第十五章阻力位和支撑位分析技巧
如果你想更好地交易，就要学会识别阻力和支撑。很多人只靠认识阻力和支撑，就能够在股市中混口饭吃，可见把握好阻力和支撑有多么重要。阻力和支撑是成功交易不可或缺的一部分，也是制定交易计划的重要参考。
什么条件下进场，什么情况下卖出，这些都与阻力和支撑有着密切的关系。当阻力突破之后，就变为了支撑。一旦股价成功突破了过去的阻力，就会带来一波行情。成功突破之后，股价回调到阻力变支撑的地方，就出现了非常好的买点。
阻力和支撑在什么地方?如果分析出的阻力和支撑没有经过实战验证，那么你所谓的阻力和支撑就是一厢情愿的看法，以这种主观认定的阻力和支撑进行交易，还不如不要寻找什么阻力和支撑。当你不懂阻力和支撑的时候，做出来的交易计划将会伤害自己。下面介绍一些常见的阻力和支撑。
一、交易系统中的阻力和支撑
本书建立趋势交易系统是以均线为基础的交易系统。看似简单的一个交易系统，其实隐藏了很多的分析和交易技巧，需要大家在应用中用心感受股价发展的路径。这里主要以日线图为例，来讲解阻力和支撑。其他周期可以依此类推。
日线均线交易系统由短期组( MA5、MA10)均线和中期组(MA 30、MA40、MA 50、MA 60)均线构成，每一条均线都代表了一定时期内的平均成本，这些均线都具有阻力和支撑的作用。
MA5代表5个交易日内的平均成本，其所在位置就成了判断短期内价格强势与否的重要参考依据。价格以趋势发展的时候，通常都是沿着MA5运行的。
一旦股价突破MA5，就可能触及MA10。在整个交易系统中，MA 10和中期组均线是最为接近的，也是走势从短期发展到中期的关键支撑和阻力。MA10可以说是短线交易的生命线，一旦被跌破的话，股价就会试探中期组均线的支撑力度，这时股价必然和中期组均线之间存在一定的空间。
在中期组均线当中，MA30和MA60之 间的关系非常重要。当价格发展还处在循环周期的缓冲回调阶段时，通常股价回到MA30附近时即可稳定下来。当价格处在循环周期衰退阶段的时候，则会首先触及MA60，之后进入震荡并开始选择方向。MA30作为趋势回调的上端支撑，是价格维持原来走势重要的参考。只要价格从第-一次高点回落不超过50%，股价触及MA30后，-般都会带来二次强势反弹行情。
一旦股价跌破了MA30，此时这个位置就成为了股价触及MA60的起点。其中MA40和MA30-起构成支撑区间，而MA50只起到辅助股价稳定和价格持续的作用。可见在均线交易系统中，每一条均线都具有阻力和支撑的作用。如果交易者通过均线交易系统来识别趋势方向,并以此作为制定计划和交易的基础，那么就必须非常重视这些主要均线的支撑和阻力作用。
首先来看MA5和MA10的阻力和支撑。
如图15-1所示，在下降趋势中，如果价格保持强势下跌，股价就会沿着MA5连续向下调整。此时由于均线的顺势压力，交易者可以选择股价反弹到MA5的时候卖出。如果价格向上突破MA5，但受阻于MA10，由于此时依然是下降趋势，短线交易者应该选择在MA10处卖出，并且将止损位置放在高出均线1元的位置。
在上涨过程中，MA5和MA 10短期内就具有重要的支撑作用，股价表现强势的时候，价格会沿着MA5.上涨。震荡上行的时候，股价通常也不会跌破MA10。在一波上升趋势确立之后，可以依据MA10寻找短线买进的机会。只要价格没有跌破MA10,那么原来形成的上升趋势就没有发生改变。短线上升趋势是否结束，关键在于股价是否跌破MA10。无论什么时候跌破MA10,都可以将其看做是一个短期上升趋势的结束。
将短期均线和循环周期阶段联系起来，会更容易识别价格所处的阶段。通过图15- 1可以看到，MA5和MA10对于指导短期交易有重要的价值，很多短线投资者就是依靠这两个短期指标在股市中生存。
以MA5和MA10指导短线操作，关键的一点就是严格按照纪律操作，将收盘价格跌破均线3%和盘中跌破均线超过3%以上作为买卖标准，然后按照趋势方向沿着MA10向上做多。
对于中线投资者来说，可以将其作为判断回调的参考，以捕捉二次中线进场的机会。图15- 1中的A点和B点跌破了MA10,这表明原来的短期趋势结束，应该等待新的短期趋势产生。每当发生这种情况的时候，就要重点关注趋势是否发生变化，股价是否重新回到MA10上方，一旦股价重新回到MA10上方，就是买进的好时机。
如果价格处在开始反转的阶段，运行方向还不明确，就要关注底部最低点是否会再次跌破，关注二次回调之前的高点是否会被突破。跌破是重新下跌的开始，突破则是构建上升趋势的开始，它们都是制定交易策略的重要参考点。
图15-2展示了MA5和MA10在不同的股价运行阶段发挥的作用。当价格处在下降趋势的时候，突破MA 10就买进的风险很大，稳健的操作应该是等待确认原来低点的有效性。如果股价不创新低，回探后展开新的上升趋势，那么就买进。一旦形成上升趋势，股价回调到短期组均线买进即可，直到股价跌破MA10为止。这样操作不仅可以获取最大的收益，也能够规避风险。
当价格从上向下跌破MA10的时候，原来的短期组均线支撑就变成了阻力。此时应该根据股价运行所处的阶段采取对策，如果处于上升趋势的缓冲回调阶段,那么就耐心等待机会上涨。图15-2中，形成上升趋势后，股价曾经跌破MA10，因为此时股价处于上升趋势的缓冲回调阶段，所以回落调整的时间很短。一旦股价重新回到MA10上方，就可以继续买进，止损位置在二次.上涨回调低点下方1元或5%处。
图15- 3展示了一只强势突破股票的K线走势图。从图中可以看到，当价格从第一上升阶段缓冲回调之后，再次强势重返短期均线组之上，因为此时上升趋势基本形成，所以此时可以适当买进。当价格强势突破前期反弹高点的时候，应该采取加仓的动作，图中股价突破水平线就是加仓的时机。
当价格维持在MA5上方波动的时候，立该继续持有股票。如果股票沿着MA5向上运行的时间很长，当价格跌破MA5的时候，可以平掉一半的仓位以保存利润，剩下的股票则一直持有到股价成功跌破MA10时清掉。精明的投资者也可以参考K线以及组合更加灵活地卖出。
该案例说明，只要交易者用心，就能够捕捉到大牛股，并且在短短数个交易日内就实现翻倍收益，风险则是缓冲回调低点下方1元或者5%点处。这是一个风险收益比较低的交易，是值得投资者进场的。
当价格进行区间震荡的时候，短期组均线的支撑和阻力位置更是指导买卖的重要信号。
图15-4展示了一个区间震荡走势。在震荡走势中，利用短期组均线捕捉买卖点，也能够获得不错的效果。从图中可以看到，价格向上运行的时候，短期组均线能够起到支撑作用，下跌的时候则起到阻力作用。依据买卖信号进场，根据阻力和支撑持股，实战中坚决贯彻执行，即使成功概率只有50%，长期坚持下来，也能获取不错的收益。
当价格跌破短期组均线时，价格往往会在中期组均线附近稳定下来。有的时候在中期组均线上端也就是MA30和MA40附近稳定，有时候会在中期组均线下端也就是MA50和MA60附近稳定下来。
在中期组均线中，MA30 和MA60最具有代表性，而MA40和MA50则起 到稳定和持续趋势的作用。当价格在循环周期第一阶段回调到MA30的时候，应该观察价格什么时候稳定下来。当价格跌破MA30触及到MA60的时候，应该保持观望，耐心等待市场作出方向性选择。当价格触及MA60的时候，会出现两种走势，一种是成功跌破MA60，价格转为下降走势，还有-种就是继续维持原来的趋势。此时投资者应该将价格回调到MA60距离和原来上升阶段的空间进行对比，通常只要回调不超过50%，预示行情依然有机会再次创出新高。回调超过50%时，创出新高的情况虽然少见，但一旦形成新的.上升趋势，上涨会表现得更加强势。如图15- -5所示。
当趋势转为下降格局的时候，中期组均线就成了重要阻力区域，价格进入此处往往会展开一波新的调整。此时MA30和MA40刚好为下降趋势中的下端，而MA50和MA60为上端区域，和上涨趋势刚好相反。
图15- -6展示了一个上升趋势。当价格确立上涨后，价格回调总是以中期组均线作为首要考虑的支撑位，只要价格不能成功跌破中期组均线下端，市场就会继续保持上升格局，此时可以继续做多。
当一波中期上涨趋势形成的时候，中期组均线上下端的支撑会更加明显，可以用于指导短线波段交易。在良好均线交易系统中，依据中期组均线的支撑，加上循环周期阶段分析，交易成功的概率就会更大。投资者可以在实践中不断地试验，最终会得到意想不到的效果。
图15-7展示了一个完整的下降趋势和一个完整的上涨趋势。从图中可以看到，股价的每一步走势，都基本遵循了均线交易系统的分析原则和技术细节。从下跌和上涨的转换来看，原来的阻力一旦被成功突破就变为了支撑，并且成为买进信号的重要参考。止损点是反弹前期的低点位置下方1元或5%处，这样风险就被控制住了。这样设置止损，也可以获得一波上升趋势带来的最大收益。
稳健的交易者可以等到股价成功突破中期组均线回调不破的时候买进。在价格不断上涨的时候，股价回调到中期组均线附近加仓。短线交易者可以波段操作，中长线交易者则耐心等待三个循环周期结東或者中期组均线转为向下时考虑卖出。
该案例说明，真正有效的技术分析方法，是可以掌控趋势发展的每一个细节的，包括很小的波动。只要交易者能够灵活运用，并且在实践中不断总结和思考，都可以证明技术分析方法是有效的。
人有时候会犯错误，这源于心理问题。过于自信而大意，过于悲观而恐惧，这些是技术分析派操作的大忌。不过人的心态是可以随着成功发生改变的，也会随着失败而成长。当经验积累到- -定程度时，成功的机会就会越来越多，财富之神自然就垂青你了。
二、高低点的阻力和支撑
一波上涨总会出现阶段性高点，也会出现暂时的高点，这些高点通常位于相对高位区域。由于价格在这个位置卖卖相对激烈，并且导致在高点附近买进的投资者被套，因此当价格再次回到此位置的时候，由于前期被套者想卖出，低位买进者看到市场出现了不稳定，也考虑卖出，导致价格遇到阻力而回调。形成高点的时间越长，阻力效果就越明显。通常可以将高点作为卖.出信号。如果价格离过去的高点已经有很长一段时间，那么历史高点的阻力会逐步减少，最近的高点区域才是真正需要关注的阻力区域。
上涨中出现的回调低点，是后期价格回调时的有力支撑，只要价格不跌破上升趋势中最近出现的低点，那么依然可以认为上升格局在持续。一旦价格跌破这些低点，趋势很可能会发生改变。支撑一旦被跌破， 就会变成阻力，所以阻力和支撑之间的转换，在于是否突破和被突破。阻力和支撑总是在不断地相互转换。阻力和支撑效力,跟它们当初形成的过程有重要关系。
一般来说，阻力和支撑具有以下特点。
(1)高点和低点的阻力和支撑力度，与它们构建的时间长短成正比。
(2)高点和低点可以相互转换，高低点一旦被突破，就会由原来的阻力变为支撑，由原来的支撑变阻力。
(3)过去的高点和低点离现在越远，它们的阻力和支撑作用越小，新一波趋势形成的高低点阻力和支撑效果最明显。
(4)通过阻力和支撑的转换，可以帮助选择买卖点。
从图15- -8中可以看到，当价格向上反弹之后，价格维持在某个位置震荡整理了一段时间，一旦股价向上突破，该位置就对股价形成支撑。当价格回调到此位置的时候，同样会出现震荡波动。
当价格在低点区域形成支撑的时候，股价回调到此位置也会形成一个反弹，除非支撑被成功跌破。一旦支撑被跌破，支撑就会变为阻力。
市场总是遵循“下跌越大、上涨也就越大”的规律。过去在价格下跌中间阶段出现的震荡点支撑，同样也会成为下一次上涨中的阻力，但是支撑和阻力并不会改变整个趋势的发展。真正有效的阻力和支撑，基本上都是趋势的高低点附近，另外就是趋势的支撑线和压力线位置。高点和低点的阻力和支撑，通常是一波中长期趋势的开始和结束。
图15- 9是沪市2000年到2011年末的周K线走势图。2007年，当价格突破前期高点长期形成的阻力区域之后，开启了上涨行情，随后不断创出新高。价格上涨过快说明突破之后市场上方存在的阻力非常小，说明市场处于一种疯狂状态。
资金不断进场快速推高价格的同时，也导致市场存在的支撑力度不够。趋势一旦反转，由于前期中间地带的支撑不强，导致市场不断调整，直到调.整到之前市场突破形成牛市的位置才开始稳定下来，此点就是2008年10月形成的1664点。当时即使没有国家4万亿元投资的刺激，市场下跌到此位置，也会逐步稳定下来。
当价格从1664点反弹到下降过程中支撑转为阻力的位置后，随即掉头向下。该位置的压力只能算一个小级别的压力，但是市场还是没有突破，说明当时市场相当脆弱。之后价格继续调整，最低达到了2163点。在这次下跌过程中，市场每到达一个小的支撑区域附近，就产生一段反弹或震荡，但是趋势依然向下，到截图时也没有看到任何改变的迹象。
如果价格再次跌破反弹形成的前低2163点的支撑，那么下一个下方支撑点位就是1664点区域。而价格想要出现上涨，就必须逐步突破下降过程中形成的反弹高点，也就是最近的阻力。
一段趋势的形成，就是逐步将阻力全部消灭掉，直接达到前期高点附近的过程。如果市场遇到阻力无法突破，转而掉头下跌，市场就需要重新考验下方的支撑力度，阻力和支撑就会不断地转换。
阻力和支撑的强度，与它们形成的时间成正比。越是趋势反转突破的阻力，成为支撑后其支持力越强。越是接近低点的支撑，支撑效果越明显。趋势运行过程中的波动，通常只会阻止一时的上涨或下跌，但不会改变原来的趋势。
三、趋势线及通道的阻力和支撑
K线图中，连接两个低点形成向上趋势线，两个高点连线则形成向下的趋势线。当趋势线形成之后，在对应的价格上方或下方画一条通过一个高点或低点的平行线，就形成一个运行通道。
在趋势确立的时候，股价总是沿着- -定的方向不断上涨。一旦趋势线被成功突破，预示将改变原来运行的方向。
向上趋势线构成支撑线，具有支撑的作用。当向上趋势线被跌破的时候，就会成为阻力线。当价格反弹到阻力线的时候，可以择机卖出。
同样，向下趋势线构成压力线，在下降趋势中具有一定的压力作用，价格反弹触及压力线通常会继续回调下降。当价格成功突破压力线的时候，预示原来的方向从下降转为上升，阻力变为了支撑。
趋势线具有以下特点。
(1)向下趋势线具有阻力作用，价格反弹到此压力线处通常会继续回落调整。
(2)向上趋势线具有支撑作用,价格回落到此支撑线附近通常会继续上涨。
(3)支撑线一旦被突破,就会转换为阻力线。阻力线一旦被突破，就会转换为支撑线。
(4)支撑线连接的点越多，效力越明显，突破之后的持续性也会越大。
图15- 10展示了一个向上的趋势线和一个向下的趋势线。当价格逐步向上的时候形成支撑线，价格回落到支撑线通常会有反弹或继续上涨的机会。一旦成功跌破，后期反弹到原来支撑线附近可选择卖出，此时是一次超跌的逃命机会。当股价跌破支撑线的时候，说明原来的趋势已经不复存在了，趋势.方向发生了改变，已经不适合继续持股。
当价格处在下降过程中时，会形成下降趋势线，价格总是沿压力线不断调整，股价每次反弹到压力线附近，都是卖出的好机会。只有当价格成功突破压力线后，趋势才开始转向。一旦价格转向，之后股价回落到压力线附近时，将是较好的买进机会。在这里，早期形成的支撑线和压力线起到了延续趋势的作用，后期则成为趋势反转的重要参考信号。
图15-11展示了一条向上支撑线。从图中可以看到，价格回落到支撑线附近时，就继续展开反弹，非常适合指导短线波段交易。当趋势向上的时候，股价回落到支撑线附近就可以买进，中线持股时，只要价格没有成功跌破向上的支撑线，就坚决不卖出，这样可以做到收益最大化。做短线还是中线，可以根据个人的性格以及习惯决定。一旦股价跌破了支撑线，就表明趋势转变了方向，并且向上的支撑线转为了阻力线。跌破向上的支撑线后，第一次调整出现的反抽行情，将是非常不错的卖出时机。
当价格逐步抬高，连接低点形成向上支撑线，此时通过高点画出一条与向.上支撑线平行的直线，可以构造出趋势通道。通道上轨线对反弹形成压力，下方支撑线起到支撑反弹的作用。当价格保持稳定，不离开通道的时候，可以继续持有股票，直到向上通道被打破，或者价格大幅远离趋势通道时卖出。
图15-12展示了一个向上的趋势通道和一个向下的趋势通道。当价格处于上涨趋势的时候，市场总是沿着向上的趋势通道不断走高，高点通常受制于通道上轨线，低点则受到向上支撑线的支撑。对于这样的股票，在股价成功跌破通道之前，不要轻易卖出。一旦成功跌破向上支撑线(跌破后转为压力线)，即可选择卖出或清仓。
当价格在下降趋势中形成向下通道的时候，高点连线即形成压力线，价格反弹触及此处就会继续回调。当价格反弹到压力线时，是卖出的好机会。连接低点的平行线，对股价形成支撑，价格回落遇到通道下轨时，下跌就会减缓。一般来说，股价会在趋势通道中持续下跌，只有下跌通道被成功突破之后，趋势方向才会改变。真正的突破通常需要收盘价格站上支撑线，并且维持5个交易日以上。突破之后，一旦回撤受到原来压力线的支撑，就预示整个趋势反转成功，原来的支撑和压力就会发生转换。
成功的交易者，通常在上升趋势发生变化之前一直持有股票。只要市场形成的压力和支撑继续有效，那么就应该维持原来的判断，过多的思考只会浪费时间。
在股票市场中，投资者并不知道下一步会遇到什么突发因素，使市场打破原来的平衡。趋势一旦被成功打破，总有它的理由。投资者只要跟着市场走，一定不会犯错。虽然市场也会发脾气，但这并没有关系，交易本来就需要承受可能出现的错误。市场总会慢慢地平静下来，最终走出它应该具有的趋势。趋势形成后，投资者要做的，就是按照既定的计划，将收益最大化。
如果投资者无法掌握市场节奏和交易节奏，最后很难挣到钱。为什么有的人10次交易，7次成功，最后还是亏损，就是因为总害怕而挣小亏大，关键时刻无法掌控自己的情绪，无法按照市场本身的节奏操作下去。克服此类问题，就是要积极地去观察，去实践，从中找到成功的方法，并且严格按计划执行交易。