
● 第一次回调没有到达突破点，没有扫掉那些突破时建仓头寸的盈亏平衡止损( Breakeven Stop ) 。
● 突破走势逆转了近期多根K 线的收盘和高点。比如说，市场处于一个下降通道，然后出现一根大阳线，这根突破K 线的高点和收盘要高于最近5 根甚至20 根或以上的K 线的高点和收盘。当大量K 线被一根大阳线的收盘所反转，比起类似数量K 线被其高点所反转，属于更强的看涨信号。
在向下突破走势中，越具备下述特征，说明突破可能越强:
● 突破K 线是一根长空头趋势K 线(长阴) ，影线很短或没有彰线。K 线越长，突破成功的可能性就越大。
● 如果长阴突破K 线的成交量是最近其他K 线平均成交量的10~20 倍，那么卖盘继续涌入和进一步出现等距下跌的可能性将会增加。
● 急速下跌行情幅度很大，持续多根K 线，突破多个支撑住，比如均线、前期摆动低点、趋势线，而且每次突破幅度都不小。
● 在第一根突破K 线形成过程中，价格大部分时间都在低点附近徘徊，回撤幅度很小(不到形成中K 线高度的1/4 ) 。
● 迫切惑。你感觉自己必须卖出，又想等出现回撤后再卖，但回撤一直没有出现。
● 突破之后的2-3 根K 钱也是实体阴线，其实体长度至少相当于最近多根阳线和阴线实体的平均长度。即使实体较小，影线比较长，如果后续K 线(紧跟着突破K 线之后的第二根K 线)是长阴，那么趋势延续的概率依然比较高。
● 急跌行情持续5-10 根K 线，而没有出现超过1 根左右K 线的回调。
● 当向下突破走势跌破一个重要的前期摆动低点，如果交易者在摆动低点下方1 个最小报价单位处挂羊入场做空，行情跌幅足以让其获得刮头皮利润。
● 急跌过程中1 根或以上K 线的高点与前一根K 线的收盘持平，或仅高于前一根K 线收盘1 个最小报价单位。
● 急跌过程中1 根或以上K 线的开盘低于前一根K 线的收盘。
● 急跌过程中1 根或以上K 线收于最低点，或收盘仅高于最低点1 个最小报价单位。
● 空头趋势K 线后一根K 线的高点处于或低于空头趋势K 线前一根K 线的低点，造成一个微型缺口，这是弱势信号。这些缺口有时候会成为测量缺口。这种缺口可能代表极小时间级别上1 浪低，或与4 浪高点的距离，因为根据艾略特波浪理论，1 浪与4 浪可以触碰但不能重叠。不过这一点对于交易而言并不是太重要。
● 市场整体形态使得价格有可能向下突破，比如回调之后恢复先前趋势，或是强势跌穿上升趋势线之后以高点下降或高点抬升的方式测试前高。
● 市场最近几个交易日均为强空头趋势行情。
● 交易区间内出现越来越强的抛压，其表现是出现许多较长的空头趋势K 线，而且空头趋势K 线明显比区间内的多头趋势K 线更有力。
● 第一次回调仅发生在突破后的3 根或以上K 线之后。
● 第一次回调仅持续1~2 根K 线，而且回调之前的那根K 线并非强多头反转K 线。
● 第一次回调没有到达突破点，没有扫掉那些突破时建仓头寸的盈亏平衡止损。
● 突破走势逆转了近期多根K 线的收盘和低点。比如说，市场处于一个上升通道，然后出现一根大阴线，这根突破K 线的低点和收盘要低于最近5 根甚至20 根或以上K 线的低点和收盘。当大量K 线被一根大阴线的收盘所反转，比起类似数量K 线被其低点所反转，是更强的看跌信号。
反转K 线是大家最熟悉的信号K 线。一根多头反转K 线的最低要求是收盘高于开盘(阳线实体) ，或收盘高于振幅中位。最强势的多头反转K 线应该具有一个以上的下述特征:
● 开盘接近或低于前一根K 线的收盘，收盘高于自身开盘，也高于前一根K线的收盘。
● 下影线很长，大约为K 线高度的1/3~1/2 。上影线很短或几乎不存在。
● 与前一根或数根K 线没有太多重叠。
● 信号K 线之后的那根K 线不是十字星内包K 线，而是强势入场K 线(实体较长、影线较短的多头趋势K 线) 。
● 收盘反转了1 根以上K 线的收盘和高点(即收于其上方) 。
一根空头反转K 线的最低要求是收盘低于开盘(阴线实体) ，或收盘低于振幅中位。最强势的空头反转K 线应该具有一个以上的下述特征:
● 开盘接近或高于前一根K 线的收盘，收盘大幅低于前一根K 线的收盘。
● 上影线很长，大约为K 线高度的1/3~1/2。下影线很短或几乎不存在。
● 与前一根或数根K 线没有太多重叠。
● 信号K 线之后的那根K 线不是十字星内包K 线，而是强势入场K 线(实体较长、影线较短的空头趋势K 线) 。
● 收盘反转了1 根以上K 线的收盘和低点(即收于其下方) 。
强势多头反转的一些常见特征:
● 出现一根强势多头反转K 线，阳线实体很长，影线很短或没有影线。
● 随后的2~3 根K 线依然是实体阳线，且实体长度至少相当于最近多根阳线和阴线实体的平均长度。
● 急速拉升行情持续5-10 根K 线，而没有出现持续大约1 根K 线以上的回调。走势反转了多根K 线、摆动高点和前期下跌趋势中的熊旗。
● 急速拉升行情中1 根或以上K 线的低点与前一根K 线的收盘持平，或仅低于前一根K 线收盘1 个最小报价单位。
● 急速拉升行情中1 根或以上K 线的开盘高于前一根K 线的收盘。
● 急速拉升行情中1 根或以上K 线收于最高点，或仅低于最高点1 个最小报价单位。
● 整体形态使得反特有可能发生，比如市场强势突破下降趋势线之后以低点抬升或低，点下降的方式测试前期低点。
● 第一次回撤仅发生在3 根或以上K 线之后。
● 第一次回撤仅持续1-2 根K 线，而且其前一根K 线并非强势空头反转K 线。
● 第一次回撤没有到达交易者的入场位和扫掉其盈亏平衡止损。
● 急速拉升行情长途奔袭，突破多个阻力位，比如均线、前期摆动高点、趋势线，每次突破幅度都不小。
● 在反转走势第一根K 线形成过程中，价格大部分时间都在高点附近徘徊，回撤幅度小于形成中K 线高度的1/4 。
● 迫切感你感觉自己必须买入，想等回调之后再买，然而回调一直没有出现。
● 信号K 线为过去数根K 线中的第二次反转尝试(二次信号) 。
● 反转始于对l日有趋势的趋势通过线的过靶后反转。
● 走势反转了一个重要的摆动低点(即击穿一个重要摆动低点之后反转走高) 。
● 高1 和高2 回撤做多形态的信号K 线为强多头反转K 线。
● 一切都形成明确趋势:收盘、高点、低点和实体。
● 回撤都很小，而且大致为横向调整。
● 在此之前价格已经突破前期下降趋势线(即这并非首次表现出上涨动能) 。
● 测试下跌行情低点的走势动能很弱，表现为K 线重叠度很高，而且其中很多是多头趋势K 线。
● 测试下跌行情低点的走势在均线和前期下降趋势线处失败。
● 突破反转了近期多根K 线的收盘和高点。比如说，市场处于一个下降通道，然后形成一根大阳线，这根突破K 线的高点和收盘高于最近5 根甚至20 根或以上K 线的高点和收盘。当大量K 线被一根多头K 线的收盘所反转，比起类似数量的K线仅被其高点所反特，属于更强的看涨信号。
强势空头反转的一些常见特征:
● 出现一根强势空头反转K 线，阴线实体很长，影线很短或没有影线。
● 随后的2-3 根K 线依然是实体阴线，且实体长度至少相当于最近多根阳线和阴线实体的平均长度。
● 急速下跌行情持续5-10 根K 线，而没有出现持续大约1 根以上K 线的回调。走势反转了多根K 线、摆动低点和前期上升趋势中的牛旗。
● 急速下跌行情中1 根或以上K 线的高点与前一根K 线的收盘持平，或仅高于前一根K 线收盘1 个最小报价单位。
● 急速下跌行情中1 根或以上K 线的开盘低于前一根K 线的收盘。
● 急速下跌行情中1 根或以上K 线收于最低点，或仅高于最低点1 个最小报价单位。
● 整体形态使得反转有可能发生，比如强势跌破上升趋势线之后以高点下降或高点抬升的方式测试前期高点。
● 第一次回撤仅发生在3 根或以上K 线之后。
● 第一次回撤仅持续1-2 根K 线，而且其前一根K 线并非强势多头反转K 线。
● 第一次回撤没有到达交易者的入场位和扫掉其盈亏平衡止损。
● 急跌行情长途奔袭，突破多个支撑住，比如均线、前期摆动低点、趋势线，每次突破幅度都不小。
● 在反特走势第一根K 线形成过程中，价格大部分时间都在低，或附近徘徊，回撤幅度小于形成中K 线高度的1/4 。
● 迫切感。你感觉自己必须卖出，但想等回调之后再卖，然而回调一直没有出现。
● 信号K 线为过去数根K 线中的第二次反转尝试(二次信号) 。
● 反转始于对旧有趋势的趋势通道线的过靶后反转。
● 走势反转了一个重要的摆动高点(即去穿一个重要摆动高点之后反转走低) 。
● 低1 和低2 回撤做空形态的信号K 线为强空头反转K 线。
● 一切都形成明确趋势:收盘、高点、低点和实体。
● 回撤都很小，而且大致为横向调整。
● 在此之前价格已经跌破前期上升趋势线(即市场并非首次表现出杀跌动能) 。
● 市场测试上升行情高点的走势动能很弱，表现为K 线重叠度很高，而且其中很多是空头趋势K 线。
● 市场测试上升行情高点的走势在均线和前期上升趋势线处失败。
● 突破反转了近期多根K 线的收盘和低点。比如说，市场处于一个上升通道，然后形成一根大阴线，这根突破K 线的低点和收盘均低于最近5 根甚至20 根或以上K 线的低点和收盘。当大量K 线被一根空头K 线的收盘所反转，比起类似数量的K 线仅就其低点所反转，属于更强的看跌信号。
数K 线( Bar Counting )基础知识: 高1 、高2 、低1 、低2
有一个可靠的信号来判断上升趋势中或交易区间内的回撤走势已经结束，那就是当前K 线的高点至少高于前一根K 线的高点1 个最小报价单位。由此我们发展出一套方法，那就是去数出此类现象发生的次数，我们称之为"数K 线" 。在上升行情或交易区间的横向或向下调整中，第一根高点高于前一根K 线高点的K 线被称为高1 。高1 终结了第一波横向或向下的调整走势，不过这一波调整可能只是一波更大规模调整的一部分。如果市场没有立即转入升势，而是继续盘整或下跌，那么第二次出现的高点高于前一根K 线高点的K 线就是高2 。高2 终结了第二波横向或向下的调整。
上升趋势中的高2 和下跌趋势中的低2 相当于ABC 调整。第一波是A ，高1 或低1 是方向改变的B ，最后一波回调是C 。在上升行情的AB C 回调中，终结C 的是高2 入场K 线;在下跌行情的ABC 回调中，终结C 的是低2 入场K 线。
如果上升趋势的回调走势出现了第3 波，那么终结这一波调整的就是高3 ，通常类似棋形牛旗; 如果下降趋势的回调走势出现第3 波，终结调整的就是低3 卖出形态，通常是一种模形熊旗。
有些上升行情中的调整可以进一步延伸并出现高4。高4 的形成有时候是从高2 开始的，只不过这个高2 很快就夭折了，而是又出现两波下跌，形成第二个高2。所以整个价格行为只是更高一个时间级别上的一个高2 。在其他情况下，高4 是一轮小规模的"急速与通道"下降趋势，第一波或第二波向下推动为急速下跌，后面的向下推动走势构成一个下降通道。如果高4 仍未能让市场恢复上升趋势， 价格跌破其低点，那么市场就很可能不再是上升途中的回调，而是已经进入下跌趋势。我们需要等待进一步的价格行为才能入场交易。
低1 、低2 等也是一样的，只不过对应下跌行情或震荡行情中的调整。当下跌趋势或震荡行情发生横向或向上的调整，第一根低点低于前一根K 线低点的K 线为低1 。低1 终结了第一披调整，但这一终结也可能非常短暂，比如只有一根K 线。随后再次出现的类似情况则分别为低2 、低3 和低4 卖点。如果低4 失败(即在触发低4 做空信号之后，一根K 线涨至低4 信号K 线的高点之上) ，那么价格行为所发出的信号是空头已经失去控制权，接下来市场要么进入双向交易模式、多空交替掌权，要么多头夺取控制权。不论|脚种情况， 空头都可以用强力击穿一根上升趋势线的方式来宣告自己重新夺权。