10.2 实战操作

工欲善其事，必先利其器。倘若器已齐备，剩下的就是如何使用的问题了。KDJ指标作为市场上三大经典指标之一，每天都有无数的投资者在使用它， 但即使是这样，仍然难逃金融市场一盈二平七亏的结局， 究其原因， 恐怕还在于使用方法的不当和运用时机的不对。

本书是一本专门讲解KDJ 指标的技术书籍，实战是一门高深的学问， 有的人可以做到无师自通，有的人读罢百书而不通一法，这固然有个体的差异，但也说明从理论到实践，其间还有很长的一段路要走。

为了让读者能够快速领会、运用本书的内容，将涉及的技术环节有机联系在一起，我们在最后为大家奉上两个实战案例，全面展示则指标在各个环节的应用技巧，希望能引领大家开阔思路，让投资者早日将本书内容应用到实战中并收获利润。

10.2.1 实战案例一华侨城A一一阳光大资金运作的典范

华侨城A( 000069 )是深圳主板一家A 股、B 股同时发行的上市公司，亦是深圳本地股，主营旅游房地产开发、主题公园建设与运营，涉及少量酒店服务、纸包装等业务。

该股流通盘适中， 业绩优良， 财务稳健， 每年都会为投资者派发现金红利， 是典型的绩优白马股。

笔者是从2017年1月开始关注这只股票的，当时之所以决定选择这只股票操作，除了该股基本面优良， 最新发布的年报预增公告也能保证业绩的持续增长。与此同时，笔者当时还发现市场上主流资金正向一些带有"混改"题材的大盘股集中，因此预计市场风格会转向，业绩优良的中大盘股会受到市场的青睐。

图10 -9 所示是华侨城A ( 000069 ) 2016 年三季度十大流通股东持股情况图。由于年报需要到4月份才公布，因此三季报就是观察大资金活动迹象的最好窗口。

当前A 股市场有几类大资金最受市场关注，一类是QFII 资金，全名叫合格境外机构战略投资者， 一类是保险资金，还有一类就是图中反复出现的社保基金。至于代表券商向营盘的券商资金，代表私募投资者的信托基金由于规模较小，且在一只股票上进出频繁， 目前已经不具备代表性。公募基金的规模倒是很大， 但由于种种原因， 笔者已不将其纳入到关注视野之内。

2015 年， 中国股市发生了较大规模的震荡， 外行人称之为股灾，投资者称之为去杠杆。不管怎么称呼， 为了维护市场的稳定，当时的央行向市场注入了大量的资金，以保证市场具有充足的流动性。这些资金主要通过两个渠道进入市场， 一个是中国证券金融股份有限公司，简称证金; 一个是中央汇金资产管理有限责任公司，简称汇金。市场普遍认为，这两类资金具有一定官方背景。

TIPS: 这些资金实力雄厚， 信息来源通畅，对市场的唤觉灵敏，且对个股的发掘能力出众， 有独特的分析手段。可以说，他们的提前布局就代表了市场未来一段时期的风格取向。

回过头来我们再看华侨城A 这只股票，是不是有种恍然大悟的感觉，原来除了QFII 之外，证金、汇金、保险资金、社保基金等几大巨头都早已经驻扎其中。如果不是对该股的强烈看好，这些主流大资金绝不会扎堆买入。需要特别提及的是， 前十大流通股东中，竟然有五只社保基金。要知道这些不同的社保基金组合分属的基金管理公司也不尽相同， 如今看法惊人地一致， 笔者相信他们一定经过了详尽的市场调研。既然大资金都看好，我们有什么理由说不呢。

除了基本面优良、大资金看好等因素之外， 还有最重要的一点， 就是该股的技术面给予笔者强烈的信心。

图10-10 所示是华侨城A ( 000069 ) 从2014年9 月至2017年1月的周线图。

TIPS:分析一只股票，技术指标发出的信号只是次妥的一步，那只是为我们提供具体的交易时机，主妥的工作还是要通过大级别时间周期对该股进行全局的审视。

落实到华侨城A 这只股票，如果从月线图上观察，有些细节与转折不是很清楚于是我们转到周线图，看看两年半的时间内该股到底发生了什么。我们仔细观察就可以看到，该股虽然默默无闻，但技术上已经带给了我们惊喜。首先看图的左半部分，我们在图上已经用线段做了详细的标注，该股呈现给我们的是一个完整的波浪形态，上开5 浪与下跌3 浪，共8 个波浪清晰可见。值得一提的是，该股的延长浪是发生在第5 浪上面，而下跌的推动5 浪却发生在A 浪里面。

通过辨认， 该股完全符什波浪理论中的两个定糊口一个原则，我们出样的波浪划分是可信的。既然如此，按照波浪理论的解释，当一个8 浪的循环结束后，该股后面的行情应该是再走一介新的循环。若真的如此，该股后面还有较大的上开行情值得我们期待。

我们再看图的右半部分，该股并投有走出新一轮的波浪行情，而是走出了一个倾斜角度非常平缓、波动频率非常缓慢的上升通道。当时笔者非常不解， 觉得这种技术走势脱离了常规，但如果将个股与大盘指数进行对照，一切就豁然开朗， 原来指数也是这样走的，该股只是采取了跟随的走势。图中没有添加成交量指标，感兴趣的读者可以向行在软件上添加并观察，大家会看到，成交量在此时呈现的是极度缩量的状态，配合上升通道的走势，可以理解为缓慢筑底的过程。让人欣慰的是，在图的最右侧，价格已经落在上升通道的下轨处且受到了支撑，而KDJ 指标即将在20 线附近形成金叉，此时MACD 指标早已经在零轴上方黠合，等待未来趋势的选择，一切似乎都在向好的方向转变。

既然行情出现了转机，未来的预期又是向好的， 理论上应该会有一轮新的上升波浪出现，笔者那些时日天天都在观察该股， 默默等待它发出交易信号。

图10- 11 所示是华侨城A 日线的局部放大图，我们看看该股会有怎样具体的交易信号提示我们。

大家可以看到，图上添加了均线、MACD 指标和成交量，本书中所有与KDJ指标有关联的技术指标笔者都添加进来，为的就是让大家能够全方位地看待它们与KDJ 指标之间的关系，尽可能地通过案例的讲解，让大家可以综合运用。

在图中方框框定的位置，该股接连发出了诸多交易信号，我们逐一为大家解释。首先看方框中最左侧的两根K 线以及相应的KDJ 指标，这是我们在第4 章学过的内容，在KDJ 指标20 线低位发生金叉时， K 线形态是一组反转意味最强烈的低位看涨吞没线组合， 2企证了指标金叉的有效性。看方框中最右侧的那两根K 线，读者如果打开软件观察成交量就会看到，稍左侧的阳十字星K 线，其成交量换算成资金是0.57 亿元，当天它的收盘价是6.77 元;右侧K 线成交量换算成资金是0.86 亿元，收盘价是6.84元。根据量增价涨的标准进行检验，成交量增加了50.8% ，价格上涨了1.03% ，都符合要求，第8 章的内容在这里得到了体现，量价关系对KDJ 指标的信号做出了验证。

我们再看副图中居中的MACD 指标，方框内包含的K 线一共有5 根，也就是5 个交易日，在方框最右侧的那根K 线完成后， MACD 指标发出了金叉的买入信号，此时距离左侧KDJ 指标的金叉信号过去了3 天，符合第5章内容中双指标体系信号不能超过5 个交易日的标准， 形成了共振信号，再次对KDJ 指标信号进行了验证。至于主图的均线指标，由于没出现符合的买点，我们这里暂且忽略。

众多不同体系的指标都在这里对则指标进行了验证， 确认了其金叉信号的有效性， 就算是最谨慎的投资者，这一刻恐怕也应该有勇气进场交易了， 笔者就是在当天临收盘时以6.93 元的价格进场交易。

图10- 12所示就是当天笔者买入时的分时图表，算是跟随大部队成交。

按理说，如此多的交易信号已经足够了，但为了彻底说明KDJ 指标本身的技术特点，我们再用一幅图为读者提供另一个佐证。

图10-13 所示是KDJ 指标本身特性的另一种信号支持。

第1章内容中我们对证券软件系统自带的KDJ 指标进行了改造，增加了背离提示功能。这一刻我们看到，当价格从高点下来连创新低时， KDJ 指标却呈底部逐渐抬高之势。由于在前一个低点指标已经出现低位钝化的提示字母，我们说，发生过低位钝化的背离是真正的底背离，这也是一种买入信号。

TIPS:能在一个合适的价格买入，就意味着有了一个良好的开端，如采买入信号正确，价格如我们预期的一样在买入后就开始上涨，则会对我们后续的持股信心有很大帮助。

图10- 14 所示是买入后的股价运行图，在图中左侧用箭头标注出了当时的买入点。

我们看到股价在随后的时间里如我们预期的那样开始上涨，这就证明我们的体系选出来的买点是正确的，一旦价格脱离成本，我们的心理压力就会得到极大缓解。价格运行得很平稳，没有什么大起大落，只是KDJ 指标在上开到高位后开始出现高位钝化的提示，这是需要我们注意的地方。但逐渐放大的成交量加上跨越零轴的MACD 指标，开始拐弯上行的20 日均线都提示我们一切向好，所以这个时候我们可以理解这是KDJ 指标的向我调节， 毕竟没有倒可指标对KDJ 指标进行卖出信号的验证。

普通投资者最容易犯的船吴就是小富即安，账户上刚出现一点利润，就开始患得患失，担心价格一旦发生调整，向己的利润就会丧失，很容易过早卖出手中的筹码。

归根结底，这还是技术不成熟导致心理不成熟的表现。

当价格来到7.58 元后情况出现了一些变化，首先是KDJ 指标在高位出现钝化后现在又发生了死叉，接着MACD 指标出现了验证信号，均线开始走缓，价格又跌破了均线，卖出信号接连出现，不停地提示我们，此时该减仓了。

为什么是减仓而不是清仓，因为波浪理论告诉我们，新一轮的循环开始后，首先开始的是上升浪，而推动浪一般都是以5 浪的形式展开的，现在既然刚走完第1 浪，后面应该有很大的概率会再次启动二次行情。

有的读者会问，持股不动不可以吗?答案是肯定的，当然可以。但这个地方适当减仓也没有坏处，因为它可以大幅降低我们的持股成本，这样面对后面的调整时，我们会更坦然。

我们接着往下看，图1 0-15 所示是华侨城A 后续的调整图。

我们看到该股后续果真发生了调整，但调整的幅度不大，或许与第一波上涨地较为平缓有关系。值得关注的是方框中的3 根K 线，这里面有几个技术环节可以给我们提示。一是左侧和居中的两根K 线形成了均线不破的买点，二是KDJ 指标在这个地方又形成了20 线低位金叉，且两根K 线再次构成了上涨吞没线组合，对KDJ指标信号进行了验证。三是居中和右侧的K 线是一个量增价涨的量价关系，再次对KDJ 指标进行了确认。四是最右侧的K 线是跳空高开的，收盘价已经触及上方的20日均线，很明显是要进行突破，这也符合葛兰碧均线八大法则中的第一条内容。

TIPS: 投资者切记，在一个区域同时发生多种技术信号的汇聚，说明这个地方非常重要，如采不是对行情有巨大的促进作用， 就是对行情有极大的破坏转折作用。

回到行情当中，既然这里发出的多重信号都是向好的，我们说这应该就是第一种的正向促进作用，两根阳线，无论在哪天买，都是明确的加仓二次启动信号。

我们看到该股随后利用中大阳线快速拔高， 行情有了一种突然爆发加速的味道。

只是好景不长，这种情形在一根放量的带长上影线的流星线收出后就亘然而止. 股价随后开始震荡. 此时双指标系统提示我们，这里可以再次减仓。

如果说第一次调整我们对后续的行情还抱有一线希望，手中仓位可以减也可以不诚， 但这一次却必须要减仓。为什么呢?因为行情已经走了两个波段，如果是一波反弹， 也就到此为止了，后续调整的时间会很长， 空间会很大。如果是我们预期的5浪结构的推动浪，那么此处也有一个检验标准，就是波浪理论中的一个定律， 4浪调整的底不应该与l 浪上升的顶发生重叠。

我们从前期高点引出一条水平横线作为判断的依据， 令人欣慰的是， 该股在即将靠近这条线时， 利用60 日均线的支撑， 用一根带有长下影线的锤子线试探了这条水平横线，但最低点并没有触及这条线，表明二者没有重叠。我们还看到， 就在K线试探支撑力度的同时， KDJ 指标在20 线再次发出金叉买入信号。

金融市场有句话叫"一切走势终将完美"，既然该股前面的走势完全符合波浪理论的各个要求，我们有理由相信，它的走势也终将完美， 即一定会走出最终的第5 浪。考虑到前面的波浪并没有发生延长浪，则第5 浪走延长浪的机会大增，笔者满怀期待。

图10- 16 所示是华侨城A 最后一浪的终极走势。

行情走得非常标准、细腻， 第5浪非但走出了延长浪， 操盘主力甚至还进退有序地让5 浪3 这个子液里面再次包含了更细微的5 浪转折。如果不是有炉火纯青的技术造诣，如果不是深谙波浪理论， 就绝不会有如此闲庭信步般的洒脱与从容。相比风一般自由的游资，笔者相信，这样的大手笔绝对是阳光大资金的所为。

如图10-17 所示是笔者最后放出该股走势的全景图，让读者感受一下该股波浪的轨迹和走势的最终完美。

在图中方框框定的地方，也就是上升5 浪的尽头，双指标系统共振发出了一个经典的卖出信号。在如此高的位置，没有人会奢望太多，笔者向然也不例外。从2017 年1月17日启动到7 月3 日的终结，多头用半年的时间发动了一轮主升行情， 将股价由最低点6.56 元推高到10.26 元的高位， 不算可以低买高卖的滚仓操作，就是只做静态的计算， 该股此时的涨幅也高达56%。笔者买得稍高，卖得也较低，但也收获了42%的利润， 算是一次成功的操作。成功的操作一方丽得益于上半年大盘发动的一轮以绩优蓝筹股为代表的“漂亮50”行情，另一方面也得益于关键位置KDJ指标与其他技术体系相互2验金证得到的具体交易时机，希望读者能够从这个实战案例中得到一些启示。

10.2.2 实战案例二威帝股份一一困境反转股的代表

2017 年上半年， 笔者由于对华侨城这只股票坚定看好，且一路重仓持有的缘故，导致账户也没有多余的资金再进行其他操作。尽管如此，笔者还是关注着向选股里面其他股票的表现，利用少量闲散资金操作了威帝股份这只股票。

威帝股份( 603023 )是上海主板的一只股票，于2015 年5 月27 日上市，算是一只次新股。该公司位于黑龙江省哈尔滨市，主营是生产开发汽车电子仪表、传感器、电磁阀及电器部件、车载闭路电视系统、倒车监控系统等，从主营业务就可以看出来，该股是一只汽车配件股。

笔者较为推崇波浪理论，选股的时候也喜欢用波浪理论首先对目标股进行全方位的透视，并把大周期走完下跌5 浪的股票称作困境反转股。大周期指的是月线或周线，下跌5 浪走完则意味着主跌段已经过去， 后面不是大B 浪反弹，就是C 浪终结后的新一轮波浪循环，总之都有一定的操作空间。

回到威帝股份这只股票上来，我们看看它的波浪结构。

图10-18所示是威帝股份( 603023 )的周线图。

通过我们的线段划分， 大家很明显能够看出来， 这是一只技术上的困境反转股。通过5 个波浪的深幅下跌，价格已经从24.01 元回落到9.51 元， 跌幅高达60% ，时间也经历了整整一年， 基本上算是跌深跌透。在图的最右侧的方框内， 两根周阳线虽然实体不大，但却带动KDJ 指标在低位长时间钝化后的金又向上。KDJ 指标在代表中期趋势的周线图上金叉， 本身就值得我们注意，何况前面又跌了这么久， 这么深。需要提醒的是， 此时MACD指标还处在零轴下的空头区，并没有发生金叉剧正KDJ 指标的信号。

在本书的第9 章， 我们曾谈到过类似于周线这种时间周期， 一旦KDJ 指标发生金叉， 日线上无非两种表现形式，一是共振， 二是错位， 下面我们就转到日线图，看看KDJ 指标的表现。

图10-19 所示是威帝股份( 603023 )日线图中的局部K 线放大图， 也是买点示意图。

在这幅图中我们搭配了KDJ指标、MACD 指标和成交量指标，看看它们能带给我们怎样的交易信号。毫无疑问，方框中左侧和居中的K 线组合成一组看涨吞没线，它验证了KDJ指标在低位20 线的金叉信号，同时与周线级别的KDJ 金叉信号构成了多周期共振。这个共振信号发生在20 线的低位，也就是说在这一刻，日线级别和周线级别都处在各自的低位，共振后都有强烈的向上要求。笔者当时意识到这一点，觉得该股或许会有短期爆发向上的可能。

方框内最左侧K线的成交量换算成资金是0.18 亿，收盘价9.95 元; 居中的K 线则是0.24 亿， 收在10.15 元， 计算下来，完全符合量增价涨的标准， 从量价关系上验证了KDJ 指标的有效性。方框内最右侧的K 线无特殊意义，但这一天的MACD 指标却很有意义， 它的翻红与KDJ 指标仅相差两天， 符合技术要求， 形成双指标体系的共振买点。

TIPS: 不同的技术体系与时间周期，能产生多重的交易信号并在一个地方汇聚，这是非常好的交易机会。

图10-20 所示是笔者当天买入时的分时图，当时毫不犹豫地将剩余的资金全部买入该股。

从图中分时可以看出来， 该股当天低开低走，曾有一小波放量下跌的动作， 这是延续上一个交易日下跌的惯性所致。其后多头逐渐让价格企稳，并开始站上当日分时均价线。到了下午13 时30 分，非但企稳在均价线，甚至连昨日的收盘价都已经突破， 均价线也跟着开始放量上扬，确认了当天的强势。

TIPS: 从分时的角度来说，突破当天均价线，突破昨日收盘价并且都带量，这都是分时图上的强势买点，大家在今后的操作中可以借鉴。

我们看该股随后的表现。图10-21 所示是威帝股份日线股价的后续走势图。

图表很简明，价格运行得也很快速，这都是指标共振起到的"催化剂"作用。很明显，价格是以一个5 浪的结构展开的，在图中箭头标注的地方，大家可以看到多头在突破均线时的坚决，每次都是以量增价涨的量价关系完成了突破， 尤其是在突破60 日均线肘， 更是气势如虹，用大阳线直接上攻。

正是这些细节上的强势给笔者造成了一种错觉，认为该股在指标共振后会走出一轮大级别的行情，特别是该股还是困境反转股，更加深了这种印象。尽管笔者心里知道上升5浪的尽头是一个很好的卖点， 但当时心里想的是既然获利不少，可以持股不动，只要咬牙挺过后面三段式的调整浪，就可迎来真正意义上的主升3浪。

按照波浪理论的级别划分， 日线的推动浪不过是周线上的一个子浪，既然如此，日线上的同调也不过是周线上的一个短暂调整，因此笔者当时做好了接受调整这样的心理准备。其后的行情，日线KDJ指标连续高位的钝化现象笔者看到了， MACD指标红色柱状体连续的缩短笔者也看到了， 但这些都没有引起笔者注意， 直到那根触目惊心的断头侧刀K 线出现， 笔者才意识到情况或许与预期的有出入。只可惜当天很快跌停，投有机会卖掉，第二天又是一个一字线跌停板，也卖不出去，直到第三天大幅低开5% 然后向上反抽时， 才在前一个交易曰一字线跌停板的位置全部卖了出去。经此下跌， 计算下来已经没有多少获利空间了，也就10% 左右。

图10-22 所示是笔者在交易完成后在威帝股份日线上所画的分析思考图。

图中的下跌5浪是把周线级别的波浪移植到日线图上表现出来，同时将均线指标添加上去。本次操作之所以险些失败，总结下来主要有两点原因。一是从始至终，中长期均线也就是60 日均线从来没有走平过，这就说明该股的趋势从来就没有扭转过。在一个下跌的趋势中做多， 本身就是一个逆势交易行为，用市场的话说，就是"空手去接天七掉下来的飞刀",不受伤才怪。均线是反映趋势最好的指标，通过此次交易，笔者对这句话有了更深的理解。

第二，对不同时间周期下波浪级别的认识不够清楚。周线图表相比日线图表级别更大，层次更高，本身也包含了日线级别的波浪。

TIPS: 本次交易的教训在于，当日线级别凌厉的5 浪上攻都攻克不了代表用线级别波浪的高点时，说明二者运行的波浪根本就不是一个级别，妄图用低级别的波浪去挑战高级别的波浪，本身就是痴人说梦，在今后学习和使用波浪理论时，如何认识不同级别的波浪也是需妥重点关注的问题。

通过这个实战案例也从另一个角度说明，波浪理论在实战性很强的同时也的确博大精深， 自己也不过是一名小学生， 需要学习的东西还有很多。

10.2.3 实战案例三新城控股一一完美技术的实战应用

新城控股( 601155 ) 是上海主板的一只股票，主营房地产开发与销售， 是彻底的房地产股。

该股是房地产股票的新贵，也是向招商、保利、万科、金地这房地产四大天王挑战的中坚力量。该股上市后笔者非常看好它，与华侨城A 一样，也将它纳入到股票池内。发现该股的时间稍晚于华侨城A ， 由于当时已经重仓买入前者，只好忍痛割爱，让笔者的一位朋友操作了。以下这些技术上的说明，就是笔者为朋友进行的分析。

图10-23 所示是2017年2月发现该股走势向好时的周线图。

从图中可以看到，该股上市后当周有过冲高，随后就步入调整，且一连调整了8周。8 这个数字是斐波那契神奇数列当中的一个数字，也是时间周期理论中经常出现的一个中期时间周期。在满足时间周期后该股展开反弹，股价随后回落对前期底部进行了二次确认，形成了一个清晰的双底结构。我们看到在股价形成双底的同时，KDJ 指标也完成了标准的底背离形态，即指标在第一个底部发生了低位钝化的现象，而第二个底部却没有钝化。我们还看到，当股价的双底近乎平行的时候，指标的第二个底部却远远高于第一个底部。KDJ 指标底背离的产生，表明股价下跌的动力已经耗尽，多头已经开始积蓄力量。

在底背离信号发出后，我们看到股价开始反弹，且突破了图中下方由双底颈线引出的水平横线，预示股价完成了对双底形态的突破。

TIPS: 一个完整的形态操作必须具备三个妥素，一是形态的形成，二是形态的突破，二是对形态的回抽确认。

我们看该股操盘主力深谙技术分析要领，对技术细节掌握得十分细腻，用两个小波段完成了双底颈线的精准回抽。

从技术角度出发，在完成回抽确认后，股价就可以展开二次上攻行情。但操盘主力显然更为深谋远虑，他并没有急于求成，而是缓缓上攻，引导KDJ指标慢慢靠近50 线这个多空分水岭。在图中小方框的左侧，我们看到空头展开反击，连续收出两根周阴线，试图阻止多头冲破50 线，把局势控制在空头区间范围内。空头的轻率出击或许正是多头想要的，我们看到图中小方框内的K 线看起来很不起眼，其实却是一个经典的阳包阴的反转K 线组合。多头在这里用最强烈的技术手段全歼空头，由此确立了股价的二次启动点。我们看到此时则指标和MACD 指标同时发生金叉，形成了双指标系统共振买点。除此之外，我们还发现， KDJ 指标向身也在关键的50线做出金叉动作，形成双重信号，预示多头有强烈的上攻欲望，并在图的最右侧用较大的周阳线又突破了前面的高点，将行情推向纵深发展。

图10-24 所示是新城控股股价二次启动时的局部放大图。

方框内共有3 根周K线，我们先看左侧的两根K 线。尽管阳线实体不算大，但这却是一根吞没线，几乎把左侧的周阴线全部覆盖掉，美中不足的是，这一周的成交量并没有放出来， 量价关系并没有匹配。副图上MACD 指标虽然此时已经跃上零轴，预示趋势由空开始转多，但KDJ 指标还在50 线黠合，并没有明确方向。多头显然意识到了局面的胶着，在下一周用一根放量的周阳线继续推升股价，并与方框内中间周K 线形成了价涨量增的完美量价关系，进而带动KDJ 指标在50 线发生金叉。

TIPS: 如果一个地方出现如此多的入场交易信号，又是在代表中期趋势的用线图表上面，贝IJ 预示该股中期趋势已经向好。当股价再次突破前期高点时，表明整个行情已经在向纵深发展，该股步入了主升阶段。

图10-25 所示是在新城控股周线图上做的波浪分析图。

股价能够突破前面双底的颈线，表明这已经不是原有行情的延续，而是一轮新行情的开始。仔细划分前面已经发生过的行情的结构，我们发现向上的推动是以5浪形式展开的，而回抽双底形态颈线的调整则是一个非常标准的锯齿形3 浪调整。

通过这两个细节我们可以断定，该股确实步入了新的循环周期，并且股价的运行方式是以波浪形式展开的。

通过更细致的波浪划分，我们能够确定，前面已经发生过的行情应该就是波浪中的上升1浪和回调2浪，如此一来，股价二次启动点的位置就可以确定，既然不能突破1浪的顶，那就说明它只能是推动浪中的一个下一级的子浪，我们可以将其定义为3浪1。如此一来，后面的结构尽管还没有发生，但我们已经可以进行某种推断，那就是图10-23 中最右侧的突破行情就应该是步入主升中的3 浪3，主升3 浪的运行结构一定是5 浪的延长浪。突破点的价位大概在13.7 元附近，这个价位入场交易，后面至少还有第5 浪的利润，由此笔者也对终极走势做了一个大胆的假设，并利用证券分析软件中的画图功能简单画了出来。

在第8 章的内容里我们谈到过，波浪理论中有明确的定论，一旦某一浪走出了延长浪，那么另外两个浪的波长几乎相等。1浪最低点在8.38元，最高点是13.91 元，二者的差价是3.53 元，那么5 浪的差价也应该是3.53 元左右，二者相加大概有7 元的空间。将这个数值加在入场点13.7 元上面， 按最保守计算，后市股价高点也应该达到20.7 元附近。

图10-26 所示是截止到本书完稿时的股价周线终极走势图。

TIPS: 该股操盘主力对技术的把握已经炉火纯青，其手法可以称得上是技术的标杆，每一个细节交代得都十分清楚，完全符合波浪理论的各种规范。

我们看到该股21良的调整是简单的锯齿形，到了4 浪时则是复杂的旗形整理，符合波浪理论中的交替原则。无论是延长浪的主升3 浪，还是全部的上涨5 浪，所有走势都符合两个定律，即4 浪底不与1 浪顶重叠， 3 浪不是最短的一浪。在本书完稿时，股价已经来到了19.07 元的高位，与我们预想的价位已经相差无几了。从价格走势图看，该股的上升5 浪还没有结束的迹象，我们也把预想的价位用线段画了出来，希望该股可以达到我们期待的理想价位，最终实现"走势终将完美"的理想、格局。

10.2.4实战案例四中国石化一一一年两红的价值蓝筹

中国石化( 600028 ) ，中国股市大盘蓝筹股的代表，中国股市的定海神针之一，与中国石油并立于世，被国内投资者戏称为"两桶油"。中国石化体量虽然庞大，但股性却很活跃。

TIPS: 体现该股蓝筹价值的地方，不在于它是中国股市的稳定器，而在于它是中国股市中仅有的几家能做到一年两红的上市公司，其真心回报股东的做法真正体现出了一家负责任的企业应该具有的良知与风范。

图10-27 所示是笔者统计的中国石化历年分红的表格。

自2001 年8 月8 日上市，中国石化16 年来一直坚持回馈股东的信任，累计融资118. 16 亿元，累计派现金额却达到2797.84 亿元， 派现融资比达到23.6784 倍， 充分体现了绩优蓝筹股的价值所在，这样的企业值得我们尊敬。

笔者是在2016 年11 月发现该股的，由于以前做过功课，对该股的基本面有一定的了解， 因此发现该股后立刻调出图表进行了分析。

图10-28 所示是中国石化周线图，也是该股波浪分析图。

通过对波浪运行轨迹的分析，笔者发现该股已经完整地走完了一个波浪循环，图中上升5浪， 下跌3浪清晰可见。这就意味着，该股后面的行情其实是一轮新的循环的开始，而股价现在又几乎未动，未来上升空间值得期许。仔细观察副图的KDT指标和MACD指标就可以发现， 二者都处在金叉向上的状态当中，虽然不是双指标系统共振买点，但也意味着该股中期趋势的向好，这也给了笔者进场的信心。

图10-29 所示是笔者添加均线后的中国石化周线图。

图中均线就是本书第6 章提到的20 均线和60 均线，因为图表是周线图，因此就是20 周线和60 周线。此外， 从图中可以看到，该股新一轮循环并没有启动， 股价只是形成了一个缓慢的上升三角形，这表明运作该股的大资金还在吸筹当中， 一旦爆发突破三角形上沿，即意味着行情的启动。

TIPS: 既然波浪理论、KDJ 指标、均线指标等都从不同侧面揭示了该股中期向好的态势，这个时候我们就应该有勇气择机进场。

图10-30 所示是中国石化周线图上的局部放大图。

笔者用线段将该股三角形整理形态的上下边线在图中画了出来，可以看到，方框中的那根阳线刚好突破了三角形上边界，是一根突破的阳线。仔细对比方框中的一组K 线就可以辨认出，这是一组价涨量增的量价组合，此时，副图中的MACD 指标与K.DJ 指标都在金叉运行，共同验证了阳线突破的有效性，而均线也呈现出多头排列，有力支撑股价的上行，确实是一个难得的进场时机。笔者当时进场交易， 成本大概在4.7 元附近。

图10-31 所示是中国石化周线离场的技术分析图。

2017 年1 月，中国石化的股价来到了一个强阻力区， 即图中左侧方框箭头方框箭头标注的地方。老股民或许还记得， 2015 年7 月，国家考虑到高杠杆给金融市场带来的危害，为了维护金融市场的健康发展， 出台了降杠杆的一系列措施，大量灰色资金仓皇出逃，但也由此带来了"千股跌停"的股灾效应。那个时候，作为国家队的主力，中国石化毅然决然地承担起护盘的重任，以实际行动稳定股市运行。护盘的效果很明显，但箭头所指的位置也由此堆积了大量筹码，因此这个地方是一个强阻力区。

我们看到从3.74 元起步，中国石化已经完成了两个上升波段，股价高位刚刚触及前期强阻力区，此时KDJ 指标也在高位钝化，并在80 线的位置产生死叉， MACD指标红色柱状体也开始萎缩，这都预示该股即将面临着调整。正是有这些因素的存在，加上笔者已经发现了跟踪多时的华侨城A 即将启动，因此在5.8 元的位置顺势离场。

综合下来，收益大概在23% 左右， 算是跟随大象舞动了一回。

四个实战案例的分析结束了， 这里面有成功， 有失败， 有心得. 有教训， 但不管结果如何，笔者还是希望通过对这四个实战案例的详尽分析，尽可能地向读者展示KDJ 指标的向身应用以及与其他技术体系结合使用的实践效果， 主要目的还是想让大家树立信心，尽早练就向己的实战能力。

无论何种技术体系，如果你能在使用过程中获取利润，这对增强向信心其实是有很大帮助的。今后，你只需不断复制这种成功的模式，并认真加以总结与研究，就一定会取得最后的成功。