第六章识别趋势方向的利器

交易的时候，总是需要一些能够支撑交易的有利武器。只有装备的武器具有强大的攻击力和准确性，交易者才能在股市投资中变得更强大，和敌人正面对抗的时候才能获得胜利。

很多时候，交易者总是无法判断价格运行的方向，并为这一问题烦恼。在现有知识体系下，很难判别价格运行的方向，需要通过试错来指导交易。但是大家都知道，技术分析是存在的，并且可以模仿和学习。如果掌握了一些技术分析方法，在已有知识体系的支撑下独立思考，就能够从市场波动的细节中发现交易的机会。

交易失败的根源，并不完全在于自己的技术分析体系存在问题，而是在运用这些技术分析方法时，不能很好地和自己的性格、习惯融为一体。为了提高交易成功的概率，扩大盈利的空间，交易者要结合交易实践认真总结，逐步形成自己的交易体系。

从这里开始，将为大家详细介绍一些常 用并且有效的技术分析方法，这些技术分析方法在笔者过去无数次的实战中证明是有效和成功的。在讲解技术分析方法的同时，也会结合实战应用，为大家讲解提高技术分析可靠性的方法。

一、构建趋势交易系统

股票和期货投资中，交易者每天面对的最大问题是什么?识别股价运行的方向!

怎样识别目前市场所处的位置，市场上涨还是下跌的概率更大?如何找到一个简单、有效的分析技术去识别市场运行的方向?

没有方向的投资就是赌博。没有方向的投资者，最后可能在市场震荡中迷失自己，在无数次失败中损失惨重，更不用说获得持续稳定的盈利了。

为什么有的人总是失败，就是因为识别趋势方向时出现了错误!买卖股票，只要能够找到市场运行方向的脉络，那么成功的概率就达到了50%。如果再加上一点儿交易技巧，那么成功的机会就可以大增。

为什么投资大师都提倡趋势交易，为什么投资大师都讲究顺势而为?关键就在于趋势交易可以提高交易成功的概率。顺水推舟要比逆水行舟更容易，这个道理大家都明白。

下面给大家讲解一个由均线指标构建的交易系统，让大家掌握如何在均线交易系统中寻找买卖机会。

二、用均线构建交易系统

为什么通过均线来构建交易系统，而不采用其他的技术指标呢?

对于这个问题，答案很明确。均线代表了一段时间内市场的平均持有成本，能够很好地表达一段时间内市场的发展趋势和运行方向。通过平均成本的变化，可以了解中短期内主力成本的变化过程，所以选择均线构建趋势交易系统是非常正确和合理的。

均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条曲线，用以显示股价运行的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术指标。设置均线的目的是获得一段时间的平均成本，以平均成本的移动变化曲线，配合每日收盘价的变化，分析某一时期多空的优劣形势，研判股价可能发生的变化。通常使用的均线有MA5. MA10. MA 20、MA30.MA60、MA120和MA250等。一-般来说，现行价格在均线之上，意味着市场买力(需求)较大，行情看好;现行价格在均价线之下，则意味着供过于求，卖压较重，行情看淡。

由于均线对股价运行趋势有一定的比照作用，所以在技术分析中具有相当重要的地位。一般以日线MA5、MA10分析短期走势，以MA30、MA60分析中期走势，以MA125和MA250分析中长期走势，以分钟K线指导短线操作，以周、月、年K线中的均线走向分析长期走势。本书构建的均线交易系统，还将加入MA40、MA50,作为中期趋势分析的一部分。在分钟K线图中，将加入MA7、MA12、 MA15, 作为短期走势分析的一部分。

构建均线交易系统时，按操作周期不同，分别构建代表短期走势的均线交易系统和代表中长期趋势的均线交易系统。实际运用中，以MA( 5,7,10,12,15,30)作为短期组别，将MA ( 5,10,30,40,50,60)作为中线组别。

图6-1所示为设定后的短期组均线效果图。

设置均线交易系统，可以通过左键双击任何一条均线，或单击右键调出均线参数设定框，按照提示在框内输入相应的数字,然后关闭即可。

设定好均线参数后，就会发现整个K线走势表现得与众不同，并且市场走势显得更加清晰。稍微有一些股票交易经验的投资者，基本上就能看出市场运行的方向，初学者也能很快地识别出来。

下面再来构建一个以中期组均线构成的趋势交易系统，如图6- -2所示。

设定好中期组均线后，画面立体、清晰地展示出了市场的中期运行方向。投资者看后可以对行情走势一目了然，这对于交易者快速判断趋势有非常好的辅助作用。

投资者发挥自己的聪明才智，说不定还能形成更适合自己的均线交易系统。

三、短周期均线的用法

均线交易系统的构建非常简单，但是如何应用，则是非常有技巧性的一件事，这也是交易者需要掌握的重点内容。下面对短周期均线组中的每条均线进行一个详细的分析。

1.MA5的应用技巧

MA5代表的是最近5个交易日的平均价格成本，反映了短期价格的变动活跃度和强度，也是1周以来市场多空双方较量得到的最终平均成本。股价高于平均成本，就会造成在MA5附近买进的大多数交易者获得利润。这部分获得利润的投资者大都是短线交易者，他们在MA5.上方停留的时间较短，一旦股价涨幅达到获利目标，就会选择平仓了结，导致价格回到MA5附近。

价格回到MA5附近之后，由于该位置在前5个交易日内有很大买盘，导致该均线对价格具有相当力度的支撑作用，股价回到该均线附近，就会遇到多头的顽强抵抗，从而对股价形成支撑。从以上讲解可以看到，MA5对短线操作有很好的参考作用。

(1 )股价在上方离开MA5过远，通常称为股价与均线乖离，属于短线卖出时机。乖离率多大应该卖出，市场中并没有明确的标准，要视个股强弱、流通盘大小而定。一般来说，股价高于MA5 7%~ 15%，属于乖离率偏高，宜卖出。在熊市中，股价低于MA5 7%- 15%，宜短线买进。如图6- -3所示。

从图中可以看到，第一个箭头所指的地方，价格连续两个交易日远离MA5，适合卖出。之后股价出现了一个短暂的回调。后面两个箭头所指的地方，正好是在回调的时候出现了股价远离MAS的情况，此时适合买进。之后股价出现了短暂的反弹行情。

(2)股价回落没有跌破MA5的情况下，再次启动上涨时适宜买入。一般来说，在上升途中，慢牛股大多数时间不会跌破MA5或者MA10。只要不跌破MA5，就可以在大势和个股基本面向好的情况下继续持仓。若是熊市，股价回升不破MAS的话，市场再次出现较大抛单展开下跌时适宜卖出。如图6- 4所示。

从图6- -4中可以看到，当市场趋势向下的时候，MA5成了短期反弹的阻力位置。股价反弹升不破MA5，向下掉头之后即是下跌的开始。同样，在上涨的时候，股价回调到MA5时，MA5会起到支撑作用。股价回落到该均线时在上方稳住，即是再次短线买进的机会。

(3)股价跌破MA5后，如果反抽MA5上不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价突破MA5后，回调至MA5不跌破，或者回调至MA5跌破但马上止住下跌，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。如图6- 5所示。

从图6- -5中可以看到，线框内有一个交易日价格跌破了MA5,但是第二天很快又回到了MA5上方，说明股价回调确认后稳定了下来，这是买进信号。后期该股出现了急速的大幅度上涨。

(4)股价如果有效跌破MA5，一般将跌向MA10或者MA20。如果跌到MA10、MA20时，股价企稳并再次启动，则高位卖出的筹码可以视情况短线回补，以免被轧空。在熊市中，如果股价有效突破MA5. 一般将向MA 10或者MA20方向上升。如果升到MA10、MA20附近受阻，股价再次展开下跌，则低位买入的筹码可以视情况短线卖出。如图6- -6所示。

从图6- -6中可以看到，当价格反弹突破MA5之后，继续反弹到MA10受阻，之后继续沿着原来的方向调整。突破MA10就是MA20的阻力位置，在MA20的位置受阻后，也会再次掉头向下。

向上趋势也是如此，价格回调跌破MA5之后，得到MA10的支撑，之后继续反弹向上，此时可以买入做多。实战中，大家可以根据趋势的变化，耐心等待信号出现，以免出现高位轧空被套或低位做多被套的局面。

2. MA7的应用技巧

MA7代表了7个交易日成交价格的平均值，通常可以看成是1.5周的行情表现。使用MA7，主要是和MA5一起构成短期组指标，用来反映短期内价格趋势运行方向的稳定性和持续性，在价格波动的时候起到相互参照的作用。

一般来说，在强势市场中，价格会沿着MA5向上。上涨过程中， 有时候价格会出现一些波动，造成MA5短期失守。在价格向下跌破MA5的时候，可以关注MA7的支撑力度。价格的短期变化，很多时候存在主力短线操控行为，导致价格脱离MA5，造成一种即将下跌的假象，技术上称之为骗线行为，目的是迷惑投资者。在这种情况下，可以关注MA7对价格的支撑。

MA7比MA5多两个交易日，如果价格跌破MA5后，并没有向下跌破MA7,一般预示价格只是短期波动，后期将继续沿着原来的方向发展。如图6 -7所示。

从图6-7中可以看到，MA7和MA5对股价形成了一个良好的短期支撑作用。两者结合在-一起，对股价的阻挡和支撑作用更加明显，也能在实际运行中更好地判断价格的微小波动对市场运行方向的影响，因此是非常有效的一个技术指标。

3. MA10的应用技巧

MA10代表10个交易日以来市场多空双方的持股成本。股价在MA10上面运行，表明近10个交易日内买入的投资者，都处于盈利状态。股价跌破MA10,表明近10个交易日内买入的投资者,都处于亏损或被套的状态。

短线投资者一般选择2周时间作为 自己持股的周期，因此MA10对短线交易有很重要的參考作用，很多时候都将MA10作为判断买卖点的一个重要信号。

MA10对股价短期运行有很大的支撑和阻挡作用。当价格触及到MA 10的时候，通常会遇到强烈的抵抗。股价能否守住MAI0,是判断买卖点的信号，也是持股是否能够继续获利的重要参考。当股价接近MA10时，多空双方会在该均线附近进行激烈争夺，导致该均线对股价的支撑和阻挡作用放大。

由于MA10是连续2周交易产生的平均值，价格能够在MA10上方回档站稳，对短线投资者来说就可以继续持股。当MAS. MA 10都保持向上运行的状态，价格在MA10上方站稳，只要大的趋势是向上运行,那么此时是不错的持股或者加码买进的时机。

(I)MA10是多空双方力量强弱或市场强弱的分界线。当多方力量强于空方力量时，市场处于强势，股价在MA10之上运行，说明有更多的人愿意以高于最近10日平均成本的价格买进股票，股价自然会上涨。相反，当空方力量强于多方力量时，市场处于弱势，股价在MA10之下运行，表明有更多的人愿意以低于最近10日平均成本的价格卖出股票，股价自然会下跌。如图6 -8所示。

从图6- -8中可以明显看到MA10的作用。价格下跌时，始终沿着MA 10向下运行。当价格回到MA10上方，形成向上趋势的时候，价格始终维持在MA10上方运行，表明短期多头强势明显。

(2)在股价站上MA10时买入。虽然此时股价离底部或与最低价有一-定的距离，但由于此时上升趋势已经基本明确，涨势刚刚开始，因此仍然是买入的良机。如图6- -9所示。

从图6- 9中可以看到，虽然下跌过程中出现过股价站上MA5的情况，但是却没有站稳MA10,整个趋势还是持续向下运行。当价格成功站上MA10之后，盘中多次回调确认MA10支撑的有效性，并且发出了买进信号,后期展开了一波上涨行情。虽然股价站上MA10时，价格离最低点有一定的距离，但是此时买入风险更小，成功概率更高，否则就可能面对急于抄底被套的局面。

(3)股价向上突破MA 10应有成交量的配合，否则可能仅仅是下跌中途.的一次反弹。反弹结束后，股价很快又会跌到MA10之下。下跌过程中抢反弹的短线交易者，在股价跌破MA10时应止损出局，再次观望。特别是在MA10下降走平再上行，而后又下行时，说明跌势尚未结束，此时更应止损出局。如图6- 10所示。

从图6- 10中可以看到，在下跌过程中，应该在股价站稳MA10的情况下买进。此时还有一个重要的参考信号，就是看成交量是否放量。结合均线与成交量来把握进场点，能够使交易者减少很多不必要的损失。

(4)股价站上MA10时再买进股票。这样操作的最大优点是，可以在上升行情初期跟进而又不会踏空行情。即使被套，也有MA 10作为明确的止损点，损失不会太大。

(5) MA10特别适用于追踪强势个股的波段操作和大盘趋势分析。当股价站上MA10时，就坚决买入。当大盘指数站上MA10时，就看多、看涨，这样操作成功的概率较高。但是在上升行情中，对于走势弱于大盘且没有庄家控盘的一些个股，股价会时而跌破MA10，时而站上MA10,形成震荡走高的走势，这类个股难以用MA10把握买卖点。

(6)在持续较长时间的下跌趋势中，股价在下跌中途出现反弹时站上了MA10，但又很快跌破MA10继续下跌。待股价第二次甚至第三次站上MA10时，股价才真正上涨，这种情况经常出现。在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次站上MA10时，往往是最佳的买入时机。如图6- -11所示。

从图6-11中可以看到，当价格在下跌趋势中第一次站 上MA10时，还显得有点单薄。之后股价回调再次重返MA10之上后，多头开始占据了优势，市场上涨趋势开始真正形成。实战中，每增加一次价格稳定确认信号，就多了一次成功的机会，这样买入胜算更大，成功的概率更高。

( 7) MA 10适用于中短线结合的操作方式，因此经常与MA5和MA30配合使用。

(8) MA10用于趋势明朗的单边上升和单边下跌行情非常有效和可靠，而用于盘局时效果会差一些 。

(9)上升趋势中，股价回档不破MA10是买入时机。在上升趋势中，股价经过前期的快速上扬之后，由于短期获利盘太大,必然出现获利回吐，令股价出现调整。只要股价不跌破MA10且MA 10仍继续上行，说明这是正常的短线强势调整，上升行情尚未结束，此时是再次逢低买入的良机。特别是股价在MA10上方获得支撑后继续上涨时，说明调整已经结束，新的上升浪展开，此时是追涨买入的时机。如图6- 12所示。

从图6-12中可以看到，在上升趋势中，价格回调至MA 10的时候没有有效跌破，当价格再次走稳时，即是再次买进的时机。上涨过 程中的回调通常都是缩量的，这也是一个重要的信号，可以作为买进的参考性指标。

该案例提示以下三个问题需要交易者注意。

A.MA 10是波段操作的重要参考指标。在下跌行情中，它是重要的阻力线。在上升趋势中，却是强有力的支撑线。股价回调不破MA10，说明强势特征明显，任何一次回调都是买入的时机，此后涨势还会继续。

B.在上升趋势中，股价回档至MA 10附近时，成交量应明显萎缩。再度上涨时，成交量应放大，这样后市上涨的空间才会更大。

C.股价回调至MA10附近时买入，其后又很快跌破了MA10，此时应坚持止损原则，等到调整结束，股价重回MA10之上时再买入。

(10)上升趋势中股价跌破MA10,但此时MA10仍向上运行，此后股价很快重回MA10上方时，是买入时机。

在上升趋势中，MA10虽然是强支撑线，但有的庄家在洗盘时会故意砸破MA10,将短线交易者清洗出局，然后再很快拉回到MA10上方，之后继续大幅上涨。为回避风险或保存利润，在股价跌破MA 10卖出后，如果股价在短期内又回升至MA10上方，且MA10仍继续上行，应再次买入甚至要追涨买入，以防踏空行情。庄家洗盘的目的正是为了大幅拉升，洗盘结束之后，涨升仍将继续。如图6- 13所示。

该案例提示以下三个问题需要交易者注意。

A.在上升趋势中，股价回调往往是买入的时机，但庄家有时出于种种目的，会将一些重要支撑位击穿，人为制造头部假象，将短线交易者特别是根据技术操作的交易者清洗出局，然后再轧空上涨，以便让更多的投资者追涨抬轿。上升趋势中，股价先跌破MA10,很快又重回MA10之上，就是庄家典型的骗线之一。防止骗线的唯一方法， 就是当股价重回MA10之上时再次买入。

B..上升趋势中，只要上升行情未结束，股价跌破MA 10的时间往往很短,成交量明显缩小，一般最多不超过3个交易日，股价就会重回MA10之上。如果放量跌破MA 10时间很久，之后股价才重回MA10之上，那么上升很小的幅度，股价就会进入调整阶段。

C.上升趋势中，股价跌破MA10后，又很快重回MA10之上，是买入时机。这一交易原则在上升行情初期和中期较为可靠。如果在股价大幅上涨很久之后，或者是第三次跌破MA10之后重回MA10之上，特别是在行情末期出现时，还是小心为妙，因为这很可能是庄家制造的多头陷阱。在这种情况下，当股价跌破MA10，特别是放量长阴线跌破MA10时，应坚决止损。

任何时候，止损都是为了更好地把握未来，因为市场变化总是存在无法掌控的情况。再高明的技术分析方法，也有失误的时候，止损就是让交易者少犯大的错误。机会什么时候都有，心急吃不了热豆腐。

(01)下跌趋势中急跌或暴跌，股价远离MA10时，是买入时机。下跌趋势中，股价在MA10之下运行，如果股价连续出现急跌或暴跌并远离MA10，是买入抢反弹的时机，甚至是中期买入良机。如图6- -14所示。

图6- 14中展示了一个暴涨过程股价与MA 10不断远离的走势，最后价格难以上涨，收出一根阴线，随后展开了一段调整行情。下跌过程中也是如此，大家可以翻看沪深股市中的此类走势，以加深印象，防止盲目追涨杀跌带来损失。

按照该交易原则进行交易时，需要注意以下问题。

A.沪深股市大盘每年都会发生数次急跌或暴跌，每次都是最佳的中短线买入时机。价格大幅度下跌之后，第二日再遇恐慌性抛盘，股价偏离MA10达到15% ~ 20%时，是最佳的买入时机，甚至是中期的最佳买入点，因为报复性反弹或上涨就在眼前。

B.在持续性下跌之后再出现暴跌，致使指数10日偏离达10%- 15%后次日再跌往往是中期底部，而中期以上头部出现以后不久出现的急跌或暴跌，大盘的10日偏离达10%-15%往往是短期强劲反弹的底部。

C.如果大盘没有急跌或暴跌，而个股由于涨幅太大，庄家获利丰厚而急于兑现，采用打压方式出货，致使股价持续大跌或暴跌，股价偏离MA10达到10%一15%，甚至大于20%，此时也不能轻易买入，除非股价偏离MA 10更大，否则就应止损出局。

D.急跌或暴跌致使股价偏离MA10过大，之所以会产生反弹，原因就在于空方力量在短期内得以大量释放，以大幅下跌的空间换取了下跌的时间。在这种情况下，最近10个交易日卖出股票的投资者,平均有10%以上的亏损，存在摊低成本的需求。不过，人气的恢复需要一定时间， 因此急跌或暴跌后先出现报复性反弹，再经过一定时间的整固，才有可能发生较大幅度的上涨。

4. MA12的应用技巧

MA12代表了12个交易日以来市场价格的平均值，反映了这段时间以来各方持仓的成本。MA12的变化，可以对MA 10起到参考作用，因为在MA 10变动的时候，MA12不一定有变化。当MA10下跌的时候，如果MA12还处在上涨之中，说明市场只是短暂的波动，上 涨趋势并没有改变。在短线操作时，MA12主要和MA10一起构成短期均线组，目的是判断短期价格变化的稳定性和持续性。

5. MA15的应用技巧

MAI5代表了15个交易日以来市场价格的平均值。1周的交易日是5天,所以15个交易日可以看成是3周交易的结果。从短期操作角度考虑，15天的交易基本上可以认为一个短线周期结束，再延长就进入到中期趋势了。

MA15是短线价格变化的最后一道关口，具有很重要的参考作用。当其他四条均线都掉头向下的时候，如果MA15还处在上升之中，这个时候短期向上的机会依然存在。一旦MA15也开始向下掉头，短线就会形成空头趋势，并将构成均线向下死叉的卖出信号。如图6- -15所示。

图6-15很好地说明了两个问题，在短周期中，时间周期越长的均线，对价格变化起到的决定性作用更大,据此操作成功的概率更高一些。

实战操作中，通常将短周期均线掉头看做是短期趋势发生变化的初始信号。短期趋势的形成，需要各条短周期均线都朝着同一个方向运行，并且形成交叉。后期只要价格反抽短周期均线失败，就是调整的开始，也是卖出的重要信号。在短期上涨过程中也是如此。

四、中长期均线的用法

1. MA30的应用技巧

MA30代表的是前30个交易日市场价格的平均值，反映的是30日内投资者持有的平均成本，一般选择MA30作为中期趋势方向的关键指标。

MA30不仅可以作为短期组均线的交易指标，在中期组均线中也充当着重要的指示趋势方向的作用。

当MA10从下向上穿越MA30的时候，为买进时机。当MA5. MAI0向上运行，MA30也向上运行的时候，表明目前中期向上趋势正在形成，此时可以买进。当短期均线MA5. MA10向. 上，而MA30向下的时候，表明这次反弹是很短暂的，股价很快还会回落下来，继续在MA30附近等待选择方向

在上升趋势或者下降趋势中，MA30代表了中线投资者这段时间以来对市场总的看法，反映了短时间内的中线持仓成本。在上升趋势中，当价格从上往下向其靠近，往往会引发多头的抵抗，导致价格再次上升。在下降趋势中。股价从下向上触及MA30,往往会引发中线资金大量抛售。与此同时，中线持仓者也会在这一位置止损出局，加入到杀跌当中来，导致价格大幅度下跌。

在实际交易中，MA30具有很重要的支撑和阻力作用。股价回落到MA30上方得到稳定时，后期继续延续原来上涨趋势的可能性非常大，并且创出新高的概率很大。一旦股价跌破MA30，通常会逐步靠近MA40。MA40是股价跌破MA30后的缓冲地带。关于MA40的应用方法，后面会有详细的分析。如图6- 16所示。

图6- 16展示了MA30在下跌趋势中的作用。当价格反弹到MA30受阻时，是价格继续调整的信号，但并非下跌的充分条件，此时还需要进一步观察股价在此位置的变化。这个时候，可以根据短期均线的变化采取相应措施。当MAS和MA 10以及其他短期均线出现了方向性的变化，而MA30继续维持原来走势的时候，这是重要的反弹调整的信号。即使价格突破了MA30，也是为了考察后面更长周期均线的阻力，比如MA40和MA60两条均线。

2. MA40的 应用技巧

MA40代表的是前40个交易日市场价格的平均值，反映了40个交易日以来的市场平均价格。MA40与MA30相差10个交易日，这是选择MA40的原因。在判断短期趋势的时候，MA 10起到了非常重要的作用，现在选择MA40，刚好和MA30相差10个交易日。

MA30发生变化的时候，MA40可以起到很好的指导和参考作用。MA30掉头向下，而MA40依然非常坚定地向上运行时，说明当前卖出的主要是一些短期筹码，中长期筹码并没有松动。

在未来的10个交易日中，真正的主力并没有太大的抛盘动作，就可以看作主力间发生了分歧。分歧一定是大家对市场运行方向存在不同的观点导致的，这样就决定了行情会出现一定程度的震荡走势，但并不是方向发生转折。震荡一段时间之后，市场真正选择方向时，此时外在因素大多已经明朗化。

一般情况下，短周期均线应服从于长周期均线。在期货或者一些保证金交易中，MA40能够起到非常重要的缓冲作用，是MA30出现强烈波动时的一个辅助判断指标，有利于交易者更准确地判断趋势格局的进一步发展。 如图6-17所示。

从图6-17中可以看到，在市场趋势方向明确之后，有两个重要的行情走势参考点，一是当MA30和MA40都向下运行的时候，这两条均线对价格反弹形成了阻力。另外一个是股价突破了MA30后，MA40也具有相当重要的阻力和支撑作用，特别是在激烈反弹的时候，MA40能够对市场起到一个缓冲的作用。有时候突发性的强势反弹，会在盘中击破MA30，但是不一定能够突破MA40。有的时候，整个趋势回调到MA40时，是股价再次启动的开始。因此对于MA30和MA40，都是盘中交易时需要注意观察的对象。

3. MA50的应用技巧

MA50是前50个交易日产生的市场价格平均值，反映了10周以来的行情变化情况。一般情况下，MA50是两个月以来行情进入尾声的重要参考指标。MA50和MA30相差20个交易日，和MA40相差10个交易日。

在MA30和MA40同方向运行的时候，MA50是否也能同向运行，这是判断后期趋势稳定性的关键。中长期均线组选择的每条均线之间相差10个交易日，各条均线的运行情况，就成为市场在短期趋势和中期趋势走向上是否平稳的重要参考。

在股市投资中，很多人都会以MA 10的得失作为短线买卖的信号。这里选择MA30、MA40、MA50、MA60判断中期趋势，就能和选择的短期均线指标形成一个体系，这是以均线为基础的交易系统能否有效和成功的关键。

4. MA60的应用技巧

MA60代表的是前60个交易日成交价格的平均值，对判断中期趋势非常重要。在将近3个月的交易时间里，投资者的持仓成本平均值就在MA60处，这对于短线投资者来说是--个非常重要的价格。持有的时间越长，表明这个位置价格的重要性越高。

MA60和MA30一起，可以用于判断中期趋势的稳定性。当二者同步向上的时候，形成均线多头排列。二者同步向下的时候，形成均线空头排列。一旦形成多头和空头排列，表明这段时间趋势运行强烈，交易者应该等待股价回调的时候积极买进，而不是因为小幅波动选择卖出。

MA60在中期走势中具有重要的支撑和阻力作用，也是价格从上涨转为下跌，或者从下跌转为上涨的开始，可以作为趋势反转的重要参考指标。如图6-18所示。

图6-18中展示了下降趋势中MA60的作用。从图中可以看到，当价格反弹突破MA30、MA40、MA50后，在MA60附近受阻，并且再次掉头向下。

当价格调整非常充分的时候，股价反弹到MA60受阻的概率更大一些。当价格处于第一阶段的下跌过程时，反弹到MA30或MA40附近受阻的概率更大一些。在上涨趋势中也是如此。如图6- -19所示。

MA60是股价的生命线，跌破生命线就打开了更广阔的下跌空间。大盘指数也有这种规律，当指数跌破MA60后，意味着大盘还有一段下跌空间。实际运行当中，要注意下跌是否是假突破。判断假突破的标准，是价格跌破之后能否在MA60下方维持3~5个交易日。一旦指数3 ~ 5个交易日都维持在MA60上方或下方运行，那么基本上可以断定价格面临上涨转折或下跌转折。这是趋势交易系统非常重要的一点。如图6- -20所示。

图6- 20是一个相当典型的例子。从图中可以看到，股价从原来的下降趋势转为向上趋势的过程中，价格突破MA60只是-一个开始，此时并不能判定市场形成一个中期上涨趋势。如果股价在3个交易日内再次掉头向下，那么反弹突破MA60很可能是一个失败的假突破。一旦股价突破MA60并在该线上维持5个交易日以上，可以认为趋势出现了反转。成功突破后的回调，就是非常好的买进时机。根据该操作原则交易，实战中成功的概率非常高。

股价经过较长时间的缩量下跌后，在低位横盘且运行在MA60之下，此时介入该股，盈利的机会很小。一旦股价突破MA60且成功站稳在MA60之上，突破时有成交量的有效放大相配合，随后MA5、MA10形成黄金交叉则更好，此时介入该股的获利机会较大。

在这一过程中，主力为了避免成交量明显放大，引发喜欢抄底的交易者跟风，往往会使股价随后出现缩量缓慢上涨或涨涨跌跌.波动不止的震荡走势，以此清洗博取短线收益的短线交易者。此时MA5. MA10会出现粘合,但始终会平稳地运行在MA60之上，原因是主力初期建仓成本大致在MA60附近。

主力在低位进一步积蓄做多能量后，在展开壮观的主升浪前，会进行最后一次回调洗盘，以洗掉先前介入的短线跟风盘，这就是市场中通常所说的“压价逼仓”。请注意，此时成交量是明显萎缩的，打压幅度视主力的控盘程度而定，一般在5%~ 15%之间。主力完成压价逼仓工作后，会采取快速拉升的方法，使股价迅速脱离其成本区。此时成交量一般也会有效放大，甚至超过前期的成交天量，随后一轮主升浪喷涌而出。如图6- -21所示。

图6- -20和图6- -21展示了两种突破态势的判断方法。一种是简单判断，就是股价维持在MA60上方3-5个交易日为上升趋势开始的信号。另外-种就是从成交量出发，当突破时放量并且维持一段时间，那么此时介入的成功概率一般来说非常大。在实战交易中，这两种方法结合使用效果更佳。

五、通过均线系统识别趋势向

如何识别目前价格运行方式是短期反弹还是中期上涨，这是投资者最为头痛的事情，因为判断结论将直接影响卖出还是持股的决定。

经常看到一些股民感叹:今天某某股又出现了大涨，可惜我昨天已经卖了!为什么我一卖它就涨呢?经常判断错误，就会对自己是否适合继续炒股产生怀疑，并且导致错误继续发生。

还有一种情况就是，某只股票进场时机把握得不错，进场后也获利了，甚至收益达到20%左右。随后股价可能会涨了一倍甚至更高，但由于过早卖出后，就不想以更高的价格接回来，导致捡了芝麻丢了西瓜。

之所以经常出现这样的问题，都是因为没有找到--个很好的定义反弹和反转的方法，这里将重点讲解怎样通过均线交易系统把握趋势，并在趋势中获得最大的收益。

趋势不外乎三种:上涨、下跌和区间震荡。只要能够识别出趋势方向,那么后期的交易就会非常清晰，只需要在趋势中顺势而为即可。那么如何判断趋势方向呢?

1.短期组均线构建的交易系统

首先通过短期均线组构建的交易系统来识别趋势方向。

前面已经介绍过，短期组均线包括MA5、MA7、MA10、MA12. MAI5和MA30。如图6- 22所示。

通过短期组均线构成的交易系统来识别趋势运行方向，一是观察短期均线是否交叉，二是看MA30的运行方向。

(1)在下降趋势中，短期均线向上形成交叉，但MA30依然向下运行的时候，这只是下跌过程中出现的短期反弹。

(2)在向上趋势中，短期均线向下形成交叉，但MA30依然向上运行的时候，这只是上涨过程中出现的短暂回调。

(3)当短期均线和MA30同时向上或向下运行的时候，通常会形成向上或向下的趋势。

(4)当短期均线出现交叉，MA30走平的时候，市场短期内通常会维持区间震荡走势。

(5)通过短期组均线把握趋势方向，通常更多地参考MA30的运行方向，其他短期均线则通过交叉提供买卖信号。

如图6- -23所示。

图6- -23中的走势提供了两个重要的信号，一个是MA30从原来的向下转为向上运行,确定了短期内市场向上运行的方向，短期均线向上交叉提供了买点信号。只要市场继续保持向上运行的态势，只需要等待短期均线出现交叉即可进行买入操作。

图6- -24中的走势，很好地展示了价格在下跌趋势中出现的短期反弹。在价格发生反转的时候，必须具备两个条件，即MA30和短期均线同时转变方向。如果MA30无法转向的话,实战当中都将短期均线交叉看作是短暂的反弹或回调。

有的时候，短期均线内部就有分歧和交叉，无法形成一致的方向，同时MA30也失去了方向，这个时候通常会出现震荡格局。如图6 -25所示。

从图6- -25中可以看到，当价格下跌到一定程度后，开始出现震荡走势。前面下跌趋势中，短期组均线是一致向下运行的。到了股价出现震荡的时候，短期组均线显得很混乱。这主要是因为价格陷入到了没有动力的时期，投资者不知道应该选择什么方向。

短期均线连续波动一段时间之后，价格区间震荡导致MA30开始走平，这个时候就要耐心等待市场选择突破的方向，然后再进行操作。在这种情况下，首先应该看短期均线的变化，然后再参考MA30的运行方向变化。均线周期越短，其波动越是明显。

短期组均线构建的交易系统，通常使用在短周期的K线图中，比如15分钟、30分钟和60分钟K线图，目的是更早地发现短线交易的机会，短周期K线图更接近当前价格的波动。当交易者以日或者周为交易周期的时候，通常可以将其作为参考，也可以当做把握进出场时机的利器。

2.中期组均线构建的交易系统

中期组均线构建的交易系统，由两条主要的短期均线和四条重要的中期均线构成，其中MA5和MA10代表短期组均线，MA30、 MA40、MA50、MA60代表中期组均线，其他周期可以以此类推。如图6- 26所示。

图6-26为趋势方向向上时展示出来的趋势发展过程。通过中期组均线构造的交易系统，主要从两个方面来判断市场运行的方向，一个是短期组均线向上突破中期组均线，另一个就是中期均线向上交叉。

趋势的持续性和中期均线之间的稳定性有很大的关系。当均线之间的距离保持平稳或等距离的时候，通常预示趋势稳定。如果中期均线间的距离出现放大或者均线出现弯曲，表示市场价格面临动荡，并且趋势的发展也会变得不稳定。

不管均线之间是什么样的状态，只要出现了上述两种情况，都可以将趋势看做向上运行，并且以向上趋势作为基础制定交易策略。这样做不仅可以避免交易中途出现思维混乱，也能够找到清晰的防守点。

图6- _27为趋势方向向下时展示出来的趋势发展过程。从图中可以看到，只要短期均线向下跌破中期均线，并且中期均线出现向下交叉，整个趋势就转为向下。实战中，交易者可以根据趋势向下的走势制定交易策略，不要有其他太多的想法。顺势而为不仅能够保护自己，而且获取大收益的概率更大。

通过中期组均线识别趋势方向，还有一个相对来说很难把握，也最容易让人陷入到了追高杀跌错误操作的走势，那就是区间震荡走势。区间震荡走势通常都是在上涨和下跌趋势过程中形成的，稍微不小心，就可能当做上涨趋势或下跌趋势，买在最高点或次高点附近，导致上下两难。

实战当中，对于这种趋势的把握，重点是判断价格上涨到MA60之后能否带动其他中期均线出现同向运行。如果价格和短期组均线都处于MA60上方，此时交易者必须关注3 ~ 5个交易日之后，中期均线是否能够同时向上交叉。如果只是其中一两条均线发生了向上交叉，其他中期均线没有变化，通常都会演变成区间震荡格局，至少也会在高位受阻的时候回调考验中期组均线的支撑力度。一旦中期组均线失守，就会形成震荡格局。在震荡格局中，中期组均线会表现出没有方向的状态，彼此之间位置混乱，并且相互重叠，导致交易难度加大。

从这里也可以看到，虽然交易中只有三个方向，但是稍微不注意的话，就会由于一时大意或过于自信做出亏损的交易，这是很多投资者容易犯下的错误。趋势方向虽然很少，但是交易者应该从趋势演变的细节出发，尽量找到趋势运行的关键。适当地结合其他周期K线图中的走势变化，判断结论会更加可靠一些。

图6- -28展示的是一个区间震荡走势。在一些走势较弱的股票中，经常能够看到这种走势。这类股票在下跌的时候没有什么动力，反弹的时候中期组均线也上不去，最后只能在没有支撑的情况下很快掉头向下。

特别是在第二个箭头指示的位置，价格向上反弹似乎非常强势，但可惜的是中期组均线始终没有同步向上。开始的时候是MA30向上,其他中期均线走平。等到价格回调到中期均线附近，MA30向 上交叉之后，MA40和MA50却选择了向下运行，整个运行周期中，始终都没有脱离区间震荡的局面。

这也说明了为什么一定要选择MA40和MA50作为交易系统的一部分，它们不仅是价格在趋势形成之后一个重要的参考支撑位，也是在无法识别方向时的一个重要参考。增加了两条中期均线，能够减少错误交易的概率，并且通过细小的变化看到股价运行的真正方向，这是其他指标无法替代的。