6.1 移动平均线的种类与计算方法
移动平均线大致可分为算术移动平均线、线性加权移动平均线和指数加权移动平均线。算法不同，功效不同，各有长短。不过根据美林公司的统计数据，三种均线的算法皆不如最简单的算术移动平均线。
6.1.1 算术移动平均线
算术移动平均线的计算方法最简单，例如铁矿1705 合约最近10 天的收盘价分别为714 元、690.5 元、698 元、694.5 元、668 元、661 元、66 1.5 元、661.5 元、658 元、656 元。若要计算5 日算术移动平均线，则将第1 天至第5 天的收盘价相加，再除以5 ，即可得到第1 天至第5 天的移动平均值。如法炮制，继续计算第2天至第6 天的移动平均值、第3 天至第7 天的移动平均值，直至计算至最后。计算过程如下。
第1 天至第5 天: (714+690.5+698+694.5+668) ÷ 5=693 元。
第2 天至第6 天: (690.5+698+694.5+668+661) ÷ 5=682.4元。
第3 天至第7 天: ( 698+694.5+668+661 +661.5) ÷ 5=676.6 元。
第4 天至第8 天: (694.5+668+661+661.5+661.5) ÷ 5=669.3 元。
第5 天至第9 天: (668+661+661.5+661.5+658) ÷ 5=662 元。
第6 天至第10 天: (661+66 1.5+661.5+658十656) ÷ 5=659.6 元。
将这些移动平均值连接成一条平滑的曲线，就是5 日移动平均线了。只要有足够的数据，我们可以计算出任何一个数值的移动平均值。若要计算10 日移动平均线，只需要将最近10 天的收盘价相加后平均，结果为676.3 元。
在软件中，这类移动平均线通常有5 条到6 条。其周期参数可能按照交易时间来设置，例如参数5 代表一周有5 个交易日，参数10 代表两周，参数20 代表4 周，参数40 为2 个月，参数60 为3 个月，参数120 为半年线;参数240 为年线。也可能按斐波那契数列来设置，例如3 、5 、8 、13 、21 、34 、55 、89……也可以根据自己的喜好和使用习惯随意设置。对于均线参数的设置并没有具体的要求。
参数越小，移动平均线越灵活，它会紧跟价格走势的微小波动。参数越大，移动平均线越平滑，它对于微小波动基本没有反应。图6-2 为白糖1705 合约2016 年4 月5 日至2017 年1 月19 日走势图。图中有两条均线，分别为5 日均线和60 日均线。5 日均线随着价格的波动而波动， K 线形成峰谷，5 日均线也随之形成峰谷。60 日均线对于这些微小的波动没有反应，整体趋势是向上的，60日均线也追随平滑向上，其间没有明显的波动。
而有些人喜欢另辟蹊径，由于K 线描述了四种基本价格(开盘价、最高价、最低价、收盘价) ，传统的移动平均线只计算了收盘价，另外三种价格却没有顾及，所以这些人就开发了其他移动平均算法，将收盘价换成其他三种。图6-3 至图6-5分别为白糖1705 合约的开盘价移动平均线、最高价移动平均线、最低价移动平均线。
更有甚者，有些人认为三种价格分别显示还是有些麻烦，不如将四种价格平均后计算出移动平均线，或者除去开盘价，只计算最高价、最低价与收盘价的三者移动平均线，如图6-6 所示。
6.1.2 线性加权移动平均线
五天前的状况对今天的影响大，还是昨天对今天的影响大?当然是离得越近的影响越大。线性加权移动平均线就是利用了这一点，对于离当前最大的收盘价赋予更大的权重，而离得越远的收盘价权重越小。
线性加权平均线的加权规则按照均线设定的参数来计算。例如10 日线性加权移动平均线，对于第1 天的收盘价给予1 权重，对于第2天的收盘价给予2 权重，依次类推，第10 天也就是离我们最近的一天，给予10 权重。
我们把第一天的收盘价称为C1，第二天的收盘价称为C2……那么计算第10
天的线性加权移动平均线的公式为: (C1 X 1+C2 X 2+C3 X 3+C4 x 4+C5 x 5+C6 x 6+C7 x 7+C8 x 8+C9 x 9+C10 x 10) / ( 1+2+3+4+5+6+7+8+9+10) 。
为了对比方便，我们将算术移动平均线与线性加权移动平均线放到一张图内，如图6-7 所示。仔细看各个高低点，线性加权移动平均线在白糖1705 合约中，表现得要比算术移动平均线好很多。
6.1.3 指数加权移动平均线
算术移动平均线只计算参数内的平均值，但对每一天的收盘价都同样重视。线性加权移动平均线解决了算术移动平均线的部分问题，它对参数天数内的收盘价分别给予不同的权重，但它只顾及参数设置内的收盘价，并未顾及全部。
例如参数为N 日，不论是算术平均，还是性线加权，它们都只管N 日内的事，其他的一概不问。即使N再大，也不能涵盖全部。所以指如加权应运而生，它的计算方法程盖了全部K 线走势图。
由于指数加权移动平均线的计算方法过于复杂，在最初发明指数加权移动平均线的时候，就是采用计算机辅助完成计算的。在这里就不再介绍它的计算方法了，我们可以在任意一款分析软件中找到加权移动平均线。K 线在运行中还会短暂穿插线性加权移动平均线，但它们对指数加权移动平均线并未有任何侵犯，如图6-8 所示。如此看来，如果使用单根均线的话，指数加权平均线的效果较好。
三种算法到底是哪个更好|呢?我们只用了向糖1705 合约一部分的走势图，即使做了对比，也只是对比了这一段走势孰优孰劣，并不能给出全样本的确切性判断。所以我们还是求助于权威机构，看看他们怎么说。
我们引用《期货市场技术分析》的一段话，来为这三种均线计算方法做了评判。"这些试验为我们提供了经验性的根据，表明期货价格的变化并不是完全随机发生的，事实上，这些趋势顺应技术产生了显著的利润，即使我们把交易费用考虑进去也不例外。因而技术分析作为一种价格预测方法，它的有效性在这里得到了支持。"
"某一种移动平均线不是万能的，它或许会对某个市场起到良好的作用，而对于其他的市场会起相当糟糕的作用。任何一个市场都有适合它自身的最佳移动平均线，而非一劳永逸地找到一把万能钥匙。"
"时间周期较长的移动平均线的效果胜于时间周期较短的移动平均线，因为针对单边市场，如上涨趋势或下跌趋势，价格会依托着长期均线上涨或下跌，而不会频繁地出现买入或卖出信号。长期的移动平均线也能撑得住短暂的回调或反弹，而不会给出无用的交易信号。对于宽幅的平台震荡，长期移动平均线也会因其长期的滞后性而走出一条水平的直线。通过它的提示，可以暂时离开震荡的市场，等待下一次单边市场的出现。也可以根据它的提示，转而采取适用于震荡市的交易方法去交易。可见敏捷并不总是好的，有时它们显得过于敏捷了。"
"从长期的分析数据来看，算术移动平均线要优于线性加权移动平均线和指数加权移动平均线。"