第17章 现金

将现金，其他现金资金抑或现金等价物区分开来是毫无意义的。

这些现金类资产由诸如定期存款、短期贷款，以及有价证券等资产组成。实际的会计实务中，各种现金资产是可以相互转换的。理论上，公司所持有的现金量不应该超过公司正常经营抑或经营过程中可能产生的意外需求的数量。然而，过去几年，公司倾向于持有超出经营需求的现金数量，而这些现金盈余大部分是以有价证券的形式存在的。通常情况下，这部分短期投资的回报率较低。有价证券可以产生大量的利润(或亏损)，这取决于证券市场的波动情况，然而这样的业务操作实际上并不属于公司正常经营或生产业务的组成部分。

当公司缺乏现金时，其常常会诉诸于银行贷款。因此一般情况下，判断公司财务状况疲软与否，更大程度上可能取决于公司是否存在大量的银行贷款，而并非是否缺乏现有现金。在公司经营的萧条时期，观察逐年的现金账户就显得特别重要。某些公司即使在经营亏损时，也不惜通过清算大部分资产尤其是存货和应收账款来增加现金流。向银行大量地借款，也说明了同样的问题，即公司严重缺乏现金。在此期间，资产负债表上的损失所反映出来的事实，相比损失本身而言，可能会更为重要。

通常情况下，当公司持有的现金数额相对于其证券市值极其庞大时，就需要引起特别的注意了。在这种情况下，普通股的价值可能会超出报表上披露的收益，因为此时，大部分价值是以现金持有物(或现金等价物)的形式体现出来的，并没有直接反映在收益账户上。最终，无论股东是通过分红，还是将现金再投资到公司经营中去，他们总有可能享受到这些现金资产所带来的权益。

专业解读

1. 现金，在资产负债表中含义很简单，通俗的讲是持有的货币现钞，本文讲的现金应为"现金流量表"中"现金以及现金等价物"概念。

2. 现金流量表中的"现金"，不仅包括"现金"账户核算的库存现金，还包括企业"银行存款"账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款，也包括"其他货币资金"账户核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。应注意的是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如不能随时支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资; 提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金范围内。

3. 现金流量表中的现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。如企业为保证支付能力，手持必要的现金，为了不使现金闲置，可以购买短期债券，在需要现金时，随时可以变现。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件:期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。其中，期限较短， 一般是指从购买日起， 三个月内到期。例如可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。

4. 我们需要注意现金造假的情况，著名的蓝田股份公司在被监管机构查处以后发现，其在股票发行申请材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元，伪造3个银行账户1995年12月的银行对账单虚增银行存款2770万元。