第7章 量化交易专题

本书前6 章涵盖了研究、开发及执行量化策略所需的大部分基础知识。本章将对量化交易的重要主题进行详细讲解。这些主题构成了统计套利交易的基础，并为大多数量化交易员所熟悉。此外，这些主题对于形成交易直觉也非常有帮助。

我将首先介绍两类基本的交易策略：均值回归策略和惯性策略。均值回归时段和趋势行为时段，就是交易员所说的“状态”的例子，不同状态之间的转换正是本章要重点讨论的一个专题。均值回归策略的数学基础源于时间序列的平稳性和协整性概念，我在后面会讲到。然后，我将介绍一个许多对冲基金用于管理大额组合并曾导致其业绩大幅波动的理论：因子模型。交易员经常讨论的其他策略类型还包括季节性交易策略和高频策略。所有的策略都要有清仓方式，我将介绍各种清仓方式中所蕴含的不同的逻辑。最后，我将讨论如何才能最大程度提高策略的收益：使用更高的杠杆还是交易高贝塔股票？