第5章 财产账户

公司财务账户包括土地、建筑物、各种设备以及办公设备。

这些科目通常被称为"固定资产"一一尽管许多资产是可移动的，比如机车、移动设备、小型工具等。过去惯用的会计做法是: 将财产账户列在资产负债表中资产方的最前面，现在则习惯于首先排列现金及其他流动资产科目，而将固定资产列在报表的最后面。财产账户占资产的比重因公司性质的不同而发生变化。铁路公司的财产账户占资产的比重较大，而专利药品生产公司的同类比值则会较低。譬如，艾奇逊一托皮卡一圣菲铁路公司的这一比率占到总资产的88% 以上，而兰伯特公司同类比值还不到15% 。

现行的会计实务准则要求，资产价值按照实际成本，或者公司的公允价值(如果公允价值远低于资产的原始成本)计价。假设资产的价值明显高于其原始成本的价值，那么则可以用较高的数值对其进行重新估值。通常情况下，很难判断固定资产的合理价值，因为几乎没有供公允价值资产进行交易的市场。因此，大部分公司倾向于以原始成本来记录财产账户，而不考虑这些数值是否能够准确地反映资产即时的公允价值。不过在有些情况下，财产账户的金额会在一个给定时点上进行重新评估，反映在资产负债表上，这一数值就表现为高于或低于成本价。

同样在某些情况下，固定资产也可能是被任意定价的，此时公司价值与其合理价值对应的实际成本之间没有直接关系。譬如，美国钢铁公司的财产账户，相对于原始价值升值或膨胀幅度达到600，000，000.00美元，这使得普通股的账面价值不再符合现实情况，它当然已经远远地超出了原始股票的发行价格。这种资本极度膨胀的股票就是人们所熟悉的"虚股" (随后，美国钢铁公司的大多数"水分"都是通过从收益及盈余中计提的各种特别费用予以冲销的)。

显然，不能过度在意固定资产价值的评估。这些资产记录的失真，事实上只会对公众起到误导作用，从而使他们走向极端。而且，我们发现，今天的证券投资者一般很少会关注公司的财产账户，除非涉及到营运资金的分析时，人们才会予以重视;这些人几乎没有考虑资产负债表的整体情况，他们更多关注的是公司经营的收益科目。而使用票面价值来表示财产账户的做法是不合适的，当然也不能够忽略票面价值的重要性。在对证券进行估值时，应当适当地考虑票面价值的作用。

专业解读

1. 在中国，"固定资产"概念与本章所述略有不同，固定资产准则规定，固定资产是指同时具有下列特征的有形资产: ( 1 )为生产商品提供劳务、出租或经营管理而持有的; ( 2 )使用寿命超过一个会计年度。

其中需要特别提醒的是"土地" (在国外，"土地"一般指的是永久性使用权利，在中国，实际上是土地的有限使用权)是要求在"无形资产"中单独反映的。

"建筑物"中的房地产根据持有的目的、用途等，还可能反映在"投资性房地产"，投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。投资性房地产应当能够单独计量和出售。

2. 资产的入账价值: 在中国，不仅仅固定资产科目，大部分资产的入账价值基本上遵循"历史成本"原则，历史成本亦称原始成本，被视为会计要素确认、计量和报告的一般原则之一。反映的是资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额。

3. 在中国，根据资产减值准则要求，在资产负债表日，需要对一系列非流动资产进行减值测试，其中包括"固定资产" 。企业在资产负债表日主要可从外部信息来源和内部信息来源两方面加以判断应当判断资产是否存在可能发生减值的迹象，如果存在减值，则需要计提相应的减值准备，在这种情况下，即使不考虑折旧因素，固定资产反映在报表的价值也会低于其历史成本。

4. 关于企业的固定资产，尤其是重资产类的制造公司，做投资选择的时候我们需要关注其该类资产的状况，比如我们可以看到，太阳能光伏行业在经历行业整体狂欢之后， 2011年开始进入行业冬天，同时，每一单位产能所需要的生产设备投资也较高峰期直接下降了将近50% 。如此悬殊投资差距对于制造企业的成本控制无疑是巨大的挑战。