第一节 均线与BOLL 的契合分析

一、布林线( BOLL) 简述

布林线指标(BOLL) 由三条线构成，其中上下两条线可以分别代表着价格的阻力位和支撑位，中间一条是平均线，价格大多数时间会运行于阻力位和支撑位所形成的通道中，如图7-1 所示。

布林线通常的应用规则是，当价格向下击穿支撑线的时候买点出现，而向上击穿阻力线卖点出现，中间的平均线代表着一个趋势的发展方向。在实战中，我们会发现布林线的这个应用规则却往往并不完全适用，而只是在行情处于趋势维持或横向盘整阶段有较好的指示作用。在一轮急速下跌趋势中，击穿布林线下轨的支撑线并不见得是一个好的买点，有时候甚至只是大跌的开始; 而在一轮赂涨趋势中，突破阻力线也并不都是一个极佳的卖点，有时候是行情的飘升阶段才刚刚由此起步。

布林线发明人布林格先生曾说"布林线上轨的边界本身并不是一个卖出信号，下轨的边界本身也并不是一个买入信号，也可能是买入和卖出的信号，但是你必须要有更多的因素进入到这个过程，来理解到底是买还是卖。在有趋势的市场中，价格可能既可以沿着布林线的轨道上升，也可以沿着布林线下轨下降。"

布林格先生的这段话，对于我们理解和应用布林线指标有着重要的启示。布林线仅仅是一个技术指标，它并不决定价格的涨跌，只是在一定程度上起到衡量价格涨跌的作用。不但是布林线，其他技术指标的作用也大体如此。

二、上涨趋势中均线与布林线契合分析

在实战中，关注布林线对于价格波动的反应和其与均线之间的契合性，非常有助于我们对目前行情的变化做出一个正确的判断。

如图7 -2 所示， A 点K 线以20 日均线为依托，大多数时间和5 日均线同步缓缓上行，同期的布林线指标保持着稳定的带宽亦同步上行，价格在布林线中轨和上轨之间小幅起伏，布林线和均线在A 点上有着完美的契合。从布林线和均线的契合性再看行情，上升趋势波澜不惊，正是投资者稳定持仓做多的时候，这个时候任何逆势妄动的行为都是愚蠢的。

图中B 点，价格打破了之前平静上升的局面，发生回落并一度跌穿重要的均线关口60 日均线，同期的布林线指标显示，价格从布林线上轨处跌穿下轨，而依据布林线的通用规则，跌破下轨应是买点。那么B 点究竟是不是一个合适的买点，在均线上是否有契合性的提示? B 点，价格虽然一度跌穿60日均线，但是无论是下方的120 日均线还是60 日均线本身都保持着明确的上行势头，上行的重要均线关口对于价格的支撑是显著的和有效的，尤其是在行情从相对平静期进入大幅波动期间时，最初阶段发生的价格逆向突袭，无论力度和速度如何惊人，往往都会在之后不久的时间段内就得到纠正。

均线和布林线在B 点仍旧保持了较好的契合性。

B 点之后，布林线带宽迅速放大，意味着行情进入到一个新的阶段，即快速上涨和宽幅震荡阶段。在这个阶段价格开始依托5 日均线展开行情，C点价格再次跌至60 日均线，布林线指标显示价格同期触及下轨，之后价格回升。C 点的技术含义和B 点很类似。

D 点，价格依托5 日均线快速上攻，同期的布林线指标显示价格对布林线上轨阻力线的连续攻击，这个时候价格击穿上轨为卖点的布林线通用规则已不适用。对于短线交易者来说，价格对布林线上轨阻力线的连续攻击正是短线的出击的介入点，只要价格未出现有效跌破所依托的5 日均线和价格在布林线上轨停止攻击遇阻回落的契合情况，就可以大胆持仓待涨。

E 点时，价格虽然仍有上冲的动作，但是显示行情短期趋势的5 日、20日均线已经渐趋向下的态势，同期的布林线指标带宽缩窄，预示着行情的运行节奏再次出现了变化，快速上涨和宽幅震荡阶段将告一段落。在均线与布林线契合显示行情有趋下迹象时，价格又一次跌至60 日均线、布林线下轨也又一次被击穿时，击穿下轨为买点的布林线通用规则就不可再被机械地使用和遵守。

通过上述案例的分析和讲解，我们这时再回过头去看布林线发明人布林格先生所说的那段话，是否有了新的感悟和理解?

三、下跌趋势中均线与布林线契合分析

如图7 - 3 所示，图中A 点均线系统的数条均线于此汇聚并最终发生死叉，价格开始下跌，趋势走弱的态势显而易见。同期布林线指标的带宽逐步缩窄，意味着趋势生变，同时价格也由攻击上轨阻力线转而下行至中轨，略作停留后便下穿下轨的支撑线。A 点，均线和布林线在反映价格下跌趋势的逐步形成上有着良好的契合性。

B 点，在一波跌势后出现反弹，价格跃上5 日、20 日均线，但是下行态势中60 日、120 日均线无疑对价格形成巨大的压制力，使其不敢越雷池一步。同期的布林线指标显示，价格跃上中轨后彷徨不定，无力挑战上轨的阻力线，再一次显示和均线系统的契合性。之后布林线指标的带宽缩窄后再次放大，说明行情结束盘整将再次进入主要下跌阶段。

C 点，均线系统空头排列，价格被5 日均线压制下持续下跌。同期的布林线指标显示价格连续攻击下轨的支撑线，这时击穿下轨为买点的布林线通用规则就是一纸空言。投资者判别C 点行情时，均线和布林线的契合分析就很重要:在均线系统空头排列下，布林线连续性攻击下轨不但不是买点，往往还是行情处于或进入快速下跌期的主要标志。

D 点，均线系统的多条均线相继汇聚并发生金叉且多头排列，同期的布林线指标的带宽保持稳定的宽度并整体转而向上，这种均线和布林线指标的契合关系说明，行情经过大幅下跌之后，已经处于构筑底部的过程中。

布林线和均线的契合性分析，意在通过不同技术指标之间的异同关系来颤别和印证价格的波动趋向，更好地为实战交易提供帮助和保护。当指标之间发生歧义时，投资者应该倾向于选择更能符合趋势发展方向的指标。