第二节 均线与MACD 的契合分析
一、MACD 简述
MACD 又称平滑异同移动平均指标，它是和均线关系最为密切的技术指标，其主要是利用短期( 1 2 日)移动平均线与长期(26 日)移动平均线之间的聚合与分离情况，对买进、卖出时机做出研判，如图7 -4 所示。MACD 的主要运用法则包括:
①当DIFF 和DEA 都为正值，即都在0 轴线之上，则行情为多方市场。如果DIFF 向上金叉DEA 时，则是买人信号;如果DIFF 向下死叉DEA 时，则仅视为一次短暂的回档，可以短线卖出。
②当DIFF 和DEA 都为负值，即都在O 轴线之下，则行情为空方市场。如果DIFF 向上金叉DEA ， 则仅能视为反弹，可以短线买入;如果DIFF 向下死叉DEA 时，则是卖出信号。
③MACD 柱状线应用: 柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折; 柱状线持续放大表明当前趋势正在逐步加强， 价格顺势的运行力度越来越强。
④背离:价格连续多次创出新低，但DIFF 并不随之创出新低， 则行情可能即将企稳反弹;价格连续多次创出新高，但DIFF 并未配合创出新高，则行情可能即将见顶或回调。
⑤在0 轴线之上DIFF 连续两次向下死叉DEA ，可能是暴跌即将来临的信号，应当逢高卖出;在O 轴线之下DIFF 连续两次向上金叉DEA ，可能行情即将大涨，可逢低买入。
二、上涨趋势中均线与MACD 的契合分析
技术指标的规则是静态的和固定不变的，而价格与运行趋势是动态的且在不停变化中的，所以技术指标的应用规则只是提供给我们一个参考，而不是不可逾越的金科玉律。一切技术分析的精华所在，都是超越规则、重塑规则，而绝不可能是圄于樊篱、不能自拔。
如图7 -5 所示，图中A 点在均线系统的压制下价格逐级盘落，下方MACD 指标却已不再随之下跌，而是低点逐波抬高和均线系统及价格趋势形成底背离。形成底背离并不意味着价格必然就会出现强势上涨行情，尤其是在0 轴线之下的底背离。很多时候0 轴线之下会多次出现底背离，价格却仍旧萎靡不振，最后MACD 随同价格一起再创新低，实战中这种底背离后再创新低的例子并不少见。
借助均线和MACD 之间的契合关系，来判断底背离能否启动价格的升势，往往会有不错的实战效果。如图中A 点所标示的圆圈处， MACD 两次出现底背离后，强劲突破0 轴线上行、柱状线迅速拔升，同期多条均线聚拢后向上发散、价格有效突破60 日均线关口。MACD 和均线系统在强势状态上表现出来的契合性，用于判断行情一般都有极高的准确性。
B 点，价格逐波上升而MAC D 却出现了一个顶背离走势，如果投资者孤立分析MACD 则可能会在价格上涨趋势中过早卖出所持仓位。利用均线和MACD 的契合性分析，投资者就可以放心持仓，等待利润的不断累积。
B 点，价格在涨跌相间中整体的上升趋势并未改变，仍旧在上行的60 日均线的有效支撑下运行，可见均线与MACD 于此并不契合。在MACD 顶背离发生时，其低点也并未击穿0 轴线。实战中，类似的顶背离多出现在涨势平缓的阶段，我们判断其是否会带来价格的转势和下跌， 主要就是和均线之间的契合性以及0 轴线的失守与否。B 点之后， 价格出现一波大涨，顶背离的虚假性不攻自破。
C 点， MACD 再次和价格形成顶背离，这里的顶背离和B 点时的技术环境已经有很大的不同: C 点和B 点都出现了多条均线死叉的情况，但是C 点时，起到趋势保护作用的60 日均线关口和价格之间，已经有了较大的乖离，这种情况是在B 点处所不存在的，也就是说C 点价格具备了下跌的条件，同期MACD 出现连续两次死叉，对于价格的下跌和均线之间出现契合。D 点，价格跌破60 日均线的支撑， 同期的MACD 击穿O 轴线， 二者对于下跌的持续性出现契合。
在上涨趋势中，关注均线和MACD 之间的契合性，对于投资者持仓与阶段性转化交易方向有着非常理想的实战提示。
三、下跌趋势中均线与MACD 的契合分析
如图7 -6 所示，图中A 点是一轮跌势初启的区域: K 线刚刚止住一波急跌且均线相互缠绕方向待定，而同期MACD 却早已跌破0 轴线，在0 轴线之下弱势横盘，实战中出现上述情形，当均线和MACD 同时做出向下发散的契合动作时，再次进入跌势则几乎无可回避。
图中B 点， K 现出现反弹， MACD 从低点向上穿越0 轴线，这种技术形态最容易给投资者带来行情似乎已经进入强势上涨阶段的假象和错觉。然而，如果我们利用均线和MACD 之间的契合性分析就可以发现: 在B 点虽然MACD 已上穿0轴线，价格越过下行的60 日均线，但是5 日、20 日均线却在60 日均线下望而却步、退缩不前，代表价格短线状态的短期均线并不具备应有的强势。均线和MACD 并未形成对于强势上涨的契合性，反而在短期均线遇阻回落时， MACD 也再度跌破0 轴线，继而形成了对于下跌的契合性。
C 点时， K 线反弹再次受阻于60 日均线， MACD 也相应于0轴线之下停住上行的脚步， 二者对于反弹的即将结束出现契合性表现。
从B 点到C 点价格的运行趋势和MACD 之间已经出现底背离，这种背离在D 点得到进一步强化:价格在不断走低， MACD 却不再随之波动，而是保持了一个长时间的横向移动。随着价格启动上涨，均线逐步形成金叉向上发散， MACD 也成功突破0 轴线走出一个稳定的上行状态， 二者契合性的出现预示着上涨趋势已经处于稳定的发展于构筑中。