8.4 用KDJ指标捕捉波浪买点

波浪理论中一个完整的循环共有8 个浪，这当中有4 个浪是上涨的，即1浪、3浪、5浪和反弹的B浪。如果再将这4个浪细分可以发现， 3浪与5浪的前面是调整浪串联的，而1 浪是新的循环的开始， 它的前面一定是上一个波浪当中最后的C浪，是一个5浪推动的结构。至于B浪， 它是串联在下跌A浪和C浪之间的反弹浪， 前面也是一个主跌的推动浪。我们把思路理清，波液的买点其实已经出来了。

总结一下， 波浪的买点只有两类，即多头市场在向下的调整浪结束后买进， 空头市场在向下的推动浪结束后买进。

TIPS: KDJ 指标在短中期趋势上有独特的作用，将其与波浪理论结合，会有意想不到的收获。

8.4.1 向下调整浪结束后买进

调整浪有两个作用， 一个是修正前面过快的涨势，一个是巩固原有的成果。作为一名散户投资者， 调整浪有什么样的作用对我们无关紧要，在实战中只要记住一点，调整浪一定是3浪结构就不会迷失方向。

我们需要的调整液有三种，一是锯齿形结构、二是平台形结构、三是三角形结构。

图8-11 所示是烟台冰轮(000811 ) 2016 年2月至6月的日线图。

为了方便读者观察，我们在图上用线段将波浪结构画了出来。很明显， 图左侧的行情是一个上扬的5 浪结构， 也就是一个推动浪。既然是向上的推动浪， 说明不是1浪就是3浪， 后面跟随的一定是一个3浪结构的调整浪， 只要我们等待机会，在调整浪结束的时候进场，就可以安全地拨到一个波段， 获取合理的利润。

这样的策略有没有效果，让我们看看后续的图表。

图8-12 所示是烟台冰轮曰线后续的走势图。

这幅图包含很多技术因素， 我们逐一为读者分析。我们在图中用线段将锯齿形调整浪已经画了出来， 既然前面是一个推动浪， 我们在目前至少可以将其看作一个调整液， 并在调整浪结束的时候买进。

我们看到在图中方框框定的地方，KDJ 指标已经发生金叉，并且金叉发生在20线的低位， 后市有较大的概率会上涨， 是不是这样， 我们还需要量价关系对指标金叉进行验证。感兴趣的读者可以自行打开软件查看，方框中右侧K线相比左侧K 线上涨了1.66% ， 符合价涨的标准。左侧成交量换算成金额是0.28 亿， 而右侧的成交金额则是0.33亿，刚好增长了20% ， 符合量增的标准， 这就是一个标准的量增价涨的量价关系，刚好可以验证指标金叉的有效性。

我们看到价格随后展开了上攻， 证明了我们的策略是有效的。最主要的一点是，上涨的K 线收盘价已经越过图中从下跌1 ~良顶引出来的水平横线， 说明4 浪反弹的高点与下跌1 浪底发生了重叠。按照波浪理论的定律二， 证明4 浪的反弹属于新循环液中的一个子浪，回调后还会创出新高。

后面的走势确如我们所料， 就算我们把握不到后面的行情，但调整浪结束后反弹的这一波我们还是能够赚到的。

我们看一个期货市场的实例。图8- 13 所示是上海商品交易所沪锌1710期货合约60 分钟日内图。

期货市场由于成交量延后一天公布， 因此成交量指标用得相对较少，我们这里把MACD指标与KDJ指标放在一起， 用双指标系统作为技术参考，来考量波浪系统的买点。

沪锌期货合约整体运行结构我们已经用线段在图上标注了出来，很明显，这是一个上升5 浪。我们重点看2 浪的调整，它形成了一个标准的平台形结构， 符合我们的投资模式，剩下的就是依据KDJ 指标在调整浪结束的时候进场交易。在图中方框框定的地方，也就是调整浪结束的第三天，我们看到KDJ 指标在50 线发生了金叉，与此同时，双指标系统中最重要的MACD 指标在零轴上也几乎同时发生了金叉，验证了KDJ 指标的有效性。MACD 指标零轴上方本就是多头区域， KDJ 指标50 线也是多空分界线， 指标信号同时又是双指标系统买点，类似这种地方，实战中我们应该有勇气买进。

向下的调整浪只能是2浪或者是4浪，不管哪一个，后面至少还有一个波段的利润等着我们去攫取，这就是我们进场的理由。

还有一点需要注意， 图中的4 浪结构相对简单，这也符合波浪理论中的交替原则，既然2 浪调整是复杂的平台形结构，则4 浪必定是一个简单的结构。

最后我们看一个三角形调整的实例。图8-14 所示是良信电器( 002706 ) 2017 年1月至4月的日线图。

该股的运行轨迹我们已经用线段标注了，是一个非常清晰的上升5浪结构。大家要注意的是， 当价格运行到第4 浪的时候，我们看到多头选择的是一个三角形的结构， 并且是市场上最常见的收敛三角形结构。相比扩张型的三角形、直角三角形等形态，收敛型三角形结构是最简单的，也是我们首选的结构。

在方框框定的位置， KDJ 指标的金叉提示我们交易机会已经来临， 而且这还是一个发生在50线的金叉，多头主力的操盘十分标准。感兴趣的读者可以打开软件自行查看，无论是K 线的涨幅还是成交量的放大， 都符合量增价涨的要求，对KDJ 指标金叉的有效性做了一个完美的验证。

我们看到股价随后继续上涨，直到完成最后的推动5 浪才告一段落。本例中，3 浪的长度是最长的， 涨幅是最大的， 按照波浪理论的原则，当出现一个明显加长的波幅时，另外两个浪的长度应该相近，我们看本例也符合这一点。

调整浪结束后的买进时机我们就介绍到这里，对于三种精心选择的调整浪形我们都通过实例为大家进行了讲解，并且还间接复习了其他章节的内容，相信对大家实战的运用会有一个良好的帮助。

8.4.2 向下推动浪结束后买进

推动浪是一个5 浪的结构，如果在向上的推动浪结束后买进，后面显然是一个3浪的向下调整，这不是我们想要的。排除这种局面，剩下只有一种可能，那就是在向下的推动浪结束后买进，做一个3 浪结构的反弹。

既然是反弹， 又是一个3 浪结构，我们对它向上的高度不要抱太大的希望，尽管有时候B浪也会创出新高。

TIPS: 反弹B浪的作用，就是用以修正过快的下跌，缓和市场的节奏，给多头最后一个离场的机会。

图8-15 所示是烟台冰轮(000811) 2017年4 月至7 月的日线图。

图中左侧，我们用线段将价格的运行轨迹进行了标注，很明显，这是一个5浪的下跌结构，是一个主导价格下跌的推动浪。在波浪理论中，向下的推动浪只有两个，一个是A 浪， 另一个就是C 浪。在实战中如何区分呢，主要就是看后面波浪的结构。

假如是A 浪，后面的B 浪则必然是3 浪结构； 倘若是C 浪，后面是新的循环的开始，一定是5浪结构。具体到实战，先从小的做起，即假设是B 浪反弹， 然后再运用4浪底和1浪顶不重叠的定律来验证后面的走势。

我们看左侧5浪的下跌完全符合波浪理论，按照我们的策略，就应该在推动浪结束时进场交易买进。在图中方框框定的位置我们看到， KDJ 指标发生了金叉， 与此同时，量价关系构成了我们需要的量增价涨的模式，验证了金叉的有效性，我们买进的点位也应该在这里。价格如我们预料的那样展开上涨，且是以两个波段即3浪的结构展开的，到了这里，我们要懂得适可而止的道理，做到落袋为安。假设后面还有行情，也不过是最后的5 浪，我们完全可以等到价格回落后再进场。

后续的行情不用多说，卖点的选择大家通过前面章节的内容也可以向行解答，我们只是看到，价格在后面又继续下跌并创出新低，表明我们的判断是正确的，前面的行情是一个A 浪的下跌。

期货市场这样的例子也不少，我们选取一个让大家学习一下。图8-16所示是郑州商品交易所锺硅1801期货合约的日线图，时间是从2017 年5 月至8 月。

我们看到图中左半部分的走势是一个标准的推动浪的行情，呈现的是一个5 浪的结构，这符合我们买入的模式。当合约价格完成5 浪后，此时KDJ指标也开始低位钝化，并于方框中框定的位置即20 线附近发生了金叉，预示着后市有较大概率会走强。

由于期货市场成交量用微炉，所以我们这里改用则和MACD双指标系统进行观察。我们看到当KDJ指标金叉的时候， MACD指标并没有同步金叉。在本书第4章介绍双指标系统的时候，我们曾经谈过双指标系统的第一种买点就是指标共振，但我们不强求两个指标同一时间发生金叉，只要间隔保证在5 个交易日的时间周期之内都是可以的。

我们看到方框最右侧的K 线，也就是KDJ指标发生金叉后的第三天， MACD指标完成了金叉共振，符合我们的买点策略，期货合约最后展开了大规模的上攻。相比调整浪种类的繁多，推动浪的结构显得简单一点，这算是它的优点。但正因为多了一个波浪，推动浪等待的时间比调整浪也显得长了一点，这是它的缺点。在实战中利弊之间如何选择，只有投资者向己平衡了。