第二节 怎样规避获利悖论

要想获得股票交易成功，要想成功地操作，要做到的第一点就是规避人性的心理弱点，（你的心理弱点给对手盘创造了盈利机会，对手盘的心理弱点给你创造了盈利机会。）本章介绍的五大策略能帮助你战胜心魔，重塑交易心理，成为真正的股市高手。

每个交易者都想获得丰厚的利润，但是他们为此采取的策略和行动却阻碍了他们取得成功，也就是说他们为了利润最大化而采取的行动本身却阻碍了利润最大化这一目标。（一段时间" 吸引力法则"非常流行，其实你想吸引的东西，往往因为你的行为而受到排斥。这些行为看起来是朝向目标的，其实是让你南辕北辙。）为什么会存在这一"获利悖论"呢?根拥在于人类认知能力存在缺陷，这些缺陷在前面已经有所介绍了。这里我们就来讲讲如何规避或者战胜这些缺陷，这就是五大策略:认识到人性的缺陷、明确自己的技资目标和风险收益偏好、将自己的股票买卖策略定量化和具体化、适度地分散持股、维持一个良好的股票投资外环境(见图1-3) 。

第一个策略是认识到人性的缺陷。知人者智，自知者明，一个成功的股票交易者一定对自己、对人性有深入的了解和把握.他知道自己的弱点在哪里，自己的缺陷在何处。但是，不少散户却认为成功的交易者之所以成功并不是由于他们能够很好地处理自己的缺陷，而是由于成功的交易者没有缺陷。持续亏损和被套的股民肯定是没有自知之明的股民，持续亏损和被套是由于对人性的缺陷认识不清，（你不知道你是你，所以你是你!），稀里糊涂地买进和卖出，随着情绪的波动进行买卖，长期下来交易绩效自然乏善可陈。很多交易者对于我们在第一节提到的各种心理缺陷都有某种程度上的体验，这让他们觉得这是稀松平常的事情。正是由于如此"平常" ，所以使他们认为股票买卖的成功并不在于此。在他们看来"成功"是与"复杂"和"不平常"结合在一起的。其实，大道至筒，股民持续亏损的祸首和盈利的法宝全在这简单和平常的" 常识"之中。（简单而被众人忽略的"常识"往往有可能是真理。）要想深入认识这些人性的缺陷，必须反复阅读本课的第一节，只有这样才能见到内心的非理性，才能算真正认识到制约交易者获利的关键。"书读百遍，其义自见"，认真执行好这一策略是一切操作措施的起点，也是决定能否真正摆脱持续亏损和被套的关键所在。第二个策略是明确自己的投资目标和风险收益偏好。每个市场有自己的特点，每个品种有自己的特点，每只股票肯定也是不同的，行业不同，板块不同，技术走势不同，带来的风险和收益组合也存在大大小小的差异。更为重要的是，每个股票交易者能够动用的资金不同，能够承受的风险不同，能够花费到股票分析上的时间不同等。无论是市场，还是交易者都存在特殊性和个性，（知己知彼，才能找到适合自己的具体策略，进而不断完善，持续获利。）所以交易者如果不了解这些差异，贸然用别人的策略来达成自己的交易目标，那往往是牛头不对马嘴的，甚至是南辗北辙的。一个以短线盈利为目的的交易者却按照抓长线大牛股的方法去操作，要么是这个股民因为不能承受暂时亏损而退出，要么就是只获得一点蝇头小利就急不可耐地退出了。

很多交易者在没有对自己的资金充裕度和风险承受能力进行了解的前提下就贸然采用了一些市场上时髦的方法进行操作，他们认为赚钱的策略到了谁的手上都能赚钱，他们的投资目标只有一个，那就是"赚钱" 。这些交易者将股票买卖的方法绝对化了，将投资目标简单化了，（矛盾有普遍性，还有特殊性，没有适合一切市场和个人的具体策略。）所以他们往往成为股市大户和机构的猎物。那么，如何明确自己的投资目标和风险收益偏好呢?第一，交易者要用闲钱来投资，不要拿养命钱来赌博，所以你要找到一种投资方法或者是资金管理方法与自己手头的闲钱数目相匹配。第二，知道自己可以接受的损失的上限，如果不能接受每次2%的损失则不要进行股票投资，同时需要记住的是不要进行自己不能承受的投资，比如某种股票买卖技巧可能带来30%的月度回报率，但是也可能带来20%的单笔亏损，作为一个理性的投资者首先要问自己能不能承受高达20% 的亏损，接着才是考虑这种方法带来的潜在盈利。但是，不少散户并不是这样考虑的，他们选择一种股票买卖方法时只考虑这种方法能够带来的收益，对于风险往往是在使用后才开始重视，此时往往已经折损大半资金。第三，知道自己能够胜任的持股时间，不少股民都倾向于短线获利，但是他们本身的操作素养却达不到短线获利所要求的水平，所以他们为了获利应该采取持有更长时间的买卖策略。越是菜鸟， 越是倾向于短线， 但是短线相比长线而言需要的操作心理素质更高， 因为短线更容易受到情绪的影响。（短线对各方面的要求其实都比中长线更高，高频交易例外。）不知道自己能够胜任的持股时间，这是交易者容易被套的一个原因。如果你知道了自己有多少闲钱可以用于交易，知道了自己可以承担的损失的上限，知道了自己能够胜任的持股时间，那么你持股被套的概率就极小了。但是，做到这些还不够，还需要接下来三个策略的补充。

第三个策略是将自己的股票买卖策略定量化和具体化。很多交易者今天学KDJ，明天又用布林带，这次做单根据金叉买入，下次做单又根据超卖卖出。每天做单， 采用的策略都不一致，甚至每次买卖采用的策略都存在差异， 长期下来绩效表现非常不稳定， 自己也不知道（当你的方法处在持续变动中时，你就无法获得足够的反馈样本，自然也就无法提高了。正确的做法应该是采用一赏的操作策略，获得足够样本之后， 再做改进或者放弃。）哪些策略好，哪些策略差，更谈不上提高和改进，懵懵懂懂地交易，自然也就没啥长进。人脑是比电脑强，但这并不意味着相机抉择比系统交易强，因为人的情绪会极大地影响交易操作，所以相机抉择往往都是非理性的产物。如果一个交易者在买卖股票时没有明确的标准，那么他的交易就容易陷入随意的境地，自然也就容易受到心理缺陷的影响，从而陷入被套。现在市面上不少股票书都热衷于介绍一些模棱两可的信号，比如一些所谓的涨停形态等，其实这些形态的确认往往是行情走出来之后才能做到的，之前根本无法确认，因为定义不准确，这就是大多数股票书都是"事后诸葛亮"的原因。如果我们对特定股票买卖策略进行了定量化，则使用过程中我们就能做到客观和前后一致，同时也就很容易知道这个策略的绩效到底如何，并且能够通过微调来提高这一策略的绩效。但是，如果你仅仅有一个定性化的买卖策略则很难达到上述效果和要求。（任何东西只有定量之后才能很好地检验和改造。定量有个程度上的差异，可以根据自己的情况选择。）

第四个策略是适度地分散持股。巴菲特强调集中持股，但是也是相对集中，他没有将所有的资金都投入到一两只股票上。通常而言，内地的散户们都是采用技术分析方法，但是这种方法更多地根据人的心理规律和概率理论来操作。无论是心理规律还是市场本身的运行都倾向于一定的随机性，所以如果我们咬定某只股票会涨，某只股票会跌，是非常不明智的做法。既然不能断定某只股票必定怎么样，我们就应该增加持股数量，通过适度地分散持股来规避风险。但是，过度分散持股又会影响股票交易者的绩效，因为交易者的精力照顾不过来，同时因为买卖股数相对较少，交易手续费也提高了。（我们身边的题材投机高手基本上单只个股动用资金不超过15%，一般在5%左右。）

第五个策略是维持一个良好的股票投资外环境。我们都是人，受到外部的影响是不知不觉的，潜意识的力量如此强大，而外部环境往往是通过潜意识作用于表意识，我们经常是环境的奴隶，但是我们并不自知。很多散户之所以处于亏损的境地，之所以屡屡深套割肉，最为关键的原因是他们与失败者在一起，受到一个负面环境的影响。孟母三迁强调了环境的重要性，但是这种影响并不是只对成长中的孩童才有作用，任何一个人都受到了环境的制约和影响。巴菲特将自己隔绝于一个小镇，约翰·墨菲也强调要独处一室。一个成功的股票交易者需要远离市场和大众的喧嚣，这就是维持一个良好的股票投资外环境的准确含义。"远离市场，远离大众就是珍惜资本!"（股市有风险，最大的风险是自己的非理性。）