第十四章技术指标背离应用技巧
技术指标的背离分析，在交易中具有重要的参考作用。在价格反转和短期市场的波动中，根据背离进行交易，具有很高准确性。掌握技术指标背离这一分析方法，会大大提高交易成功的概率。同时，背离还对转势后股价的涨跌空间有重要的参考作用。
价格的上涨或下跌，有时候并不会带动技术指标同步运行。价格持续上涨，有时候均线还处在继续下跌当中，这时价格和均线就构成了背离。
在一定的市场环境下，投资者对于市场走势存在严重分歧，量能无法带动价格持续运行，就会导致出现背离走势。只要价格上涨无法吸引到更多的资金跟进，那么最后肯定会陷入到下跌当中，这就为买卖提供了基础。
一、均线背离分析
这里选择MA30和MA60作为讲解均线背离的对象。更短周期的均线，由于对价格反应比较灵敏，价格变化很快就会带动这些指标同方向运行，因此产生的均线背离走势不明显，持续性也不强。均线周期越长，背离造成的效果越明显。
当MA30不断向下的时候，股价突破MA30三个交易日以上，当价格回调触及MA30的时候，无法带动MA30发生方向性的转变，这个时候则预示股价上涨即将结束，很快就转为下跌走势。因为股价和MA30之间产生了分歧,表明市场对未来走势并不看好，投资者会选择这个时机卖出，价格就会继续沿着原来大的趋势方向发展。
图14-1展示了股价突破MA30之后和MA30之间形成的背离走势。价格不断上涨而无法带动均线向上的时候，就是应该谨慎的时刻。此时，投资者应考虑是不是将面临大区间震荡或重新展开调整。当股价再次触及MA30的时候，还没有带动MA30同步向上，-旦股价再次破位下跌，就可以考虑卖出了。
MA30的时间周期相对不长，通常很少出现背离之后，价格回落不能带动该均线同步发展的情况，而MA60却经常存在这样的走势。
MA60在交易的时候具有非常重要的参考作用。有时候股价上涨即使带动了MA30发生方向性的变化，但是只要MA60无法形成转折，也需要注意随时可能出现的调整风险。如果价格回落的时候触及MA60，MA60还没有同步向上的话，预示着行情很可能再次转为向下，并且形成新的下跌走势。
图14- -2展示了MA60和股价之间的背离走势。特别是在下降趋势中,股价有时候在衰退阶段发生的反弹会很强烈，导致股价冲上MA60。但是MA60始终对价格的上涨没有任何反应，如果此时没有成交量的配合，那么继续上涨的可能性更低，股价随时都会面临调整的走势。一旦股价从反弹高位回调,再次跌破MA60,投资者就应该选择卖出。对于短线交易者来说，只需要等待K线和短期均线发出卖出信号即可行动。
股价和均线无法同步运行的背离分析，也可以用在更长的周期中，如周K线图、月K线图中的MA60。在周K线图、月K线图中，股价和MA60出现背离走势，更能说明突破的虚假性。
日K线图中，大家也可以观察股价与MA120和MA200两条均线的背离情况。MA120和MA200不仅具有压力作用，对于价格的上涨也能起到很好的支撑作用。周期越长的均线，和股价发生背离走势，对于股价运行的作用效果就越明显。
分析均线背离的时候，需要强调股价回试均线的时候，均线运行方向是否发生改变。如果在回落中或触及的时候，均线运行方向已经发生了改变，价格再次选择向上时，就会形成上涨趋势,否则就是新的调整开始。投资者可以在实践中多观察。
二、均线交易系统背离分析
当股价突破中期组均线之后，并不一定形成上升趋势。有的时候，股价会出现假突破，突破之后，股价很快就回落调整，有的则形成区间震荡。
通过股价和均线交易系统之间的背离关系，投资者可以提前作好预警准备。当价格向上突破中期组均线系统，回调触及中期组均线后继续下跌，则预示向上走势并不可靠，价格还面临着继续调整的需要。
当股价突破之后，如果均线系统迟迟无法同步向上，或者中期组均线内部存在分歧，这个时候最容易陷入到区间震荡和下降格局中，这也是股价和均线交易系统背离的结果。
图14-3展示了股价与均线交易系统之间的背离走势。当股价上涨和均线交易系统的运行方向不一致时，就称为二者背离。出现这种走势的时候，对于价格的上涨，投资者要保持高度警惕，因为这种上涨很多时候都是主力制造的诱多陷阱。
当均线交易系统明确发出了对股价上涨存在分歧的信号时，这种上涨就很难持续，也就意味着调整很快到来。当股价重新回落到中期组均线，中期组均线还没有转为向.上运行的局面，那么股价跌破中期组均线就预示新的调整即将到来，投资者不应继续恋战。特别是那些在股价突破中期组均线后买进的投资者，更是要及时果断出局。
从图14-3中可以看到，价格和均线交易系统背离之后，股价回落调整时，直接跌破中期组均线，重新回到了下降趋势中。
另外一种情况是，当股价与均线交易系统产生背离之后，价格陷入到区间波动走势。至于股价回落调整时，市场最终进入哪种运行趋势，关键就看股价跌破中期组均线后，能不能将中期组均线成功带入到下跌趋势中。如不能带入下跌趋势，就只能先进行区间震荡，然后再选择发展方向。
从图14- .4中可以看到，价格上涨到中期组均线上方之后,中期组均线之间分歧相当严重，表明市场已经很难支撑股价继续上涨。当价格回调考验中期组均线的支撑力度时，股价略有反弹即向下跌穿。当股价无法再次上涨的时候，就是下跌的开始。
当股价回到中期组均线下方后，中期组均线再次出现分歧，先是价格回到前期低点时MA60走平，之后开始震荡走高，而此时MA30、MA40却继续保持下行态势，导致中期组均线相当混乱，市场需要重新选择方向。
中期组均线之间的分歧，导致价格无法持续向下。在股价震荡整理的时候，中期组均线开始逐步形成向上趋势，虽然这个向上趋势显得不是很牢靠，但是却为大区间震荡奠定了基础。
从分析中可以看到，只要把握好股价和均线系统之间的关系，从细节出发，找到股价运行的方向，那么接下来的交易策略就比较容易制定了:如果是下降趋势，反弹即可卖出;如果维持大区间震荡，可以根据短期组均线运行时发出的高低点买卖信号采取行动。
三、量价背离分析
股价不断上涨过程中，成交量却无法继续维持原来的放量态势，价格越高，成交量反而越小，导致价格和量能之间存在分歧，形成量价背离。量价背离会导致股价逐步见顶。
一段上涨如果得不到量能的支撑，是不会长久的，只有保持稳定增加的买盘，价格才能够继续保持上涨态势。否则只要稍微遇到一股抛盘，价格立即就会转为向下。
在下降趋势中不要求量能放大，只要没有人接盘，少量的卖出就可以导致股价调整持续。
图14-5展示了一个长期上升趋势中的量价顶背离形成过程，非常具有代表性。从图中可以看到，随着价格的上涨，成交量不断地萎缩，并且成交量始终保持逐步下降的态势。在这种走势中，一旦趋势发生转折，持续的调整就会到来，并且上涨趋势持续的时间和反转之后形成的下跌时间成正比。图中初期成交量的减少刚好和趋势的转变-致，造成中间一段时间投资者惜售，股价上涨。
交易的时候，对于量能萎缩性上涨应保持警惕，可以依据均线交易系统持有股票，耐心等待顶部发出反转信号后采取卖出行动。
成交量和股价的背离走势，是判断趋势达到高点之后股价上涨持续性能否保持的重要参考依据。有时价格上涨一段时间， 经过回落调整后继续上涨，此时价格虽然接近前期高点，但量能却减少了，表明上涨动力明显不足。这种反复考验前期高点却无法放量突破的走势，也是股价和量能之间背离的一种表现。不断考验前期高点的时间越长，说明前期高点附近的压力越明显。此时如果没有新的资金进场，最后必然会面临大的调整。
很多时候，量价出现背离走势，是市场格局发生变化，主力故意拉高出货导致的。
图14- 6展示了一个量价背离最后导致牛市结束的走势。交易过程中，对于不断.上涨或者调整后，上涨的成交量，投资者应该给予重点关注。在大的上涨趋势中，股价在高位进行震荡，如果两个高点之间间隔很长一段时间，后期高点出现时量能无法持续放大，说明资金进场已经不踊跃，后期的反弹拉高行为很可能是主力所为。
不管上涨缩量的原因是什么，只要价格进入高位的时候没有成交量的支持，上涨就是无法持续的。就像图中所示一样，在后期高点附近，股价连续三次拉高，不但无法放量突破前期高点，即便突破前期高点，如果没有量能的增加来配合，股价也会很快见顶。图14- -6中还形成了大三重顶部，这样长期运行之后形成的顶部，后期反转调整是会持续很长一段时间的，因此一旦出现卖出信号，就应该考虑卖出。
当价格处于上涨趋势尾声的时候，顶部运行的方式很多，量价背离的形成，也存在很多种方式。比如，还有一种是价格上涨-段时间之后，股价出现调整并继续上涨，再次创出新高，但是量能却无法同步创出新高，这也会导致量价背离，随后上涨见顶，转为向下。
从图14 -7可以看到，上升走 势中股价不断创出新高，但是量能却无法在后期同步放量，表明上涨很难持续。创出成交量高点之后，第一次股价创新高时量能没有创出新高，就说明顶部已经接近尾声了。
交易的时候，可以将量价之间背离走势看做一个上涨走势接近尾声的警示信号，但这不是行动信号。因为趋势一旦形成，通常会延续较长一段时间。交易者应该借助均线交易系统的稳定性以及循环周期理论，对股价所处的阶段进行判断。当趋势刚刚起步，还处在上涨第一阶段的时候，量能萎缩并不代表趋势的转折，而是.上涨过程中的一个停顿。只有当价格维持一段时间，比如第一个循环周期进入衰退阶段，或者中期上涨最后一次循环周期进入衰退阶段，此时出现量价背离走势,才是择机卖出的时机。将均线交易系统和循环周期分析以及量价背离结合起来，可以找到一个最佳的卖出点。一旦信号发出，则立即卖出。
四、MACD指标背离分析
MACD是判断中长期趋势的代表性技术指标。MACD和股价之间是否形成背离，对于判断整个趋势运行有重要参考价值。
上涨中的顶背离以及下降中的底背离，是一个价格上涨衰竭以及下降衰落反转的过程。通过分析MACD柱状线的变化，也能够对判断背离提供依据。对于一个技术交易者来说，掌握MACD指标的背离有重要价值，因为这是帮助投资获得成功的一个重要指标。如能将其和循环周期理论以及均线交易系统结合在一起综合判断，胜算会更高。
1. MACD顶背离
通过分析股价走势和MACD运行之间的关系，可以判断趋势的稳定性。当价格不断上涨，而MACD高点不断下降，这是顶部背离转折信号。如果MACD在高位连续多次发生背离，那么后期趋势反转带来的冲击会更大。
如图14- -8所示，股价.上涨不仅导致MACD出现顶背离，而且还在高位形成了头肩顶反转态势。当两种见顶信号同时出现的时候，趋势反转下降的预期会更加明显，此时投资者应该立即减仓。从图中还可以看到，在股价最高点还放出了天量，此时投资者可以选择最高点降低一部分仓位。一旦股价破位，出现卖出信号，可以全部清仓。
从这里可以看出，通过识别均线交易系统中的形态，不仅能够找到积极的卖出点，也能够让交易者找到最后逃命的机会。关键的问题就是要熟练掌握这些基本技术的内在含义，将其与整个股价运行过程结合起来，综合运用于实战交易之中。
图14-9展示了股价上涨过程中MACD出现的四重顶背离走势。对于MACD出现的持续背离过程，当出现第二次背离的时候，投资者就应该保持警惕。
K线图上标示的趋势线是关键支撑线，一旦股价成功破位，就是清仓卖出的信号。在股价与MACD连续背离的过程中，随着MACD不断向0轴靠近，股价不是破位大跌，就是继续背离上涨，对于这种走势，交易者应该耐心等待破位信号，只有股价破位下跌时，才可以采取清仓行动。
MACD的背离还有三重背离、五重背离等，不管存在多少次背离，背离持续时间越长，跨度越大，最后反转带来的转势效果也会越明显。
2. MACD底背离
下降趋势中，随着价格的持续下跌，一波比一波低的价格运行走势，和MACD一波比一波高的走势之间形成背离关系，这种背离称为底背离。底背离有简单的双重背离，也有多重背离。只要MACD发出了顶背离信号，一旦K线走势中出现买进信号，就是采取行动的时机。底背离的存在，是提供辅助判断，提高交易胜算概率的重要参考。
图14- 10展示了下降趋势中不断创新低的价格和MACD指标形成的底背离走势。当股价和MACD形成底背离这种走势的时候，是股价调整接近尾声的信号，但不一定是交易的信号。此时，投资者还需要耐心等待MACDA向上突破0轴，K线走势中价格突破压力线。当MACD向上突破0轴，K线走势中价格突破压力线时，由于前期背离的存在，突破时买进的胜算概率更大。
长期下跌的走势中，还有可能在底部出现长期的多重背离走势。背离持续的时间越长，趋势反转后持续的时间也会越长。多重背离走势的存在也告诉大家，不要在刚开始形成底背离的时候就采取买入行动，而是要耐心等待整个下降趋势走完，在真正的买入信号发出后才进场。否则就可能陷入到主力设置的诱多陷阱中，被套牢在半山腰。
图14-11展示了长期下降趋势中形成的多重背离和反转走势。在MACD的持续背离过程中，MACD曾经两次.上穿0轴，但是在K线图中，股价始终没有成功突破下降趋势线，说明市场还处在下降过程中，不宜采取买进行动。
形成多重背离之后，一旦价格成功突破压力线，由于底部在前期持续了长时间的背离，就会强化趋势的反转力度。MACD在0轴以下背离的时间越长，后期趋势反转的力度越大。由于MACD本身就是中长期技术指标，那么背离之后形成反转，肯定也会带来中长期的上涨走势。
3. MACD柱状线背离
柱状线是MACD指标中相对更加灵活的一个部分，该线能够反映能量转换，通过其变化可以判断价格的强弱，从而对趋势持续性进行判断。其中柱状线和价格之间的背离，是较为常见的参考指标。
图14- -12展示了价格上涨和柱状线萎缩之间的背离走势。当价格和柱状线出现背离时是警示信号，股价成功跌破支撑线和MACD死叉则是行动信号。市场总是通过各种指标来进行预警，但无论指标如何预警，趋势转折都要经过确认才可以行动。
柱状线的背离通常通过处在0轴上方或下方的两堆柱状线的变化来判断,柱状线总是和MACD一起发生变化，但其相对更加灵活，能够反映出多空的强弱变化。图中可以看到，在顶部出现了柱状线不断缩小，股价.上涨乏力最终回调的走势。其中还出现了0轴下方的绿色柱状线，这说明中间有一段多 头表现弱势，这种走势强化了后期股价继续上涨时红色柱状线缩短预示的背离反转态势。此后，一旦股价跌破支撑线即可卖出。实际交易中，可以把MACD的走势当作一个辅助参考指标，用来判断中短线的趋势格局。
当价格处在下降趋势的时候，情况刚好相反。位于0轴下方的柱状线变化和价格之间的背离是趋势判断的基础，无论柱状线出现0轴线上方还是下方，形成这种背离的时间越长，后期反转带来的冲击也会更大。
五、KDJ指标背离分析
KDJ指标是对短期走势进行判断的技术指标。通过分析它和股价之间的背离走势，可以对短线市场波动提供参考。中长期趋势是由无数个短期波动构成的，进行中长期投资，可以从短期技术指标中找到更好的买卖点。利用KDJ指标的背离走势，可以更准确地把握市场短期波动。
当股价上涨到高位的时候，KDJ指标高点却不断下移，这种走势警示可能会出现一波回调行情。前面在讲解KDJ应用技巧时，对该指标的背离走势也进行了分析，这里主要侧重短线背离后涨跌空间大小的问题。
从图14-13中可以看到，价格短期持续上涨，而KDJ指标则不断在超买区域波动，并且其高点持续下降。这种背离走势很难持续太长时间，之后必将出现一个大的调整。当价格回调时，回调的最低目标是KDJ指标背离期间股价回调低点对应的价格。一旦股价跌破目标位之后，市场将重新建立运行体系，因此KDJ指标背离比较适合指导短线交易。
图14- 13为短期反弹过程中出现的股价与KDJ背离走势。上涨的时间和回调的时间是呈正比的，构造背离的次数越多，破位后调整越坚决。从这里也可以看出，背离是警示信号,破位则是行动信号。
有一些KDJ背离走势出现在长期趋势的顶部或底部，此时形成的背离，对于市场短期趋势的转变也有重要的参考作用。只要第一目标位置能够明确下来，当价格见顶下跌或见底上涨之后，带动趋势发生了反转，那么后期KDJ指标可能面临钝化局面。但在新的趋势支撑下，相同方向的交易会更加准确，并且不会妨碍在高点和低点附近形成顶背离和底背离反转态势。
图14-14展示了价格处在高位时形成的多重背离局面。前期上涨持续的时间越长，后期调整时间也会越长。股价向下破位之后，一旦出现反弹，都是卖出的机会。下跌的目标低点是KDJ波动中回调对应的最低位置,之后是上升趋势启动时的低点附近。从这里可以看出，KDJ出现顶背离时，下跌有三个主要的目标位置，这对于判断后市反转目标位置有重要的参考价值,投资者可以以此作为止盈位置。对于背离引发的反转走势，股价不达到目标位置，基本上是不会停止下跌的。有了这样的预判之后,对于交易策略的确定就会更加明确了。
图14-15中，KDJ在下降阶段首先出现了底背离的反转走势，在这种情况下，只要价格突破压力线，就会展开一波强有力的反弹。反弹先看第一目标位置，之后是第二目标位置。本例中，反弹的终点刚好和第二目标位置重合，当价格到达此位置后，已经再次形成了高位的超买顶背离走势，目标位置也是背离中震荡回调的价位。
背离走势中不仅有一个相当不错的判断价格变化的信号，与此同时还能看到准确的目标位置在哪里。如果你知道了怎么进场，又知道什么位置出.场，你的交易就已经很成功了。
关于技术指标背离的运用，大家可以在实践中多观察、多思考、多总结，找到它们的内在本质，以便深入理解背离的含义，用于指导实际交易。
不管是均线还是MACD,或者是KDJ,它们都是一种辅助判断工具，只有把工具运用熟练，才可能在实际中得到灵感和升华。成功和失败其实就在一瞬间，只有加深对市场的理解，然后将几种分析方法糅合在一起，股市投资获利的可能性就无穷大，只要你的目标足够高。