13.2 外汇投资风险管理策略

外汇市场与其他投资市场一样，存在着风险。对投资者来说，不应该因为可能存在的风险而放弃获取高额利润的机会，只有掌握正确的风险控制策略，投资者就可以做到将风险最小化，同时实现盈利最大化。

13.2.1 外汇投资风险管理的基本原则

外汇投资风险管理的基本原则共有4 项，具体如下:

(1) 控制好每次交易的开仓比例

对于外汇投资新手来说，初始的开仓比例不能过大。在积累了充分的投资经验以及拥有持续良好的投资记录后，再考虑逐步扩大开仓比例。

(2) 严格执行止损价

投资者每次都应对交易设置止损价，并严格执行。当汇价向有利于自己的方向运行时，可以不断缩小止损，但是，如果汇价向不利于自己的方向运行时，就不能扩大止损，否则止损设置就形同虚设，不能有效控制风险。

一般来说，比较小的止损控制住的风险也就比较小，短线操作时可以设置比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。另外止损点的设置不能离强制平仓点太近，不然还没有止损就被强制平仓，这个止损价也就不起作用了。

(3) 通过止盈设置降低风险

投资者的未平仓头寸产生的浮动盈利不算真正赚钱，只有获利了结之后的盈利才算真正赚钱。对于短线操作来说， 一般止盈设置可以相对小些，而长线操作，止盈设置可以相对大些。另外，止盈空间最好设置为止损空间的两倍甚至更高，因为只有潜在收益比风险高时才能去做。

(4) 持仓时间不要过长

投资者持仓时间越长，期间可能发生的不确定事件就越多， 给持仓头寸带来的风险就越大，所以短线交易的潜在风险要小于长线交易。

13.2.2 了解投资需求及风险承受能力

投资者在进行外汇投资之前，首先应该了解自己的投资需求及风险承受能力。不同的外汇投资者有不同的投资需求及风险承受能力，其中可以分为3 类，具体如下:

(1) 投资升值型

投资者的外汇主要用于投资升值，这种投资者的风险承受能力相对较强。

(2) 保本投资型

这类投资者虽然也进行外汇投资，但极度厌恶风险，将保本作为投资底线。

(3) 使用型

这类投资者持有外汇，是为将来可能有留学、境外旅游、境外考试等其他用途的需要，所以不但风险承受能力有限，连投资期限也有一定限制。

充分了解自己的投资需求和风险承受，应成为投资的基础， 然后在此基础上制定投资策略。投资升值需求强烈，风险承受能力强的投资者，可将部分资金用于外汇买卖或投资于风险较大但投资回报率较高的外汇理财产品，并配合一些保本型投资以控制风险:风险承受能力较差或以保值为主要目的的投资者，则可将大部分资金投资于一些保本型的理财产品。

一般情况下，适当的分散投资可降低风险，投资者可将个人外汇资产投资到不同类型的理财产品，或不同的币种，从而有效地分散投资风险。各种理财产品或外汇币种的比重则可根据投资者不同的投资偏好来决定。但是，对于资金量较少的投资者，不适合做分散投资，而应选择一种最佳的理财产品进行投资，反而对他们更有利。

13.2.3 正确制订投资计划

投资计划是一个应变计划，不是一个预测计划。制订好了应变计划，只要技资者认可这个计划，就表明投资者对这个计划的风险和利润非常清楚。因此，只要计划中的信号在市场上出现，投资者就要坚决执行，即使执行之后发现是错误的。

为什么要制订投资计划呢?如果投资者在投资之前，没有制订严格的投资计划，只是脑袋里有个模糊的投资框架，那么投资者就难以确定自己准备付出多少，到底想从市场价格波动中获得多少， 一切都是模糊的。这样，必然就会出现该止损的没有止损，该持仓的没有坚持，该投资的没有买进，最后只剩下无尽的悔恨。而投资计划的制订，可以使投资者保持正常的投资心态，有计划的投资，可以减轻投资者的恐慌心理，使投资者保持相对客观的心态，不会被市场短暂的不利波动所左右，即投资计划的制订可以使投资者最大限度地减少随意性交易，减少无谓的投资，有了投资计划的约束，投资者就可以非常明确的等待目标，不至于无目的地看盘和等待。如何制订投资计划?制订投资计划最为关键的是计划我们的出场点，它可以归纳为两点，其一，必须有一个接受损失的计划， 一旦投资失利，就应坦然退出;其二，必须有一个盈利的计划， 一旦盈利目标达到，即要满意而归。

13.2.4 做好资金管理

要想在外汇投资中保持稳定的交易心态，良好的资金管理至关重要。在外汇市场中，强烈的获利欲望经常使投资者不能正确判断自己，看不清亏损陷阱，超出其承受能力而大量持仓。而现实往往是残酷的，现实的外汇市场处处存在亏损陷阱，外汇市场的剧烈波动常常导致投资者大量的持仓变成巨额亏损。投资者美好的获利愿望也顷刻间灰飞烟灭。资金管理不当不仅会使投资者，心态恶化，而且使投资者暴露在巨大的风险之中。

因此，正确的资金管理是成功投资的重要组成部分。正确的资金管理方法一直是成功投资者的头条赚钱原则。做好资金管理，要遵循以下7 项原则。

(1) 对任何一笔交易，投资者都要设置止损

把止损降低到最低是长期获利的根本保证。而做到这一点，每笔交易都应设置止损。

(2) 风险/获利的比例至少应该小于1

投资者在进行交易时， 一定要想清楚获利和损失的可能性。尽量把风险/获利的比例值控制在较小的范围内，最好小于1 。

(3) 不要让账户的负荷过重

外汇交易，特别是外汇保证金交易，可以放大资金控制量，进行杠杆交易。如杠杆比例是100 : 1 ，表示1000 美元的本金可以进行100000 美元的合约交易，这种资金放大的功能是一把双刃剑，高额的回报伴随着巨大的风险，因为收益和亏损都是按照放大后的合约资量计算的。所以投资者一定要事先根据自己的风险承受能力控制好每次的最大损失比例，这样，才可实现利润稳定而长期增长。

(4) 接受失败，尽快把注意力转移到下一次交易中

外汇市场上没有常胜将军，没有人能保证投资者的每一笔交易都是赚钱的，所以当投资者的某次交易亏损后，尽快忘掉它，并把注意力转移到下一次交易中，否则，这会影响投资者的交易心态，使其亏得越来越多而无法自拔。

(5) 守住利润

当投资者获利盈利时，要尽量保住赢得的利润。这是投资者获得稳定、长期利润的重要因素。当投资者处于一个获利的位置时，提高止损点相对较为重要。因为，如果投资者为获得的利润而延长该仓位的持有时间，尽管持仓风险增加了，但由于提高了止损点，至少可保证投资者目前的最小盈利。

(6) 控制交易的规模

投资者应该把交易规模控制在能够承受的损失范围之内。尽管每位投资者都知道交易金额超过所能承受的范围是一件愚蠢的事情，但这种愚蠢却在实际操作中经常发生。

外汇投资的最终目的应该是让我们的生活质量有所提高，所以投资者最好不要动用那些不该动用的钱，如每月的生活费、养老金，也不借钱进行外汇交易。

13.2.5 正确设置止损

投资有风险，要控制投资风险，止损是至关重要的。止损远比止盈重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当重要，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。投资者要控制风险，只需盯住止损，只要价格不到止损点，就一直持有，不用太关注具体波动，太关注波动就会使心态也波动不停。止损是相对静态的，具有可控制性，止损的可控制性质能够使我们保持良好的心态。

投资者有时设置的止损可能是错误的。错误的止损我们也应坦然接受，止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，投资者要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，井最终在利。

所有的止损必须在交易之前设定，在亏损出现时再考虑使用什么标准的止损，就己经晚了。设置止损的具体方法有三种，具体如下:

(1) 定额止损法

目前，国外的讲多优秀操盘手都采用这种止损方法。它是指将亏损额设置为一个固定的比例， 一旦亏损达到该比例，无论是何价位都立即止损平仓。定额止损具有明显的强制性，其关键是止损比例的设定。这一比例因投资者心态、经济承受能力、盈利预期、不同的品种或不同的操作时间段而不同。

(2) 技术止损法

技术止损法是实战中最常采用的操作模式。这种方法是将止损设置与技术分析相结合， 在剔除了市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，以避免亏损的进一步扩大。投资者通过对汇价运行形态的分析， 一旦发现汇价出现破位时，即重要支持或阻力位被突破后，则坚决止损。在设置技术止损时，要注意以下几点:

● 确定市场特征是属于趋势市场还是盘整市场;

● 好的止损价格以好的建仓价格为前提:

● 上升趋势操作中顺势而为地操作，止损可以适度放宽;

● 对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽:

● 盘整市场中的仓位止损幅度可以放宽:

● 下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不直过宽。

(3) 自我忍耐限度达到后止损

在短线操作中，使用这种止损方式对提高收益率有帮助。其实，国外一些优秀的操盘手也经常使用这类方式，具体使用方法是:当投资者的头寸部位出现亏损时，只要投资者还能承受得住，就可以守住其部位，否则立刻止损出场。这种方法适合即日短线交易，也适合对市场有丰富经验的操盘手，而新手在使用时则经常在低位被震荡出局。

13.2.6 巧用双账户操作

保证金双账户操作，即按不同风险情况确定不同比例， 在同样货币对上同时建仓。如果投资者在买进(卖出)一单货币对的同时，同时又卖出(买进)一单同种货币对，且两个部位同时存在。

只要投资者能准确选择止损时机、建仓时机和拆仓时机，双账户操作的风险几乎等于零。例如，投资者同时开两个保证金账户，资金都是l 万美元， 并同时在相同的货币对上买涨和买跌，这样，汇价无论向什么方向波动，收益与损失都成比，损失的只是手续费。多数情况下，只要投资者操作正确，双账户操作可以带来更稳健的收益。如外汇市场上的汇率波动有快有慢，到重要支撑位必须反弹。投资者可在重要支撑位卖掉盈利的筹码，待汇价反弹时再将亏损的筹码拆仓， 甚至可以持有一段时间。这种操盘方法往往使投资者双边获利，可保证每天盈利。

当然，要有效地运用双账户操作，还要把握一些建仓和拆仓技巧。当汇价跌至重要的支撑位附近时，若该支撑位的强度较高，可提前入场，同时建仓，待有效突破确认，将方向买错的一方拆仓，即平掉，如果支撑位较弱，则用1: 2 的比例建仓，可能性最大的方向与可能性较小的方向按不同比例建仓，即买跌的方向为2 ，买涨的方向为1。

当价格升至重要阻力位时，如果阻力较弱，突破概率相对较大，且市场处于趋势市场，则在接近阻力位前采取1/2 仓位在双账户建仓，在突破阻力位时拆仓。在突破的方向已经盈利的仓位按突破与买入点的倍数平仓，即止盈。如阻力位较强，且市场处于区间震荡市场，在接近阻力位时按反方向1 /2 双账户建仓，即买跌的方向为2 ，买涨的方向为}，达到阻力位则拆仓。同时，在阻力位下方一定幅度为另一账户建立严格的止损，再向相反的方向运行则自动止损。如果价格未达到止损价位，则持仓等待，或在回到买入价位之下时平仓，从而保住胜利成果。

当然，上面所分析的方法和技巧只是实战中的经验总结，投资者在具体运用时要根据自己的具体情况以及具体的外汇行情， 进行具体分析，并采取灵活的方法，这样会获得更好的收益。