三中央银行的干预
某国中央银行在国内外汇市场进行干预的行为极为常见，而一个国家或数个国家的中央银行单独或联合在国际外汇市场中进行干预在过去较少见，但自七大工业国形成并于国际外汇市场联合行动后,数国中央银行联合干预的行为就时有所闻了,至于单一国家中央银行在国际市场采取独行侠式的干预作风，则以日本中央银行最为常见。
日本央行干预行动频仍
中央银行的干预，不论目的是希望本国货币对美元上升还是下跌，其口头宣誓几乎一成不变，都是要维持外汇市场的秩序，或者较为露骨地指出某一货币已偏离或未正确反映该国经济体制,但外汇市场人士都可以依据当时状况解析其话中含意。此外中央银行是一国货币政策的制定者，并负责与其他国家中央银行的协调合作事宜，对其他中央银行的货币政策动向亦较了解。而中央银行对本国外汇存底又拥有使用调度的权责，其对外汇存底投资组合的运用，可视为一个基金管理人对投资组合的安排，以目前各国外汇存底的累积金额之大，中央银行外汇存底投资组合的变化，自然会影响外汇市场的动向，当然当中央银行意图在外汇市场采取干预行为时，也会有其重大的效果。
主要国家中央银行或多或少都会在国际外汇市场上行动，但是近年来干预行为较为持续的是日本中央银行。日本中央银行于90年代初期，面对泡沫经济破裂，此起彼落的政治、金融丑闻，以及美、日巨额贸易顺差，造成日币大涨大跌。为积极承担稳定日元的职责，在各项事件发生至影响力消失期间，日本中央银行时常单独在市场中买卖美金，以干预日元汇率，初期效果尚佳，但长时间下来，已为外汇市场人士洞悉其操作手法，所以效果日渐缩小，甚至只在其自外汇市场中缺席时才会引起臆测，而发生一点影响力。
美、德中央银行最具影响力
谁是国际外汇市场中较具影响力的中央银行?以80至90年代而言，应该算是美国与德国的中央银行。美国的中央银行全名为联邦准备银行(Federal Reserve Band,简称FRB),市场上多称之为FED,德国的中央银行名为“Bundes Band”,市场则多简称之为Buda。FED因美国为世界第一大经济强国及政治强国的地位，所以对外汇市场的干预力量及协调各国中央银行的权威性较高，其动向在国际外汇市场上颇受重视，外汇市场人士多倾向于以FED的行动作为操作方向的重要参考。
Buba在国际间素以打击通货膨胀为第一要务而闻名,并因其控制通货膨胀之高超能力而受市场人士尊敬。当市场上传出Buba进场的消息时，多会引起外汇市场骚动，并严阵以待，其原因在于Buba长久以来在外汇市场的影响力甚大，而且市场也会揣测Buba行为之后是否还有欧洲其他国家中央银行的后:续行动。
至于台湾地区金融机构因为拥有极多外汇存底的调度权，所以动向也颇受瞩目。以1996年3月间为例,因台湾民众大量抢购美元，国际市场传言台湾金融机构将在国际外汇市场出售日元、马克资产，兑换美元以支应民众需求，国际日元及马克即因而走软。各国中央银行干预的第一个资本来自于外汇存底，若外汇存底有限，亦可采用换汇的方式,取得另-项干预资本。换汇是国际金融操作中常用的一种方式，顾名思义是双方交换.使用外汇的意思。例如日本的中央银行可以与美国联邦准备银行签订换汇契约，双方言明在某一段期间内交换使用对方的外汇存底，届期再换回来，即日本中央银行将日元借给美国联邦准备银行使用，而美国联邦准备银行则将美元借给日本中央银行，在这种情况下，日本中央银行马上就增加了美元资金，可用于外汇市场，以卖出美元、买入日元，达到支撑日元的目的。等外汇市场回归正常状态后，再逐渐于市场中买入美元或以其他美金来源支付换汇契约到期时应付予美国联邦准备银行的美金，并在契约满期时，将美元、日元的利率差价并入结算出应归还对方的金额，再将日元、美元归还给对方。
债券附买回方式取得美金最理想
除了换汇契约以外，各国中央银行取得美金资金较常采用的方式还有“债券附买回双边协定”，因为各国中央银行运用外汇存底时，几乎皆以流动性、安全性、收益性为重点考虑，而外汇存底既然多以美金为主，其运用自然也以投资美国政府发行的公债及国库券为主.这类债券在国际投资市场中颇为常见，可视为流动性最好、安全性最高的投资工具，所以也多受各国中央银行的青睐，当作外汇存底投资组合中重要的项目。当一国中央银行有干预外汇市场的需要而可动支的外汇存底却有限时,可将美国政府债券出售或利用债券附买回交易取得美金,前一种方式可能因出售量过大造成债券市场的不安，并非最佳方式，第二种方式则可避免这种负面影响，操作时该国中央银行可将所持有的美国政府债券出售给其他国家的中央银行，并约定于未来某一日期按照约定的价格买回，形式上类似于用美国政府债券作担保品，向他国中央银行借入美元供短期使用。由于这种交易只牵涉到两国间中央银行美元的偕贷关系，所以对国际金融市场的影响可咸为最低，是各国中央银行极为理想的运用方式。
1995年、1996年间东南亚新兴国家中央银行为避免成为下一个墨西哥，乃协议采取这种合作措施，其中有日本中央银行加入。目前日本持有全世界最多的外汇存底。日本加入此一协定，对该协定的实际效益，自然大为提高。
七大工业国的干预
G7的干预自1985 年以后开始有系统的展开，其千预行动大都是多国同时出现或分亚洲、欧洲、美洲时区分批出现。G7的源起系主要工业国家认识到国际金融制度益趋自由、开放,各国经济金融状况愈发息息相关，彼此问政策互相协调的必要性日益增加。自1985年起针对美元币值日益升高，贸易赤字持续居高不下的状况，寻求解救之道，终致决定在外汇市场压低美元的大行动方针。经数年的努力.虽然美国的巨额贸易赤字,尤其是美国与日本间的贸易赤字未见明显改善，但美元的币值已大幅下跌至对外贸易具竞争力的水准，这是G7诸国不可抹煞的功劳。
面对G7的干预,外汇市场人士的态度固然有所不同，但不论是与G7站在同一阵线抑或反向操作，视G7是市场大户，对其动作严阵以待的态度则是相同的。