十五、金字塔交易

你应该仅仅在成交量高于通常水平的活跃市场中进行金字塔交易或增加你的交易。角度线上的位置和活跃的成交量,会向你显示何时进行金字塔交易。你应该直到股票进入角度线上的强势或弱势位置,或者穿越前期顶部或前期底部突破整理区间时,才开始金字塔交易。

(一)如何进行金字塔交易

如果你正在交易100股,在你以3点或10%以内的风险做了第一-笔交易后,先不要进行金字塔交易,不要买人或卖出第二批,直到市场在于你有利的方向上运动了至，少5点;然后,买人或卖出第二批，在两笔交易上用不超过3点的止损单进行保护。

例如:我们假定在买人第:二批后,趋势反转,两笔交易的止损单在你第二单买入下方3点处被触发。这使你最后一笔交易亏损3点,第一笔交易获利2点，即仅有1点的净亏损。另一方面,如果市场持续向对你有利的方向运动,你买人第二批后你的利润将翻倍。

当市场朝着对你有利的方向上运动了5点以上时，你买人第3批，把第1批和第2批的止损单向上移动,并且把全部3笔交易的止损设置在不超过3点距离的地方而且如果可能就尽可能近。

只要市场朝着对你有利的方向上运动了5点，就继续进行金字塔交易，始终用止损单跟随向上。如果在5到75之间交易的股票已经朝着对你有利的方向上运动了15到25点,你应该开始观察趋势变化，并且谨慎地买或卖另-批,这一批你也许会出现亏损。

(二)拉升或金字塔运动

金字塔交易中的大利润产生于收集和派发之间的拉升，也就是在股票通过收集区间之后。金字塔交易应该在股票穿越了双重或三重顶部并且脱离了收集区之后开始。

然后，当你介人了这个运动时，每上涨5点买人,用不超过最后一-笔交易3 点的止损单保护。

在下跌的市场中的规则相反:在股票突破双重或三重底部并且脱离了派发区后，每下跌5点时卖空,用最后的交易之上不超过3点的位置设置止损单保护。

(三)快速行情和宽辐波动

当股票100美元之上交易非常活跃而且运动非常快速时，你会发现最好每隔7到10点进行交易。角度和价格阻力位以及前期顶部和底部将决定设置安全止损单的点位。

在像1929年10月和11月的恐慌下跌那样的快速运动的市场中，当你在活跃的股票上进行金字塔交易而有了巨大的利润时,你可以继续做空并在上方10点的位置设置止损单。然后,在剧烈下跌之后取消原来的止损单并把它们设在低点之上大约5点处。当市场如此迅速地运动时，你不必等到股票到达角度上的强势位置。在上涨的市场中规则相反。

(四)最安全的金字塔交易规则

当股票在极限高位或极限低位交易时,使用金字塔交易的最安全的规则之一是以100股开始,当股价朝着对你有利的方向上运动了5点时,再买人或卖出50股;然后,当股价再运动了5点时,买入或卖出30股;然后,当股价再运动了5点时再买入或卖出20股,并且继续以这个数量跟随市场向上或向下,直到主趋势发生改变。

(五)何时不进行金字塔交易

开始或继续进行金字塔交易时,首先要考虑安全因素。错误发生于买入或卖出第二批太接近积累或派发点。大涨或大跌后,在开始金字塔交易之前,你必须等待明确的趋势变化。

当股票接近双顶时,决不进行金字塔交易买入第二批;当股票接近双底时,绝不卖空第二批。

股票常常在一个10~ 12点的区间内维持数天或数周，上涨和下跌,不会穿越形成的最高的顶部或突破过去形成的底部。只要它盘亘在这个区间内,你就不应该进行金字塔交易。当它走出了这个区间，穿越了最高的顶部或突破了最低的底部时,就预示将出现一轮更大的运动,你应该开始金字塔交易。

始终检查再检查,遵守所有规则,研究用于预测的主要和次要时间周期、始于顶部和底部的角度、顶部和底部之间的价格阻力点。如果你忽略了一个要点,也许会使你犯错误。记住,整体不会在局部的集合之外,而局部构成了整体。如果你遗漏了一部分或一个规则,你就不会得到完整的趋势指标。

破译江恩测市方法

1976年,来自华盛顿州波默罗伊市的比利.琼斯和尼基·琼斯买下了兰伯特-江恩出版公司。他们把整整一卡 车的江恩资料从爱德华·兰伯特位于佛罗里达州迈阿密的家中运回了兰伯特-江恩出版公司的新址——华盛顿州波默罗伊市。

自1989年比利去世后,尼基·琼斯继续出版江恩的著作和教程。实际上,她已经成了W.D.江恩的瑰宝的守护者。

1998年，爱德华·兰伯特逝世。在他死后,尼基.琼斯拜访了他的家人,并且获得了更多原本属于W. D.江恩所有的或是与早期的兰伯特-江恩出版公司有关的信函、笔记和计算器。其中一封写给一位名叫谢里丹先生的信就是尼基·琼斯带回的信函之一。信中清楚的显示了,即使W. D.江恩已是73岁高龄,市场上对于他所提供的服务的需求量仍然很大，服务收费高达每天500美金外加其他开支。这在1952年可是一大笔钱!

历史上,江恩第一次引起轰动是在1909年,当年威廉.E.基利先生受《股票行情与投资文摘》杂志之托,检验了江恩的286笔交易,这些交易涉及联合太平洋公司、美国钢铁公司和小麦期权等,其中有264笔是赚钱的,他的成功率高达92%。之后,股票行情与投资文摘》隆重发表专文,向华尔街和全美的交易员推荐江恩理论。一时间，整个交易界为之沸腾,从纽约到芝加哥,所有人都在打听、探寻江恩的交易秘密。

时年,江恩只有31岁。而后的数十年间,江恩将自己的传奇不断推向高峰,他开创了以其命名的全新技术分析体系一江恩 理论,他准确预测了1929 年大崩盘，他在30年代大萧条和第二次世界大战的动荡年代中赚取了超过5000万美元利润,相当于现在的10亿美元，媒体赞誉他的成就为“史无前例”。

江恩-生中著作颇丰,然而对自己最重要的交易秘密却始终守口如瓶,这更吸引了全世界的交易员疯狂地研究和追问。到1932年,人们愿意支付1500美元购买他主编的自修课程教材,或花费5000美元参加他的特别讲习会,那时的5000美元约合今日10万美元!但是江恩本人的预测计算过程却始终没有人能了解。1955 年江恩去世,他的秘密被永远掩埋在他海量的资料和笔记中。直到1976年,比利·琼斯和尼基.琼斯买下了兰伯特-江恩出版公司,他们运回整整- - 卡车的江恩资料,开始了数十年的系统整理研究工作。

比利、尼基和江恩公司雄心勃勃的研究人员,为此付出艰苦卓越的努力,第一次重大发现是在1983年，比利.琼斯在细致的观察中发现,有一些圆周图和正方形图总是突兀地相伴出现,在它们中心有一个固定装置,虽然年代久远，但是可以清晰地看出，江恩用大头针将这些图表钉合在一起使用(见上图)。这是在之前的江恩著作和文献中从未见过的,比利和尼基兴奋不已,凭借对江恩理论的多年研究，他们敏锐地感觉到这是一种从未见过的江恩计算器,它与江恩几何学和神奇数字有莫大的关联。从1983年到1998年,不断有新的材料被发掘出来,期间比利.琼斯先生过世,尼基和其他江恩研究人员继续比利先生开拓的研究，历经30多年的努力,江恩公司研究人员将这一江恩计算器完整复原，并将其命名为“江恩自然正方形计算器"。

江恩自然正方形计算器帮助研究人员得出一项惊人的发现:江恩大师图表、几何学原理、神奇数字和时间周期等交易规则全部是围绕这项计算器的测算原理而展开!换句话说,江恩把股票和商品期货世界的规律归纳为-一个计算器,他的45年华尔街生涯、十几本著作和上千张手绘图表其实是一再展示这项计算器的输出结果。

江恩多次绘制出了完整的计算过程——能够旋转的重叠在一起的图表——却缄口不言，从不解释具体操作过程。这几乎让比利和尼基错过江恩的宝藏。江恩自然正方形计算器是上世纪70年代以来最重要的江恩学研究成果,也是江恩逝世以后最重要的发现,破除了长久以来对江恩理论的误解,并不是江恩理论晦涩难懂,也不是江恩的理论体系太过庞大而难以运用,而是交易员根本没有找到运用江恩理论的“钥匙”。江恩建造了一座通向成功交易的凯旋门——自然正方形计算器,但是他终生都极力保守这个秘密。