三外汇保证金交易
外汇保证金交易是投资人以极小的金额充作保证金，从事相当于保证金数倍之外国货币的交易，因此投资人若从事外汇保证金交易，他的投资标的物就是外国货币，而买卖外国货币的地方及对象，依金融管理机构的规定应为银行，若是在地下投资公司进行交易则属违法行为.且投资人的权益也不受保障。何谓外汇保证金交易
从事外汇保证金交易，投资所需本钱极小，也就是利用杠杆式操作，投资人可能只以新台币100 元，从事价值新台币.1000元甚至5000元的外汇交易，而所激的100元是银行——亦即从事外国货币交易的对象，为保障自身的安全，防止投资人因不愿意或财力不足等原因而不履行买卖契约，以致造成损失，而向客户征提的履约保证金。
由于外汇市场行情变化多端,投资人持有的外国货币价格，也就是所谓的汇率，同样是瞬息万变的，若是投资人名下的外国货币价格下跌，产生损失，银行为加强对本身的保障，会要求投资人补缴保证金至某一个安全水准，投资人若配合银行要求，则他与银行的外汇交易契约仍然有效，若无力补足保证金，或有意了结原有外汇交易，则可通知银行代为轧平(即结清)。
另外，若投资人对银行补缴保证金的要求相应不理，银行也会依照先前双方签订的契约，径行代为轧平，轧平后若有剩余或不足，投资人依法可获得余款或需补足金额，且投资人的资信并不会产生负面影响。在此情况下，投资人既已清洁台面，就可重新向银行下单，进行外汇交易。投资人与银行间的外汇保证金交易流程图如后。
台湾金融管理机构自1991 年间开放各外汇指定银行办理外汇保证金交易以来，目前开办此项业务的外汇指定银行，已经不在少数，但仍以外商银行在台分行开办的家数较多，推展业务及促销方式也比较积极，台湾银行多只将外汇保证金交易列为一种新业务，未见有积极推户”、吸收客户者，主要乃因多数银行认为此项业务投机性浓，市场变动大，与客户的纠纷亦多，所以心态较保守。
投资人欲办理外汇保证金交易可向各银行申请开户，但各银行要求的开户资格、交易货币种类、交易时间、保证金比率、最低交易金额、手续费，及所提供相关外汇市场资讯等各有不同，投资人最好事先以电话咨询各银行，详细比较后，再选择适合自己的银行开户。
开户资格与交易币别
一般银行要求的开户资格是年满20岁的自然人或依法登记的法人、团体，自然人不限国籍，但需提供薪资或所得证明,且不能有退票纪录或外汇保证金交易不良纪录。法人需提供主管机关允许设立登记的相关证照、董事会授权书、必要时相关文件还需经过公证程序以资取信。
保证金交易的开户往来与存款、放款的开户往来一样，每一客户皆可向各开办此项业务的银行办理开户。银行经过征信程序后.即斟酌客户的资信状况,核给金额不等的交易额度。一般而言，核给法人的交易额度较大。个人户的额度较小，法人户额度可能是美金500万到1000万元.个人户则为美金100万到500万元，待累积一段时间的交易经验后，客户可要求银行提高额度，而银行亦屡有配合客户需要，主动提高额度的做法。
至于交易货币的种类，依照有关规定，现阶段的外汇保证金交易限于新台币以外的外国货币，所以理论上来说，各种外国货币皆可作为外汇保证金交易的标的，不过银行因考虑到货币流动性、市场性及提供客户咨询服务的周延方便性，目前市场上实际有交易活动的货币多限于美元、日元、马克、英镑、瑞士法郎、加拿大币、澳币、新西兰币、港币等主要货币。另各外商银行亦有因其银行所属国别或地区而推出主打货币的，例如法国籍银行强调能对法国法郎提供最优惠的报价，新加坡籍银行自称其新加坡币报价最具竞争性等。
不过鉴于货币投资资讯取得的难易有别，投资人初期不妨先选择主要的国际货币，如美元、日元、马克作对象，因为美国、日本、德国三个国家，其经济资讯较为透明化，投资人较易于报章杂志中看到相关的报道，操作起来较容易上手。
交易时间
外汇市场与一般的传统商品市场不同，它并无一个固定交易的场所，交易的双方亦多仅靠电话、外汇经纪商或电脑工具来完成交易，一般称为店头市场交易。国际外汇交易每天自新西兰开始全世界的盘市，其后相继为澳大利亚悉尼、日本东京、香港、新加坡、巴林、法国巴黎、德国法兰克福、瑞士苏黎士、英国伦教，最后是由美国东岸的纽约(西岸的旧金山)收盘，串连成国际外汇市场的一天。
由于各主要城市时差的关系，如果以台北时间(上午9时开始交易)为中心来计算,每日国际外汇交易的时间为早上6点钟新西兰交易市场开盘到第二天的清晨3点纽约市场收盘。也就是说国际外汇市场几乎是24小时的交易市场,所以在某些国际大型银行中，为了随时掌握市场契机，及时决定完善的外汇交易策略，常有仿效医院急诊室的做法，将外汇交易员分成一-天二班或三班，错开上班时间。
投资人一旦从事外汇保证金交易，也将面临相同的看盘向题，往来银行若能提供全天候的接单、资讯服务固然最好，但银行因此所产生的人事管理费用，也将转嫁给投资人。目前多数银行的交易时段是采上下班制，接受客户下单时间为上午8或9时开始至下午5或6时结束，这类银行所负担的各项费用较低，投资人也可节省下单交易的成本。而这也就是每个办理外汇保证金交易的银行会对客户收取不同手续费的主要原因。目前台湾银行提供客户下单交易的时间各有不同，增加了投资人比较的机会,投资人可先衡量最适合自己的交易时间,再寻找合适的银行。
依据国际清算银行(Bank for International Settlement)在1996年初发表的资料显示，伦敦为国际最大的外汇市场，纽约则为行情变化最剧烈且最频繁的市场，所以从事外汇保证金交易最理想的看盘时间最好能包括伦敦、纽约市场，不过多数投资人白天还需要上班，长久于夜间看盘,身体是否能够负荷,也需要考虑。
保证金的比率与征提
保证金是银行为保障自身免于因客户违约而造成损失所采行的保护措施，保证金愈多，对银行的保障愈高，但对客户却较不便，且将使资力有限的客户却步，所以保证金的比率会随各银行对拓展这项业务的积极程度而有异，一般而言，以交易本金金额的10%，即一成作为保证金较为常见，当然，若客户的资信甚佳或交易频繁，银行也有免收保证金者。
外汇保证金交易中的保证金可分为下列四种:
一，初期保证金:指客户下单进行交易时应缴存的保证金，多为每笔交易金额的10%。
二、必需保证金:指客户手中握有外汇头寸后，银行规定必须随时维持的保证金水准，多为外汇头寸余额的7%。
三、有效保证金:指客户保证金帐户中的余额。
四、最低保证金:是指当市场行情发生对客户不利的变动，致使保证金余额-一再降低，而客户并未补缴保证金时，银行为免损及自身权益，而将自动为客户结清外汇头寸的保证金水准。一般多为交易金额的3%。
保证金可以现金、定存单、公债、不动产缴纳，随各银行的规定而不同，一般以美元或新台币定存单设立质权给银行的方式较为常见，存单的存款人不限定为保证金交易客户本人。
当客户与银行签订外汇保证金交易协议书，并填写必须的表格后，银行即着手进行内部审核作业，并核定额度，待完成各项作业后，客户即可开始操作外汇保证金，当然缴存保证金为开始交易的必要条件，少数银行要求客户在开户时就要缴部分保证金，但多数银行都仅要求客户在开始交易前缴足即可。
最受银行欢迎的保证金应属到期自动展期的美元外汇定期存款，客户将美元外汇定仔单设立质权给银行后，银行即可持续掌握该笔保证金.又可免除每日将保证金折算成美元的麻烦，可谓省时省事。外汇交易的交割日大多是在交易完成(即交易日)后的第二个银行营业日，例如在1996年4月22日(星期一)买入美元，卖出日币，则交割日为4月24日(星期三)，若当天为美国或日本的假日，美元或日币无法办理收付时，则交割日顺延至4月25日，依此类推，所以星期六、星期日亦不作为交割日。
虽然交割日是在两个营业日之后，但从交易完成开始，投资人就随时承担美元及日币的涨跌风险，银行为避免保证金不足，乃采取每日计算保证金的作法，例如4月22日买美元卖日币之后，在投资人尚未结清这笔外汇交易之前，银行会每天替投资人计算这笔交易的损益，并且逐日自投资人缴存的保证金中扣除或加上，因此保证金帐户的余额是每日不同的，余额超过银行规定应缴金额的部分，投资人可以提取，但若低至应缴金额的70%时，银行也会通知投资人补交保证金，如果余额持续减少至应缴金额的30%，面投资人仍未补足保证金时，银行就会自动将该笔交易结清，即卖出美元买回日币。结清后若有余额则会退还投资人。若尚有不足，则投资人必须补足。
最低交易金额与手续费规定
所谓最低交易金额是指每笔交易的最小额度，假设为美元25万元，则表示投资人每笔买卖的金额最少需为美元25万元，若想增加。也必须以倍数方式增加。如50万元、75万元....等。由于在国际外汇市场上每笔交易的标准单位为美元500万元。银行若对客户的交易金额不子设限，恐怕会造成无法在国际市场对冲的情形，而增加银行的风险，不过为了考虑客户的财力负担，也不能将每笔交易金额订得太高，目前较常见的最低交易金额门槛多为美元10万元到美元25万元。
而手续费是银行对客户进行外汇保证金交易时逐笔计收的费用，不论每笔交易金额大小，某些银行会收取新台币300元到500元的费用。但并非每家银行都会将手续费明白列出，当银行接受客户下单时，通常是即刻报价给客户。或就客户指定的价位预先接单，等客户指定的价位来临时再通报成交。其间银行通常会在给客户的价位中灌水，以允作手续费。若完全不灌水，按市场价格报价，则会另收手续费。另外也有采市价少量灌水外加少许手续费的折衷方式，以下以按市场灌水的情况举例说明:
投资人下单给银行卖美元买日币，交易金额为美元25万元，若当时国际市场价为107.5 日元，即1美元可买107.5日元，则银行经灌水后报给客户的价格会低于107.5日元，若投资人下单时是买美元卖日币，同样行情下，银行报给客户的价格就会高于107.5日元。.
市场资讯与下单方式
好的外汇市场资讯要件之一是必须快，最好是能提供即时资讯，包括即时市场价格及有关外汇市场的最新资讯，即时价格的取得较为容易。投资人可自行向资讯提供厂商如路透社.美联社等洽租资讯，硬体设备各厂商亦有提供，投资人只需支付租金即可;也可以电话向银行的服务人员询问或透过银行的语音系统查询。不过除了自行洽租资讯外，其他方法一般都不够快，尤其是投资外汇保证金若想采取短线交易的方式，对即时资讯更为仰赖，所以投资人取得及时资讯的能力也应并入外汇操作策略的考虑因素。若及时资讯取得不易，本身又另有工作负担，无法随时追踪行情时，还是采取中长期操作策略较合适，尤其是采波段操作策略，获利也很可观。
在外汇保证金交易中,投资人的下单方式可以书面提出,也可以电话办理，若以书面提出，需加盖客户原留印鉴，以确保交易是由投资人本人或被授权人提出的。若以电话办理，通常需要报出“密码”，银行接单人员除了核对密码无误外，同时也要辨认声音及录音方式，以确认电话下单人无误。由于客户与.银行签订的协议书上大多只规定印鉴或密码无误，该笔交易即视同投资人本人或被授权人所为，银行可不负任何责任，所以投资人应妥善保管印鉴，不让密码外泄，以免滋生困忧。而投资人所下的订单可分下列四种:
一、市价订单:请银行按照当时的市场价格进行买卖。
二、指定价格订单:请银行在未来某段时间内依指定价格买卖，若未指定有效时间，则表示该订单的有效期无限，直至投资人取消为止。由于投资人常因忙碌而忘记取消订单，产生不必要的困忧，所以最好采用指定期限方式。
三、停损订单:请银行于未来指定价位时将拥有的外汇头寸认赔结清，以免进一步损失，该订单的有效期限也可分为指定时段与无指定时段两种。
四、获利订单:请银行于未来指定价位时将拥有的外汇头寸获利结清以落袋为安，订单的有效期限与停损订单一致。
外汇保证金交易的优点
外汇保证金交易的推出，让投资人多了一项投资理财的工具，其优点除了让投资人能参与国际外汇市场，了解各国政治、经济动向外，最大的长处在于投资人可借杠杆操作方式，大幅增加投资金额，扩大获利空间，即所谓的以小搏大、本轻利重，而个人户获利免税的优惠更增加了这类外汇产品对投资人的吸引力，对于即将离开校门，开始踏入社会，急需迅速累积个人资产的年轻人而言，外汇保证金交易的魅力更大。不过水能载舟亦能覆舟，保证金交易就像刀的两刃，用得好，效果显著，使用不当，倾家荡产亦属可能。
投资人从事这类交易时，应量力而为，切不可将大部分或全部的资产投入其中，此外也应培养适合自己的交易纪律，对失算的交易，不可紧抱不放、让损失下断扩大，必要时壮土断腕仍为上策。以下举例说明外汇保证金交易的情形:
某甲到A银行开立外汇保证金交易户头，银行核给他美金100万元的交易额度。该银行规定的最小交易金额为美金25万元，每笔收手续费新台币300元，某甲f 1996年4月22日存入1个月期的美元外汇定期存款2.5万元设定质权给银行作为保证金，并即刻以电话下单请银行买美金卖日币，交易金额为美金25万元，成价位为107.5.交割日为4月24日.某甲保证金帐户余额的变化如附表:
至于保证金交易开户应提供及填具的资料如下
