第一节 消极止损法与跌破卖出

跌破卖出法是不得已之法，相当于"壮士断腕" ， 好比丢车保帅之举。其目的是避免损失无限制地扩大， 及时退出亏损的交易，是出场之法中的下下策，但也是最后的防线。（趋势跟踪交易法没有止损一说，但是靠跟进止损来兑现利润。所谓粮进止损就是跌破止损，也是我们所谓的后位止损法。）但也是最后的防线。跌破卖出需要的是果断，为了避免浮动亏损扩大，需要及时让兑现实亏，只有少数投资者能够做到这一点。

所谓的消极止损法就是当价格跌破前期低点的时候，投资者果断卖出，主动结束亏损头寸，由于这样的出场方法都是在前期错失了最佳卖出机会后才采取的，所以也被称为消极止损法，这是一种亡羊补牢的出场方法，为了避免被套，被深套，主动停损出局。

跌破卖出法也需要经过三个步骤判断。

首先，投资者需要判断目前的趋势继续下跌的概率大不大（如果这一止损位是无附加条件的，那么无论判断趋势是否处于上升，只要跌破就必须止损。）

其次，投资者再从斐波那契调整线、K线、成交量和SKDJ四个维度来把握具体的跌破卖出时机。

最后，一旦投资者较为正确和妥善地完成了上述两个步骤，则投资者就可以顺利地限制风险，最终完成解套的任务，这是一个自然而然的结果。

关于趋势的判断有三种主要规则和三种次要规则，这个前面我们已经详细介绍过了，这里简单重复一下。

趋势判断的三种主要规则分别是：

第一，按照K 线此前一段走势中的实体大小来判断。如果此前出现的K 线阴线实体都比较大，则这表明市场继续下跌的概率较大。

第二，按照K 线此前一段走势中两种类型的数量比例来判断。如果此前一段走势中出现的阴线数量明显多于阳线的数量， 则这表明市场继续下跌的概率较大。

第三，按照价格走势的高低渐次原则来判断。所谓高低渐次（可以利用向下N 字来具体观察这一房、则是否满足。）意思是指，如果高点越来越低，而低点也越来越低，则表明趋势继续向下。

趋势判断的三种次要规则分别是:

第一，按照波段的升降时间来判断，通常而言，在趋势上的波段持续时间更久，而更为肯定的是幅度更大。如果向下的波段持续时间更久，而且幅度更大，则表明市场继续向下的概率比较大。

第二，按照更大的时间框架上的价格走势来判断。如果在日线图上操作股票，那么炒家要判断目前的趋势，则可以看周线图甚至月线图。

第三，按照趋势技术指标来判断，最为有效和常用的趋势指标是移动平均线，除此之外还有MACD 等基于移动平均线的趋势指标。

我们已经完整地介绍了三种主要的趋势判断方法和三种次要的趋势判断方法。下面，我们就向大家传授如何寻找具体跌破卖出时机的方法。跌破卖出法的时机把握主要从四个方面人手:斐波那契分析、K 线分析、成交量分析和SKDJ 分析。这里需要强调的一点是，无论投资者此前判断的方向如何，此时寻找具体出场时机和位置的重要性更大。位置比方向更具有实践意义， 因为市场方向的预测往往不是那么准确， 一个新手对方向判断的成功率为50% ，而一个老手未必比这个高。那么， 为什么一个成熟和富有技巧的交易者能够持续在市场中生存和获利呢?（处于亏损的时候，尽早出场比过晚出场更有利。处于盈利的时候， 过晚出场比过早出场有利。） 关键一点就是他们重视并且善于寻找到有利和恰当的出场位置和卖出时机。下面，就给出我们在跌破卖出时采用的出场时机分析技术。