8.1 构建交易系统的逻辑基础

有人说，市场绝大部分时间都处于震荡走势中，只有一少半时间呈趋势走势。如果这句话是对的，就要找出市场为什么在大部分时间都处于震荡走势的逻辑基础，如果逻辑可以自治，那么就根据底层逻辑来构建震荡交易系统。

我想说的是若从大格局来看，市场无所谓震荡，也无所谓趋势。最小级别的趋势嵌套在比它大一个级别的震荡中，而这个震荡又嵌套在更大级别的趋势中，而这个趋势又嵌套在更大级别的震荡中，如此一级套一级，永远没有尽头。如果不能指定一个范围，我们永远也不能说它是震荡，还是趋势。所以在确定系统特点之前，要先确定交易系统的逻辑基础。

8.1.1 趋势跟踪的逻辑基础

价格走势可以分为单边市、震荡市，震荡市可以分为宽幅震荡、窄震荡。窄幅震荡没有交易意义，所以可以放弃。宽幅震荡的每一次上下波动，也可以看成更小级别的单边走势。最后只剩下小级别单边走势和大级别单边走势了。那么选择构建追踪趋势的交易系统在市场中还是很占优势的。

再来考虑趋势形成的逻辑基础，逻辑基础必须满足以下三点:肯先，通过长时间观察市场提出假设;其次，具备一定高度和层次的归纳;再次，根据此假设撞理出向洽的系统。

8. 1.2 小数定律终将打破

具备一定高度的归纳可以保证逻辑具有稳定性和可持续性，那么作为归纳总结的对象一定需要大样本数据，最好是全样本数据。如果只是一个小规模样本数据统计出来的逻辑，难以证明可持续性。而这种小逻辑也会湮没于浩如烟海的数据中。

比如世界杯足球赛的1982 轴心定律，如表8-1 所示。以1982 年意大利夺冠为轴心， 1986 年的阿根廷与1978 年的阿根廷、1990 年的德国和1974 年的德国、1994 年的巴西与1970 年的巴西、2002 年的巴西与1962 年的巴西呈现出惊人的重合。而1998 年的冠军法国和1966 年的冠军英格兰看上去似乎违背了这个规律，但考虑到此两届冠军均为主场作战取得了本国历史上唯一一次世界冠军，且英法在地域上又如此相近，可以说这个定律仍在发挥作用，实在是世界杯历史上一条精准而又神秘的铁律。

按照轴心定律，第十八届世界杯应为巴西夺冠，实际结果却是意大利。第十九届世界杯应为德国夺冠，实际结果却是西班牙。第二十届世界杯应为乌拉圭夺冠，实际结果为德国。连续三届打破了轴心定律。从统计学来看，这只不过是一种巧合而己，原因就在于统计样太小。只要世界杯持续举办下去，各种小规律几乎都会显现出来，例如可能每隔N 年都会有同一国家夺冠，或者更大级别的轴心定律再次出现等。不过从长远来看，任何小数定律都会被打破。

8. 1.3 逻辑基础在，趋势便在

而趋势交易的逻辑基础为资本逐利、人类对随机震荡的民恶心理、供需失衡。只要市场满足以上三个条件，那么趋势就永远会在市场内出现，趋势逻辑也就显得比震荡逻辑更加稳定，可持续性更强。

世界上没有两片相同的树叶，同样也没有完全相同的走势，这不也是混沌逻辑吗?如何用一套方法追踪所有趋势走势呢?树叶虽然不同，但树总会长出树叶的，这就是相同点。

趋势交易还有以下几个特点，如价格以趋势方式进行演变，具有趋势性;震荡与趋势交替出现，趋势倾向于延续，趋势出现后不会轻易改变;趋势会反转，并且也会以趋势的方式演变。

交易逻辑明确后，我们就可以着手建立趋势交易系统了。即使是在市场中摸爬滚打多年，也很少能赤手空拳地建立一套交易系统。所以我们必须借鉴那些成熟的交易系统，再根据实际情况进行优化。