第四节 实战中的攻守方案

一、十种K 线与均线的攻守技术

K 线与均线的组合形态，是实战中最实用的技术分析类型。K 线与短期均线组合可以帮助我们捕捉短线的交易时机，而K 线与中长期均线的组合能够使我们发现趋势上的变化，及早在投资策略上做好应对方案。本节列举十种K 线与均线组合的攻守技术方案，皆来自于实战中的典型案例，这些方案包括短线交易和中长线交易的内容， 意在让投资者举一反三、推陈出新而不是按图索骥。

1. 强势品种看通道

短线交易者买进强势上涨品种后，可集中注意力关注K 线在5 日均线、10 日均线之间的变化。当K 线下跌时，即使跌破10 日均线，只要5 日均线不死叉10 日均线，则说明本次攻击并未终结可继续持仓。如果5 日均线走弱并死叉10 日均线，高点追涨买人者此时应坚决减仓，因为本次攻击已暂告一段落，价格面临修整。如图5 -17 所示，图中A 点K 线跌破10 日均线，但5日均线未死叉10 日均线强势继续; B 点时5 日均线与10 日均线死叉，强势上涨暂告修整。

2. 孤军深入不可追

无论是指数还是个别投资品种，在一波急速上涨或下跌行情中，连续突破60 日均线、120 日均线、250 日均线后，如果这时行情的运行方向和60 日均线、120 日均线、250 日均线相逆，短线交易者此时决不可追随行情运行方向买入或卖出。没有中长期均线同向随行的行情，就如同孤军深入的先头部队，过度的冒进必将因粮草不济而颓然败退。如图5 -18 所示，图中A 点K线一路上涨并穿越下行态势中的60 日、120 日、250 日均线，但是这种孤军深入的急速上行却很难持久，如图中B 点处行情不久便转势下跌。

3. 磨穿压制必有涨

K 线经过长期下跌或充分调整后， 60 日均线基本处于水平状态。K 线沿着10 日均线在60 日均线附近进行窄幅震荡整理，当K 线携量上攻且10 日均线上穿60 日均线之时，是短线做多的良机。如图5 -19 中A 点处， 60 日均线呈水平运行， K 线与10 日均线在60 日均线上下经过一段时间盘整之后向上突破。

4. 休整形态宜等待

一段升势之后K 线滞涨回落， 10 日均线弱势向下交叉30 日均线。止跌企稳后，当K 线带量上攻且10 日均线转头向上二次穿越30 日均线，是行情结束修整、重回升势的开始。如图5 -20 中A 点处，沪铜在升势中出现的这种情况。一般来说，随着升势的延续K 线下跌继而带来1 0 日均线死叉30 日均线的情况较为常见，但是投资者在实战中要注意两点: 其一是这个死叉和再次向上穿越的过程不能太长; 其二10 日均线向下交叉30 日均线时， 30 日均线应为上行或水平状态，不应是下行状态，否则应警惕局面生变。

5 . 确认后期有涨势

在升势初中期， 30 日均线上穿60 日均线后又触及或跌破60 日均线，随后再度上穿60 日均线，之前无量运行的K 线开始加大换手率且K 线的低点逐步抬高，此后均线系统形成多头排列，这是升势确认形态，后市大多会有一轮强劲的上攻行情。如图5 -21 所示，图中A 点30 日均线上穿60 日均线;B 点时，随着K 线的下跌30 日均线向下交叉60 日均线，在这个过程中，我们可以看到K 线的低点不断抬升; c 点时30 日均线再次上穿60 日均线，同时K 线明显受到下方均线支撑，换手率开始出现大幅增加。一轮升势由此展开。

6 . 揭竿而起破僵局

长期大幅下跌之后，均线系统呈现薪合状态，成交稀疏， K 线以小阴小阳和星线的形式长期盘桓于均线系统附近上下小幅波动，时间上一般持续半年左右。如果此时突然出现带量大阳线一举突破蒙古合状态的均线系统，则意味着价格将打破底部运行的僵局。这种形态的出现，只是说明底部或低位沉闷的格局被打破，并不必然立即就会有气势如虹的大涨，甚至某些投资品种还会故意向下运行，挖出一个散户坑后再转头向上开始升势。如图5 -22 所示，图中A 点出现带量阳线并突破蒙古合状态的均线系统，但是行情并没有马上转入上涨，而是在B 点挖了一个散户坑后才进入行情的上涨阶段。

7 .长压短撑宜空头

K 线经过持续下跌后止跌企稳并重新开始上攻但是上攻至120 日均线时便遇阻回落，回落至20 日均线时又再度开始上攻。随着20 日均线的不断上移和120 日均线的下移， K 线的波动空间日渐狭窄，若K 线长时间不能有效突破120 日线同时出现放量滞涨或换手率渐次收缩的情况时，则意味着短线的攻击力正在消耗减小， 20 日均线的支撑力道必难以承受上方的压制，下跌将很快到来。如图5 -23 所示，图中A 点K 线一波下跌之后出现的反弹止步于120 日均线， 20 日均线虽然提供了一定的支撑，但是K 线不能有效突破120 日均线， 20 日均线的支撑也就日渐消亡，最终继续下跌趋势。B 点时，再次出现K 线攻击120 日均线的情况，虽然K 线数次穿越120 日均线却无法实现真正的突破; 120 日均线下行依旧，即便是20 日均线也没能从120 日的压制下转化为对K 线的真正强力的支撑，这种情况下选择做空仍旧是最佳的方案。

8. 高位横盘应谨慎

在长期大幅升势过后，均线系统在高位区域相互缠绕、横向运行， K 线大起大落，成交量参差不齐，这时候应小心升势发生扭转。如图5 -24 所示，A 点白糖期货经过长期大幅的上升之后，在高位区域出现横盘走势，不久K线便向下滑落。在前文中我们讲过，维系这类横盘走势的是支撑与压制的转化关系，当支撑小于压制时下跌并无可阻挡。在价格高位出现的横盘，从概率上来说更倾向于空方的选择。

9. 回落难上新高点

在一轮升势中， K 线深幅回落至120 日均线上得到支撑，重新上升过程中难以刷新前期高点，同时60 日均线走平并不因K 线重新上升而改变。K 线再度下跌时， 120 日均线没有明显的支撑时，将是一个沽空的机会。如图5-25 所示，图中A 点一波下跌在120 日均线上得到支撑后止跌并得以重新上升，但是上升的高点却难以刷新前高点，于是K 线再度滑落; B 点时，在120 日均线下出现三个回抽线形态的小K 线，则意味着支撑已逝、压制新生，这时沽空应是一个不错的选择;图中C 点，是一个较为典型的K 线走势，在趋势扭转的初期经常可以看到这种情况: 即K 线跌破重要的长期均线关口，随后多会出现一个反抽确认性质的反弹走势，这个反弹一般都会在所跌破的均线关口附近结束。

10. 二线定位保平安

K 线与均线组合形态用于实战时，日线系统是投资者建仓的第一分析点，日线系统时间上的优势，可以让投资者有一个较低的建仓成本;周线系统和月线系统是投资者建仓的第二分析点和持仓的依据。运用三个不同周期的系统上的K 线和均线，发现和寻找其中的契合点，对于投资者建仓的选择和是否继续持有仓位有着重要的帮助。

二、解决均线滞后性的实战技术

在技术分析中，均线对行情反应的滞后性往往为人所垢病，但是从辩证的角度来说，正因为均线具有稳定性(或称之为滞后性)的特点，反而可以剔除行情运行中出现的大量杂波，避免陷入过度交易的沼泽。当然，肯定均线稳定性的优势， 并不代表其滞后性的缺憾就会被全盘接受或完全漠视。对于均线的滞后性，在实战中我们可以采用分钟系统对行情反应较为敏感和迅速的特点来予以弥补。在实战中，日线系统上均线与K 线表现出来的行情趋向，如果较为纠结难辨时我们不妨通过分钟系统来看看"微观世界"里发生了什么。

如图5 -26 所示，图中A 点处是一根穿越60 日均线的大阳线，在出现这根大阳线之前， K 线呈平缓上行状态，下行的60 日均线对K 线能否持续上涨带来了考验。仅就日线系统来说， K 线是在60 日均线之下主动回调还是对其发起攻击，在图中A 点大阳线出现之前并无确切的技术依据。如果我们尝试分析分钟系统里的相关数据，那么在A 点大阳线当天开盘后的一段交易时间里，是否能够发现对60 日均线突破的迹象呢?

1. 1 分钟

图5 -27 是图5 -26 中A 点大阳线当天的1 分钟K 线图。图5 -27 中A点，是当天开盘后K 线在下行的120 单位均线下遇阻回落的情形; B 点时，约10: OO ~ 10: 30K 线突破上行，均线系统聚拢后多头排列、向上发散，能够看到K 线受到明显的支撑。这个阶段只要K 线一直处于均线系统的有效支撑下稳定上行，就没有任何卖出的理由，而且我们可以对当天的整体走势有一个相对乐观的估计。这一点从日线或分时图上就难以做出预测。

图5 -28 是图5 -26 中A 点大阳线当天的分时图，图5 -28 中A 点是开盘后至10: 30 时的走势情况，价格一直围绕昨日收盘线和均价线波动，并无明显的方向性提示。远不如1 分钟K 线图上告诉我们的详细和确切。图5 -27 中C 点， K 线上冲后与持续上行的60 单位、120 单位均线形成均线相逆形态，也即是一个小周期的逆流，我们讲过这种情况无碍上涨趋势的持续运行。图5 -27 中的C 点，即在图5 -28 中的B 点。

·图5 -27 中，下午开盘后K 线迅速冲高并穿越日线图中60 日均线12 . 57元的价位。D 点(图5 - 28 中的C 点)， K 线再次回调形成均线逆流形态，120 单位均线不改强劲上行的势头为D 点的回调提供的支撑，最终K 线再度上升构筑完成了当天的大阳线。

通过上面的分析可以看出，利用l 分钟系统我们可以在较早的交易时段里获取相应的交易信息和数据，这一点是日线图和分时图所难以企及的，对于解决均线滞后性的弱点还是有所帮助的。但是仅仅依靠1 分钟系统就确定我们的交易，在行情出现极端变化的时候，往往会使我们坠入过度交易的陷阱，所以在实战中多分析几个分钟系统的提示情况，更有利于把握住行情的脉搏。

2. 5 分钟、15 分钟

图5 -29 是图5 -26 中A 点大阳线当天的5 分钟K 线图，它的A 点是开盘后K 线逐步走出盘局的情况，均线系统也在这个点上逐步形成多头排列，对K 线的上行起到了良好的支撑作用;B 点时K 线回落，回落并未给均线系统带来紊乱和弱势表现，也由此印证了K 线的回落只是一次强势调整性质的逆流形态。5 分钟图的分析也为1 分钟图分析结论提供了必要的证明。

图5 -30 是15 分钟K 线图，该图中的A 点， K 线结束了源自于前一交易日的盘整，均线也于此向上交叉、多条均线保持多头排列的局势; B 点， K线最低回落至10 单位均线得到支撑，开始发力上涨。30 分钟和60 分钟系统的表现与此类似，这里就不一一举例了。

从上述的分钟系统上，我们可以发现这些不同周期的系统能够起到相互印证的作用，比如对于图中提及的该投资品种在10: 00 左右确立当天强势上行的格局，不同的分钟系统的均线几乎都在这个时间段发出多头排列的向好提示。在盘整格局中，不同分钟系统中的均线并不会如此整齐划一给出统一的提示，甚至会做出相反的提示。这种情况也就预示着当前行情正处于盘整阶段和捉摸不定之际，并不适合入场交易。