3.2 K 线反转形态

很多人都会问，今天涨了，是什么原因;今天跌了，为什么。其实很多情况下，涨跌都是无意义的，或因为惯'性会持续上涨，持续下跌，或因为恐惧和侥幸而高低震荡。在行情走势的一大半时间内，基本都是无意义的波动，或者是无意识的波动。千万不要为每一点的波动去寻找原因，那只会把你逼入过度分析中去。

同样的道理，并不是每两根或几根K 线放在一起都是有意义的，甚至有一类人穷尽所有K 线的排列组合，把每一种都赋予意义。这种人在行为上是做无用之功，在思想上是不能观其大略。

K 线组合除了几组特别有意义的之外，其他的都可以解读为某一种力量的延续或是某一种力量的衰弱，几乎没有特别的意思。而形成经典K 线组合的条件其实也非常苛刻，在屏幕上显示出来的K 线中，能找到真正的一两组K 线组合已实属不易。而一众人竟可以对每根K 线都进行解读，真是匪夷所思，不知所云。

如果每一根K 线都有意义，那么这意义的权重几乎是一样的，也无法分出主次来。那其后果就是前几根K 线组合的意义上看涨，再加入一根可能就是看跌，再加一根又可能再次变回看涨。如此反复，让人无所适从。每一根K 线有意义，也就是每一根K 线都无意义，因为这种意义无法归结到操作层面。

所以我们找出十几组真正有意义的K 线反转形态来，它们虽然不能指示大的趋势方向，但在短期内还是具有指导意义的。

3.2.1 锤子线

锤子线的标准形态:它出现在一波可见的下跌趋势后;它的实体相对非常小;它的下影线非常长，至少要达到它实体的3 倍以上;它的上影线最好没有，如果有也要小到可以忽略不计的程度;它是阴线，还是阳线，没有太大的关系。图3-3 为锤子线示意图。

锤子线那长长的下影线，就像"定海神针"一样，也被称为探水竿，试试下面的水有多深。探测过后，发现水并不深，即使很深，价格也返回了。所以锤子线的意义就是底部反转，由原来的下跌趋势转换为上涨趋势。

图3-4 为铁矿1705 合约2016 年8 月23 日至2016 年11 月8 日走势图。在一波下跌趋势后，出现一根带着长长下影线、几乎可以忽略不计的上影线、短小实体的阳K 线。它的实体长度为3.5元，下影线为12.5 元，下影线长度超过实体范围，可视为锤子线。锤子线出现后，铁矿价格最高上涨至486 元，上涨幅度为35.56%。按15% 的保证金率计算，理论最高盈利幅度为保证金金额的237.1%。如果以锤子线收盘时的价格买进，应以锤子线的最低点为止损点。

图3-5 为沥青1706 合约2016 年10 月25 日至2017 年2 月15 日走势图。与上个案例不同的是此次锤子线出现的位置并不是一大波下跌趋势后，而是在上涨趋势的回调中。上涨当然不会呈直线状，其间必然会存在回调。在回调结束时，出现了底部反转形态锤子线，就是继续买入之肘。长长的下影线，预示着下跌乏力，回调即将结束。在锤子线后，沥青价格在五个交易日内由2416 元上涨至28407已。

3.2.2 启明星

启明星是锤子线的特殊形态，它本身是一根星线。星线的实体非常小，开盘价与收盘价的距离非常短，上下影线也不长。那么启明星与锤子线的区别，就是将上影线拉长一点，将下影线缩短一点。

启明星的标准形态:它出现在一波可见的下跌趋势后，与前一根K 线为跳空状态(启明星形态的开盘价，低于前一根K 线的实体部分) 。它的上下影线都非常短，实体部分非常小;它是阴线，还是阳线，没有太大关系，如图3-6 所示。

启明星是以星线形态出现的，它的整体幅度非常小。说明在底部，大家对价格的看法和预期是停滞的，向下的动能已经释放得差不多了。接下来很可能结束下跌并转头向上。

图3-7 为沪铝1705 合约2016 年8 月17 日至2016 年11 月24 日走势图。在一波下跌趋势后，出现一根只有短短上影线、没有下影线的星线。它的实体部分只有15 元，相对于一万多元一吨的铝来说，是非常小的。在启明星出现后的第二个交易日，长阳上涨，基本可以确定启明星的有效性。由启明星作为基础，铝价格由11585 元最高上涨至14300 元。

3.2.3 刺透形态

刺透形态的标准形态: 它出现在一波可见的下跌趋势之后;由两根K 线组成，前一根为阴线，后一根为阳线;阳线的收盘价必须接近当日最高价，如果有长上影线，就失去意义了;如果出现了刺透形态，却没有向下迅速打压的行情出现，反而向回吃透了阳线，则证明刺透形态失败;刺透形态的阳线必须刺透阴线实体的50% 以上。如果这一条件不能达成，那么就不是刺透形态;对于刺透形态的验证，后市走势的收盘价必须要高于刺透形态中的阳线收盘价.如图3-8 所示。

有些形态类似刺透形态， 但都没有刺透形态的力度。它们或者没有插入阴线体内， 或者只是切入到阴线的下方边缘，或者插入阴线体内但没有达到50%以上的幅度。虽然有些情况下，这些力度不够的类似刺透的形态出现后，随后的价格也会上涨，但成功率没有标准刺透形态高。

图3-9 为聚氯乙烯1705 合约2016 年11 月7 日至2017 年2 月11 日走势图。在一波可见的下跌趋势后，继续低开向下，但盘中没下跌多久，便转头向上，多头收复了前一日50% 以上的失地。刺透形态出现后，聚氯乙烯的价格由5950元最高上涨至6985 元，最高上涨幅度为17.39%。按15% 的保证金率来计算， 最高盈利幅度为保证金金额的115.97%。

图3-10 为菜籽油1705 合约2016 年9 月12 日至2016 年11 月11 日走势图。本例中的刺透形态出现在上涨趋势的回调中。从中可以看出，反转形态并不一定总是出现在大级别的反转中，这也是K 线形态的特点。这是优点，但也是缺点。回调结束后，随着刺透形态的出现，菜籽油从6876 元上涨至7320 元。

3.2.4 看涨抱线形态

看涨抱线形态与刺透形态类似，是刺透形态的变体，我们只需要将刺透形态的阳线再拉长一点， 就变成了看涨抱线形态。

看涨抱线的标准形态: 它必须出现在一段清晰可见的下跌趋势之后; 必须由两根K 线组合完成，而且后一根阳线必须覆盖前一根阴线的实体; 影线可以不必包括在内; 前后两根K 线的颜色必须是相反的，前面是阴线，后面是阳线，当然也有特例的情况，前后两根都是阳线，但这种特例的条件必须是前一根K线的实体部分非常小; 若后继走势的收盘价处于看涨吞没形态长阳线的收盘价之上，则给出了看涨吞没形态的有效验证; 若后继走势并没有向上，而是再次向下运行，收盘价处于看涨吞没形态长阳线的开盘价之下，则破坏了整体形态，看涨吞没形态失败， 如图3-11 所示。

看涨抱线的力度强于刺透形态，它收复了前一日100% 以上的失地，明确地告诉你多方已经开始反攻了。

图3-12 为沪深300 股指期货1703 合约2016 年8 月18 日至2016 年12 月12日走势图。在一波下跌趋势后，阴线直接跌空而下且跌势凌厉。但第二天低开后，快速拉升，包住了前方的阴线，吹响了多头进攻的号角。看涨抱线形态出现后，股指期货由3079.8 元最高上涨至3531.6 元，上涨幅度为14.67% 。

图3-13 为橡胶1705 合约2016 年5 月11 日至2017 年3 月2 日走势图。同样在上涨趋势的回调末期，看涨抱线登台，回调结束。橡胶继续回归到上涨趋势中。K 线的底部反转形态对于寻找结束回调位有非常高的成功率。

3.2.5 上吊线

上吊线与前面四个形态相反，它是顶部反转形态。而它的形态与锤子线几乎一样，只是出现的位置不同。

上吊线的标准形态:K 线的实体非常小，而且实体部分一定要处于整根K线的顶端;K 线的下影线一定要非常比越长越好，至少是实体部分的2 到3 倍;整根K 线最好没有上影线，如果有，也要短到可以忽略到不计的程度;上吊线一定是在一段清晰可见的上涨趋势后出现;上吊线的实体颜色无关紧要，也就是说，它是阴线，还是阳线，都无所谓;当后继走势的收盘价低于该疑似上吊线的收盘价之下，上吊线确认形成，价格将持续下跌;当后继走势的收盘价高于该疑似上吊线的收盘价之上，上吊线形态被破坏.上吊线不具备指导意义，如图3-14 所示。

图3-15 为沪金1706 合约2016 年12 月14 日至2017 年3 月11 日走势图。在上涨趋势的尽头(当然在上吊线出现之前，我们并不知道这是上涨的尽头) ,当未收盘时，盘中出现的K 线为阴线，空头占据了优势。但收盘之前，多头还是收复了失地，收盘价与开盘价几乎相同，但这一举动说明了空头尝试着向下打压，虽然多头最终保住了阵地，但只能防守，无力进攻。第二个交易日内，金价最后一次上攻无果，开始下跌下跌直至图表结束，都未出现成规模的反弹，每根K 线的最高点都低于前一根最低点，每根K 线的最低价不断创出新低。金价在上吊线出现后，由283.35 元下跌至270万元，下跌幅度为4.45%。

图3- 16 为沪银1706 合约2016 年12 月27 日至2017 年3 月11 日走势图。与同期金价走势相同，两者毕竟有极高的相关性。上吊线出现后，银价由4335 元下跌至4018 元，下跌幅度为7.31%。

3.2.6 黄昏之星

黄昏之星与启明星互为镜像，就像上吊线与锤子线一样。我们只需要把方位倒置一下，其他条件不变，启明星即为黄昏之星。

黄昏之星的标准形态：K 线的实体非常小，甚至可以没有剑； K 线上下影线的长短大致相等，但不要过长，越短小越好；黄昏之星一定是在一段清晰可见的上涨趋势后出现；黄昏之星的实体颜色无关紧要，也就是说，它是阴线，还是阳线，都无所谓;当后续走势彻底回补了黄昏之星左侧的跳空窗口时，黄昏之星确认形成，价格将持续下跌；当后续走势的收盘价高于该疑似黄昏之星的收盘价肘，黄昏之星形态被破坏，黄昏之星不具备指导意义，如图3-17 所示。

图3-18 为沪镍1705 合约2016 年12 月l3日至2017 年2 月7 日走势图。黄昏之星出现在下跌趋势的反弹高点中，就像前文底部反转形态也可以出现在上涨趋势的回调中一样。不分级别是K 线形态用起来最方便的地方，不论是大级别高位，还是反弹高位，我们都可以利用K 线形态。黄昏之星出现后，沪镇价格由88360 元下跌至81210 元，下跌幅度为8.09% 。

图3-19 为黄豆1705 合约2016 年7 月27 日至2016 年9 月8 日走势图。上涨的最后阶段是最疯狂的，一根长阳线后跳空开盘，终盘收星线。上涨乏力，双方都在思考。黄昏之星的后面，一根阴线验证了黄昏之星的有效性。黄豆价格直线下跌，由3941 元下跌至3611 元，下跌幅度为8.37% 。

3.2.7 乌云盖顶

乌云盖顶与刺透形态互为镜像。乌云盖顶的标准形态：乌云盖顶由两根K线组合而成，一根是在上涨趋势中的阳线，在阳线之后是一根由上至下插入到阳线实体内部的阴线；插入的幅度越深越好，但没有固定的要求；乌云盖顶形态必须出现在一段清晰可见的上涨趋势之中；当后续走势的收盘价低于乌云盖顶中阴线的收盘价时，乌云盖顶被证明为有效，其指导意义为顶部反转；当后续走势的收盘价高于乌云盖顶中阴线的开盘价时，乌云盖顶形态被破坏，没有任何指导意义，如图3-20 所示。

与刺透形态一样，如果阴线不能插入前方的阳线，或者插入的幅度不够大，其反转力度都不够大，准确度也不够高。

图3-21 为豆油1705 合约2016 年12 月14 日至2017 年3 月10 日走势图。乌云盖顶作为顶部反转形态，同样出现在下跌趋势的反弹高点上，也说明此处还有多头仓位的最后机会。乌云盖顶形成后，反弹结束，豆油价格由7084 元下跌至6294 元。

图3-22 为IC1703 合约20 16 年9 月12 日至2016 年12 月20 日走势图。乌云盖顶出现后价格并未快速下跌，还收出一根长下影线的阳线。此时要留意乌云盖顶会不会就此失效。紧随其后的是一根跳空上吊线， 双重验证， 使得顶部信号得以确立，看跌的氛围更强，力度也更大。乌云盖顶与上吊线先后出现，价格由6369.8 元直线下跌至5882.2 元。

3.2.8 看跌抱线

看跌抱线与看涨抱线互为镜像。看跌抱线的标准形态:看跌抱线形态由两根K 线组合而成，第一根为小阳线，第二根为将第一根小阳线整体包住的长阴线;如果第一根K 线的实体很小，那么可忽略它的颜色，它是阳线，还是阴线，便无所谓了;看跌抱线形态必须出现在一段清晰可见的上涨趋势上方; 当后续走势的收盘价低于长阴线的收盘价，证明看跌抱线形态有效，其指导意义为顶部反转;当后续走势的收盘价高于长阴线的开盘价，破坏了看跌抱线的整体形态，无任何指导意义， 如图3-23 所示。

图3-24 为甲醇1709 合约2017 年1 月4 日至2017 年3 月10 日走势图。在上涨过程中，出现了很多次类似于看跌抱线的长阴线。图中用"这是什么"标识出一处长阴线，阴线前方为一根短小的星线，长阴线将它包住。这算不算是形成看跌抱线？如果说被包住的K 线没有实体也无所谓的话，这算是一种看跌抱线。但这根小星线还被宫前方的阳线包在体内。两根长K 线之间的、体内的一根小星线，既未破高，也未破低，实在是毫无意义。所以此处不能单纯地将它看作看跌抱线。

若中间的K 线没有意义，可以忽略的话，那前阴后阳是否可以看作乌云盖顶呢?也不可以，因为阴线并未插入前方阳线的50% 以上。所以这是一根不伦不类的阴线，几乎没有任何意义，直到后面的走势将这根阴线彻底地吃掉。

在上涨的后期，一根长阴线包住了前方阳线的全部实体，下跌信号确立，甲醇价格由3023 元下跌至2500 元。图中数据有限，我们也不知道它在出现2500 元的最低价之后会不会继续走低。从已有数据看，看跌抱线出现后，价格下跌幅度为17.30%。

图3-25 为沪锡1705 合约2016 年9 月26 日至2017 年3 月11 日走势图。此处的顶部反转形态，既不是出现在趋势反转的大顶处， 也不是出现在下跌中继的反弹高点处，而是出现在箱体震荡的高位。K 线形态的灵活性再一次显现出来了，只要是在一波下跌行情后出现底部反转形态， 那么价格有极高的上涨概率，不论级别如何。反之，只要在一波上涨行情后出现顶部反转形态，价格同样也有极高的下跌概率。在本例的箱体震荡中，锡价由156000 元下跌至138890 元，下跌幅度为10.97%。

3.2.9 流星线

流星线，有的书中译为射击之星，这两种形态是一同事。

流星线的标准形态:K 线的实体非常小，而且实体部分一定要处于整根K线的底端；K 线的上影线一定要非常长，越长越好，至少是实体部分的2 倍到3倍；整根K 线最好没有下影线，如果有，也要短到可以忽略不计的程度;流星线一定是在一段清晰可见的上涨趋势后出现；流星线的实体颜色无关紧要，也就是说，它是阴线，还是阳线，都无所谓；当后续走势彻底回补了流星线左侧的跳空窗口时，流星线确认形成，价格将持续下跌;当后续走势的收盘价高于该疑似流星线的收盘价肘，流星线形态被破坏，流星线不具备指导意义，如图3-26所示。

图3-27 为沪铅1804 合约2016 年8 月4 日至2017 年3 月11 日走势图。顶部是由流星线与看跌抱线共同形成的，请注意看流星线与前方K 线的跳空窗口。虽然流星线有跳空的要求，但不是绝对的要求。有些时候，流星线与前方K 线也有交袋，但在其他特征都符合的情况下，也是可以接受的。双重顶部信号出现后，铅的价格由22645 元下跌至16930 元，下跌幅度为25.24%

3.2.10 孕线

孕线并没有强烈的反转力度，它更像是一个刹车踏板。孕线的标准形态:孕线形态由两根K 线组合而成，顶部反转孕线，前一根K 线为长阳线，后一根K 线为阴线，如果后一根K 线的实体很小，那么它是阴线，还是阳线，都无所谓;第一根阳K 线最好没有上下影线，如果有影线，也应该在忽略不计的程二度: 顶部反转孕线一定是在一段清晰可见的上涨趋势后出现，当后续走势向下突破了第一根阳线的实体部分之下时，顶部反转孕线形态确认形成，价格将持续下跌;当后续走势的收盘价高于该疑似孕线的实体部分之上时，顶部反转形态被破坏，孕线形态不具备指导意义，如图3-28 所示。

图3-29 为豆粕1705 合约2016 年10 月10 日至2016 年12 月5 日走势图。孕线三次出现在阶段回调的起始点，没有任何过渡。虽然孕线的意思是刹车，但也有急刹车的时候，不能轻视孕线。