第十章K线及K线组合实战分析
一、K线及K线组合应用新解
在一定周期之内，股价走势都可以通过K线的形式直观地表现出来，比如最高价、最低价、开盘价和收盘价。K线实体的大小，则反映出某一时间周期内股价波动的强弱。
K线能够在价格发生变化的最短时间内发出信号，这对于判断行情的持续和反转具有很重要的作用。利用K线形态，可以灵活把握买卖的时机。
如果把K线形态分析和循环周期理论结合在- -起，交易效果会更加明显，因为K线对于一个阶段的上涨结束和下跌回调，会在第一时间发出警示信号。将价格变化和趋势结合起来，也能提升整个交易计划的精准度。
不同的K线通常表达不同的市场含义，K线所处的空间位置，也会对股价运行方向产生影响。即使是同样的K线，出现在趋势的不同阶段，表达的走势也会有很大的差别。所以对于K线效力的判断，一定要和当时的市场环境结合起来，否则容易陷入僵化思维中，频繁发生错误交易。
根据每只股票当日的开盘价、收盘价、最高价和最低价4项数据，可以将股价走势图画成如图10- - 1所示的K线图。
根据K线的计算周期，可以将其分为分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线。
周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价画出的K线图。月K线则以1个月的第-一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价画出的K线图。周K线、月K线常用于研判中期行情。
对于短线交易者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、 30分钟K线和60分钟K线，也具有重要的参考价值。
从形态来看，K线可分为阳线、阴线和同价线3种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的K线。阳线按其实体大小可以分为大阳线、中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的K线。阴线按其实体大小，可以分为大阴线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价的一种特殊形式的K线。如图10-2所示。
图10- 2展示了不同情况下的K线实体结构。实体的大小显示了价格波动区间的强度，阳线实体越大，代表上涨力度越强。阴线实体越大，代表下跌力度越强。它们所处的位置，也决定了K线表达的最终意义，比如是趋势中间的回档还是开始反转。
同价线常以“十”字形和“T”字形表现出来，故又称十字线和IT字线。同价线按上下影线的长短和有无，又可以分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等。如图10- -3所示。
同价线是收盘价和开盘价相同时的特殊走势，通常代表多空双方互不相让。当该形态出现在顶部的时候，预示行情即将反转调整。当该形态出现在低位的时候，预示即将面临上涨，是- .种很强的反转信号。
二、单根K线的实战用法
由于K线是多空双方在一定时期内争夺形成的结果，因此它们具有很强烈的市场意义。当然，K线表达的市场含义，是和它们所处的位置密不可分的。
1.单根K线之吊颈线
吊颈线的K线实体很小，没有上影线或者上影线非常短，下影线一般大于或等于实体两倍。如图10- -4所示。
图10--5中展示了在上升趋势顶部区域出现的一.根吊颈线。形成这根吊颈线的主要原因是:前期价格-直保持良好的上涨走势，有一天价格快速上升之后，在最后阶段突然受到了空方打压，导致第二天价格直接下跌，收出一根吊颈线，形成一个看跌信号。
在此之前，市场也出现了这样的K线形态。相继出现吊颈线，强化了趋势持续过程的阻力，预示股价很快就会展开调整。两次出现吊颈线，预示股价调整的效果肯定要比出现一次强。
第一次出现吊颈线之后，第二天仍然收出一根阳线，表明多头非常强势，不想放弃优势地位。当顶部再次出现吊颈线之后，第二天却收出了一个低开的阴线，表明多空争夺中，空头开始占据优势，至少从目前状态看,下跌的概率更大一些。这已经构成了交易的有利信号。
当这种图形出现在底部区域的时候，得到的效果刚好相反。价格在底部区域下跌之后，再次拉升形成吊颈线，说明在下跌过程中，股价在某个低点位置得到了支撑，并且多头快速转为强势。在低位收盘时收出阳吊颈线效果更好。
任何形态的形成，都是研判价格在其所处位置时的市场心理反映。为什么说K线图最能够体现市场走势，并且是最能反映投资者心理和想法的图形，就是因为大家能够从图形形态中找到市场交易心理变化的线索。从这些细小的变化线索分析市场内在的发展路线，是非常具有参考价值的。
对于交易者来说，没有必要去死记每一个K线图，只需要掌握最基本的单日K线表达的市场意义即可。知道这些单日K线的市场意义之后，就很容易分析出两根K线、三根K线的市场意义。学习中，投资者千万不要被千奇百怪的图形给吓着了，其实它们的市场含义都有迹可寻。
2.单根K线之十字线
十字线是上下影线都比较短的同价位线，一般实体长度不超过上一交易日价格的0.5%，大盘十字线的实体长度要更小- -些。如图10- -6所示。
图10-7展示了一个顶部十字线和一个顶部反转走势。当十字线出现在高点的时候，只能代表市场出现了多空势均力敌。成熟的交易者绝不会因为出现十字线而选择下单，而是观察收出十字线之后的股价走势，之后再采取行动。
图中A点出现了十字线，为什么股价没有转为向下呢?在此点之前，已经出现了一个十字线，但第二天收出了一根大阳线，预示着短期内股价还会反弹上涨。在A点第二次出现的十字线是在价格反弹上涨走势中形成的。上涨走势中收出十字线，继续上涨的可能性较大。第二天股价继续走强上涨，并且收出一根中阳线，将A点出现的十字线全部覆盖，预示着价格强势依旧。
当价格连续上涨之后，第三个交易日，在B点又出现了十字线。仔细观察，这根十字线其实是在上涨过程中回调低开形成的，更多代表的是- -种市场的回调走势。不管之后股价应该如何走，这个时候交易者都应该持股观察。
紧跟B点十字线之后出现了一根小阳线，说明目前多头依然占据优势，但真正的卖出信号还没有出现。B点收出十字线之后的第二个交易日，市场收出了一根阴线，这里可能有人感觉市场要下跌了。但是请注意，到目前为止，连续3个交易日内，价格的波动都处于B点之前收出的大阳线内部，并且B点之后出现的阴线依然处在前一个交易日收出的阳线内部，说明B点出现十字线后，价格走势其实并没有发生本质的变化。
耐心等待之后，B点十字线之后的第四个交易日，市场出现了重大变化，当日价格大幅度上涨，收出一根大阳线，说明整个上涨趋势中，多头依然占据着优势，短期继续看涨。
B点之后还出现了其他十字线，都和B点十字线具有大致相同的意义，大家可以按照上面提出的分析思路进行判断。
价格创出新高之后，在C点收出十字线之前，市场出现了一波回调，回调稳定的低点附近再次出现了一根十字线。当价格到达C点的时候，市场出现了一些变化。
首先目前市场进入到了循环周期的次级上升阶段，也就是最后一个上升阶段，这对于投资者来说应该是一一个警示信号。在C点区域出现第一根十字线，表明价格上涨到前期高点时受到了阻力，多空开始松动。加上前面出现了一次回调，市场强化了回调的预期。
C点出现十字线之后，第一个交易日就收出了一根中阴线。按照这种走势，这里应该见顶。但整个价格趋势运行到顶部区域时，前期回调的幅度非常小，没能真正撼动多头再次创出新高的动力。
前面说过，第一上升阶段持续的时间越长，后来的次级上升时间就越短。在这种情况下，C点区域出现十字线，表明市场依然处在前期上涨趋势的范围之内，后面的反弹只是诱多走势。后期只要出现向下的信号，就是真正下跌的开始。
现在再看一看D点收出的十字线。这根十字线出现在下降趋势中，市场意义和前面A点出现的十字线基本相同，是继续调整的中继状态。
通过以上分析，可以看出十字线具有以下几个特点。
(1)在上涨顶部出现的时候，往往是反转信号。
(2)出现在趋势中间地带的时候，股价往往会沿着原来趋势的方向发展。
(3)交易的时候，应该等待价格确认之后再下单。
3.单根K线之T字线
T字线的最高价、开盘价和收盘价为同-一个价格，倒T字线的最低价、开盘价和收盘价为同一个价格。如图10- -8所示。
这两种K线也具有表明趋势反转的意义。T字线表明在多方打击下，空方已无力杀跌，股价或指数将会继续上升。倒T字线表明在空方打击下，多方已无力将股价或指数推高，后市可能会下跌。
图10- -9展示了不同位置的T字线和倒T字线。从T字线的形成过程来观察,大家会发现，当价格到达某一个位置之后， 很难再次突破，并且股价在此位置之下反复震荡，最终以和开盘价相同的价格收盘。由此可以看出，在当天的交易中，市场对于此点位的争斗非常激烈。如果该形态出现在高位，肯定会出现军心不稳的现象。次日交易-旦确认了该信号,就容易发生反转走势。
同样，当此形态出现在中间位置的时候，虽然在某一个交易日多空彼此很难分出胜负，但是如果逆趋势--方没有足够的力量扭转趋势，之后股价还会沿着原来的趋势运行。
从图10- 9中可以看到，当价格在高点形成T字线之后，是第一个可能下调的信号。但是确认该信号还需要下一个交易日股价继续出现调整，并且至少覆盖前一个交易日50%的波动空间，才能看做是打破了原来的上涨趋势，即将进入调整格局。当确认信号发出之后，就是采取卖出行动的时机。
图中A点出现T字线，说明市场出现了转势的态势，但这并不是必然和马上发生转势的基础，还需要后期走势的确认。A点出现T字线之后，价格迟迟难以再次反弹上涨，最后在多头衰竭中继续调整态势。
下跌到B点，再次出现同样信号的时候，大家一定要看清楚B点T字线这个转势信号。B点出现T字线之前，市场曾经收出了一根大阳线，而且这根大阳线覆盖了前一个交易日的中阴线。这也是一个预示市场可能反转的信号，但这并不是转势的充分条件，也需要后期走势的确认。
关键在于收出大阳线之后的第二个交易日，股价是低开的，并且收出了一根阴线。当日价格不仅没有再次向上拓展空间，反而向下延伸，消耗了前一个交易日反弹空间的50%。虽然这天收出的阴线实体很小，但是价格欲向上反弹的市场体系已经被破坏了。市场体系被破坏之后，要恢复原有的体系，就需要重建。
3个交易日后，股价连续出现T字线，但没有发生有力度的上涨突破，表明这时市场还没有能力和动力推动趋势发生反转。最后，市场只能选择继续下跌。
需要指出的是，B点的K线走势提供了一个很重要的信号，就是在价格下跌途中，开始有资金进场了,此位置离底部已经不远了。
如果交易者能够将每根K线和K线组合之间的关系，从发展路径上分析清楚，其实市场的每一步走势都可以在掌控之中，出现失误的概率非常小。
T字线具有以下几个特点。
(1) T字线所在位置不同，代表的市场意义也不同。
(2) K线形态只是代表市场存在这种可能走势的信号,给予的只是提.示，并不会必然发生。
(3)交易时应该等待确认之后再下单，这样成功的概率更高。
4.单根K线之螺旋桨
螺旋桨K线是上下影线都很长、实体很小的十字星线，因形状像飞机的螺旋桨而得名。螺旋桨K线可以是阳线，也可以是阴线。如图10- 10所示。
螺旋桨通常也是一种较强烈的反转信号，但其所在的位置不同，市场意义也不一样。出现在顶部，是下跌警示信号。出现在底部，是上涨的警示信号。出现在趋势中间阶段，则是原有趋势延续的信号。
图10-11所示的K线走势图中，前期价格处于上升趋势中，但在股价连续走强之后，上涨动力逐步减少。价格创出阶段性高点之后，股价开始整理，整理过程中始终无法突破前期高点，形成一个短期顶部，之后股价展开了回调。
当价格在回调低点形成吊颈线，发出反转信号的时候，股价展开了一波反弹，但是始终没有突破前期高点。在反弹高位还形成了螺旋桨下跌信号，之后又展开了一波调整。
在下跌过程中，股价出现了很多波动，并且有些反弹相当具有欺骗性。比如在A点收出螺旋桨K线之前的一波震荡走势中，就是连续下跌之后收反弹阳线。但是股价反弹的持续性很差，最终不得不受制于下跌趋势结束反弹,继续展开调整。
A点是下降趋势中收出的一根螺旋桨K线，这根K线表明趋势可能会发生反转，但并不是必然和马上发生反转。之后的下跌调整确立了新的下跌走势，表明整个下降趋势处在中间阶段。
上面介绍了单线反转的几个典型K线。股票价格每天都在不停地波动,形成的K线形态大多数都不相同，但这并不妨碍大家透过现象去分析市场本质。
市场走势无外乎上涨、下跌和盘整，每天的价格波动都会透露出市场多空争夺的结果。通过展示多空争夺结果的K线，就能了解一天的交易当中，到底是哪一方占据了优势。只要市场没有太多的突发性事件，走势必将会沿趋势持续下去，交易者只要沿着价格的运行方向顺势交易即可。
通过单根K线分析股价走势，成功概率相对来说要比两根K线的组合低。因为有第二根K线来验证第一根K线发出的市场信号，因此通过双K线组合分析股价走势，得到的结论会更加可靠。
三、双K线组合应用新解
1.两根K线之曙光初现
曙光初现是在下跌过程中先收出一根中阴线或大阴线，接着收出一根低开中阳线或大阳线，阳线的收盘价深入到阴线实体12以上。如图10- -12所示。
曙光出现具有以下特点。
(1)出现在下跌趋势中。
(2)由一阳一阴两根K线组成。
(3)先是出现一根大阴线或者中阴线，接着出现一根大阳线者中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的1/2以上处。
曙光出现的技术含义是见底信号,后市看涨。阳线实体深入阴线实体的部分越多，转势信号越强。
和曙光初现具有相似形态的还有好友反攻和旭日东升,如图10- 14所示。
好友反攻具有以下特点。
(1 )出现在下跌行情中。
(2)由一根阳线、一根阴线两根K线组成。
(3)先是收出一根大阴线，接着股价跳低开盘，收出一根中阳线或大阳线，并且收在前一根K线收盘价相同或相近的位置。
好友反攻的技术含义有以下两点。
(1)见底信号，后市看涨。
(2)转势信号不如曙光初现强。
旭日东升具有以下特点。
(1)出现在下跌趋势中。
(2)由一阳一阴两根K线组成。
(3)先是收出一根大阴线或者中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线。阳线的收盘价高于前--根阳线的开盘价。
旭日东升的技术含义有以下两点。
( 1 )见底信号,后市看涨。
(2)阳线实体深入阴线实体内部越多，转势信号越强。见底信号强于曙光初现。
三者虽然形态有些类似，但是代表的转势强度各不相同，根据它们深入到前一个交易日下跌区间的深度，可以判断趋势转势的强度，这也符合能量越强，走势越可靠的特点。
好友反攻是低开之后收阳，但是还没有进入实体内，反弹信号最不可靠，但说明有买盘抄底进场。曙光初现是在低开之后股价回到了前面阴线的范围之内，表明价格继续调整的动力不是很充足，有一些买盘存在，多空开始改变局势。旭日东升是在调整之后,直接高开并且最终收阳，表明多头买盘在低位的时候气势凶悍，行情上涨的强度最大。
2.两根K线之乌云盖顶
乌云盖顶是在上涨过程中先收出一根中阳线或大阳线，接着收出一根高开中阴线或大阴线，阴线实体深入到阳线实体的1/2以下，但不超出阳线的开盘价。如图10- 15所示。
从图10- 16中可以看到，乌云盖顶K线组合就像本来好好的天气，突然之间乌云密布。价格在前期一路上涨，上涨态势保持良好，某天价格高开之后，并没有延续强势格局，而是展开调整，盘中价格一路回调。最终收盘价格回落到前一个交易日K线实体50%以上，预示市场上涨趋势出现了变化，需要考虑减仓了。
乌云盖顶具有以下几个特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成。
(3)阴线已深入到阳线实体1/2以上。
乌云盖顶是见顶信号，阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强。
乌云盖项组合见顶信号是这类组合的-种常见形态。还有两种K线组合和它非常类似，都是出现在上涨趋势中，只是后面收出的阴线插入阳线的位置不同而已。不过就是因为这些不同，才导致它们预示的趋势反转效果存在强弱差别。另外两种K线组合分别是淡友反攻和倾盆大雨。
淡友反攻是在上涨过程中先收出一根中阳线或大阳线,接着收出一根高开中阴线或大阴线，阴线的收盘价与阳线的收盘价相同或相近。如图10-17所示
在价格上涨过程中，某一天价格直接高开，高开之后一路下跌。通常是由于突发性事件的影响，导致股价快速下跌，将原本的强势格局打破，导致日内买进的投资者出现亏损。前一个交易日买进的投资者，大部分还有盈利，还有一些可能已经出逃。在这种情况下，股价见顶出现反转的基础稍微要差一些，但该走势却是一种向上趋势的背叛走势，因此叫做淡友反攻。
淡友反攻具有以下特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)由一阴一阳两根K线组成。
(3)先是出现一根大阳线，接着股价跳高开盘，结果收出一根中阴线或大阴线，阴线收盘价在前一根K线收 盘价相同或相近的位置。
淡友反攻的技术含义有以下两点。
(1)见顶信号,后市看跌。
(2)转势信号不如乌云盖项强。
倾盆大雨是在上涨过程中先收出一根中阳线或大阳线，接着收出一根低开中阴线或大阴线，阴线收盘价低于阳线开盘价。如图10- 17所示。
在市场一片看涨声中，某一交易日价格直接低开,并且之后再也没有成功突破前一日K线的高点。随后股价一路调整，并且还打破了前一8 K线的低点。前一日追涨的投资者，如果当日没有及时卖出，就会悉数被套。倾盆大雨这种图形是典型的看跌信号，具有很强的操作价值，交易成功的概率相当高。倾盆大雨比乌云盖顶更进一步，先是变得乌云密布，之后接着下起了倾盆大雨。遇到这种走势，如果没有止损准备，都会面临亏损的局面。
倾盆大雨具有以下几个特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)由一阴一阳两根K线组成。
(3)先是收出一根大阳线或中阳线，接着出现了一根低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价低于前一根阳线的开盘价。
倾盆大雨的技术含义有以下两点。
(1)见顶信号,后市看跌。
(2)见顶信号强于乌云盖顶，阴线实体低于阳线实体的部分越多，转势信号越强。
3.两根K线之平顶
平顶，顾名思义，是指两根K线的最高价格处在同一水平线上。当价格上涨到一定程度之后，两根K线最高点都处在相同的位置。之后市场迟迟无法突破该高点，预示上涨趋势可能已经见顶。如图10-18。
组成平顶组合的两根K线可以相邻，中间也可以隔上一两根实体较小的K线。不管平顶K线组合以何种形式出现，其高点都很难突破，因此是一种可能下跌的信号。构建平顶顶部的时候，有一些交易者认为这可能是上涨中继而选择买进。一旦后市确认了这种下跌信号，当趋势发生变化的时候，盈利卖盘和止损卖盘会形成共振，导致价格大幅度下跌。
图10- 19中出现了两个平顶K线组合。第一个平顶K线组合是在价格长期上涨之后形成的。形成平顶之后，价格出现了调整确认信号，随后市场展开下跌。下跌过程中逐步形成了下降趋势，导致后期出现了相同的底部反弹信号。在下降趋势中，反弹总是短暂的。当价格反弹不久，再次出现了平顶信号，随后展开了新一波下降。
从图中可以看到，股票在运行中总是有自己的特点。虽然每天收出的K线都不一样，但是由于主力的操纵，走势总是大相径庭，发出的买卖信号也会.有些相似。这就是告诫大家买卖股票时一定要专业和细心的原因。细心有利于培养对股价走势的盘感，提高交易的胜算率。
平顶走势具有以下特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)由两根或两根以上的K线组成。
(3)两根K线的最高价处在同一水平位置上。
平顶是见顶信号,后市看跌。当平顶与其他顶部K线构成复合K线信号时，特别是射击之星、吊颈线、顶部穿头破脚等，下跌力量非常巨大，此时走为上策。
以上讲解的是上涨过程中形成的组合反转形态。在下跌走势中，股价表现刚好相反。形成平底形态，预示后市上涨。
4.两根K线之顶部穿头破脚
顶部穿头破脚是两根K线的组合。第二根阴线实体比较长，把第一根阳线实体从头到脚全部包容覆盖。顶部穿头破脚经常在顶部出现。如图10- -20所示。
顶部穿头破脚的形态特征和市场含义大家都了解，关键是能不能灵活运用。从形态来看，该组合一定出现在上涨过程中，并且见顶时股价出现了冲高的过程。收出一根带长上影线的阳线之后，第二天价格反转进入调整，并且直接跌破了前一天收出的阳线的最低价，而且当日K线实体将阳线全部包容。这说明此时空头占据了决定性优势，后期将面临一定幅度的下跌。
一旦出现此类图形，在股价没有跌破短期均线的情况下，可以等待股价反弹到阴线大约- -半的位置处卖出，没有必要观望和留恋。就像前面讲到的，市场里机会总是有的，再次出现信号时，再次进场就可以了，这并不会损失什么，优点则是规避了风险。
交易是一个概率问题，信号是一种提醒和提示，执行才是最终的结果。一旦股价跌破短期组均线的话，后期调整可能会加速。那时再期待市场出现一个理想的反弹并在反弹时卖出，机会很渺茫。所以在可能形成顶部穿头破脚形态时，应该逐步减仓，降低仓位，控制风险，避免上涨过程中突然出现快速调整，让人措手不及。
图10-21展示了上涨过程中出现的顶部穿头破脚K线组合。价格经过一段时间的快速上涨后，导致低开下跌，随后开始出现回调。从第- 个顶部穿头破脚组合出现开始，之后又连续出现了两三个该组合，每一次出现时， 都有一些反弹卖出的机会。
从图10-21中可以看到，中间一次上冲回落过程中，其间出现了一个吊颈线，之后股价掉头向下。多种相似K线信号叠加，效果通常会更加明显一-些。
价格出现调整之前出现放量的情况，一般是上涨到高位时获利资金出逃。这种情况会强化K线下跌信号，辅助判断也能增加操作成功的概率。
顶部穿头破脚具有以下几个特点。
(1)通常出现在上涨过程中，越是处在长期上涨的顶部，带来的转势效果越明显。
(2)任何图形的建立都是一种提示信号, 下单还需要市场走势的最终确认。
(3)由一根上涨的阳线和一根下跌的阴线形成，下跌的阴线全部将前一交易日的上涨空间包容。
(4)在高位出现的时候，下跌阴线覆 盖的范围越大，下跌的意图越明显。
双K线组合是在单K线基础上发展起来的。每一天行情都会产生一根K线，单根K线只是代表了当日市场情绪的变化，单独运用时，成功概率不是很高。但是单K线能快速识别价格变化，相对来说更灵活一些。双K线组合强化了单根K线运用过程中需要后续K线确认的环节，相对来说成功概率更高一些，更加适合短线交易。
四、三根K线的组合应用
1.三根K线之红三兵
在股价启动的初期阶段，连续收出三根阳线，这些阳线可能带有短上影线，也可能以最高价收盘。出现这种走势，表明价格已经基本见底了，市场面临.上涨需求，多头的气势正在形成之中，就像红三兵一样阔步向前。如图10-22所示。
实际中也能够看到这样的K线走势，但很多时候都与标准走势存在一些差异。不过只要阳线实体不再逐步减少，其市场含义就会很接近。一旦股价再次回调到启动点附近，又是很好的买进时机。
图10- -23中展示了一个变形的向上红三兵。当它们出现在底部的时候，通常都会由于过快上涨引发短线获利盘卖出，导致收盘时价格回调。一旦回调稳定，又是买进的好时机。
红三兵具有以下几个特点。
(1 )通常出现在上涨初期阶段。
(2)红三兵是一个连续的上涨过程。
(3)形成红三兵的过程中，三根K线如果越来越强，带来的股价爆发力也越大。
(4)底部的确立会有反复，出现红三兵后，股价回调稳定是买进的好时机。
2.三根K线之上涨两颗星
上涨两颗星是在上涨趋势中出现的K线组合形态。先是收出一根大阳线或中阳线，然后在阳线上方收出两根小K线。小K线可以是十字线、十字星，也可以是小阳线、小阴线。如图10- -24所示。
上涨两颗星的形成过程是，由于价格强势上涨，导致后期价格出现了小的波动。小K线通常会创出短期新高，但是股价波动会维持在上涨阳线附近，不会出现大幅调整，也不会收出比较坚挺的阳线，表示价格目前维持在阳线的控制范围之内，以便为后续的上涨作准备。
图10-25为上涨途中出现的上涨两颗星形态。从图上可以看出，收出一根坚挺的实体阳线后，股价随后进入小幅震荡过程中，但依然维持多头走势，价格继续看涨。
上涨两颗星具有以下几个特点。
( 1 )在涨势初期或中期出现。
(2)由一大二小三根K线组成。
(3)在上涨时，先出现一根大阳线或者中阳线，随后在这根阳线的上方出现两根小K线。小K线既可以是小十字线，也可以是实体很小的阳线或阴线。
上涨两颗星的技术含义是继续看涨。
少数情况下，在一根大阳线上方会出现三根小K线，称为上涨三颗星。上涨三颗星的技术含义与上涨两颗星基本相同。
3.三根K线之双飞乌鸦
双飞乌鸦出现在上涨趋势中，是由三根K线组成的K线组合形态。其中第一根是阳线，第二根是高开低走且收盘价高于阳线收盘价的阴线，第三根是完全包容了前一根K线的阴线。如图10-26所示。
双飞乌鸦通常出现在.上涨过程中，和前期形成的上涨阳线之间有一个小的缺口，并且高开之后收出阴线，缺口可以在盘中回补。这根阴线说明上涨遇到了阻力，之后再次上涨时，依然难以突破阻力区域，在高位形成两根阴线，由此构成下跌态势。
图10-27为一波上升趋势中出现的双飞乌鸦。从图中可以看到，价格经过连续上涨，强势高开之后收出了一根阴线，表明上涨出现了松动。第二天市场继续保持高开下跌的态势。收出两根高开阴线后，虽然在前期股价强势上涨的作用下，股价随后出现了反弹，但还是没有创出新高，最终展开了调整走势。
当趋势运行特别强势时，任何形态都需要根据具体的市场发展情况决定回调和下降的空间。在趋势没有彻底改变之前，下降形态都只能看做是短暂的市场变化过程。
双飞乌鸦具有以下几个特点。
(1)在上升途中出现，由三根K线构成。
(2)第一根阴线的实体部分与上一根阳线实体形成-段小缺口，构成起飞的态势。该阴线高开低走，但收盘价高于前面阳线的收盘价，实际上是一根假阴线。实战交易中，阴线实体和阳线实体之间可以不留缺口。
(3)第二根阴线也是高开低走，且把第-根阴线完全吞没了。 注意，这里是指阴线实体的包容，不包括上下影线。实战交易中，第二根阴线实体并不一定需要高开。
(4)第二根阴线实体可长可短，如下穿到前面阳线实体1/2处，就转化成黄昏之星这一变异图形。
(5)一旦出现双飞乌鸦，表明做多力量严重不足，跌势即将开始。
(6)高价区出现双飞乌鸦，往往表明多头气数已尽。如果与其他看跌K线发生共振，交易者必须立即离场，否则可能就要遭受损失。
4.三根K线之跳空阳线
连续跳空阳线是在上涨过程中出现向上跳空高开的阳线。如图10- -28所示。
跳空阳线出现在一段时间的上涨之后。在阳线后直接高开，形成跳空缺口，并且再次收出一根阳线。跳空阳线预示价格强势仍然处在延续之中，之后价格上涨开始放缓，但是波动不大，大多继续收在缺口，上方的阳线之上，表明波动过程是一次洗盘震仓动作。
图10- 29展示了一个跳空阳线。价格在上涨过程中高开形成缺口，大多是持续性缺口。其中的阳线实体越大，表明上涨趋势越强。形成跳空阳线之后，市场可以收出小实体的阴线，只要不影响形成跳空缺口的阳线即可，表明震荡后股价会继续走强。
跳空阳线具有以下几个特点。
( 1)出现在涨势中。
(2)由一阴一阳两根K线组成。
(3)先是拉出一根跳空上扬的阳线，留下一个缺口。第二天又出现一根低收的阴线，但阴线收在前一 根阳线缺口上方附近。
跳空阳线的技术含义是继续看涨。如果在高开缺口阳线后又收出一根阳线，这种K线形态通常叫做缺口并排阳线，该形态可以看做是继续上涨的信号，不过上涨强度更加明显。如图10- 30所示。
5.三根K线之下跌三颗星
下跌三颗星出现在连续下跌的过程中，在一根大阴线下部，连续收出三根小阴线，三根小阴线在差不多相同的价格区域。如图10- -31所示。
在下跌的初期和中期阶段，通常会由于价格转势而产生大幅度调整的信号。在一根大阴线的作用下，由于价格快速下跌，导致多头失去了方寸，空头则开始获取盈利。大幅下跌之后，价格开始维持在大阴线低点附近震荡，时而收小阳线，时而收小阴线，并在此位置震荡维持3个交易日。在下降趋势中，这种走势通常预示调整还将继续。
图10-32展示了下跌过程中出现的几个下跌三颗星形态。当价格处于下跌初期或中期的时候，一根大阴线之后，只要价格在3个交易日内维持在大阴线低位附近波动，预示市场还会继续调整。这里需要注意，小实体阴线或阳线依然维持在大阴线下跌的范围内,并且收盘价格没有大幅度深入到下跌阴线的实体内部。这三根K线可以是阴阳线交替出现，也可以都是阴线，但实体都不大。
下跌三颗星具有以下几个特点。
( 1)出现在下跌行情初期或中期。
(2)由一大三小四根K线组成。
(3)在下跌时，先是出现一根大阴线或中阴线，随后在这根阴线的下部出现三根小K线。小K线既可以是小十字线，也可以是实体很小的阳线或阴线。
下跌三颗星技术含义有以下两点。
(1)卖出信号，后市看跌。
(2)在下跌途中出现下跌三颗星，表示市场买卖意愿不强，市场将以盘跌为主。
下跌三颗星还有一种特殊的表现形式:跳空下跌三颗星。跳空下跌三颗星就是在价格连续下跌的时候，一根中大阴线之后，价格跳空低开收出小阴线，之后缺口不回补，股价继续在低开小阴线的波动范围内震荡，并且维持3个交易日。跳空下跌三颗星是价格即将见底的信号。如图10-33所示。
下跌三颗星和跳空下跌三颗星之间的区别在于，价格大幅度调整之后，小阴线是否在大阴线实体内波动。
跳空下跌三颗星具有以下几个特点。
(1)出现在连续下跌途中。
(2)由三根小阴线组成。
(3)三根小阴线与上面的大阴线有一个明显的空白区域，也即通常说的缺口。
跳空下跌三颗星的技术含义有以下两点。
(1)见底信号。
(2)如果三根小阴线后出现一根大阳线，上涨的可能性更大。
6.三根K线之黄昏十字星
黄昏十字星是三根K线组合形态，第一根是阳线， 第三根是深入第一根阳线实体的阴线，第二根是在阳线和阴线上方的十字线。如图10-34所示。
黄昏十字星通常出现在上涨过程中。当价格上涨到一定高度之后，多空之间彼此争夺，互不相让，出现了一根反转十字星。之后价格再次调整，确认了十字星的有效性，所以后期价格看跌。形成黄昏十字星后，说明价格上涨已经接近尾声，继续向上的发展动力开始衰竭，价格面临调整。
当十字星变为带有实体的小K线时，就称为黄昏之星。黄昏之星也是看跌信号，但其看跌信号不如黄昏十字星强烈。如图10-35所示。
黄昏十字星具有以下特点。
(1)出现在涨势中。
(2)由三根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字星，第三根为阴线。第三根阴线实体深人到第一根阳线实体之内。
黄昏十字星是见顶信号，后市看跌。
图10- -36展示了处在不同阶段的趋势反转信号，有低位的黎明之星上涨信号，也有高位的黄昏十字星以及黄昏之星。所处位置不同，K线形态带来的反转效果也存在差别。如果前期价格出现大区间震荡，那么再次出现区间震荡的可能性更大。如果前期经过大幅度上涨，出现这类见顶信号之后，调整的可能性更大，并且调整空间一般也会很大。处于下降趋势的时候，低位看涨信号后出现的反弹一般都是很短暂的，大的趋势仍将是下跌。
总之，出现这些信号，都是加强趋势判断的有力工具。熟悉这些信号,可以更快地作出判断，并且在适当时机进行买卖。此外，这些信号的存在，为利用循环周期理论捕捉买卖点提供了很好的辅助参考。
7.三根线之三只乌鸦
三只乌鸦是由上涨趋势中以跳高开盘的三根大阴线或中阴线组成的。如图10-37所示。
在股市中，只要听到“乌鸦”这个词，就是不好的象征。价格上涨一段时间之后，某一天高开低走，之后开始一路调整。收出第一根阴线时， 股价可能还处在前期大阳线的小部分区域。之后价格并没有停止调整，而是继续高开低走，连续收出三根中阴线。这种走势表明前期的.上涨趋势已经受到了压制，市场想要再次收出长阳线恐怕没有机会了。
市场每一次高开，想要把价格大幅度推高，都会受到空方的打击。连续三个交易日收阴之后，原来的多头也会放弃做多而选择平仓。此时空头正处于强势阶段，导致股价不得不演变为下降走势。
图10-38展示了上涨趋势中出现的三只乌鸦看跌信号。如果该形态出现在长期上涨趋势中，看跌效果会更好。出现该信号之后，对于股价可能的下跌空间，应该结合前面的上涨空间和时间，以及阻力和支撑进行综合判断。这一点会在后面的分析中详细讲解。
三只乌鸦具有以下几个特点。
(1)出现在涨势中。
(2)由三根阴线组成，阴线多为大阴线或者中阴线。
(3)每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘。
三只乌鸦是见顶信号，后市看跌。
三根K线组合是在双K线的基础上发展起来的。价格一天内的变化， 两天内的确认，三天内的延续，都是判断买卖时机重要的参考。有了这些K线和K线组合形态，对于掌握循环周期中的波段有重要的意义。形态再多，构建得再复杂，也不会离开形态本身内在的市场含义，关键在于交易者如何去思考。
五、多根K线组合的实战技巧
多根K线包括了单根K线演变的过程。通过单根K线，可能只会得出一种短期内的价格变化方向，但是多根K线组合起来之后，价格的上升和下跌就会表现得很明显。付诸实施的买卖行为，都建立在信号发出之后得到确认的时刻，因此多根K线组合对于指导实战交易具有重要意义。
任何K线形态，都是经过长期观察之后凝练出来的规律总结，能够增强对市场趋势的判断，但是分析判断绝对不可以代替交易过程。当价格达到某个区域的时候，还需要结合当时的市场环境来综合判断。最简单有效的方法，就是等待市场发出买卖信号，这才是成功交易的关键，绝不能看到某种信号就采取行动。
很多重要的K线形态可以出现在底部和顶部,也可以出现在中间阶段,在市场没有彻底走出来的时候，交易者是无法知道这些K线形态到底处在什么位置，只能通过过去的价格走势来进行判断。在这种情况下，交易就要多一些耐心。
接下来介绍几个有代表性的多根K线组合，通过对它们的详细分析，让大家从这些例子中找到分析方法，利用这些方法来分析可能遇到的任何图形。
1.塔形顶和圆顶
塔形顶是在上涨过程中收出一根大阳线或中阳线，接着在阳线顶部收出几根小阴线和小阳线，最后收出一根大阴线或中阴线。塔形项因其形状像一个塔顶而得名。如图10 -39所示。
圆顶是上涨过程或横向整理时，收出一根大阳线或中阳线后，在阳线项部收出若干走势呈向下圆弧形的小阴线和小阳线，最后以向下跳空缺口确认形态成立的K线组合形态。如图10- -40所示。
第一眼看上去，塔形顶和圆顶在形态上有一定的相似性。区别在于塔形顶从顶部下跌的时候，K线之间没有跳空缺口，圆顶在下跌确认的时候有一个低开的跳空缺口。
无论哪一种形态，都是看跌信号。两者下跌确认的时候，阴线实体都深入到了，上涨大阳线1/2以上的范围，这表明价格已经出现松动，后期股价还会维持这种下跌走势。
从形态形成初期的分析可以发现，当价格形成第一根大阳线时， 这是上涨信号。之后价格延续了高开走势，不管是收出阳线还是阴线，市场都处在上涨走势中。之后股价继续震荡上行，但是发展速度和幅度都明显不及以前，导致上涨越来越艰难。在这种情况下，大家就应该知道市场可能要出现变盘了。因为没有充分的证据说明这种信号是正确的，所以只有等待价格出现大幅调整，才能确认顶部形成。顶部确认后,交易者应该在此时选择时机卖出。
塔形顶具有以下几个特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)先是一根大阳线确立上涨格局，之后价格不断.上涨，但出现的都是小阳小阴K线，K线实体逐步缩小，上涨减缓。 之后出现一根大阴线，确立调整格局。
塔形顶是见顶信号,后市看跌。
圆顶具有以下几个特点。
(1)出现在上涨趋势中。
(2)股价形成一个圆弧顶。
(3)圆弧内的K线多为小阳小阴线，最后以向下跳空缺口确认圆顶形态.成立。
圆顶的技术含义有以下两点。
(1)见顶信号,后市看跌。
(2)与技术图形中的圆顶存在一定区别。此时的顶部是短期顶部，和大趋势中的圆顶反转形态在时间和空间上都存在较大差别。
图10- -41展示了塔形顶的形成变化过程。在实际走势中，很难找到标准的塔形顶形态，大多都是变异走势，但是其效力是不会改变的。
在一根大阳线之后，上涨总是伴随着量能的减少，K线实体也越来越小，说明上升动力稍显不足。除非量能出现改观，否则向上持续的过程迟早会结東。由于顶部是由很多小实体K线组成的，并且整体还是处于上升趋势中，在这种情况下，投资者要采取卖出行动，就需要等待塔形顶形成的明确信号。
当这种图形出现在底部的时候，就叫做塔形底，圆顶则变为圆底，其代表的意义刚好与塔形顶、圆顶相反，一个是看跌信号，一个是看涨信号。不管出现在顶部还是底部，实战中都需要形态确认后再采取交易行动。
2.高开出逃形
高开出逃是指在下跌途中，股价突然大幅跳高开盘(甚至以涨停开盘)，却以下跌收盘(甚至以跌停收盘)，最终收出一根实体很长的大阴线。如图10- 42所示。
此类形态通常出现在上涨过程中。某一日股价高开低走，最终收出一根阴线，表明上涨趋势出现松动。第二天价格延续下跌态势低开，但是很快就出现了上涨，并且收出阳线。经过一两天的整理，股价再次大幅高开，开盘开在前期高点附近。开盘之后股价一路走低，收出一根实体非常长的大阴线，并且成交量明显放大，表明市场上涨的压力非常大，看跌信号明显。收出大阴线时，交易者应该选择出逃。
高开出逃形具有以下几个特点。
(1)突然跳高开盘，甚至以涨停板开盘。
(2)开盘之后一路下跌，最后收出一根大阴线，甚至以跌停板收盘。
高开出逃形的技术含义有以下两点。
(1 )卖出信号，后市看跌。
(2)多数为主力利用朦胧消息拉高出货所致，-般后市将有一段大跌势。
图10- -43展示了一个变异的高开出逃图形。虽然形态发生变异，但其本质没有发生变化，即出现在上涨趋势中，大阳线后面的第一根阴线高开低走，导致市场上涨趋势出现了变化。第二日行情继续维持强势，第三个交易日高开之后，股价依然是高开低走。
当两个高开低走的阴线相互印证的时候，说明此时高位压力相当明显, 要引起注意。之后市场虽然出现了反弹走势，但是股价始终没有突破前期高点，随后出现了破位下跌走势。
实战中，看到这种图形的时候，很难说--眼就看出来市场在构建顶部。先后出现的多个信号，只是让大家提高警惕，注意把握减仓的机会。一旦趋势出现破位走势，就是真正卖出的时机。
3.下降三部曲及倒三阳
下降三部曲出现在下跌途中，由两根中阴线或大阴线中间夹着三根没有突破第一根阴线开盘价的三根小阳线组成。如图10- 44所示。
下降三部曲通常发生下跌趋势中。在下跌途中，价格出现了停顿反弹态势，但是连续三个交易日，反弹始终没有突破下降大阴线的高点，表明市场依然处于空头的包围之下。当市场再次出现中大阴线调整的时候，就确立了新的下跌信号。
倒三阳出现在下跌初期，由三根低开高走的阳线组成。其中第一根K线以下跌收盘，后面两根K线的收盘价低于或接近前一天阳线的开盘价。如图10- -45所示。
倒三阳通常出现在下跌初期阶段。当价格经过一段时间的 上涨后,某一天股价高开低走，收出一根阴线。之后的三个交易日，价格连续低开高走收出小阳线，但是股价重心却呈现出下跌趋势。这种走势表明价格很难脱离收阴下跌走势的影响，多头想要反攻却上攻乏力。一旦市场再次调整，就会引发一波下降走势。
下降三部曲具有以下特点。
(1)出现在下降趋势中。
(2)由5根大小不等的K线组成。
(3)先是出现一根大阴线或中阴线， 接着出现三根向上爬升的小阳线，但三根小阳线没有突破第- -根阴线的开盘价。最后一根大阴线或者中阴线一下子全部或者大部分吞掉了前三根小阳线上涨的空间。
下降三部曲的技术含义有以下两点。
(1)卖出信号，后市看跌。
(2)上涨三部曲刚好和该形态相反。
倒三阳走势具有以下特点。
( 1)出现在下跌初期。
(2)由4根K线组成。
(3)第一根K线以下跌收盘，后面三根K线都是低开高走的小阳线，第一根阳线的收盘价低于或接近于前一天阴线的收盘价。后面两根阳线的收盘价低于或接近前一天阳线的开盘价。虽然连续收出三根阳线，但图形上却出现类似连续三根阴线的跌势。
倒三阳走势是卖出信号，后市看跌。
图10- 46展示了变异的下降三部曲和倒阳线走势。图中的下降三部曲和倒阳线走势都是在下降趋势中形成的，虽然和标准图形存在差别，但是下跌的本质没有改变。
真正的交易者要灵活运用所学到的知识，不能拘泥于标准图形。实际的K线图走势，很少有完全符合标准图形要求的走势。学习的目的就是活用，不能说教科书上没有讲，实战中就不会看。交易者要理解和把握经典图形的本质，合理地分析图形的内在含义和市场逻辑，以便灵活地运用到实战交易中去。
从图10- -46中可以看到，下跌初期的时候，价格先是出现了一个倒阳线走势，虽然没有出现倒三阳，但有倒两阳也具备倒三阳这样的走势基础。两根阳线虽然都是低开高走收出阳线，实际上股价重心是下跌的。
价格连续收出两根下跌的阳线之后，接着出现了两天的反弹上涨,但没有突破前面出现的大阴线高点时，走出了类似下跌三部曲的行情。此后价格不断下跌收阴。如果将这些阴线组合在一起的话，可以看成是一根大阴线。当价格再次跌破前面阴线底部收盘价的时候，就确立了下跌趋势。这是一个卖出信号，提示交易者清仓出局。
价格下降一段时间之后，盘中再次出现了倒阳线走势，并且和下降趋势形成一个整体。
这一段下跌趋势走下来，存在很多经典形态的变异图形，但是不妨碍大家使用K线形态知识分析市场基本走势，从而为判断未来行情走势提供了基础。
交易是允许犯错误的，关键在于试错的时候，知道如何去防守，知道总结失败的经验，然后不断地复制过去的成功。
4.下跌不止形及绵绵阴跌形
下跌不止形是指在下降趋势中，股价或指数收出若干夹着一些小阳线的阴线，整体走势呈向下倾斜的K线组合形态。如图10- -47所示。
下跌不止形，从字面理解，意思是下降趋势中出现了短暂的调整。”下跌中途，总是会出现- -些零星的反弹，但是不会对下跌趋势构成任何威胁。相反，反弹收出的小阳线都处在阴线的包围之中，由此呈现出逐步震荡下跌的态势。当震荡下跌格局结束的时候，市场就会重新展开一波快速下跌行情。
下跌不止形具有以下特点。
(1)出现在下跌途中。
(2)众多阴线中夹着少量的小阳线，整个K线排列呈向下倾斜状。
下跌不止形是卖出信号，后市看跌。
绵绵阴跌形是指在下跌初期或盘整后期，股价收出若干夹着一些小阳线、十字线的小阴线(一般不少于8根)，整体走势略向下倾斜。如图10- 48所示。
同下跌不止形相比，绵绵阴跌形走势表现得更加曲折一些。绵绵阴跌，跌幅虽然不大，但犹如黄梅天的阴雨下个不停。绵绵阴跌延长了下跌的时间，拓展了下跌的空间，股价有可能因此长期走弱。为了避免遭受太大损失，对绵绵阴跌形走势，交易者应及早作出判断。
绵绵阴跌形具有以下特点。
(1)在下跌趋势的盘整后期出现。
(2)由若干小K线组成(- -般不少于8根)。其中以小阴线居多，中间也可以夹着一些小阳线和十字线。
(3) K线重心呈略微向下倾斜状。
绵绵阴跌形是卖出信号,后市看跌。
图10- 49展示了下跌趋势中出现的下跌不止形。价格下跌到某个位置之后，进入震荡整理阶段。虽然此时价格始终维持在一定的区间内，但是根本无力向上发展。偶尔出现向.上反弹，因为受到下降趋势的影响，只是很短暂的现象。
当震荡整理过程基本结束的时候，一旦股价向下破位，就是调整重新开始的信号。这个时候，交易者应该根据前期整理的时间和所处空间，采取相应的对策。如果是具有做空交易的品种，应该等待成功破位后卖出，止损放在整理区间上方不远处即可。
上面讲解了一些特殊的K线形态，包括单K线、双K线以及多根K线组合形态。认识这些特殊的K线形态,有助于对市场进行更好的判断。特别是在股市波段运行的时候，对于判断什么时候卖出更合适，会带来很大的帮助。
实战中，K线分析也需要结合股价运行态势、交易系统以及其他分析方法。利用循环周期理论捕捉买卖点时，结合K线形态分析，具有极佳的效果，因为K线对价格变化的反应，要比均线以及其他指标更快一些。 如果将K线和成交量结合在一起，分析效果更好。
K线形态非常多，学习时没必要死记硬背，而是要熟悉形态背后隐藏的市场含义。更重要的是，要学会利用单K线和K线组合，对市场走势进行正确的解释。熟练之后，自然就会对市场波动有了比较合理的分析。
读完本书，大家可以试着对一-些K线走势图中的K线形态进行分析，揣摩其中的内在含义。如果担心分析失误，可以总结历史上已经存在的K线，将它们的形态特征和对股价的影响记录下来，以便在下一次分析中使用。
大家也可以在每一个交易 日收盘之后，结合历史走势,推敲当日K线的市场意义。将分析结果和实际走势进行对比，修正分析中存在的错误，并找到合理的解释。这些工作需要在交易时间之外进行，虽然很辛苦,但只有这样不断地分析、验证，才能领悟得更深刻，理解得更到位。
经过一段时间的努力之后，会发现自己的实战分析能力其实并不比一些专业人士差，自信心也就逐步提高了。随着技术分析水平的不断进步，收益也会不断地出现在你的账户里。