3.4 对K 线形态的深入思考

K 线形态确实经典，但是我们不能只看到成功的案例。例如锤子线、启明星，都是经典的底部反转形态，为什么有些时候它们就失效了呢?

3.4.1 条件全面严格量化

图3-46 为棕榈1705 合约2017 年1 月23 日至2017 年2 月28 日走势图。在下跌趋势中，出现了启明星和锤子线，并且都符合它们的特征描述，为什么会失效呢?

孤证不立，图3-47 为铁矿1705 合约2017 年2 月10 日至2017 年3 月11 日走势图。在下跌过程中，接连出现了三根特征吻合的锤子线，但还是未能扼住跌势。

其实这里面没有什么玄机。首先，蜡烛图并不是百分之百准确的一种分析方法，但它的准确率绝对大于50% ， 我们使用它终归还是有胜算的。至于如何解决它给出伪信号的问题，我们会在后文详细说明;其次， K 线组合的形态条件非常多，这也就是本节主要想说的问题。它提示对了，恭喜你，你看到了它全部的条件。它有时对， 有时错，对不起，是你看得不够全面。

在以上两个案例中共出现了一次启明星形态， 四次锤子线形态。对于反转形态是否生效，必须要进行验证。怎样验证?至少在出现反转形态之后的K 线收盘价要高于形态本身的收盘价。拿启明星形态来说， 它只是收出了一根星线而已，此时的启明星形态只是疑似状态。启明星后的收盘价低于启明星本身的开盘价， 也就是说启明星的看涨作用没有发挥出来， 一拳打到了空处当然不会伤敌，所以还要等。

至于后面出现的四次锤子线，只有第二个锤子线给出了验证， 并且从后续走势来看，这还是一次彻头彻尾的伪信号。而另外三次锤子线都未给出验证，锤子线后雨的收盘价都未高于锤子线本身的收盘价， 所以这些锤子线在形成之初就是失败的，我们也不用据此进行交易。唯一的伪信号， 可以以锤子线的最低点作为止损点。而其他三次都可以应免亏损。

条件没看懂， 没看全，是蜡烛图不好用的原因之一。单就条件来说，最重要的有两点:第一，该形态出现的位置;第二，某些形态需要严格量化。

第一，该形态出现的位置。如果价格一路上扬，突然回撤两天，你就想在这位置找到底部反转形态?此时一定要注意底部反转形态的条件之一，是在一段清晰可见的下跌走势之后出现。回撤两三天是清晰可见的下跌吗?所以在这个位置根本不要想底部反转的问题。

第二，严格量化。你看到的蜡烛图都是图形，而我看到的蜡烛图都是数字。比如刺透形态，前一根阴线，后一根阳线插入。用数字表示是什么?第一根K 线:收盘价〈开盘价。第二根K 线，收盘价〉开盘价并且开盘价〈前一根K 线收盘价同时收盘价〉 (前开盘价+前收盘价) /2。

你把图形看成是数字，就可以写成程序。写成程序的好处是什么?数字能给你一个严格的系统、严格的执行条件。而图形能给你的只是差不多。再比如乌云盖顶的量化以及各种星线形态中的跳空窗口。

条件不足，或许接下来的走势会与条件充足时的走势一样。这里面充满了不确定性。但如果一切都是碰运气的话，还要技术分析干什么呢?

3 .4.2 形态转换

先说流星线和黄昏之星，这两个基本就是一回事。流星线除了需要一条长长的尾巴以外，其他几乎都与黄昏之星相同。你了解了黄昏之星，根本就不用特意再背诵流星线了。通过流星线和黄昏之星还能演化出弃婴形态，只是在启明星的右侧加一个跳空窗口就可以了，如图3-48 所示。

弃婴形态就是左右两侧皆有跳空窗口的锤子线、启明星、倒锤子线。只是弃婴形态、由于右侧的向上跳空窗口，显示了更强的上涨欲望，显得更加强烈。反过来也一样。称为弃婴，是想表示丢弃了下方的十字星线，与下方任何走势没有关系了，并有两侧的跳空窗口为证。

弃婴还有另一种变化一一岛形反转，如图3-49 所示。如果我们把左右跳空窗口上方的若干根K 线合并起来，看成是一根K 线(星线) ，就变成了弃婴形态。岛形反转只不过是弃婴形态的一种拉长变体，其核心意义是一样的。把顶部岛形反转倒过来，就是底部岛形反转。

如果是一个失败的岛形反转呢?它就成了跳空并列阴阳线了，如图3-50 与图3-51 所示。

它开始或许是想走一个岛形反转，但在左侧的跳空窗口支撑(压制)力度实在惊人，没反转过来，反而顺势上涨(下跌) ，岛形反转失败了，那么反转就变成了持续，继续上涨(下跌)。

这几组互相转换的形态意义是一样的，只不过结果不同而已， K 线组合基本都依托于跳空窗口前后的转换。成了就是成了，不成就变成了其他的形态。它们本身没有一定之规，只不过是力量博弈的结果不同。

至于红三兵、三只乌鸦什么的，只不过是凑个数量而已。红三兵就是三根排列整齐的中小阳线，三只乌鸦就是三根排列整齐的中小阴线。

单说红三兵就至少分为三种形态，一种前进形，一种前方受阻形，一种停顿形。三根阳线是否预示着后期走势就是上涨呢?未必。在单边上涨的行情中，别说三根阳线，十根几十根阳线排列整齐的都有，你可以说任意三个都是红三兵形态。

红三兵只能说现在多方占了上风，但后面是不是还占上风不好说。如果继续上涨，那么红三兵就很厉害了。如果不成呢，没关系，变成了下降三法，如图3-52 所示。再反过来，如果三只乌鸦成了呢，就预示着下跌。如果没成呢，就变成了上升三法，如图3-53 所示。

那蜡烛图还有没有原则了?如果你认为事物就是一成不变的，那不是蜡烛图的问题，是你的问题。它随时在变，任何形态只要加入一根新的K 线就会变成其他的形态，其意义可能截然相反。所以K 线形态万变。

说万变，自然要说到"万变不离其宗" 。那就是不变，不变的是什么?是多空双方力量的博弈，你看到的或许是图形，或许是数字量化。但这都不重要，重要的是其内在力量的转换。

我们举一个最方便看图的例子，就是图3-53 中的上升三法。初看三根阴线排列整齐，一下子就让我们想到了三只乌鸦。乌鸦看跌，你看到图形也好，看到量化数字也好，不变的是力量向下，空方的力量占优。

但我们还要考虑到一点，虽然出现了连续下跌的三根阴线，但它们始终没有脱离前一根阳线的包围圈，空方力量占优只是小范围的，并没有脱离多方力量占优的大环境。那现在多空两方到底谁的力量占优呢?

如果其后的走势并没突破前一根阳线的实体底部，那还是多方力量占优。如果突破了前一根阳线的实体底部，那就是空方力量占优。

从图形上看，要么三只乌鸦变成真乌鸦，要么变成上升三升，要看力量倾向于谁。蜡烛图的引申与转换，就是力量的引申与转换，至于形态的名字是什么，不重要。形态给出的指导意义是什么，不重要。多，不重要。空，也不重要。

追随力量的方向，最重要!

3.4.3几无大用

蜡烛图看起来非常明晰、简单，只要背下来十几二十个反转、持续形态，基本就可以上手操作了。但这只不过是自以为很美罢了。你很难通过单纯使用蜡烛图获利。

为什么?要先说清一件事:蜡烛图最重要的意义在于反转形态。有一句非常拗口的话，顶底必然出现反转形态，而反转形态并非必然出现在顶底。就像货币天然是金银，金银天然非货币一个意思。

大顶大底，都有蜡烛图的反转形态出现，这毋庸置疑。这也正是蜡烛图受很多新手推崇的原因。

可关键的问题在于在非大顶大底的位置，哪怕是一个两三天的小回调、小反弹中，也会出现反转形态。而单纯用蜡烛图来操作的话，大顶大底和小顶小底在反转形态上完全没有差别，也就很难区分它是不是真正的大反转。

当然，我们利用验证的方法来设定止损，可以避免大幅度的亏损。但这就会引申出一个新的问题。

小反转随后也只有数个交易日可以获利，大反转随后可能一波要跌回以前所有的涨幅。对策是什么?小反转短持，大反转长持。关键问题在于在持有阶段中，你能不能用蜡烛图技术拿住单。

一波完整的涨势中，从底部反转形态开始，到顶部反转形态结束。顶部和底部一定会出现蜡烛图的反转形态或者蜡烛图反转形态的变体。但整个涨势的中间部分呢?出现了多少次的不连贯上涨，出现了多少次所谓的顶部反转形态或者反转形态的变体?我们处于之间如何自处?能拿得住单吗?

这里有两个特别为难的点。第一，蜡烛图的反转形态或变体不论出现在什么位置，它们的规模、组合是不变的，你无法通过其他手法分辨出这到底是大反转，还是小反转;第二，如果按照一致性来交易，在上涨过程中，只要出现了顶部反转形态或变体就平仓，等反转形态失效后再买回来，基本上一波涨势也只能赚到30% 左右，其余的部分都被这一次次的"惊弓之鸟"消耗了。

所以在实际的蜡烛图操作中，如果我们放弃一致性，那就只能碰运气，这次反转是真的，那次反转是假的。如果坚持一致性，一大波涨势只能截断成零零星星的几段小涨势，除却手续费未必能赚到什么钱，还要耗费精力。

蜡烛图对于新手来说，是学习技术分析必不可少的一环，简明，图示，上手快。但也正是因为它基本都是以图说话，很多人只看图不看文字，就漏掉了很多蜡烛图组合形成的必要条件，即使学了也是似是而非，用起来并不得心应手。

所以说，蜡烛图的作用几乎就是让新手少亏损或不亏损，但指望用它来长期稳定获利，那就想多了。顶底必然出现蜡烛图反转形态(或变体) ，但反转形态(或变体)并非必然出现在顶底，理解透彻了，至少可以让我们在一定的概率下规避大顶套牢的风险。

总体来看，蜡烛图只能是嵌套在大系统中的小系统，它有一定的灵活性。但只有小系统才可以奢侈地使用灵活性，大系统必须守中守正。换句话说，判断趋势的问题是个大问题，不能用蜡烛图，只能用更加稳健的方法。但是趋势方向已经有了结论，此时该蜡烛图上场了，它可以在上涨趋势内，出现任意空方力量强大的时候平仓，但是不能建空。再找底部形态再次建立多单。同样在下跌趋势内，可以随时根据形态平掉空单，再找顶部形态，也就是反弹高点放空。

那怎样才能判断趋势呢?这就要用到判断趋势的最重要的方法了，也就是我们下一章要讲到的道氏理论和它的量化工具趋势。