判断冲力减弱的四个原则

最常见的交易形态，包括了冲力减弱。交易员们经常混淆冲力减弱与上翘、向上突破失败。其实，名称并不重要。冲力减弱是衡量从一个高点到另一个高点或者从一个低点到另一个低点的一个逐步消减的过程。当冲力减弱出现在非常低的跳动量或者非常高的跳动量上的时候，情况就更加明显了。它至少需要3次冲击，或许并不总是能与波浪线保持一致。图10.9，克里夫斯自然资源公司（Cliffs Natural Resources）展示出了这种行为的大部分情况。10美分波浪规模表现得非常好，图形显示了很多的跳动量和波动性。2011年10月13日，公司在上午11：00时跳动量放大下跌（159000），但还是守住了早前的低点。这是一个小型的双底形态，三路冲击开始了。在高点之上划出水平线就可以看出它们来。上升冲力减弱，在第3浪上明显地显现出来，该位置的跳动量（41000）远比前一波上升浪小。从这个高点开始，该股修正了最近的上涨势头。下一个冲击中有4个高点，推力在最后的波浪中消减，该位置的上升跳动量（36000）是自上午11：00低点以来的最低点。从这个高点起，市场留下了双波浪形态。在这个形态中，第二波经历了一次上翘，而不是冲力减弱。最后的上涨成为两波上涨浪，但价格棒形图上显示的是3波。我都是从价格棒形图上计算冲力减弱，并不考虑波浪的转折点。

冲力减弱在各种当日图形上都是最为常见的形态之一，我提出了下面几点指导意见一一不要把这些意见看成是亘古不变的原则。

●在3-4次连续的波浪或者急促上攻或下探之后，去最后一浪中寻找冲力减弱的情况。波浪通常不会有太大幅度的进展，而且跳动量也会下降，这表明需求已枯竭，已经没有了动力。有时候，波浪跳动量很大，但冲力减弱表明巨大的努力几乎没有产生回报。所谓的“三推法”把同样的表现归结为一个主震荡的余波，但没有提及冲力减弱。

●当有4波以上持续不断的波浪，而冲力持续减弱的时候，趋势可能太强，无法进行交易。

●当只有两浪而且第2浪进展有限时，考虑这是一次上翘或者向上突破失败。理想状况下，跳动量会很低；然而，进展有限但跳动量很大也是可以接受的。

●冲力减弱主要由价格棒形图的高点和低点决定，与波浪的转折点关系不大。但是，波浪跳动量则说明了需求和供给的强或者弱。

对于上面的第1条，当冲力减弱出现的时候，一定要考虑更大范围的情况。这很少涉及周走势图或者月走势图，但在日走势图上检查一下市场的头寸却不会有什么不好。比如，价格上涨到3月交易区间顶部之上，并掉头下行。潜在的向上突破失败成为了压倒一切的考虑。几次小规模的下跌浪之后，向下的推力可能减弱，并给出了做多的交易机会。在这种局势下的任何做多操作，最好都在发现做出的反应变弱时，回避或者马上斩仓。当价格在前期的上升浪或者下跌浪形成的转折点之上或者之下移动，并且破了趋势线的时候， 一定要高度留意交易是否与趋势相冲。决定何时采用冲击减弱形态是门艺术，而不是一种自动化的交易设置。

在何处寻找交易的图1.1中，很多波浪形态经常处于图的中心位置，与上翘、向上突破失败、浮筹消化、跳水的回踩以及突破结合的形态运行得相当好。当上翘/向上突破失败出现的时候，在其表现中寻找牛/熊的变化。如果卖出/买入压力在下一次回抽时消失，马上下手，而且一定要在最末端之下/之上设止损点进行保护。同样，在高成交量突破/跳水时，也要这样执行。在巨大的成交量下，要小心回抽。这个点的低成交量证明了一次成功的突破/跳水尝试，而且趋势将会恢复。止损保护马上改到回抽轴之下/之上。持仓不过夜的交易员，会被几乎每个交易日都屡见不鲜的这种类型交易的数量吓傻。两个基本要求：耐心等待形态出现，不带任何偏见地进行操作；不要妄想让市场听你的，而是你要听市场的。