第三章8种致命的交易错误

一、不能及时止损

不能及时止损，这种错误通常是由于人性弱点造成的，并且普遍存在于广大股民身上。很多时候，回过头去看，才发现自己犯下了一个重要的错误。时间是非常好的证明，也是目睹股民进步和失败的见证者。

为什么不能及时止损，不外乎两种情况，一是心存侥幸，总幻想下跌之后很快就会出现大的反弹，担心割肉会失去弥补亏损和盈利的好机会。二是犹豫不决，面对下跌，不知道应该在什么时候或什么价位止损，并且不愿意承认错误。

在这两股力量的作用下，面对下跌和亏损，大多数人总是选择逃避，并且因此进入下一个错误中去。所谓下一个错误，就是买入股票之后，不盈利的话坚决不卖出。有的人买入时是想短线投机，亏损之后则变为中线持有，大幅亏损之后则干脆转为长线投资。

还有一些股民，遇到股市下跌，就关闭电脑，不愿再看行情。市场稍微上涨了一点，就沾沾自喜，幻想不久之后能获得翻番的收益。关闭电脑，难道市场走势就会发生改变吗?其实股民很多荒谬的行为，都源于内心的不平衡和脆弱。害怕和胆怯交织在一起， 让股民面对下跌无法做出止损的动作。

下面用一只股票的走势，为大家讲解一下止损对于交易有多重要。

图3-1为金钥股份( 601958 ) 2010年11月11日在34.30元见顶之后的调整走势。调整过程中，市场提供了一次反弹逃命机会，经历了一次跌破支撑线的过程，最终调整到2012年1月6日低点10.44元，调整历时一年多时间，股价跌幅达到69.6%。10.44元是不是历史大底，市场走势还不明朗。从该图中，大家能够得到一个什 么样的经验和启示呢?

(1)即使处在一个非常好的上升趋势，同样可能面临股价突发性见顶的走势，这种走势一般是无法 预料的。

(2)一旦价格跌破了关键支撑位，比如跌破了MA10的均线支撑，及时止损，平仓了结，这才是理智的选择。

(3)市场出现了预料之外的-些变化，技术分析发出了逃命的信号，就不要对市场再抱有任何侥幸心理。

(4)进场之后，如果感觉市场走势与自己的判断不符，应该以损失最小化为原则首先出局，而不是死死地抱着股票不放，因为你不知道在什么地方才会出现底部。及早出局，当真正的底部出现时，你反而有更多的机会再次进场。

通过该图的讲解，大家可能会提出以下问题。

(1)入场之后，在什么情况下出局最合适?

(2)买进之后，如果市场走势和预期走势不一样，自己陷入了被动之中，出现什么信号时应该出局观望?如果市场按照预期出现上涨，那么应该在什么位置卖出?

(3)如果进场点位很高，又没有机会盈利平仓的时候，要能够找到一个止损位置，作为判断持仓还是斩仓的标准和依据。那么这个止损位置在什么地方?

这些问题需要大家解决，并且应该在实战交易过程中不断地进行实践。如何解决这些问题，后面将会为大家详细讲解。

感悟:任何时候都不要过分侥幸。当市场给你机会的时候，你要好好把握。没有机会的时候，要知道如何保存实力。这是在股市生存的一个关键。

二、转换时间概念

转换时间概念，是没有交易计划、缺乏严格自律的投资者经常犯下的致命错误。

这些投资者进场的时候，根本没有想到市场为什么总是和自己做对:买进了之后就下跌，卖出之后就上涨。当这种事情发生的次数太多了，他们就慢慢地对下跌变得无所谓了，面对下跌，甚至带有一.些自暴自弃的感觉在里，面。从最初的持股一周到持股- -个月， 甚至持股一两年或七八年，不等到盈利不平仓。

面对被套，有的投资者还喜欢自嘲地说，准备将这些股票当传家宝留给子孙后代，也许到那个时候，股票就能盈利了!但是大家有没有想过这样一个问题，进场买卖股票的目的是什么?

大家来到这个市场，目的都是为了获取收益，想挣点钱，并且用于交易的资金，其收益应该比存在银行的利息高出一截。相信没有一个人买卖股票，是为了交手续费和亏钱的! 

既然交易的目的是挣钱，那么有没有想到市场是有风险的，有没有想过应该怎样控制风险?多次失败之后，是不是应该检讨自己，想没想过还要不要继续持有股票?当市场已经出现相反走势，导致账户大幅度亏损的时候，这时再来考虑怎么应对，其实你的交易已经失败了。

这样的投资者，他们过去可能因为转换时间概念，从延长持股时间中获得了一些好处，比如股价下跌不久就又涨回来了，这个时候他们会庆幸当初没有卖出。一两次成功之后，这种意识就会得到强化，并且在后期总是按照这样的思路应对，甚至有的时候还会采取加仓策略，导致仓位不断加重。当股市继续调整的时候，他们发现自己的弹药已经用光，这时遇到价格不断地向下调整，就只能眼睁睁地看着账户不断缩水了。

如果你进场的理由是混乱的，那么出场的时机也会缺乏明确的标准和依据。幸运不可能总是降临在你身上，除非神灵附体，要不然总有一天你会吃大亏，并且让你在过去幸运获得的收益全部交还给市场，甚至还要把本金给搭进去。

不妨举个简单的例子来说明这个问题。如图2所示，中国石油( 601857)。这是一只大家都非常熟悉的股票。这家公司上市的时候，曾经被无数人看好，包括许许多多的机构和个人投资者。上市之初， 许多投资者都申购了该股。我的一个朋友刚刚进入股市，也冲动地买进了这只股票。

现在这只股票成为众多股民的一块心病。上市之 初买进的股民，如果当初没有当机立断地卖出，估计现在肠子都悔青了，但是股市没有后悔药。

从图3-2中可以看到，该股股价上市当天创出48.62元的最高价，之后一再下跌。2011年12月 19日创出了9.35元的最低价，期间跌幅高达81%。如果当初大家是抱着美好的愿望进场的，即使进场之前看到了很多资料，听了很多专家的分析，大家众口一辞认为这只股票值得买入，但是事情总有意外，并且市场走势不会以少数人的意志而改变。当价格走势不符合入场之前的预期时，投资者就要果断地了结，清仓出局。

有一点大家要切记，市场价格走势是全面而且真实的。投资者除了敬畏市场以外，无法改变市场的走势。唯一可以改变的，就是自己的交易纪律和风险控制。

通过中国石油这只股票的典型走势，大家可以获得以下几点教训。

(1 )任何时候都不要过于自信。即使你准备得再充分，即使有无数的理由支持买进，也要给自己留一个止损出局的预案。

(2)永远对市场保持客观理性的判断。不管市场出现什么样的走势，都应该尊重它，因为价格是无数交易者共同选择的结果，是不会随个人的意志而改变的。

(3)不要随意转换时间概念。进场之前，一定要知道你是短线投机还是中线或长线操作。每一种操作周期，都要明确在什么样的情况下应该果断认输。

(4)不要在错误的交易中一错再错。逆势加仓等于火中取栗，是风险极大的操作，甚至会毁掉自己的交易生涯。

(5)当自己已经认识到操作错误时，就应该及时认错，不要自欺欺人地幻想幸运之神会降临到你身边。等待意外的力量来拯救，还不如自己掌控命运。

(6)当你认为下一周可能就会涨上去的时候，也许下一个月还会一直下跌。当你期盼下一个月涨上去的时候，也许还会面临长达一年的下跌。 底部在哪里，谁也不知道。股市交易注重应对而非预测。

感悟:交易时要明确两个要素，买点在哪里，卖点在哪里。要有一个详细的交易计划和止损止盈标准，不要转换时间概念，永远把风险控制放在第一位。

三、小有利润就平仓

投资者都面对这么一个严重的问题:挣小亏大。

很多人买进股票后，有了一点利润，心态就开始出现动摇，甚至比亏损更加紧张。之所以出现这种情况，主要还是因为不知道自己为什么买进，也不知道应该在什么位置卖出，有了一点利润就想获利平仓。平仓之后，则沾沾自喜，认为自已可以战胜市场。一旦出现亏损，亏损之初自我安慰，期盼市场很快从下跌转为上涨，谁知道市场竟然跌得不停，导致被深度套牢。

总是挣小亏大的话，如果你的交易系统没有70%以上的成功概率，除了交手续费以外，还能挣什么钱呢?目前看来，达到70%以上成功概率的人极少，这部分人可谓是精英中的精英。通常来说，股市交易的成功概率大多在50%上下，市场好的时候挣点小钱，市场不好的时候就会亏大钱。

其实说起来，成功的交易者使用的交易方法，和普通股民也差不多，没有什么高人一等的致胜秘笈，但成功者比普通股民更懂得如何交易。他们严格按照交易计划办事，亏损的时候将亏损幅度最小化，盈利的时候则狠狠地挣上一笔，直到市场发生明显变化才清仓出局。散户很难做到这一点，散户不仅操作章法混乱，还容易陷人到消极情绪中。要想成为真正的交易者，一定要有充分改正错误的勇气，只有这样才能不断取得进步。

一只股票上涨了1倍甚至好几倍，如果你在这只股票上只获得了10%的收益，可以说这是非常失败的交易。通常来说，当个股出现翻番行情时，大盘通常也会有不错的表现。跑不赢大盘，对于机构投资者来说是一件很失败的事情，对于个人交易者来说则更为失败，因为个人交易者相比机构操作更灵活，更容易跑贏大盘指数。

如果在该止损的时候止损，该挣钱的时候尽情地挣钱，10次交易有6次小的亏损并不可怕，因为只要有一两次大的盈利，就足以弥补前面的多次亏损，并且整体上还能盈利。达到这样的操作水平，实际上就已经实现了持续稳定的盈利。

任何人都做不到100%盈利。在盈亏概率基本稳定的情况下，交易者只能尽量让损失最小化，这样才有机会获取大的收益。也只有小亏大盈，才能在熊市中生存下来，才能坚持到牛市到来的那- -天。牛市来了，你依然有足够多的资金在市场中拼杀，那么你就是胜利者。

在操作正确的情况下，不要因为获得一点点利润就沾沾自喜，不要轻易放弃扩大盈利的机会。总之，交易者要为自己设置一个止盈的标准，这个标准必须是基于经验积累和客观判断得出来的。不管止损位置是基于技术面还是基本面得到的，在市场没有发出危险信号的时候，就应该坚定持股，让上涨持续得更久一些。

下面举个例子进行说明。

如图3- -3所示，凯乐科技( 600260)。从这张图中，大家可以体会到持股到最后阶段的重要性。股市收益不是靠频繁交易获得的，而是能不能把握住图中这样的上涨趋势。

一只股票，未来趋势应该怎么发展，怎样让收益最大化，笔者在《超级翻倍》一书中有详细的讲解。书中讲解的方法，对于把握市场未来的走向有相当重要的指导作用，大家有兴趣的话，可以找来读一下。

很多时候，投资者都错过了上涨趋势中最后一波上涨幅度最大的主升浪行情，在上涨途中因股价波动被恐吓出局。之所以出现这种情况，很大程度上就是投资者过于看重已经获得的利润，担心股价下跌侵蚀已经获得的浮动盈利。

为了避免主升浪展开之前中途下车的情况，交易者应该注意以下几点。

(1)在交易中不要总是想着利润。如果有了利润就想落袋为安，那么经.常关注利润很可能会强化你的平仓冲动，上涨途中出现的股价轻微震荡，就导致稀里糊涂地平了仓，错过一段最大的上涨行情。

(2)有了利润之后，首先应该考虑在什么地方选择卖出，考虑在什么样的条件下选择平仓出局。不管是达到目标位置卖出，还是震荡达到了止盈止损标准平仓，总之要坚决地贯彻下去。

(3)当趋势没有发生明显变化，也没有出现交易计划中应该出场的走势，就应该坚定地继续持股。

(4)如果对后市行情发展感觉不明朗，那么可以选择平掉一半的仓位。这样不仅有利于减轻持股的心理压力，也有利于將剩下的仓位持有到最后的主升浪阶段。减掉一半仓位后，风险降低了，继续持股的心理压力也就自然而然地降下来了。

感悟:在交易中尽量不要关注有多少利润，而是关注市场的变化，让利润跟着趋势一路奔跑。

四、只抓确定性机会

作为一种买卖游戏，股票交易需要投资者表现得更有灵活性，更有前瞻性。如果大多数人都知道市场的未来走势，那么谁还会去接最后一棒，谁会自愿当冤大头承担亏损呢?

面对股市中的投机和博弈，交易者应该改变一下生活中养成的只抓确定性机会的想法和习惯。股市交易不是像法院判决一样，一定要找到确切证据才可以下结论。经过长时间的等待，预感到行情要启动了，就要敢于入场，而不是等待价格上涨了一大截之后追涨。

中国股市有许多机构操纵者，市场中也流传着很多真假难辨的内幕消息。个人投资者无法与机构操纵者博弈，也难以获得准确可靠的内幕消息。在这种情况下，唯一可能带来获利机会的，就是价格变化和图表上的K线走势。

很多时候，大家可以发现，当出现一则利好消息之后，股票价格总是跳空高开，之后开始进行回落调整。有的则是利好消息公布之后，市场立即开始回落调整。这种走势说明了一个问题:这种利好消息早已被市场中掌握信息资源的机构投资者和先知先觉者知道了。如果大家还要等待利好消息公布之后买入，那么毫无疑问你就是市场中最大的傻瓜。

个人投资者唯一能做的，就是掌握技术面上的细节变化，通过价格走势判断未来可能出现的利好或利空消息，虽然消息什么时候出台我们并不知道。

你无法知道国家什么时候出台某地或某行业的振兴发展规划，无法知道央行什么时间下调利率，也无法知道上市公司何时公布业绩增减公告。在这样的情况下，我们应该相信市场走势。

前面已经说过，价格是所有交易者最终形成的结果，没有人可以改变,也欺骗不了交易者。市场今天涨了就是涨了，跌了就是跌了，只有尊重市场的涨跌并且利用好它，才是在市场中获利的根本。

技术面上的变化，本身就是一个概率问题。作为交易者，就应该严格按照自己的交易计划行事。一旦市场发出了买进信号，你就应该果断进场，然后剩下的工作就是找到止损位置，控制好市场风险，其他的问题不在我们考虑的范围。

股价上涨了，没有必要一定找到上涨的理由，利好消息迟早会到来。在利好消息到来之前，如果价格上涨势头保持良好，就要坚定地持股待涨。

市场经常出现利好兑现“见光死”的走势。开始股价不断地上涨，大家不知道股价为什么上涨。一旦利好消息公布，股价就开始调整了。如果在利好消息明朗的时候进场，毫无疑问就成为在阶段顶部“站岗"的人。提前进场并已获得不菲利润的人，巴不得此时有更多的人买进，自己则可以顺利出局，他们等待的就是这样的机会。

寻找确定性的机会进场，其实是不自信的表现，说明你的操作没有章法，也是不成熟的标志。确定性的进场机会，大多数都是坟墓或陷阱。很多人看到机会出现之后，总是会想-想，或者再等一等，等到下决心进场的时候，上涨行情已经走了一大半。在这种情况下进场，不仅容易在后面出现的波动中被动，也不利于控制风险，因为良好的止损位置并不是处处存在的，好的止损位置其实是-个稀缺品。

下面举例说明什么是合适的进场时机和进场机会。

如图3-4所示，宇顺电子(002289)。从图中可以看到，2012年1月17日，该股创出13.80元的低价之后，向上突破下降趋势线。突破之后，下降趋势线转变为支撑线。突破之后的5个交易日，股价都在下降趋势线上方波动，这种走势强化了买进信号。

制定交易计划的时候，完全可以按照图表的走势，在这里试探性地进场，控制好仓位，止损位可以放在13.80元下方不远的地方。

虽然这里出现买入信号，但是散户投资者并不知道未来是不是有利好消息公布。之后持续上涨并且连续涨停的股价走势，其实已经告诉了大家，这只股票肯定有我们不知道的重大利好消息。其实该消息早已经被一些提前了解内幕信息的机构给利用了，机构也已经提前埋伏进去了，否则股价不会出现如此强烈的上涨。

果不其然，从价格在13.80元见底，到达15.00元左右发出买进信号,股价随后一路上涨，直到2012年2月29日上市公司公布利润分配方案。利润分配方案公布后，股价当日就选择了低开，之后又回到了上涨格局当中。这种走势可以判断内部利好消息的利用者并不想在此位置卖出，并且上市公司还有其他利好消息支撑上涨走势。2012年3月7日，上市公司又公布了一个公司收购计划。该消息公布后，当日股价大幅高开后走低，并且收出一根大阴线，随后股价一路下跌，进入调整行情之中。

这个案例非常明显地告诉大家，不要只想着在上涨走势确定的时候买进。一旦等到利好消息公布，此时再买入就为时已晚，并且很可能还会面临被绞杀的命运。技术信号出来的时候，应该坚定地试探进场，否则将会错过一个多月上涨超过100%的盈利机会。如果追高进场，也许不但不能获利，甚至还可能被套。

对于总是执着于确定性机会的投资者，应该怎么做才能扭转这种交易习惯呢，笔者给出以下几个建议。

( 1)机会一旦出现就坚决进场。如果感到不安全的话，可以小仓位试探性地进场，同时做好风险控制。没有必要等到所有因素都指向利好的时候才进场，因为此时进场为时已晚了。投资者要明白，股市交易是在进行一场赌输赢的游戏，讲究出手的速度。同时交易也是--个概率问题，只要做好止损，即便失利，下次还有机会。

(2)从市场价格出发，尊重市场。把市场当做你的朋友，因为你要从市场中挣钱，就像从别人的口袋里取钱一样，你需要做到眼疾手快。价格告诉了你信号，你要做的就是进场或出场。

(3)一切按交易计划办事。市场每天都会发出一些信号，那么什么价格应该买进，什么时候应该卖出，如果操作错了怎么办，操作对了怎么办，把这些问题都想好了，你还胆怯什么呢!

(4)机会错过去之后，不要再去补救。也就是说，尽量不要在利好兑现的时候再去买进,因为这个时候通常股价已经很高了，主力资金大多会利用利好兑现的时候出逃。主力此时出逃，就是要套住一些逢 利好进场的接盘者。

(5)如果看了上面的建议，你在交易时还是犹豫不决的话，那么应该停止交易，好好地想想这几个问题:我为什么交易?我这样做的后果是什么?如果我坚持了能得到什么?当你把这些问题都想明白了，其实也就释然了。问题想通了，后期的交易效果会更好。

感悟:寻找确定性机会，就意味着错失机会，这是交易者的坟墓。投资者要基于图表走势和价格变化进行操作，信号发出就进场，不要等待利好消息兑现。 好的机会是一种稀缺品， 不是什么时候都有的。

五、死守不放

初次遇到困难，人总是有一种逃避的倾向。有的人将困难无限放大，最后弄得一团糟。有的人却能够将困难看做是对自己的一种挑战，当这种意识强化之后，理智就会战胜最初的恐惧和不安全感，也不会再选择逃避了。买卖股票也同样如此。

经常可以看到很多人在错误中一意孤行。损失不断扩大之后，他们不愿意止损，而是等待市场再次反弹回来。虽然很多时候能够等到市场再次反弹回来，并且还可能稍有盈利，但这种做法是非常可怕的。这种事情如果发生在一个新手身上，这对他后期的交易是--种致命的伤害。一两次的幸运让他扭亏为盈，他就会认为这样做是正确的，因为他已经看到了账户中有利润，却不知道更大的风险在等着他，甚至是吞蚀他。

很多投资者发生亏损的时候，只会不断地等待，不到盈利不平仓。对于一个有经验的投资者来说，这是最大的错误。即使后来获得了收益，也只能说这是市场偶然给予的一次馈赠。-种错误的交易思路，是葬送自己的一个美丽陷阱。

一次幸运并不代表你下一次能够继续幸运，因为大多数时候，即使幸运真的到来了，你也无法实现盈利最大化，只会像坐过山车一样，从高点到低点，然后又回到了原点。

一个典型事例，就是中国股市从2001年的2245点-路涨涨跌跌，期间曾创出6124点的历史高点。到2011年的11月，股市却低至2143点，再次回到了2245点附近。10年一个轮回，股市再次回到了“解放前”。一个人到底有多少个10年?

如果你不幸买在了6124点一带的话，什么时候市场才能够回到那个位置，是下一个5年还是下一个10年?谁也说不清，但你的资金已经被套进去了。在6124点之下，你只能无奈地看着市场波动，股价涨涨跌跌仿佛都跟自已没有关系。长期被套不仅让人非常无奈，也会让人很痛苦。另外，长期无法解套，也容易让一个投资者失去信心，并且有可能彻底断送交易生涯。

想象一下，在过去的牛市中你挣了多少钱?多少次因为错误的交易却获得了收益?当这种错误的交易思路贯彻下去之后，等到熊市到来，又有多少人被深深地套了进去，并且一直被套得长期不能动弹?

很明显，在一种没有章法的交易中，你不知道应该在什么位置出局。当交易者被意外之财蒙蔽了双眼，在自我感觉良好的情况下，未来的结局必定是一朝灰飞烟灭。在保证金交易中，被小利诱感而失去理智的交易者，结局大多数都是以爆仓而结束。

要改变这样的做法，应该注意些什么呢?

(1 )按照既定的交易计划行事。进场之前，先想好应该在什么地方止损，出现什么样的信号应该选择平仓。对于市场走势，应该有一个目标预期和基本判断。当趋势与预期相反的时候，不要死守不放，而是在出局信号出现时毫不犹豫地平仓了结。这样做损失最小，也不会伤害到账户资金。等下次机会到来的时候，你依然有资本在市场中拼杀。

(2)放弃幻想。出现亏损时，不要期盼市场走势很快就会转好，而是要时时刻刻关注平仓信号。在牛市中出现一些亏损，持股不动也许能够扭亏为盈，但是市场不可能永远是牛市，总有一天市场会变盘的。当你在错误的时候希望持股扭亏时，等待你的很可能是最可怕的致命一击。要摒弃不盈利不出局这种想法，做一个理性的交易者。中国石油( 601857).上市以来的走势，以及大盘从6124点调整到2134点，就是这种交易思路最好的教训。如果你还不能从中吸取教训的话,永远都难以成功。

六、逆势抄底

很多人在市场下跌到一定空间的时候，就开始迫不及待地进场抄底。在市场还没有稳定下来的时候抄底，这种操作思路风险很大。对于那些试图通过分阶段建仓的交易者来说，也同样是危险的事情，因为你可能在不知不觉中耗尽了弹药，而市场还在继续下跌。在这种进出两难的情况下，投资者很可能会落入无法解套的地步。

这里所谓的逆势抄底，与根据进场信号做单是两个不同的概念。一个是操作没有章法，看到下跌趋缓或出现反弹就开始买进。另一个则是出现可以进场的信号，并且上涨概率很大的时候进场。前者通常缺乏止损意识，也不知道如何控制风险。后者对于进场和出场都有非常清晰的思路，因此交易的结果也与前者有天壤之别。

在下跌趋势中，特别是在下跌还在持续的过程中，试探性抄底是非常不明智的做法。很多时候我们认为市场到底了，其实这只是一种美好的主观愿望，真正的底在哪里，谁都不知道。只有底部真正走出来的时候，大家才可以明确地说哪里是底。

逆势交易，大多都是一种抢反弹行情。反弹行情通常非常短暂，稍微不留神就会被套。如果抱着股价再次反弹的希望持股等待扭亏，结果很可能是越陷越深。

为什么要这样操作呢?难道来到这个市场就是和市场作对的吗!交易者要跟市场做朋友，而不要和市场做敌人。如果藐视市场，市场就会在适当的时候给你致命的一击。

在下跌趋势中，不要被一两次的获利操作迷住了眼睛。耐心地等待市场出现进场信号，然后随市场- -起舞动，这样不是很舒心，很美妙吗!

在市场中，总能看到一些相当有人气的股市明星，甚至是一些所谓的股神。他们在牛市环境中坚持单边的思维逻辑并取得了成功，但在市场变脸的时候，他们却消失了，或者说被市场消灭了。

任何不与市场保持同步，不跟随市场变化，不按照市场走势制定交易计划的人，不管是短期投机，还是中长期投资，最终都会被市场淘汰。在股市中挣钱，有时看起来很容易，但是需要付出辛劳和智慧。为了珍惜自己的财富，再次劝戒大家不要在逆势’中抄底，否则将会追悔莫及。

为了说明逆势抄底的危险性，下面讲解一个案 例。

如图3- -5所示，中国铝业( 601600)。从图中可以看到，中国铝业从上涨转为下跌，从高点10.89元一路调整到了6.11元，走出了一段大幅下跌行情。下跌过程中，股价虽然出现了一些波动，但是反弹时间都很短暂，反弹力度也很弱，把握起来难度比较大，成功概率也非常小。

大家试探抄底，通常不是在价格稍微稳定的时候，而是在下跌过程中。看看图中后半部分的调整，下跌趋势更明显一些。如果你在其中随意抄底，结果就会越套越深。即使有耐心等到后期出现反弹，也需要很长一段时间，股价才能到达解套的位置，这不仅让交易者饱受被套之苦，还浪费了时间成本。在股市中生存，顺势而为才是王道。

对于喜欢抄底的人，怎么才能逐步改变这种陋习呢?下面是一些建议。

(1)抛弃主观猜想。当趋势对自己不利，或者大势已经改变时，不要随意猜想市场是不是已经见底。多一次猜想， 就可能多犯一次错误，也会强化不利于自己的思维。

(2)在下跌趋势中，应该减少交易。下跌趋势中交易，要知道出场点在哪里，进场的目标是什么，交易周期是一次短暂的反弹还是一个稍大的波段。如果这些问题没有搞清楚，那么就不要交易。有了交易周期的概念之后，还要明白一旦做错了该怎么办。

(3)不要在下跌的途中抄底。下跌趋势中做反弹，应该等待股价稍微稳定，或者短期进场信号出现。

感悟:逆势抄底，就像用手接天上掉下来的刀子，风险太大，并且永远都是挣小亏大。一旦操作失误，就会伤痕累累。

七、过分自以为是

有些人自我感觉良好。当做出一些正确的交易后，就觉得自己很了不起，好像找到了战胜市场的独门利器，开始藐视市场，忘了交易纪律。

这种自我膨胀行为，通常是刚刚接触股票，对市场还不是很熟悉的人表现出来的。他们对市场和交易似懂非懂，稍微有点成绩就开始吹嘘。不仅喜欢在朋友那里吹嘘，有时候还要在一些圈子内显摆一下。 这样的人，可以说吃苦头的日子还在后头呢。当市场变得无情的时候，他们就会哑口无言。

一个成熟的交易者，总是表现得相当低调，并且习惯享受孤独的快乐。大家看到巴菲特赚钱之后整天四处吹嘘、自命不凡、自以为是了吗?没有!每一个成功的人，都在默默地观察市场。他们知道失败是交易必不可少的一部分，只有经历了无数次失败的人，才知道市场是可畏的，是无法战胜的。

市场只能慢慢地适应，而不能征服。在市场中取得一些 成功时，交易者最应该做的是提醒自己冷静下来。一旦头脑过热，就会受到市场的惩罚，而且最后一定会死得很惨。

大的损失，通常都来自于一连串的胜利之后。在这个时候，交易者喜欢变得自大，面对潜在的危险不是逐步减仓，而是开始加码。此时市场价格已经积累起了巨大的泡沫，市场处于崩溃的边缘,不断加仓的结果就是被严重套牢。

市场让你不断获得胜利的时候，其实正在不知不觉地发生根本性的变化。市场不可能永远按照你的想法走下去，不可能长期地、无休止地上涨。价格连续上涨了5天，这个时候你还基于过去的成功操作模式，在高位加码买进，那么市场最后由谁来接盘呢?

市场上涨的动力，必然随着高度的增加而降低，不安全的概率也会逐步增加。在这样的市场中，投资者应该坚持更加谨慎的原则。如果继续按照过去的操作模式交易，一旦市场变脸，就会猝不及防。过去的成功会让人忽视应变,这样造成的后果会更加严重，也会让你将过去得到的收益全部交还市场。

大家一定要明白，市场并不总是友好的。当我们顺应它的时候，会得到一些回报。如果跟市场作对，损失也会随之而来。过于自傲自大，则是错误和损失的前兆。

连续的胜利之后，如何避免灭顶之灾呢?这里提供两个应对之策。

(1)持续的交易获利之后，首先要保持清醒的头脑，应该将仓位降下来。每次交易成功之后，至少将仓位减少到原来一半这样的水平，而非继续加码买进。市场终究是会发生变化的，获利之后，应该做好可能变盘的准备，找到止损点在什么地方。

(2)当自己持续盈利之后,不要再频繁地交易，而是要减少交易的次数,控制好风险，等待市场发生变化。每一次成功的背后，都有一双无形的手正在向你袭来，我们必须懂得保护好自己。当你躲过了这一劫， 你才能将获得的利润视为记有。即便这次躲过了一劫，投资者仍需保持谨慎，提高自律水平。

感悟:无数次成功的背后，其实风险正在越积越大，这也是风险来临的前兆。越是一段时间内做得好，越要在市场中保持谨慎，提高风险意识，避免将之前的交易成果毁于一旦。

八、在交易中寻找市场变化的理由

大家可以想象这样一个交易的场景:当看到很多股票都在按照预期的方向发展时，我们似乎找到了市场上涨和下跌的理由。但买进之后，却发现股票没有上涨，反而下跌了，账户上现了一些损失。这个时候，我们就会不断地寻找下跌的理由。是基本面出问题了吗，还是出现了什么利空消息?难道是哪里没有考虑到吗?

在交易过程中，思考这些问题，必然会对执行交易计划造成影响。在寻找答案的过程中，就会不断地修改止损位置，改变交易计划，并且使之看起来更加合理。

有的人说，在交易之前多寻找一些有利于成功的东西，总归不是错误。但是在交易过程中去想为什么，就会对原来客观理性的交易计划造成影响，也会让交易者下单时举棋不定。即使这次交易最后成功了，那么也很可能是错误到来的前兆。

一个成熟的交易者，绝对是严格执行交易计划并且相当自律的。在交易过程中寻找交易的理由，就会破坏原来制定的交易策略和方法。

市场可能出现任何变化，但交易者没有必要因为市场出现变化，就一定要找到变化的原因，并否定原来的交易计划。基于什么样的交易信号进场的，就应该明确当初进场时制定的对策，除此之外，一切变化都是交易者无法控制的。

在你无法战胜市场的情况下，除了以一定的成功概率不断地执行交易计划，以此获取一些持续稳定的盈利之外，难道还有其他的方法吗?成功的投资大师，会因为一些失败的交易而否定自己的交易方法吗?不会!相反，他们还会感谢市场给予了这样的机会。

投资出现损失，是再正常不过的事情。不要试图弄清楚市场为什么会发生这样的变化，也没有必要分析自己为什么会出现亏损，价格图表已经说明了一切。

使交易变得非理性，还有一个重要的因素。交易者进场之后，发现判断错误，此时本应立即止损，但却开始寻找一些支持买入的理由，并因此改变止损位置，将当初计划的短期交易变为中期交易。改变交易计划之后，还要信誓旦旦地说，这一次我知道为什么入场错误了，我要修改止损规则。当止损位置移动并放大之后，发现股价继续调整，导致出现重大损失，最终不得不割肉平仓。入场错误后，接连犯下转换时间概念，为入场错误寻找合理理由，以及不执行交易计划等多重错误，这是非常不可取的。

错误发生之后，需要做的是执行计划内容，在股价触及止损位的时候立即止损。等到止损之后，再来寻找发生错误的原因也不晚。不要在交易中寻找市场变化的理由，这是交易者切记的一点。

当股价都上涨了一大截，你再寻找合理的交易理由，不仅浪费机会，还可能面临市场走势和现实消息不匹配的情况，导致加大内心矛盾冲突，强化交易的恐慌感。与其这样，还不如遵守市场发出的交易信号,有信号就进场，其他的事情则交给市场。做人要洒脱，交易也是-样。

在交易的过程中，怎样才能消除寻找市场变化理由的思维定式呢?以下几点是需要注意的。

(1)当错误出现的时候，首先你要知道自己在干什么。你是在继续按照当初的计划行事，还是在寻找支持错误操作的理由呢?如果你在为自己的错误寻找理由，那么应该立即停止交易，告诉自己“ 找到理由也是无法改变市场走势的”。等到市场真的符合预期的时候，你可以重新进场，但现在应该马上出局。

(2)在交易的时候问自己为什么，其实你已经感到了害怕。为什么要下跌呀?难道是我错了吗?出现这种情况，可以明确自己不是在交易，而是在找理由安慰自己。面对这种情况，投资者应该立即抛弃这种想法，把注意力贯注到市场本身。感觉市场变得陌生的时候，要做的就是减仓。即便不能做到全部平仓，也可以先平掉一半仓位，以便减轻心理压力，使自己重新回到正常的市场感觉上来。

(3)坚持交易计划。无论出现什么样的走势，都按照计划办事。错了就认错，对了就按照计划执行，直至达到目标。执行计划时，注意不要转换时间概念。

感悟:寻找理由就是寻找自我安慰的过程。当错误出现的时候，应该积极面对，而不是用一些所谓的合理理由来应付暂时的损失。勇敢果断地执行计划是股市生存之道。