第一节 K 线与均线的组合图谱

一、七种基本组合形态

在投资市场上不同品种的所有交易中，既没有攻击上永远的所向披靡，也不存在防守上永远的固若金汤，唯有攻击与防守的同时存在，此消彼长是一个永恒的主题。

攻与守存在于不断变化的状态中，也由此构筑了价格的循环往复，通过分析K 线与均线的组合形态，于细节中我们能够探知和发现价格的微妙变化。当然，这种细节形态上的变化，并不必然会引起趋势上的变化，但是趋势上的改变，则必然从细节处开始。

1.顶线

顶线是最为常见的一种形态，这种形态的特征主要表现为在K 线向上攻击一旦触及均线附近时，便结束攻势转而下跌。如图5 -1 所示，图中圈处K线每一次触及到5 日均线附近时，都会发生幅度不等的回落。

图中顶线形态的技术含义， 一方面反映多方在市场上并未完全放弃攻击;另一方面K 线的上攻连5 日均线都不能成功收复，显示出多方的屠弱态势，该组合形态告诉我们，类似于图中的上攻只会消耗多方的上攻能量，不但无法突破趋势还会在多方能量消耗殆尽时，出现快速下跌。但是在实战中需要注意的是，一些主力资金会利用顶线的形态来清除不稳定筹码以及短线交易者，然后出人意料的突然拉升。仅就该形态而言，顶线并不具备趋势上的确认作用。

2. 压线

压线，是指K 线形体较小且依附在均线附近缓慢运行的一种形态。它是就K 线下压均线的具体形态而言，通常来说这种形态有利于清除不稳定筹码和积蓄上涨的动能，但在顶部阶段出现压线往往是空方发起攻击的前兆。

如图5 -2 所示，图中A 点连续出现压线后K 线最终迎来一波升势。对于大部分投资品种而言，压线都是一个常见的形态，它并不是看涨或看跌的典型形态，而是一个等待演化的形态类型。

3. 穿线

穿线，顾名思义是指K 线向上或向下穿越均线，但是只做短暂停留便再度下跌或上涨。经常出现于诱多、诱空或者盘底、盘顶的过程中，比如在蒙古合、聚拢形态中就频繁存在。

如图5 -3 所示，图中方框处即为向上的穿线形态。向上的穿线与顶线的区别，主要在于K 线的实体部分是否处于均线上方。向上的穿线的技术含义与顶线相仿，只是其攻击强度略高。应该说在实战中，向上的穿线出现频率也非常高，不同行情阶段出现的上穿线形态，在技术分析上其意义有较大的区别。

当上行趋势运行一个阶段之后，随着持仓者兑现利润的欲望逐渐高涨和控盘主力清理浮筹、清仓出局等多方面的需要， K 线会出现很多次回落。这些回落多会在短期均线附近结束，我们称之为向下的穿线。

向下的穿线和回试线有相似之处，但回试线多出现在突破阶段，虽然从技术上讲回试线也具有向下的穿线的部分功用，但是其主要特性还在于确认支撑上。向下的穿线只是K 线和均线短期的一种组合形态，它和主要上涨趋势中出现的次级回调在某些阶段有相似的作用，但是二者并不完全等同，次级回调必然由向下的穿线开始，但向下的穿线并不一定都会演化成为次级回调。

如图5 -4 所示，图中在K 线的连续上行过程中，先后出现A 点、B 点、C 点、D 点四次明显的向下的穿线，回落的K 线大都在5 日均线或10 日均线附近止跌回升。

4. 突破线

突破线可以分为向上突破和向下突破两种类型。突破线和穿线很相近，二者的主要区别在于: 穿线形态中K 线越过均线只是暂时性的，而突破线会受到这条均线的支撑或压制。这里所提及的突破的概念，仅仅是指短周期K线与均线形态而言，并非泛指趋势突破。

图5 -5 中， A 点出现顶线，之后的B 点K 线出现一根中阳线的穿线， K线回落时跌破均线; C 点出现大阳线的向上突破线，回落并未跌破均线，同时均线转势上行。

图5 - 6 中A 点，是一个向下的突破线，以一根大阴线一举击破均线的支撑，之后均线迅速随之下行。无论是向上还是向下的突破线形态，都至少说明当前的价格格局正在发生骤变，虽然这个变化可能不是趋势上的，但对于短期的价格运行还是会造成一定的影响。

突破线出现后，价格的运行趋势随之改变的概率较高，所以对于突破线的出现，在技术分析上要予以重视和细心追踪观察。

5. 回试线

通常来说， 一些重要的均线关口出现向上突破之后，都会随之出现一个回落确认的动作，这个回落的动作能够测试均线的支撑力度并借以和穿线区分开来。承担回落确认任务的这个K 线和与之相对应的均线，就被称之为回试线。如图5 -7 所示，图中A 点是在突破线之后出现的一个回试的动作，在得到均线的有力支撑、确认突破成功后，价格开始上行。

实战中，回试线并不是必然紧随突破线之后就会出现，甚至在价格飘升的个案中，回试线仅仅存在于分时图中的某一时段，在日线上回试通过下影线来显示。

6. 回抽线

回抽线是指重要的均线关口出现向下突破之后，有些会随之出现一个反弹的动作，这个反弹的动作能够测试均线的压制力度和确认向下突破的有效性。承担确认任务的这个K 线和与之相对应的均线，就被称之为回抽线。如图5 -8 所示，图中K 线向下突破后， A 点的两根K 线都出现上影线回抽均线的情况。当K 线回抽均线受到压制并无力发起向上攻击时， 则确认向下的突破有效性。

7. 拉线

在常规的向上或向下攻击形态中，突破线出现后往往有一个回试或回抽的动作(回试或回抽并不是必然存在的形态) ，之后价格才开始迅速向上或向下攻击。K 线的迅速上涨或下跌，必然使得均线开始跟随，最先有反应的是短期均线，然后是中期、长期均线，均线的角度以及通道等技术形态将会由此逐步产生。

如图5 -9 所示，图中随着A 点K 线对5 日均线的突破和回试结束，拉升开始;K 线的逐步攀升，使得各周期均线逐次、按序排列，上涨角度等技术形态开始显现。

而图5 -10 中A 点，所显示的是向下突破线以及一个连续回抽均线，均线由支撑转化为压制的过程。之后K 线展开下跌，使得各周期均线逐次、按序排列，下跌角度等技术形态开始显现。

二、形态的循环与转化

K 线与均线的组合形态，是价格最基本最原始的变化类型，不少均线与K 线方面的技术分析理论都脱胎于这种组合形态的变化。价格在实战中的变化形式，往往表现得复杂、多样和善变，但是其核心的技术原理仍旧脱不开最基本的组合形态，即所谓万变不离其宗。

上节所谈到的K 线与均线的七种形态，其实就是价格在运行中借用K 线与均线的形式所表现出来的转化与循环的关系。这些形态之间的关系，并不是对立的和程序化的，而是灵动的且时刻处于相互转化与循环的过程中。

如图5 - 11 所示，是一个相对完整的价格循环过程。我们通过分析这个循环过程来进一步讲解实战中K 线与均线七种形态的变化与转化。

图中A 点，是突破线和回试线合二为一的一种表现形式，其中的回试线是以上下影线的方式出现，也就是说回试基本是在盘中完成，在级别较小的上升趋势中，回试线大多以这种方式出现。

B 点出现的是压线，压线在一些上升角度较为陡直的行情中，不会有明显表现形式，而会采取盘中下影线或开盘低开的方式。压线和顶线是两种含义相近、方向相反的组合形态，它们并不必然具有某种方向性的判断，而只是等待转化的一种技术形态。

C 点的中阳线，具有拉线的特性。前文讲过，拉线会使很多K 线与均线的技术形态逐渐展现出来。拉线并不仅指如图中C 点的中阳线，在从A 点开始的上涨过程中具有拉升均线作用的K 线都具备拉线的特性。同时拉线还有一个加速逆转的特性，连续大阳线或大阴线的拉线出现后，随着乖离率的增加， K 线往往会产生方向上的逆转。

D 点的第一根带上影的阴线，从技术分析的角度来说这根K 线下穿均线后，在下跌过程中并未远离均线，通常来说应被视为下穿线;之后K 线收复均线又再度跌破均线，向下的突破线这时已经显露无遗。如果我们事后来分析D点的第一根带上影的阴线，可能会有人认为这根K 线应该被认定为突破线而不是下穿线，但是在实盘交易中这种认定未免有失武断。图中设置的是5 日均线，短周期均线和K 线之间的穿线是一种常见的类型，如果把每一次穿线都认为是突破线的话，投资者在持仓取舍上的轻率决定必然会影响到利润的积聚。实战中遭遇类似D 点的第一根带上影的阴线的下跌时，从"形和势"理论上来说，只要K 线并未远离均线，那么下穿线很少会直接转化为突破线。

D 点的最后三根K 线分别是突破线和回抽线，一般来说，即便是短周线均线和K 线组合形态出现的突破线和回抽线， 一段短期下跌也是无法回避的。

E 点是较为典型的顶线， F 点是上穿线， G 点则是向上的突破线，意味着一个旧循环的结束和新循环的开始。