8.4 实战

实战阶段，我选择了两个截然不同的品种，以便对比。一个是趋势性非常强的黑色系铁矿石，一个是趋势性并不明显的豆柏。作为趋势跟踪的系统，对于趋势性非常强的品种，有一定的优势，对于趋势性不明显的品种，虽然最终也能盈利，但效果并不理想。

8.4.1 铁矿石1705 实战

图8-61 为铁矿1705 合约2016 年5 月17 日至2016 年9 月1 日走势图。在去除了孕线和抱线后，画出一条趋势线，由于此次上涨并未出现峰谷交叠的情况，所以只能画出小级别趋势线，也就是大小级别趋势线合二为一。当价格下破趋势线时，形成原则1 ，等待它出现波峰时形成原则2 ，在波峰形成处建立空单。

图8-62 为铁矿1705 合约2016 年5 月25 日至2016 年9 月21 日走势图。承接上图走势，下破趋势线反弹的第四天给出波峰， 388.5元放空。以波峰高点404 元为止损点。铁矿价格一路下跌，下穿了原则  1的低点，形成原则3 ，下跌走势确立。虽然我们不知道这是多大级别的下跌直接走势，但是我们不预测，只要给出了下跌的信号，我们顺着趋势即可。123 原则都已形成，画出下跌趋势线。当价格上破趋势线372 元时止盈。盈利16.5元/吨，若按15% 的保证金率来计算，盈利幅度为保证金的28且%，历时8 个交易日。

图8-63 为铁矿1705 合约2016 年6 月3 日至2016 年9 月30 日走势图。承接上图，上破趋势线后，下跌趋势暂时完结，并且形成上涨趋势的原则1 。向下回调两天后出现波谷，形成原则2。在原则2 处试建仓t 390.5元建多单，波谷低点377.5元止损。建立多单当天，铁矿价格向上突破原则1 ，123 原则成立，短期的小级别上涨趋势形成，画出小级别趋势线。止损点由波谷低点变成了下破趋势线。形成123 原则后的第一天，开盘价直接跳到趋势线下方，开盘便止损，亏损4.5元/吨。按15% 的保证金率计算，亏损幅度为保证金的7.68%。

价格陷入了未知状态，如果它继续向上破高，则继续突破跟随。如果它在上涨趋势线下方形成波峰，则顺势做空。

图8-64 为铁矿1705 合约2016 年6 月8 日至2016 年10 月12 日走势图。承接上图，铁矿价格在上图中的上涨趋势线之下，虽然又下跌两个交易日，但未形成波峰，转而向上突破上图中原则3 的位置。根据我们在"级别转换"一节所讲的，原来的原则3 是小级别的，现在变成了更大级别的原则1，而此次的突破为原则3 。突破跟随，在398 元建立多单。下破修正后的上涨趋势线止损。

图8-65 为铁矿1705 合约2016 年5 月17 日至2016 年10 月26 日走势图。承接上图，由于铁矿价格上破了前期435.5 元的高位，所以它的上涨趋势应该再重新审视。囊括所有低点的大级别趋势线，以图中最后一次峰谷交叠处为终点。上图中所画的趋势线，现在变为小级别趋势线。此时，当铁矿下破小级别趋势线止盈，但不破大级别趋势线，上涨趋势不变，在大级别上涨趋势线之上，永不做空。

图8-66 为铁矿1705 合约2016 年5 月17 日至2016 年11 月5 日走势图。铁矿价格一路飘升，在上涨过程中，再次出现简单的波峰和波符，修改小级别趋势线。止盈位变成了修正后的小级别趋势线上的点位。

图8-67 为铁矿1705 合约2016 年5 月19 日至2016 年11 月18 日走势图。铁矿价格下破小级别趋势线，多单止盈，盈利102.5元/吨，按15% 的保证金率计算，盈利幅度为保证金的172.34%。虽然此时价格已破小级别趋势线，但还在大级别趋势线之上，继续波符做多。

图8-68 为铁矿1705 合约2016 年5 月19 日至2016 年12 月14 日走势图。承接上图，多单止盈后的第三个交易日，形成波爷，继续做多。511 元处建立多单。并以此时波谷的最低点479.5元为止损点。铁矿价格继续上升，突破了原来的高点，画出新的小级别趋势线。在小级别趋势线上，铁矿价格一直未破位。并且每次小幅回调后，继续向上破高，所以我们要根据新出现的波峰和波谷，不停地调整小级别趋势线，当价格在最后一条小级别趋势线处破位时止盈。盈利100元/吨，按15% 的保证金率计算，盈利幅度为保证金的130% 。

此时价格仍然处于大级别趋势线之上，继续寻找波谷做多。

图8-69 为铁矿1705 合约2016 年5 月11 日至2017 年1 月11 日走势图。承接上图，在下破小级别趋势线止盈后的第8 个交易日出现了波符，于555.5元处建立多单。以波谷的低点528.5元为止损点。

图8-70 为铁矿1705 合约2016 年6 月7 日至2017 年2 月10 日走势图。承接上图，在波谷处买入后，价格短暂回调，继续向上。画出小级别趋势线。本图走势特殊的地方，在于铁矿价格在小级别趋势线之上出现了峰谷交叠，既然未破小级别趋势线，那么多单将一直持有。直至再次突破新高至694 元，这是此次上涨以来最高的高点。以最后一次峰谷交叠的低点为结束点，囊括所有低点，画出修正后的大级别趋势线。所以在图中，最后一根角度最陡峭的趋势线，反而是最新的大级别趋势线。

图8-71 为铁矿1705 合约2016 年11 月28 日至2017 年3 月3 日走势图。承接上图，沿着最新的大级别趋势线一直向上，直至价格下破趋势线667 元止盈。但在最后的上涨之前，高点741.5 元之间，确实有三根并列出现的阴钱，难道这里不能画出小级别趋势线吗?仔细看这三根K 线，第二根是第一根的抱线，第三根是第二根的抱线，只有第三根阴线有意思，并未构成峰谷，所以也就无从画出小级别趋势线了。此次上涨盈利111.5 元/吨，按15% 的保证金率计算，盈利幅度为保证金的113.81%。

至此已是目前最后一个交易日了，现在摆在我们面前的有两条路，如果铁矿价格继续向上破741.5 元高位，继续突破跟随建多。如果在趋势之下形成波峰，则形成波峰的一刹，下跌趋势线原则2 处，试建空单。

8.4.2 豆粕实战

图8-72 为豆粕1705 合约2016 年6 月27 日至2016 年9 月27 日走势图。本图为豆粕1705 合约刚刚成为主力合约，先找到下跌大级别趋势线。豆柏价格上破下跌趋势线后，形成原则1。向下回调出现波谷时，为原则2 ，在形成波谷时买进，2747 元建立多单。并且在建立多单之时，以波谷的最低点2679 元为止损点。价格继续上涨，突破了原则1 的高点，形成原则3，上涨123 原则形成。画出上涨趋势线，下破趋势线止损。形成原则3 后，连跌4 天，突破了趋势线，多单止损，亏损31 元/吨。按15% 的保证金率计算，亏损幅度为保证金的7.52%。

此时若上破原则3 高点，则继续做多。或下破起涨点，顺势放空。或在趋势线与起涨点之间，形成波峰后放空。

图8-73 为豆粕1705 合约2016 年7 月4 日至2016 年10 月11 日走势图。下穿趋势线，就意味着可能出现一波新的下跌趋势，向下动作为原则1，反弹为原则2，在原则2 波峰处放空， 2688 元建立空单。以波峰最高点2729 元为止损点。两天后触动止损点，亏损41 元/吨。按15% 的保证金率计算，亏损幅度为保证金的10.17% 。

若上破高点2810 元，则突破跟随建立多单。若再次形成波峰，则再次放空。

图8-74 为豆粕1705 合约2016 年7 月11 日至2016 年10 月18 日走势图。此图与上图基本一致，出现波峰，放空后，再次触发止损。此次亏损40 元/吨，按15% 的保证金率计算，亏损幅度为保证金的9.83%。

若上行破前高2810 元，则建多，再次形成波峰，再次建空。

图8-75 为豆粕1705 合约2016 年6 月24 日至2016 年10 月26 日走势图。本图也有级别转换的问题。豆粕价格突破前高2810 元，原高点2810 元为上破原下跌趋势线的大级别原则1，几次的回调，皆为大级别原则2 ，突破后形成大级别原则3。突破跟随，2811 元处建立多单，下破趋势线止损。

图8-76 为豆粕1705 合约2016 年7 月11 日至2016 年11 月10 日走势图。豆粕价格宽幅震荡，但始终未破上涨趋势线。价格继续破高后，修正小级别趋势线。需要注意的是这两条趋势线为同一级别趋势线，因为在上涨过程中，未出现前文列出的任何一种峰谷交叠的情况。所以它们同为小级别趋势线，在修正趋势线后，可将原上涨趋势线删除。

图8-77 为豆粕1705 合约2016 年7 月13 日至2016 年11 月14 日走势图。黑色的11 月14 日，前一天夜盘几乎所有商品都遭遇跌停。很多人设置的云端止损根本没有机会平仓出来，价格跳动大快了。下破上涨趋势线，再次被迫止损。此次亏损68 元/吨，按15% 的保证金率计算，亏损幅度为保证金的48.38%。

若上破2920 元高位，突破跟随建立多单。若在趋势线下方形成波峰，或下破低点，顺势做空。

图8-78 为豆粕1705 合约2016 年7 月21 日至2016 年11 月22 日走势图。在去除了无意义的孕线和抱线后，豆粕价格再度破高，突破跟随，于2921 元处建立多单。并且调整趋势线，下破趋势线止损。

图8-79 为豆粕1705 合约2016 年7 月29 日至2016 年11 月30 日走势图。随着价格上涨，不断地修正趋势线，图中两条趋势线皆是同一级别，因为未出现峰科交叠的情况。豆粕价格开盘直接跳到趋势线下方，多单止盈，盈利39 元/吨，按15% 的保证金率计算，盈利幅度为保证金的8.9% 。

上破继续建多，下方形成波峰则放空。

图8-80 为豆粕1705 合约2016 年8 月4 日至2016 年12 月6 日走势图。承接上图，下破趋势线后，形成原则1 ， 反弹为原则2。反弹形成波峰时放空， 2921元建立空单。当日价格继续下行，突破原则1 低点， 123 原则形成。画出下跌趋势线，上破趋势线2921 元时平仓。此交易只亏了手续费。若继续上破高点3024 元，或在下跌趋势线上形成波谷，继续做多。若继续下破低点，顺势放空。

图8-81 为豆粕1705 合约2016 年11 月11 日至2016 年12 月12 日走势图。级别转换的问题再次出现，豆柏价格继续下破， 下穿了之前原则1 的低点， 构成了新的下跌123 原则。突破低点时，于2872 元处放空。上破趋势线止损。

形成原则3 的第二天，便触发止损。此次亏损62 元/吨，亏损幅度为保证金的14.39% 。

图8-82 为豆粕1705 合约2016 年11 月21 日至2016 年12 月20 日走势图。在突破了下跌趋势线后回调，形成波谷。于2914 元处建立多单，以波谷的低点2875 元为止损点。连续上涨两天后，第三天触发止损。亏损39 元/吨，幅度为保证金的8.92% 。

在触发止损的同一天，豆粕价格下穿前低2850 元，下跌趋势的突破跟随，所以我们要在2849 元处建立空单。同时调整下跌趋势线，上破下跌趋势线止损。

图8-83 为豆粕1705 合约2016 年11 月9 日至2017 年1 月5 日走势图。承接上图，还是级别转换的问题。新的下跌123 原则形成。随着价格的下跌，产生了新的峰谷，不断调整趋势线。注意图中两条趋势线为同一级别趋势线。上破最后一条趋势线止盈。盈利35 元/吨，盈利幅度为保证金的20.6% 。

从以上实战情况来看，豆柏亏多盈少。但豆柏与菜柏的走势几乎相同，从菜粕的整体回测数据来看，长期情况下柏类还是可以盈利的，只是比工业品盈利少。

在这里算打一个补丁，工业品要比农产品的效果好。虽然都能赚钱，但工业品明显比农产品赚得多。其中，白糖、玉米等经济作物，要比油脂、黄豆、豆粕等纯粹吃的东西赚得多。工业品、有色、黑色产品，这些都遵从更大的经济背景，一个牛市好几年，一个熊市也好几年。农产品的趋势性相对来说没那么明显。所以如果有可能，趋势交易者最好还是以工业品为主。

豆粕之类产品的供给和需求历年都不会发生大大的变化。价格震荡走势占据更多时间。但像白糖、玉米、甘煎必须三年换一次苗，从白糖周期来看，大约36 个月一牛一熊互相转换。这还略有痕迹可循。玉米可做乙醇燃料，这本身就有工业属性，它的趋势性也好。

更好的就是胶、铜、铁矿、螺纹钢、动力煤，大背景说改革，立刻连续两三年上涨。说产能过剩，几乎没有上涨的时候。对于趋势交易者来说，这太难得了。