第18章 应付票据

计算流动负债的总额，只有在与流动资产相比较时，才具有意义。

你已经了解到流动比率(流动资产总额比流动负债总额)的重要性，以及拥有多于流动负债的流动资产(不包括存货)的可取之处。

流动负债中最重要的一个会计科目是应付票据。应付票据通常指的是银行贷款，但也可以说明来自关联公司和其他个体的应付货款或借款。向银行贷款，这一事实本身并不表示公司的财务状况出现了问题。一些季节性的借贷，如能够在销售旺季结束后予以还清，则对公司和银行而言都是可取的。然而或多或少、数量不等的长期银行贷款，即使金额远低于流动资产数值一定程度上仍然说明公司对此类债券或股票性质的长期资本是有需求的。

我们应对资产负债表上的应付票据给予足够多的重视。假设公司的应付票据，相对于现金流量而言，微不足道，那么在通常情况下，这些应付款项对公司财务状况的影响相对较小。不过假设借贷超过了现金和应收账款的总和，很明显，此时公司对于银行贷款的依赖性较重。除非存货具有极好的流动特性，否则这可能就是公司财务状况不够稳健的明证。这种情况下，应该研究公司历年的银行贷款情况，以判断其增速是否超过销售及利润的增速。如果事实的确如此，那么就可以确定公司的财务状况已经出现疲软状态。

专业解读

应付票据，是指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算因采用商业汇票结算方式而发生的，由出票人出票，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者票据的持票人，它包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。常见的是6个月期限的银行承兑汇票。根据目前中国票据法规，申请开具银行承兑汇票，银行根据企业资信情况，会要求企业提供比例不等的承兑保证金，该笔保证金可能低至10%一下，如此一来，应付票据对于企业来说其实相当于一项6个月的短期借款。