第九章9种经典技术图形新解
股票市场的波动总是遵循一定的运行规律，当价格调整一段时间之后就会出现上涨。当价格上涨了一段时间之后，就会出现下跌。市场的涨涨跌跌，会在走势图上形成各种不同的图形。每种图形出现之后，股价运行走势都会呈出现一种规律性的变化，于是产生了以股价走势图为研究对象的技术图形理论。
根据股价走势规律，技术图形大致可以分为反转技术图形和整理技术图形。所谓反转技术图形，就是说出现这种图形后，股价运行的方向就会改变，或者从原来的升势转为跌势，或者从原来的跌势转为升势。
利用典型的反转技术图形，有助于判断价格运行的轨迹。将这些反转技术图形和均线交易系统、循环周期理论结合在一起，可以作为识别趋势反转的重要参考。
一、头肩形态
在股价走势图中，总是能够看到头肩顶这样的形态出现，这种形态通常出现在上涨趋势的尾声。在价格上涨到一定高度之后形成一个顶部，在高位维持震荡整理走势，最后逐步发展成为头肩顶形态。
从字面上理解，头肩顶形态就是有一个头在上面，左右有两个肩。当价格跌破下方主要支撑线的时候，上面的头就得到了强化，并且展开一波调整走势。如图9- 1所示。
从图9-1中可以看到，股价经过一段时间的上涨后，在上涨尾声时走出了一个头肩顶形态。形成头肩顶顶部形态之后，价格再也没有成功突破头部的高点。
一般来说，头肩顶形态右肩的高度和左肩几乎相当，通常情况下还要略低一些。连接两个肩部回调低点的连线为颈线，当价格成功跌破颈线之后，就进入了快速下跌通道。这是一种最简单的头肩顶态势。
实战交易中，要重点关注形成头部后的回落和反弹。当股价回落并反弹形成右肩的时候，交易者可以画出头肩顶形态的颈线，然后耐心等待市场的发展。
技术形态是一种辅助判断工具，并不能代表市场本身的运行，实战中只要将这种技术工具运用好就可以了。当价格跌破颈线的时候，表明市场开始了调整，这个时候就应该考虑卖出股票了。
形成头肩顶的时候，由于左肩是在上升趋势中形成的，相对动力更强一些，因此成交量要大于右肩。形成右肩的过程中，当市场无力推动价格上涨的时候，必然面临一定的打击， 这也符合力学规律。形成头肩顶之后，后期调整出现的反弹，通常都不会超过颈线。
很多时候，市场还会走出- -些更加复杂的头肩顶形态，比如多重头肩顶形态。如图9 -2所示。
图9- 2展示了一个双重底部头肩顶形态。从图上可以看到，价格运行具有一定的规律，每当价格回调到前期底部支撑位置就稳定下来，然后再次反弹，但是反弹无法突破顶部高位，并且右肩明显要低于左肩。
对于这种运行态势，在实战交易中，要从前面的底部观察事态的发展。当价格回调到颈线位置能够稳定下来，就表明整个运行格局正在形成一个头肩顶形态，这个时候就要观察颈线什么时候被跌破。一旦颈线被成功跌破,股价就会展开大的调整走势。
对于这样的形态，可以从股价运行的路径来观察，根据高点和低点的支撑、压力关系，找到股价运行的规律，然后按照股价运行规律，采取相应的交易策略即可。
下降趋势中，当价格运行到底部的时候，有时候会形成头肩底反转形态，这种走势刚好和头肩顶的发展路径相反。如图9 -3所示。
前面讲到，当价格下跌到一定程度之后不再下跌，并且价格在前期底部开始稳定下来，此后逐步反弹上涨。在价格启动上涨之后的区域，都可以看作是蓄势启动阶段。这也符合价格见底转变为上升趋势的特征。
两个肩的成交量都极度萎缩，当价格反弹向上突破颈线的时候出现放量，这就是突破信号，也是开启上涨的信号，回调确认就是再次买进的信号。任何维持在颈线上方的波动，都是股价表现强势的特征，也是价格继续维持上涨的信号。
图9- 4是一个双重的头肩底形态。从图中可以看到，这里大肩包含着小肩。无论市场怎么运行，股价都没有再次跌破底部，这是价格见底的有力信号。
当价格还没有形成大右肩的时候，很难知道这是一个双重头肩底。但是当价格见底之后，成交量不断放大。后期价格运行了很长一段时间才最终选择了突破，突破时放出了天量。
后期价格的上涨和底部酝酿时间是成正比的，底部构造的时间越长，后期反弹的时间和空间也会越大。交易过程中，在底部构建形成头肩底之前，交易者只能按照形态初具雏形后的内在模式和机理去推理，但是当颈线形成之后，就需要时刻观察什么时候出现突破,并耐心等待进场的时机。
不管是头肩顶还是头肩底，都表达了趋势经过一段时间的运行之后出现了反转走势。既然是反转，肯定就有底部，此时底部就是交易者关注的对象。对于头肩底形态，只要头部没有再次跌破，那么底部形成的机会就会增加。随着时间向后推移，每次回调都是确认前期底部的过程。
形成头部和底部时，虽然一开始无法断定股价会走出头肩形态，但是头肩形态初具雏形之后，交易者就需要了解这种形态最基本的运行模式，以便在合适的时候采取行动。
头肩形态是构成反转的一种技术形态，也是反转形态中成功概率最高图形，但并不是所有头肩形态锥形都会发展成为头肩形态。这和循环周期理论中趋势发展初期阶段具有相同的判断原则，都是价格调整到一定阶段之后不再下跌，才可以作为循环周期发展的一个阶段指导交易。投资者可以在交易.中多留意这样的形态，并且在实践中思考它们的发展方式，这样有利于培养交易盘感。
二、圆弧形态
圆弧反转形态一定出现在顶部或者底部区域，并且一定有一个最低点，这个最低点在后期是无法跌破的，这也符合循环周期理论中底部蓄势启动阶段的开端。
当价格从一个不断下跌的趋势转为向上趋势，并且走势形成一段圆弧形，那么在下跌趋势中，股价波动的低点是不断下降的，并且波动的高点也在不断地下降。当价格见底之后，和前面的下降走势刚好相反，波动低点逐步提高，波动高点也逐步推升。
整个圆弧形态构成之后，后期价格的突破将会展示底部反转的动力和强度。如图9- 5所示。
图9- -5中展示的走势体现了圆弧底走势的特征,最低点通常量能最小。之后虽然价格有反复，但是再也不会创新低了。后期的行情走势虽然发展得很缓慢，但是并没有出现太多曲折的过程。
对于圆弧底形态，实战中最好等待价格突破之后再进场。因为在低位构造圆弧底的过程中，价格涨跌幅度都非常小，量能也不是很大，行情走势比较磨人。
圆弧底形态初具雏形后，量能开始有所放大，但还不是很明显。对于这种反转形态，交易中大家可以多观察，特别是量能从小到大的变化。圆弧底出现突破时，一般都会出现明显的放量，之后进入快速拉高阶段。
图9-6中形成圆弧顶走势的过程中，有一个明显的曲折和波动。但是从构造圆弧顶起步，到最后顶部形成，价格始终处在一个高点和低点逐步演变的过程中。
在该图中，有一条非常好的支撑线可以作为参考。价格跌破支撑线之后，首先要达到的位置就是前期启动价格反弹的低位支撑位附近，之后顶部形成，导致价格再次下跌。
从图中看，整个股价运行轨迹符合圆弧顶形态，并且量能也在运行中从高到低依次增加。在交易中，投资者还可以寻找到更多更加标准的圆弧形态。
总之，不管是圆弧底还是圆弧顶，它们都是趋势运行后期产生的技术形态。通过圆弧形的一些技术特征，可以在形态初具雏形时关注其可能的走势，这样有利于增加分析的可靠性。
三、三角形态
很多时候，三角形态都出现在趋势形成之后的中继阶段。三角形态包括上升三角形态和下降三角形态，还有一种是上下对称的三角形态。
在走势向三角形态演变时，交易者很难判别股价最后向哪个方向发展。不过通过形态的构建，大家会想到股价最终将突破三角形态。至于股价到底会向哪个方向突破，可以利用循环周期理论各个发展阶段的分析技巧来进行判断，也可以等待价格突破之后再顺势进行交易。
对于三角形态，其实关键不在于什么时候进场交易，而是在突破之后能够把握住买卖时机。一般来说，交易者要做到下单有止损，入场之后继续等待市场确认方向。
出现在中继阶段的三角形态，还可以通过市场当时所处的趋势判断突破之后的方向。通常来说，出现在上升趋势中的三角形态，价格震荡之后会选择继续上涨，发生在下降趋势中的三角形态，价格震荡之后会选择下跌调整。对于这一点，大家可以在实战中多观察。
1.上升三角形态
图9-7展示了一个.上升三角形态。从图中可以看出，三角形态出现在向上趋势形成之后的中间停顿阶段。在震荡过程中，股价表现得相当不稳定，但是在第一次回落调整形成一个低点之后，股价再也没有跌破这一低点，并且价格反弹到前期高点之后就转为向下。两次反复震荡波动之后，就形成了一个上升三角形态。
上升三角形态在形成演变过程中有以下几个特点。
(1)通常出现在上升趋势中，股价维持在某个区域不再调整，而是来回反复地波动，却始终无法突破最近的高点。
(2)在回调的过程中，低点是逐步抬高的，这符合向上发展的格局。上方压力在多次反复回调之后逐步减少,这为最终突破提供了条件。
(3 )将震荡中逐步抬高的低点连成一 条线，形成向上的趋势线。将震荡中的高点连接成一条线， 形成压力线。支撑线和压力线相交，形成了上升三角形态。
(4)上升三角形态在震荡波动即将结束和最后突破前夕，量能通常是逐步缩小的，这意味着上升三角形态是一种蓄势过程。突破的时候会出现大幅放量，表示市场经过一段时间的力量积蓄之后, 已经能够冲破空头的防守了。
(5)当价格突破压力线之后，股价运行方向就已经清晰了。只要价格维持在突破点上方3~5个交易日，并且不再回落到该线下方，就可以在突破上升的确认区域择机买进。
(6)上方压力线一旦成功突破，就会转化为支撑线，对股价，上涨起到支撑的作用。
2.下降三角形态
图9- -8展示了一个下降三角形态。从图中可以看到，该下降三角形态出现在下降趋势中，由下降趋势线和下方支撑线构成。股价突破支撑线之后，出现了二次确认走势，这种走势强化了调整的格局。
下降三角形态在形成演变过程中有以下几个特点。
(1)下降过程中，高点是逐步降低的。连接逐步下降的两个高点，就形成了下降趋势线。当价格达到前期的最低点附近时，都能得到支撑，连接低点就形成了支撑线。
(2)下降过程中，量能是逐步减少的。真正突破下降三角形态时,并不一定会明显放量，很可能成交量仍然在萎缩之中。
(3)突破下降三角形态之后，支撑线会转化成压力线。价格二次确认突破有效后，会强化向下的格局和趋势。
(4)当下降三角形态突破之后，股价在支撑线下方维持3~5个交易日，可以选择在确认区域卖出。对于稳健的投资者来说，一旦买进遭受损失，应该在跌破当日收盘前选择卖出。交易品种具有做空功能的话，可以确认做空。
(5)上升三角形和下降三角形的区别主要体现在形态上。上升三角形上方的直线通常为水平线，下降三角形下方的直线通常为水平线。上升三角形在震荡过程中低点是逐步抬高的，下降三角形在震荡过程中高点是逐步下降的，这符合趋势的发展路径。通常来说，上升三角形出现在上升趋势的中间调整阶段，下降 三角形出现在下降趋势的中间调整阶段。
3.对称三角形态
图9- -9展示了一个对称三角形态。对称三角形态主要由两条水平对称的趋势线构成，两线交叉形成对称三角形态。从图中可以看到，对称三角形态完成后，股价最后出现了向下跌破。通常来说，对称三角形态在什么位置出现，最终选择向哪个方向突破，跟出现对称三角形之前的趋势有很大的关系。
实战交易中，可以耐心等待价格突破，突破之后再进行交易。价格向下突破3~5个交易日之后，等待股价反弹至原来的支撑线时可以选择卖出。上升过程中的操作与此同理。
对称三角形态中，两条趋势线对股价运行的影响力不会有太大的区别, 股价向哪个方向突破，关键是外围的市场环境。这就要求面对这种形态，大家应该耐心等待突破或跌破后再进行交易。
4.底部三角形态
图9-10展示的是在底部反转过程中形成的三角形态。从图中可以看到，该三角形态出现在下降趋势的底部，最终股价向上突破了三角形态。
当股价在下降趋势中创出了低点之后，价格第一次反弹并没有突破前期下降过程中形成的反弹高点，连接这两个高点形成了一条线。此后价格再次回落和反弹，回落时的低点逐步抬高，说明市场处在蓄势突破的阶段。当价格真正突破前期高点，并且成功突破底部三角形态边缘之后，展开了一波上升走势。价格重新回到突破点附近稳定下来后，此位置可以买进。
通常来说，底部三角形态在上涨的时候量能是跟随放大的。底部三角形态突破后提供的最佳买点，是价格回调确认突破支撑线并得到稳定的反弹初期阶段。虽然该买点并不是底部三角形态最低的低点，但却是风险收益比最佳的位置。
三角形态有时也会发生在上升趋势的尾声阶段，这种情况和下降趋势出现的底部三角形态正好相反。无论是哪一种情况，交易者都应该从形态上识别判断，买卖时机都出现在成功突破后。
四、矩形
形成矩形形态时，多空双方在一个相对稳定的空间频繁地争斗，买进股票和卖出股票的交易活跃度几乎相当，体现出市场对未来发展方向存在很大的矛盾。由于没有什么事态能够改变这种市场格局，导致一段时间内股价运行的高点和低点都处在同一条线水平上。上面的压力和下面的支撑结合在一起，构建出一个矩形形态。
矩形形态通常出现在趋势发展的中继阶段，也有出现在底部区域的情况。通常在底部出现这种形态的概率比出现在顶部大一些。在底部区域形成矩形形态，最终也会带来趋势的反转，而且后期价格突破之后，上涨的时间和空间也较为接近矩形演变的时间和空间。形成矩形的过程中，成交量大多表现出一种不稳定的状态。
一般突破之后,矩形形态才能够清晰地显示出来。矩形突破之后，发生回调和反抽的概率比三角形态要大一-些，这提供了二次确认的买卖时机。
在趋势结束形成的反转形态中，矩形同样具有很高的可靠性。价格长期维持在一个区间内波动，最终肯定会选择突破方向，而突破酝酿的时间越长，突破后的趋势就越猛烈。
图9-11为下降趋势进入尾声时形成的矩形反转形态。当价格下跌到一个低点后，后期的反弹一直都维持在两条平行线之间，而且价格连续触及了反弹高点和回落低点的位置，为构建矩形形态提供了基础。
价格突破矩形形态的时候大幅放量，之后在水平线上方回撤，为交易者提供了相当好的买进时机。矩形形态形成过程中，虽然股价也多次触及上方水平线，但价格始终都没能在上方维持3~5个交易日，导致突破只是一个假突破。很明显的是，价格真正突破前，量能是逐步缩小的，这为后面的成功突破积蓄了动力。
矩形很多时候出现在趋势发展的中间阶段，在这种情况下，最终的突破方向和趋势有一定的关系。在趋势发展过程中出现的整理走势，都会受到趋势的影响。当大环境向下的时候，肯定空头占据了相当大的优势，此时趋势想要反转的话，市场需要消化很多筹码才能够实现，而市场总是倾向于向压力最小的方向发展，这就为整理形态向趋势方向突破提供了依据。
很多人会说，当价格处在趋势形成初期的时候，趋势的底部和趋势的中间地带是很难分辨出来的。其实这种走势正好给大家提供了交易基础。
价格是不是多次触及区间波动的高点后失败?市场有没有在盘中出现过跌破低点的走势?当价格出现了突破最近高点的走势，表明多头在当前具有一定的动力，并且会造成空头松懈。如果没有出现突破最近高点的走势，只能说明多头一直都受到空头的压制，最后沿着原来趋势的方向发展就理所当然了。当然，稳健的交易者可以耐心等待突破之后采取行动，这也符合风险控制的原则。
图9-12展示了价格上升中途出现的矩形震荡形态。从图中可以看到，在上升趋势中，股价从高点回落到一个低点之后，出现了震荡整理走势。此后低点再也没有被跌破，上方 则出现了一个突破前期高点的走势，但是却无法确认该突破是一个真正的突破。此后，交易者应注意观察走势的发展演变。当价格真正突破的时候，量能大幅度放大，股价在水平线上方维持了一段时间，随后回撤确认形成了买进信号。
实际交易的时候，要从盘中的细节变化上进行分析，不要被所谓的假突破给迷惑了。假突破是判断入场时机的一个信号，但是不是进场的时机，还要从后面的走势来验证。当价格假突破之后，回调无法再跌破前期低点的时候，就是一个底部蓄势的过程。一旦出现真正的突破，市场就会放量。待价格维持在突破点上方3~5个交易8之后，回撤得到确认，即可选择时机买进。
由于矩形是价格再次形成上涨和确认底部的一个可靠形态，符合循环周期理论构建底部的最基本条件，因此是一个较好的判断蓄势启动阶段的辅助工具，也是在上升或下降趋势中二次构建循环周期的有力判断信号。
五、多重顶底反转形态
1.双顶及双底形态:
顶部和底部的形态有很多种。在上涨趋势中，价格形成一个阶段性高点之后，市场出现了一波强度较大的回调。回调幅度在15%左右，或者整个趋势的50%以上，都容易形成双顶形态。
形成第一个顶部之后，价格出现了一波回落调整。如果回落调整的空间过大，肯定会破坏原来的上升趋势，后期反弹就需要很大的能量，才能使股价重新回到上升趋势中，否则价格再次反弹到前期高点的时候就会失败，从而形成双顶形态。之后，一旦股价跌破前期上涨和大幅回调低点形成的支撑线，就会开启新的调整。在双顶演变过程中，形成第二个顶部时的成交量要小一些，这是形成顶部过程中多头力量衰蝎导致的。
同样，在底部形成低点之后，反弹超过或者接近整个趋势50%空间的时候，最容易形成双底形态。在双底形成过程中，后期量能也会逐步萎缩。一旦股价突破下跌趋势中高点和反弹高点连接而成的压力线，回调二次确认之后，就会开启新的上升行情。
图9- 13展示的K线走势中，出现了两个大的顶部，大的顶部之间还出现了两个小的顶部。当价格形成第一 个顶部时创出一个高点之后，后期的反弹都没有突破该高点，并且盘中大的回调明显深入到了前期上涨趋势的中间位置，导致后期股价再次上涨时压力非常大，需要消耗很多压制的筹码。如果后期股价无法突破前期高点，随后回调跌破向上的支撑线，股价就会展开新的调整。
第一条支撑线跌破之后就变成了压力线。当价格反弹到此线的时候，再次开始了调整。当价格回调到下方一条支撑线的时候，价格开始企稳。但是由于形成了双顶，最终价格在支撑线附近震荡几日后，成功跌破该支撑线，并展开了一波较大的调整行情。从图中可以看到，价格每一次回抽受阻，都是卖出的好时机。
图9- 14展示了一个大区间的双底形态。构建双底形态，时间通常都在3周以上，至于具体需要多长时间，这要根据市场走势来确定。从图中可以看到，从第一个低点开始的反弹，上涨幅度非常大，导致后期再次回调跌破前期低点的概率下降到了30%，这为形成双底形态奠定了基础。之后股价逐步上行，突破压力线构成了良好的买进时机。
双底形态在形成过程中有以下几个特点，大家一定要注意。
(1)形成两个底部的时候，成交量极度萎缩，第二个底部的成交量通常要小于第一个，这是非常好的信号。
(2)两个底部形成的周期通常在3周以上，有的会持续更长的时间。
(3)两个低点之间的价格反弹，通常都会达到最近一个下降趋势的50%或者更高，从而破坏原来趋势的运行。
(4)突破压力线并且在其上方维持3~5个交易日，回抽得到确认，可以等待回撤结束时买进。双顶形态正好相反。
2.三重顶底形态
价格在顶部的运行很复杂，有时候市场并不会只形成一个顶部，有时会形成多个顶部以进行反复确认，这时就会构成三重顶。在底部区域反复确认底部，则会形成三重底。不管最终形成多少个底部，它们都属于形成底部的过程。形成底部的时间越长，突破之后带来的爆发力越大。
不断形成顶部和底部，是价格酝酿选择趋势方向的过程，也是构建循环周期理论底部蓄势阶段的一个过程。三重顶底的效力和双重顶底相比更加稳固。
形成三重顶底的过程中，在顶部反弹量能呈现逐步萎缩的态势。在底部的时候，量能则呈现持续萎缩的过程，一旦突破会明显放量。
在行情发展初期的时候，一般无法确认市场一定会形成三重的顶部或底部，但是可以通过第一个顶和底形成之后股价回调和反弹空间的大小，作为判断项底形态的依据，以便耐心等待顶底的确认。交易者在盘中可以连接反弹和下跌的高低点，通过支撑线和压力线观察市场走势，一旦突破成功，就可以选择买进或卖出。
图9-15展示了一个三重顶部的反转态势。从图中可以看到，股价从第一个高点回调的幅度非常大，导致后面每一次反弹，到达该高点附近时都会受阻。虽然回调的低点在不断提高，但是却无法构造出新的上升趋势。在该高点附近形成三重顶后,股价跌破向上的支撑线，回抽确认之后开始大幅度调整，此处发出了卖出信号。
从图中可以看到，形成第一个顶部后,此后股价触及第一个高点时，成交量是逐步减少的，这是行情上升衰竭的特点，也是三重顶以及多重顶重要的顶部特征。一旦具有这些特征，在价格成功跌破支撑线后，就可以采取卖出行动。三重底形态正好相反。
图9-16展示的是下降趋势接近尾声时形成的三重底形态。三重顶部或底部形成的时候，后面顶和底价格并不一定要求低于和高于前面的高点和低点，只需要接近即可。形成了多重底部，不一定马上就开启上升走势，还需要价格成功突破上方压力线并确认之后，才能判断上升趋势已经形成。成功突破之后，价格回撤就是买进的时机。
多重顶底具有以下几个特点。
(1)底部和顶部的形成呈现出量能不断减少态势，这符合多头和空头在顶部位置衰竭的表现，是判断底部和顶部形成的一个信号。
(2)顶部和底部是否构造成功，不在于形成几个顶部和底部，关键在于价格是否能够成功突破压力线或支撑线并获得确认，这两个条件需同时具备。
(3)真正的交易者会在底部形成并且股价成功突破压力线后大量买进,前期底部出现低点时，只适合小仓位的试探买卖。
(4)突破后趋势持续的空间和时间长短，通常和顶部、底部形成的时间呈正相关，这可以作为制定股价上涨目标的依据。
(5)股价达到的目标位置，首先在前期趋势的第一个压力区域和支撑区域，最终目标位置可以在底部形成之后，根据趋势中的循环周期确立。
六、菱形(钻石形态)
菱形通常出现在上升趋势的顶部或者--波大幅上涨后中期调整走势中的见顶过程，很少出现在底部。由于行情走势发展过程的复杂性，并且该形态和头肩顶底有-定的相似性，即具有两个三角形态的形成过程，综合起来的线条形状非常像菱形，所以叫做菱形反转形态。
菱形最大的特点，就是能够将头肩的复杂过程通过图形表现出来。出现菱形的时候，通常也是交易相对活跃的时期。投资者遇到这种形态，应该耐心等待股价成功跌破该形态之后。
图9-17是在上升趋势接近尾声时形成的顶部菱形走势。菱形可以看做是两个对称三角形结合在一起。在高位形成高点后，这个高点在后期的波动中难以逾越，并且伴随着量能萎缩，符合多头上涨到一定阶段形成顶部的衰竭特征。一旦价格跌破菱形形态并得到确认，就可以果断卖出了。
还有一种菱形出现在上涨途中的重大调整阶段，如图9-18所示。
图9-18展示的是一种特殊的 菱形反转形态。形成菱形形态之前，股价处于长期上升的趋势中。股价出现大幅度调整之后，形成了菱形形态。形成菱形之后，虽然股价成功向上突破，再次出现了买进机会，但继续上升一段时间之后，股价就逐步见顶了。
这种形态也曾经出现在2007年大盘指数达到6124点之前的大幅调整时期。菱形的存在，为交易者提供了一个判断趋势结束的信号。菱形通常出现在上升趋势的尾声阶段，有时则出现在上升趋势的调整阶段，这让交易者判断趋势见顶有了新的依据。
菱形具有以下几个特征。
(1)在顶部形成菱形的时候，虽然此时属于长期上升趋势的交易活跃时期，但是顶部一旦形成，量能会逐步下降。
(2)当菱形出现在趋势中间调整时期时，量能处于活跃期，但是相对前面一段时间要小一些。
(3)当菱形出现在趋势调整过程中的时候，通常是趋势很快见顶的信号。
(4)当菱形形态形成之后，股价向下成功跌破支撑线，一旦回试确认，即可选择卖出。如果股价向上成功突破压力线，则等待回撤时买进。
(5)菱形形态无论出现在什么地方，都有一个相对的高点或低点。这个高点或低点在后期的激烈波动中无法再次突破，这为形成短期或者中长期的循环周期提供了基础。
七、旗形反转形态
旗形形态通常出现在上升趋势或者下跌趋势的中间阶段，有时候也会出现在底部区域，旗形形态由两条平行的线条组成，相互平行对称，和前期的发展趋势形成一.种类似于旗帜的形状，因此叫做旗形。
形成旗形形态的时候，价格重心移动方向通常和原来的趋势方向是相反的。一旦股价成功突破旗形形态，股价就会回到原来趋势运行的方向。形成旗形形态的过程中，量能是逐步缩小的。
图9- 19展示的是上升过程中形成的旗形形态。前面的上涨阶段，为构建一个旗杆打下了基础。上涨--段时间之后，股价出现相反方向的整理走势。形成旗形的过程中，伴随着量能的缩小。一旦成功突破该形态，并且随后股价稳定下来，就可以选择买进。
股价突破旗形形态的时候，交易者没有必要抢着进场，完全可以耐心等待随后出现回调。回调有时候会深入到中期组均线内部，有时候会回落到其上方。一旦价格在中期组均线上方形成旗杆，之后的回调稳定和突破就是最佳的买进时机。
突破的时候会伴随着量能的放大。成功突破之后，压力线就会变为支撑线。股价回调到支撑线后，会再次出现买进时机。
下跌途中出现的旗形形态，通常叫做倒旗形走势。如图9 -20所示。
图9- -20展示的是下降趋势中的旗形形态。从图中可以看到，旗杆和旗面的方向总是相反的，中间的反弹震荡区间通常呈现为缩量，突破之后会再次放大。一旦价格成功突破，就会形成第一卖点， 之后股价再次回试失败，可以二次卖出。
旗形是整理形态中的一个重要形态。在趋势发展初期，通常有一个稳定持续的上涨过程，导致价格回到中期组均线上方。旗面和缓冲回调阶段有相似之处，并且都是价格再次调整的信号。价格成功跌破旗形形态就是最佳的卖出时机。旗形整理形态的出现，为交易者判断市场所处阶段提供了基础，也为长期格局发展的方向发出了信号。这种形态一旦确立，会增加投资者判断未来趋势的信心，为提高交易成功的概率有很大的帮助。
旗形形态通常具有以下特点。
(1)不管旗形出现在上涨趋势什么位置，通常都有一个突破最近高点的走势持续存在，从而形成上升通道即旗杆。
(2)旗面的方向和旗杆是相反的。
(3)旗形震荡整理走势通常处于量能收缩过程中。一旦突破该形态，量能会再次放大。
(4)在交易中，一旦成功突破，就是买卖的良好时机。后期出现的回试，则需要耐心观察，突破失败即产生同方向信号，即下跌趋势会再次下跌，上涨趋势则会再次上涨。
(5)旗形出现在循环周期的启动时期，有时候也会出现在循环周期运行过程之中。旗面通常出现在缓冲回调阶段,这是其中的一个形态，但不是全部。
八、缺口形态
很多人遇到缺口的时候，总是显得无所适从。大多数交易者很难分清楚各种缺口的性质，以及缺口是否会出现回补。矛盾思想导致买卖犹豫。
很多人认为，只要出现缺口，就一定存在回补的需求。其实在股价走势中，缺口回补与否，和股价的正常运行没有太大的关系。
缺口是由于突发性价格跳空，导致之后的股价和前期股价之间存在一个空隙。这个空隙有时候很大，有时候很小。空隙的大小，要看形成缺口的推动力量大小。一般来说，跳空形成缺口，无非就是一次性将价格提高了几个档次而已。既然如此，那么缺口完全可以看做是股价的一个正常上涨，只是当时受到一些刺激，导致当天股价高开或低开。
形成缺口之后，价格走势和形成缺口的背后推动原因有重要关系，这就为判断缺口性质提供了一些依据。缺口一般包括普通缺口、突破缺口、持续.缺口和衰竭缺口。缺口遵循股价的运行趋势，但并不代表这些缺口会在一个趋势中全部出现。
形成缺口，表明市场有一股力量推动价格以极端的方式运行，因此缺口和能量有很大的关系。比如普通缺口,形成这种缺口时，市场受到了一些利好消息的影响，但股价涨跌能量不是很充足，导致股价持续发展受到限制，很快陷入到衰竭之中，因此股价跳空开盘之后就出现了回调，并且很快回补了形成的缺口。一旦缺口被封闭，就会在缺口形成之前的低点或高点附近形成双底，之后继续上涨或下跌。如再次产生新的低点，则构建新的下降趋势。
对于缺口的分析，完全可以从量能的持续性上进行解读。
还有一种特殊的缺口，是由于上市公司分红或送转股造成的，这类缺口不具有分析的价值。凡是非市场内在能量推动的缺口,都可以排除在外。
图9-21展示了各种性质的缺口。从图形上可以看到，在量能非常小的时候，市场能够以一字形跳空涨停，这是A股走势的特殊性缺口，代表市场中存在一股强大的买进能量。形成第三个突破性缺口时，量能大幅度放大，并且维持相近的能量。第四和第五个缺口为持续性缺口。形成第六个缺口时，出现了日内的能量转换，整个向上的推动力开始出现衰竭，说明价格面临调整的需要，这也是卖出的警告信号。之后价格出现回调，逐步回补留下的缺口。
从量能上看，缺口存在以下几个主要特征。
(1)突破性缺口通常伴随着正面的刺激，上涨的时候收阳线，下跌的时候收阴线。
(2)持续性缺口和突破性缺口-样，都需要能量的配合，并且量能保持持续状态。
(3)衰竭缺口通常是价格运行一段时间之后能量开始衰竭造成的，大多会在日内形成多空转换。这是趋势进入尾声的信号，提示交易者需要减仓或者卖出了。
1.普通性缺口
图9- -22展示了普通缺口中的一种。形成这种缺口，主要是量能在推动股价跳空后缺乏持续性，通常会在形成缺口之后的3~5个交易日内回补。回补缺口之后，价格有两种发展方式，一种是再次创新低，并且展开下降趋势。一种就是图9- -22所示二次探底成功后向上突破，随后展开一波上涨走势。
图9-23展示了两个缺口之后股价在短期内的走势变化，一种是回补缺口之后形成了下跌态势，一种是探底成功形成了，上涨格局。图中缺口之后的股价走势，告诚大家缺口既是机遇也是风险。
要把握缺口带来的机遇，主要观察形成缺口后，股价到达前期低点附近时能否稳定下来并且重新.上涨。一旦突破回补前的高点，即可买进。
图9-24展示了两个普通缺口。从图中看到，出现向下跳空缺口后，由于没有量能的配合，导致无法形成真正的突破，跌势也没能持续下去。3~5个交易日之后，缺口就被回补，说明这种缺口为普通缺口。二次探底成功后，随即展开了，上涨走势。
普通缺口通常具有以下特征。
(1 )跳空突破的时候通常没有量能的配合，并且3~ 5个交易日内就被回补。
(2)普通缺口回补提供了两个交易机会，重点是关注突破前的最低价格能否有效跌破，从而判断是继续上涨还是下跌。
(3)普通缺口出现的位置，决定了后期探底成功的上升空间。处在中间位置的时候，一般以前期高点为目标位置预测股价到达的低点。处在底部位置的时候，通常会演变成反转形态。
2.突破性缺口
突破性缺口出现的时候，通常伴随着成交量放大，并且缺口短期内不会被回补。一旦缺口回补，则预示原来的趋势结束。
图9- -25中出现了两个突破性缺口，一个为向上缺口，另一个为向下缺口。出现向上缺口时伴随着放量，股价长期在缺口，上方运行，从而展开了一波上升走势。形成向下缺口时，也伴随着成交量的放大，并且股价长期在缺口下方运行,难以回补这一缺口，于是最终展开了调整走势。
突破性缺口一旦被回补，价格深入到缺口内部，则预示原来的趋势即将结束。
图9- -26展示了一个突破性缺口。突破性缺口形成之后，价格长期维持在缺口上方运行。一旦价格回补了缺口，则预示着原来的上升趋势结束。回补缺口后，股价出现了短暂反弹，之后就展开新的调整行情。下跌趋势中的突破缺口也具有相同的特征。
突破性缺口具有以下特点。
(1)突破性缺口通常伴随量能的放大。
(2)突破之后，价格短期内不会回补。
(3)回补并深入缺口内部，预示着原来的趋势即将结束，反弹之后将展开相反的趋势。
(4)实战交易的时候，一旦形成突破性缺口，可以等待时机买进。一旦回补缺口，则耐心等待机会卖出。
3.持续性缺口
持续性缺口通常出现在突破性缺口之后，表明突破性缺口引发的趋势还在持续过程中。持续不仅体现的价格上，也包括量能的持续。
图9- -27为浙江东日( 600113) 2012年3月前后的K线走势图。从图中可以看到，整个上涨过程不仅有突破性缺口，还有持续性缺口。价格跳空形成突破性缺口之后，又连续跳空形成持续性缺口。持续性缺口通常也伴随成交量的放大，和价格上升保持同步。之后如果股价回补持续性缺口而不回补突破性缺口，市场将维持原来的趋势。
持续性缺口有以下特点。
(1)持续性缺口的量能和突破性缺口的量能通常保持连续性。
(2)持续性缺口出现之后，通常趋势还会维持一段时间，除非出现反转形态。
(3)持续性缺口在盘中被回补，只要不回补突破性缺口，价格稳定后，还会继续维持原来的趋势方向。
4.衰竭性缺口
衰竭性缺口通常出现在上升趋势的尾声阶段。形成衰竭性缺口后不久，该缺口就会被回补，而且成交量逐步减少，预示动能正在下降，市场需要展.开调整。
图9- -28是广州药业( 600332 ) 201 1年1月前后的K线走势图。从图中可以看到，价格向上突破之后动力不足，冲高回落，并且连续展开调整，形成衰竭性缺口。形成衰竭性缺口后，不管后期趋势持续还是立即展开调整，都预示上涨动能已严重不足，无法继续推动股价上升。形成衰竭性缺口，其实是一个诱多的过程，走势具有一定欺骗性。交易者应该等待价格成功跌破跳空缺口后卖出。
衰竭性缺口有以下几个特点。
(1)衰竭性缺口通常出现在上升趋势或下降趋势的尾声阶段。
(2)衰竭性缺口通常出现在持续性缺口之后，预示上涨减缓，股价面临见项回落。
(3)衰竭性缺口出现之后，通常伴随着成交量减少。
5.岛型缺口
岛型缺口通常出现在价格上涨或者下跌- - 段时间之后。趋势在尾端突发性见顶或见底，并且快速发生反转，前后两次跳空，使一段K线像孤岛一样和大陆分开，就形成岛型缺口。
岛型缺口一般长期内难以再次回补，有的甚至若干年内都无法回补，预测起来具有一定的难度。但成功的交易者从来不在预测中交易，而是跟随价格图表发出的信号操作。一旦股价快速回补缺口并且成功跌破上涨或下跌以来的K线，可以选择卖出或者买进，止损点放在高点上方或低点下方1元或5%处即可。
图9-29展示了一个岛型缺口。从图上可以看到，前期股价维持上涨趋势。最后时刻股价跳空高开，形成一个向上的跳空缺口，随后马上又出现一个向下的跳空缺口，形成岛形反转。
岛形缺口走势具有相当的欺骗性，在目前A股交易规则下，交易者如果在出现向上跳空缺口时买进，肯定会面临被套的局面。还好该股后期出现反弹，形成一个小双顶，给大家提供了反弹出局的机会。但股价反弹没有突破前期最高点，回补缺口后随即开始了一段长期的调整走势。
岛型缺口很多时候都代表趋势发生了反转。有的时候跳空之后直接进入调整走势，中间没有反弹，这种走势风险更大。
岛型缺口有时和突破性缺口很相似，只是跳空位置和量能的持续性存在一些差别，预测起来难度很大。交易者应该耐心等待局势明朗后再交易，这样也许会失去一些获取收益的机会，但是风险是可控的。
岛型缺口出现在下降趋势尾声时，情况刚好相反。
岛型缺口有以下几个特点。
(1)趋势运行一段时间之后突发性跳空。
(2)跳空之后隔日就开始调整，并且留下孤零零的一段K线。
(3)回补过程快则一天，慢的话3~ 5天，并且形成顶部区域。
(4)跳空之后，量能开始逐步下降，价格则持续调整。
九、单日反转
单日反转是价格.上涨一段时间之后， 某一天发生突发性调整，并且日内就形成了一个反转下跌信号，当日收盘价格区间遮盖前一个交易日价格区间的80%以上。在下降趋势中出现单日反转走势，则成为反转上涨信号。
单日反转一定发生在上涨趋势的顶部或下降趋势的底部。单日反转和岛型反转的区别在于有没有形成跳空缺口。
图9- -30展示了一个价格单日反转走势。从图中可以看到，价格上升一段时间之后，出现突发性大跌，当日收出一根大阴线，大阴线遮盖了前一个交易日的实体区间。通常最终收盘价跌破前--个交易日波动区间的80%位置,可以判断反转到来。
单日反转的成交量和股价上涨最后一根独立阳线的成交量通常旗鼓相当，预示市场发生了突变。还有一种单日反转出现在价格在顶部经过一段时间的震荡整理之后，某个交易日突发下跌，随后展开调整走势。下降趋势刚好相反。
图9- -31展示了一个顶部单日反转走势。从图中可以看到，价格的单日反转发生在价格在顶部区域进行了几日区间整理之后。单日反转打破了顶部整理格局，引发了持续调整走势。一旦某日股价成功跌破顶部整理区域，交易者即可卖出，止损位置放在最高点上方。图中还出现了一个岛型缺口反转走势，强化了整个下降趋势。
9种经典的反转技术形态，只是多种技术形态中的-部分，但它们具有很强的实战应用性。在实际走势中，这些反转技术形态不是出现在顶部区域,就是出现在底部区域，还有一些出现在中继阶段,对价格的反转起到了很好的预警作用。
这些技术形态有一些共同的特点，就是对一个顶部或底部起到引导作用，是非常好的判断循环周期价格趋势启动的分析工具。在底部区域，价格还没有真正站稳中期组均线的情况下，出现这些形态会增强交易者的信心，也能提高交易成功的概率。利用各种技术形态的走势规律，可以判断循环周期延续的空间和时间。
形态应用不在于复杂，只要熟悉它们即可。判断一个形态时，如果分析的时间过长，不是没有学好形态分析知识，就是将其复杂化了。交易讲究专业和简单，并且可以重复执行。任何形式的复杂化，都不利于对市场的判断。要知道，底部总是在反复的考验中更加牢固。无论最终形成什么形态，一段时期内，底部永远只有一个。股价成功突破关键压力位和支撑位，就是买卖的开始，交易者只需要耐心等待即可。没有必要在形态还没有突破的时候猜测走势，这样做只会导致心智混乱，犯下提前交易的错误。