W章    财富管理一一如何富过三代

……有足够的钱让他们觉得可以做任何事，但不能多到什么事都不用做。

——沃伦•巴菲特

《你会把财产全留给子孙吗？》的作者

实现梦想

我们能走到今天，乃是做出了很大的牺牲，并全身心地投入了，为的就是实现一件事情——让我们的梦想成真。然而，很多人做不到，因而也就享受不到生命中终极成功带来的快乐。为什么？要么他们工作太辛苦，身体被累垮，以至于无法享受自己的战利品，要么届时他们已经去世了。请记住：与达成财务自由的目标同样重要的是，我们还要享受这一旅程。在这过程中，我们理应感觉到自己正在实现丰裕的人生。

近些年，中国流传着一个残酷的笑话，是这样讲的：一个年轻的富豪是个工作狂，突发疾病去世，把全部财产都遗留给了他的妻子。富豪的妻子后来嫁给了富豪的司机。司机感叹道：“我以为我在为老板打工。现在我知道了，原来他一直在为我打工。”

遗产

这不是笑话，我们必须确保自己好好活着，以享受自己辛苦得来的成果。财富管理的两个关键特征常常被人忽视。第一，财富组合的创建者和拥有者须是活着的受益人；第二，该组合的资产在拥有者死后很多年仍要保持完整无损。中国人相信富不过三代。趁我们活着，还能细致调整时，不妨设立一个朝代信托（Dynasty Trust），并确保资金到位。该信托也会为其所有人提供生计，使得他们安享晚年。

谁说我们必须在死后将全部资产传给下一代？自己种植的树木结了果实，我们可以选择捐赠一部分，但要保持整个种植园完好无损。我们希望给子孙后代留下我们亲手培育的多渠道的收入来源。当我们“愿意”将自己的资产赠送给所爱之人时，也同时摧毁了财富管理的投资组合。我们必须维持该组合的不断增值和容量的扩大，并相应地制定策略，而无须让我们的受益人为此辛苦地工作。我们能给后代的最好的礼物是学会如何抢抓机遇。你给他们捕鱼，他们可吃一天；你教会他们捕鱼，他们会吃一段时间；你若培育他们使其具备创业者抢抓机遇和规避风险的本领，他们就会一生享用不尽，而且还可把丰富的收获与大家分享。

投资

朝代信托必须继续持有主要资产，并且我们要让它像滚雪球一样增加本息，从而可以拿出一小部分红利和资本收益（如果有的话）分给受益人。原则上，还在大量产蛋的鸡我们是不会卖的。除非产蛋量越来越少，而且没有增加的潜力，那么，我们的委托指令是舍弃它，用能产生更大现金流和资本收益的资产取而代之。钱不能闲置不用。我不只一次见过，分完死者的遗产，整个家庭立即散伙了，之后是出售各自的所得。那些没有受过财富管理训练的受益人通常在几年内就会把意外之财挥霍一空。如果下一代不珍惜我们爱的礼物，只会让我们心碎。最好的投资是投资我们的受益者，让他们接受致富和财富管理艺术与科学的训练。基于我们为他们奠定的坚实基础，他们就可以将家庭财富的积累提升到一个新的高度。

保险

许多国家仍收遗产税，甚至有的高达全部遗产的50%。因此，为了将遗产转移给受益人，许多人利用人寿保险规避因首先要纳税而致的对现金的急需。信托是另一种免受这种苦恼的创新办法，因为一分钱也不会从信托基金中流出。如果我们的大部分资产在某个地方，而且拥有当地的永久居留权和公民身份，我们就需要核实该地的税法。这些事务复杂难懂，必须咨询专业的税务和信托专家，以妥善处理好信托、税务、遗产和投资组合管理等事务。

慈善和税

有些顾问建议用捐款给慈善机构的方式抵扣税收。若你从一开始以此动机对待此事，它就不是一种慷慨的行为。给慈善机构捐款是因为我们心存感激，并希望为实现一个更加美好的世界尽一份力。我们并不期待税项减免，但若是政府给予优惠，我们也会欣然接受。

若想避税，我们应考虑将信托基金和居住地设于避税天堂，在田园诗般的岛屿上享受无忧无虑的生活。理查德•布兰森爵士选择住在他在英属维尔京群岛购买的岛屿上，并且出租给他的朋友和公司，用于在远离办公室的地方召开会议和享受。然后，这些租金收入用于这些岛屿的营运开支。在等待这些岛屿升值的同时，他过得很滋润，而其他人则为此买单。或者，还有一个想法，我们或许可以成为非永久居民，在一年的不同时间住在不同的国家，但有可能会变成无税游民。（务必倾听当地税务专家关于管辖权的建议。）我个人认为该缴的税一定要缴。正如《圣经•马可福音》12章17节所述：“恺撒的物当归给恺撒，神的物当归给神。”能够为生于斯长于斯的国家纳税是一种光荣。国家是我们的保护者，一直在供养和保护我们，每人拿出一小部分钱，积少成多，对国家大有裨益。我们应尊重和感激我们的国家。

家族理财、理财讨论和财富管理培训

儿孙后代必须在专家的帮助下接受财富管理的教育和培训，在理财方面天资聪颖的孩子理应向顶级专家学习。这些“受益者”必须学会感激先辈们付出的辛劳和忍受的痛苦，正是他们为全家人的未来积累下了财富。

始终应该是最能干的人继承家族企业的经营，但不排除从家族之外雇用能人，不一定是亲属自动接管。否则，现有员工做出突出成绩的动力将丧失殆尽，能干的人看不到升迁的机会，就会缓慢而坚定地离开家族企业。然后，该企业会越来越没有竞争力，盈利能力越来越弱。

受益人的志向

世界已经改变，我们的孩子可能不欣赏，也不想参与我们的企业经营。他们有自己的梦想，希望能在他们感兴趣的领域出类拔萃。我们应该祝福他们，并鼓励他们不遗余力地做到最好，但不能忘记灌输他们财富管理的基本知识。他们将成为受益人，必须至少了解专业信托人士所需的知识。若接受了正确的建议，拥有了相关的经验，他们在成为杰出的艺术家、拳击冠军、主任牧师、幼儿教师、社会企业的总裁、政治领袖等的同时，还会成为家族财富的优秀保管人。用这种方式，他们也能实现丰裕的人生，并能帮助许多人实现梦想。经营企业只是实现自我价值的途径之一，而我们的后代有很多可以实现财务自由的方式。

 财富是用来做善事的

捐赠誓言是世上最富有的个人和家庭将其大部分财富奉献给慈善事业的承诺。

自2000年以来，比尔•盖茨和梅林达•盖茨开始捐赠自己的财产，回馈社会。到目前为止，盖茨夫妇已经捐出280亿美元，支持多项事业，比如，穷人的融资服务、农业开发、医疗卫生、清洁饮水技术、救灾和恢复措施、疾病预防和教育等。

盖茨夫妇说服其他亿万富翁许诺，即至少捐出一半财产，尤其是用于帮助穷人、病人、残疾人和弱势群体。迄今为止，已有141名富人公开表示捐赠自己的大部分财富来改善社会，这就是所谓的“做善事”。

比尔•盖茨从哈佛大学退学，与童年的好友保罗•艾伦（Paul Allen）组建了微软公司，追求自己在计算机世界的梦想。比尔和保罗是计算机发烧友，并亲自开发计算机软件。比尔认为软件应出售，而不是免费送，因为那时软件已经成熟了。1978年，比尔23岁时，微软的总销售收入达到250万美元。

凭借母亲在IBM的人脉，比尔见到了IBM的总裁，并得到为IBM的个人电脑基本操作系统编写程序的机会。问题是微软没有所需的软件，但比尔神通广大。他找到了一个软件，这个软件可由微软略加调整，他与其拥有者达成协议，只要是IBM购买，拥有者就能得到转让金。微软用5万美元把该软件买下，而IBM和其他与IBM兼容的电脑制造商则向微软缴纳授权使用费。截至2017年3月，微软的市值为5000亿美元，比尔个人的身价为870亿美元。投资5万美元，外加一个远景的承诺，这交易做得太值了。

比尔•盖茨说：“超过一定数额，钱对我来说就没有什么效用了。它的效用纯粹在于建立一家企业，从中获取资源，以此帮助这个世界上最贫穷的人。”