第十六章双重周期交易法则

新手总是喜欢寻找一种可以战无不胜的方法，但是到目前为止，没有任何一种分析技术是不会出错的。各种分析技术和交易方法都有自己的特点，这些分析技术和交易方法适用于不同的股价运行阶段和不同的操作风格，比如有的适合短线交易，有的适合震荡走势，有的适合趋势交易，将不同的分析技术结合在一起，有时就会出现矛盾。比如，当MACD指标向上的时候,KDJ指标却向下。在震荡市场中, MACD指标通常会失真，而随机指标却能够很好地把握机会。一旦形成趋势，短线指标会频繁地发出错误的交易信号,使投资者陷入被动之中。

任何指标都有优缺点。交易过程中，要吸取各种分析技术的优点，以提高交易成功的机会。双重周期交易法则可以过滤掉分析技术产生的分歧和漏洞，将一些细节上影响判断的“涟漪”给去掉。下面就为大家介绍双重周期交易法则。

有的人习惯短线交易，有的人喜欢日内交易，有的人喜欢中线交易，有的人则是长期战略性投资者。不同的投资者，由于操作周期不同，在选择交易时机时，就需要通过双重周期来识别机会。

如果是短线交易者，你可以参考周线趋势方向和日线价格波动提供的买卖点信号。如果是中长线交易者,你可以参考月线趋势方向和周线价格波动提供的买卖点信号。如果是一个日内交易者，你可以选择日线趋势方向和小时线波动提供的买卖点信号。当周线趋势向上的时候，日线回调就是买进的机会，这个回调可以通过短期技术指标进行识别。

大趋势向上的时候，有经验的交易者只会不断地买进，只不过每个人的心理承受能力不同，在持股的方式上存在差别。你是一个稳健的交易者,那么你就可以在日线发出进场信号的时候持有股票，将止损点位放在进场前低点下方不远处，直到周线向上趋势发生反转。如果你是积极的交易者，可以选择日线上的每一次回调机会，不断地加仓买进，并逐步提高移动止损的位置，提高交易的灵活度，前提是需要识别趋势方向。

在周线图上构建均线交易系统，当周线由原来的空头转为多头，趋势系统转为向上的时候，表明大趋势向上，此时应该选择中线进行交易。中线持股，可以通过日线图上的趋势交易系统选择买卖时机。只要周线趋势保持良好，就耐心等待每一次回调时的加仓进场机会。

趋势交易系统转为多头之后,投资者可以依据KDJ超卖信号采取行动，也可以依据MACD指标柱状线由弱势转为强势的时候加仓。当MACD从0轴下方转到上方的时候，可以选择买进，此时由于趋势的作用，成功的概率更高，也过滤掉了由于趋势不明造成的失真现象。

图16-1为包钢稀土( 600111 )趋势向上时的周线图。从均线交易系统2009年7月24日当周发出买入信号开始，到201 1年5月13日当周创出99.84元的最高点，历时近两年，累积涨幅95.6%。虽然在上升趋势形成之前，价格就已经上涨了不少，但这不影响后期价格的趋势性发展。周线上趋势一旦形成，可以利用日线上的均线交易系统和短线指标指导加仓买进。稳健的交易者可以一直持有股票到周线趋势发生反转。激进的交易者可以利用盘中的波段机会不断买进卖出，以扩大盈利幅度。

图16- -2为包钢稀土( 600111 )周线趋势转为向上时对应的日线图。通过日线图走势可以看到，即使盘中出现很多次中期趋势变化，但是只要周线趋势没有变化，下降总是暂时的，当日线交易系统从空转多的时候，都是买进的好时机。

从MACD柱状线的变化选择进场时机，也是不错的选择。如果日线上均线交易系统显示向下，此时MACD指标柱状线从0轴之下转为向上可以忽略不计。有经验的交易者，只做向上的趋势，包括日线趋势。因为交易者选择日线图信号进行买卖，那么短线也要遵守日线图均线交易系统，这样才能获取最佳的交易时机，否则可能出现一些短暂的回调，导致失误机会增加。

图16- -2是一个较为复杂的走势。如果从周线图看，中线交易可能会简单点，但是更加灵活的交易来自于日线图提供的机会。因为每一次买进，止损位置都相对更加灵活。

积极的交易者还可以利用短线指标提供的买卖信号进行波段交易，只选择超卖的时候进场。当KDJ指标位 于20以下，周线和日线交易系统都向上的时候，此时就是不错的买进时机。市场运行总是这样循环反复，不断地提供机会。

如果周线趋势和日线趋势都维持向上，交易起来相对更加轻松一些，不会出现图16- -2所示的日线图提供的多头转为空头的时机。但无论如何，扩大周期去识别趋势，视野也会扩大。周线是5倍日线集成的结果，相对来说，看周线图的视野也就放大了5倍。

双重周期交易法则并不仅仅适用于通过交易系统来选择买卖机会，也可以通过周线中的MACD指标从空头转为多头，从强势转为弱势，在日线上选择更小周期的买卖点进场。比如随机指标是短期指标的代表，那么它就可以在日线图中起到指导短线进场的作用，而日线图中MACD指标柱状线从零轴下方突破向上，也是不错的买进时机。

图16- 3为酒鬼酒( 000799 )的周线走势图。当MACD从空头转为多头，趋势转为向上，出现买进信号的时候，这时可以通过日线来选择买卖时机。相对于周线来说，依据日线操作更加灵活，设定止损时，风险控制效果也更好。

通过更长周期的趋势辅助中短线交易，可以提高交易的成功概率，也能避免依据周线买卖而出现进场点位难以掌控以及存在较大偏差的缺点。长周期能够将短周期中的一些小的波动给过滤掉，这样可以剔除心理上产生的一些干扰，只需按照大周期趋势向.上的运行格局，选择短期指标进场即可。

双重周期交易法则具有以下特点。

( 1 )小周期服从于大周期，当大周期趋势向上的时候，小周期只等待机会做多。

(2)大周期向下的时候，通过小周期的反弹选择卖点，只卖出不买进。

大周期和小周期中的指标具有同步性，如大周期MACD为多头的时候，小周期MACD指标的柱状线从0轴下突破向上的时候可买进。同样，周线KDJ和.日线KDJ对于短线也有一定的参考作用。

双重周期交易法则应用起来其实很简单，关键就是掌握怎样用大周期识别趋势方向。当大周期趋势向.上的时候，小周期内的回调通常是买进的好时机，此时可以借助短线技术指标把握买点。只要大周期趋势向上，有经验的交易者就会不断地买进，而下跌的时候就是不断地卖出或观望。

大周期趋势向上，通过日线图中的短期突破性信号进行交易，应该注意进行合理的资金管理。短期技术指标发出买卖信号之后，要借助循环周期发展阶段提供的信号，适当移动止损位置，否则也会由于趋势的突发性变化而被套。特别是在前期趋势保持良好的时候，由于过分自信，可能会因意外的趋势转变遭受重大伤害。

当周线趋势向上的时候，依据日线图出现的突破信号买进，应该选择前一个交易日的高点进场。进场之后，将止损放在前一个交易日最低点下方不.远处。当价格没有突破前一个价格波动区间的时候，不要移动止损。突破之后，则逐步提高止损到最近一个交易日的低点下方不远处。这样设置止损,对于操作强势突破走势效果非常明显，因为一个强势趋势总是单边向上的，投资者不知道什么时候趋势会结束，通过不断地移动止损，才能保护好账户不受意外打击。

目前市场上的交易软件还没有自动设定止损位置的功能，但交易者可以将止损位置写在纸上或者存放在大脑中。一旦股价成功跌破止损位，或者价格回落到了止损位下方3%以上，都可以选择卖出。

突破性买进之后，股价达到第一目标位置，可以在价格处于高位的时候降低一半仓位，当趋势发生转变的时候清仓。

交易就是执行和自律的过程，虽然盘中会出现一些止损的情况，但这不会改变交易方法长期的有效性。

图16- 4为罗牛山( 000735 ) 2009年11月6日当周的向上突破走势，从图中可以看到，MACD和均线交易系统都保持向上趋势，此时可以通过日线图选择时机做多。

图16- -5为罗牛山( 000735)周线趋势向上时，日线图在盘中震荡之后强势突破后的走势。对于强势走势，一定要做好风险控制。图16- 5一共出现了三个买进点位，第一个是价格趋势变化的时候，MACD柱状线从0轴下方突破向上，此时是一个较好的进场时机，止损应该放在最低位置下方。当价格运行一段时间开始向上突破的时候，可以逐步提高止损点，第一次突破形成止损点1之后,继续向上到达止损点2。当价格在止损点2上方波动的时候，盘中触及了止损位置，这个时候要注意接近收盘的时候，股价是否会成功跌破，或者盘中跌破止损点超过3%。

在这段行情中，市场提供了买进信号,但是没有出现真正的卖出信号,因此需要等待观察。当价格再次成功突破震荡区间的时候，将止损点2移动到止损点3,之后每上升一个台阶，将止损点提高一次，直到止损出局为止。这样操作不仅可以获得最大的收益，也能够规避风险。