第一节  模拟交易示例

在进行实战交易之前，建议技资者→定要进行至少3 个月的模拟交易。只有模拟交易已经能稳定、持续地盈利，才可以进行实战交易。

这里以美方日元模拟交易为例，看看交易背后的玄机所在。

这笔交易分为三大部分：背景分析、模拟交易(包括建仓时机、加仓时机、减仓时机、平仓时机)和交易信号组合测试。特别提一下背景分析和交易信号组合测试。在任何交易{包括模拟交易)之前，投资者都应该首先解读图形。这些图形不仅包括日线图、4 小时图、1 小时图，还包括周线图和月线圈。只有这样，才能对大势有个清晰的把握，从而真正做到顺势而为。至于交易信号组合测试，因为这是模拟交易，交易体系尚未成形，因此需要对所选择的交易信号进行测试，验证其有效性。

一、背景分析

·实战解析

2007 年5 月7 日，初次入场，首先翻看月线图(见图147 竖线左侧部分)。利用两个高点画出下降趋势线，利用两个低点画出上涨趋势线，选择5 、13 和34作为移动平均线参数(下同)。通过分析得出如下结论:

(1)突破下降趋势线，短期移动平均线、中期移动平均线在长期移动平均线之上，月线级别处于多头市场，应该以做多为主要策略。

(2) 前期高点135.16为重要压力位，距离尚远，暂不考虑。

(3) 2007年1月，汇价突破前期高点121.38，形成新高点122.18 ，但收盘在前期高点之下。随后，汇价没能顺势上扬，反而继续回落，说明空头力量依然强大。此时，汇价再次接近前期高点，注意压力，不可贸然做多。

(4) 综合而言，做多与不可做多形成矛盾，长期趋势依然不明朗，继续观望。

接着翻看周线图，利用两个低点画出长期上升趋势线(见图148 中的虚线) ，利用另外两个低点画出短期上涨通道(见图148 中的平行实线)。通过分析可以得出如下结论:

( 1 )三根均线纠缠在一起，但总体保持上涨态势，属于看多信号。

(2) 汇价始终运行在上升通道中，看多。

(3) MACD (采用默认参数)在0 轴之上， KD(KD 的参数采用13和8)在50 之上，市场处于多头行情中。KD 发生黄金交叉，提供建仓信号。

(4) 前期高位形成的压力还没有被突破，须警惕。

(5) 综合而言，中线有一定的做多机会，但要注意风险。继续翻看下一级图表一一日线图。利用两个低点画出上升通道(见图149中的平行实线) ，得到第三个点和第四个点的确认。前期三重顶形成了压力位(见图149 中上方的粗线) ，汇价越接近压力线越要保持警惕。通过分析得出以下结论:

(1) 三根均线呈现多头排列，多方占优，市场处于多头行情中。

(2) 汇价始终运行于上升通道中，市场处于多头市场。

(3) MACD站上0轴不久，市场局势依然不清，暂时看多。

(4) KD处于高位，接下来有钝化的可能性，参考价值下降。

(5 )综合而言，市场处于多头市场，短期不能轻易放空，可轻仓择机做多。

看看4小时图。利用两个低点画出上升通道(见图150 中平行线) ，压力线经过三次测试，确认为重要压力线。汇价成功突破前高形成的压力线(见图150 中上方粗线)后企稳(站稳的依据是回测后企稳)。通过分析得出如下结论:

(1)汇价保持在上升通道中， KD 保持在0 轴之上，市场处于多头行情。

(2) KD 低位蒙古合，有金叉迹象，需要跟踪K 线确认。

(3) 汇价在支撑线处得到支撑，后市看涨。

(4) 短期移动平均线下穿中期移动平均线，但长期移动平均线仍然在最下面，空方取得一定的优势。

(5) 综合而言，市场多空有分歧，可能会延续盘整行情，继续观望。

图151 是1 小时图，通过分析可以得出以下结论:

(1) MACD 处于0 轴之下，均线呈现向下趋势，市场进入空头行情。

(2) 短期移动平均线上穿中期移动平均线和长期移动平均线，中期移动平均线接近长期移动平均线，空头的进攻受到阻拦。

(3) 通过分析1 小时图，找不到有价值的信号， 观望。最后看看到分钟图(见图152) ，通过分析得出如下结论:

(1) MACD 刚刚上穿0 轴. KD 处于50 之上，均线呈现多头排列，市场处于多头市场。

(2) 没有明确的交易信号，观望为主。

综合月线图、周线图、日线图、4 小时图、1 小时图和30 分钟图，其结论分别为观望、谨慎做多、谨慎做多、观望、观望、观望，暂时决定不开始交易，等待。

二、模拟交易

·实战解析

根据资金规模、风险承受能力等，决定日常交易所采用的主图表。本次模拟交易以4 小时图为主图， 1 小时图、日线图为辅图。图153 结合了日线图、4小时图的重要价值点，图中上方横线代表长周期压力位，平行粗线代表日线级别的通道，平行细线代表4 小时级别的通道。

2007 年5 月8 日12 时，汇价跌破4 小时通道(见图154 中箭头所指的中阴线) ，放空的机会来了吗?通道被突破，一般视为减仓的信号，但除非有其他明确信号配合，否则不要轻易做空。多头走势中，做空一定要谨慎。

继续跟踪汇价走势。5 月8 日16 时，汇价走出一根中阳线，将前根阴线全部吞没，呈现旭日东升形态，发出建仓信号。结合大势判断，在当根K 线收盘

时建0. 1手小仓，成交价为119.邸，并以形态的最低点为止损点。

计算风险:收盘价119.88 -止损价119.52 =36个基本点

计算止赢点一:收盘价119.88 +36 个基本点x 1. 5=120. 42

计算止赢点二:收盘价119.88 +36 个基本点心= 120. 60

另外，对通道进行修正，因为新的低点在通道之外(如图155 所示)。

随后的几个交易时段，汇价既没有触及止赢价，也没有触及止损价。

为了更好地应对汇价的变化，降低风险，保护利润，建仓后，选择1小时图作为观察点(见图156) 。

汇价经过多个小时的沉浮后，中期移动平均线终于突破长期移动平均线压制，形成银山谷形态。随后，汇价开始上扬。5 月10 日12 时，经过41个小时的奔波，汇价终于触摸到第一止赢价，平仓出场，盈利54 个基本点。

第一笔交易完成后，回到4 小时图内继续等待信号。2007 年5 月11 日12时，汇价再次跌破4 小时通道。对其进行修正后，继续等待。随后的一根K 线再次将汇价拉高，形成又一个旭日东升形态。

计算风险：收盘价120.21 -止损价119.46 =75 个基本点

本次模拟至今只有54 个点的盈利，虽然面临建仓机会，但风险较大，投资者可以根据自己的情况再作决定。本次模拟主要是为了测试信号组合，何况21个点(75 -54) 的风险比第一笔交易还小，所以选择建仓。

计算止赢点一:收盘价120.21 +75 个基本点x 1. 5 = 121. 34

计算止赢点二:收盘价120. 21 +75 个基本点x2 = 121. 71

持仓期间，换成1 小时图进行跟踪。5 月17 日18 时，汇价恰好触及第一止赢价，直接平仓，盈利113 个基本点。

在持仓过程中，发现了一个加仓信号。5 月16 日16 时，汇价突破了前期多个高点形成的压力线(见图158 虚线)。以突破压力线K 线的收盘价120.69 建仓，止损价为当根K 线的最低点120.47 。

计算风险:收盘价120.69 -止损价120.47 =22 个基本点

计算止赢点一:收盘价120.69 +22 个基本点x 1. 5 = 121. 02

计算止赢点二:收盘价120.69 +22 个基本点x2=12 1. 13

计算止赢点三: 121.34 (上笔未平仓交易的止赢点)

加仓点是根据1 小时图建立的，转入30 分钟图进行跟踪(见图159) 0 5 月17 日13 时30 分，汇价触及第一、第二止赢点，减仓。至此，我们已经作出了建仓时机、加仓时机、减仓时机和平仓时机的判断。投资者在进行实际模拟操作时，也应该明确这些时机。

特别提醒，上述交易全部盈利，并不代表这套信号组合是可取的。要想寻找一套真正有效的交易信号组合，需要经过交易信号测试(模拟交易可以和交易信号测试同时进行，或者先进行交易信号测试再模拟交易)。另外，这里没有考虑建仓量、加仓量、减仓量等资金管理技巧。实战操作中，如果这些问题考虑不周，即使盈利交易的次数多于亏损的次数，也可能发生亏损。

三、交易信号测试

·实战解析

模拟交易的特点是以最新行情走势为观察对象，而交易信号测试则是以历史行情为观察对象。这里随机选择了一个时点，观察其后交易信号组合的表现情况。

以2006 年5 月30 日12 时为起点，以K 线、移动平均线、MACD 、KD 、技术形态为交易信号组合，以美元/日元4 小时图(图160) 为观察对象。

其中，均线系统中，实线为5 日均线，长虚线为13 日均线，短虚线为34 日均线; MACD 中，实线为DIF ，虚线为DEA; KD 中，实线为K 线，虚线为D 线。

放大一些来看，以便于寻找交易信号。图161 主要观察K 线和均线系统发出的交易信号。其中，较为重要的交易信号包括:倾盆大雨1 次，红三兵2 次，塔形底1 次，黑三兵1 次，银山谷1 次，金山谷1 次。

简单分析:根据银山谷信号，跟踪日未显示建仓信号，放弃:根据金山谷建仓，盈利，基本无波折；根据倾盆大雨建仓，盈利，但要经受波折;根据塔形底交易，盈利，基本无波折；根据红三兵信号，跟踪日未显示建仓信号，放弃；根据黑三兵交易，亏损。

从中可以看出，金山谷价值最高，塔形底和倾盆大雨表现也不错， 银山谷和红三兵未知。

观察与图161同一时间段的MACD和KD。 MACD黄金交叉3 次，死亡交叉3次。KD黄金交叉3次，死亡交叉3次，相比MACD，其信号略微提前。

简单分析：根据KD 黄金交叉信号做多， 3次均获利；根据KD死亡交叉信号放空，3次均获利，但除了第一次，其余2次利润空间有限。根据MACD黄金交叉做多，除了第三次，其余2次均获利；根据MACD死亡交叉信号放空，3次均无获利。

从中可以看出， MACD的交易信号不如KD的交易信号准确。

以上一个时间段的终点为起点，再次测试。图163中显示的重要交易信号包括：死亡谷2次，银山谷1次，压力线突破1次， M头变形的颈线跌破1次。

简单分析：根据死亡谷信号，第一次眼踪日未显示建仓信号，第二次眼踪日显示建仓信号，但下跌行情已经接近尾声;根据银山谷信号建仓，上涨行情同样接近尾声，平仓时既可能盈利也可能亏损;根据压力线突破建仓，上涨行情同样接近尾声，盈亏难说:根据M 头变形的颈线跌破建仓，获利丰厚。

观察与图161 同一时间段的MACD 和KD。MACD黄金交叉2次，死亡交叉2次。KD黄金交叉3次，死亡交叉3次，相比MACD，其信号同样略微提前。由此可以断定，在此参数下， MACD的交易信号可以忽略不计。

KD 黄金交叉发出的信号， 3次中2次成功， 1次盈利空间非常有限。3次死亡交叉发出的信号，第一次有一定的获利空间，第二次空间非常有限，第三次行情已差不多结束。

通过2次测试，可以推断，利用KD指标进行建仓，无法避免滞后现象。

再次移动图表(图165)，开始下一段测试。具体的测试内容这里不再讲解。

说到这里，读者可能会产生这样的疑问：如此操作，工作量岂不是非常大?确实，要测试一组交易信号组合的有效性，工作量非常大。如果只是通过手工操作，不但劳心劳力，而且容易出错和遗漏。

面对这样的问题，电脑就是最好的帮手。如今，有很多软件可以自动进行测试，只要为其设置好测试条件，鼠标一点，测试结果自动输出，这样的效果非常令人满意了。