第二节 维度一: 调整买入时机的斐波那契分析
当我们准备逢低买入或者逢低加仓时(波段高位买入股票不得已被浅套后（浅套是因为外界的原因导致来不及止损，止不了损或者是还没有到止损位。深套则说明你完全违背了短线操作的纪律。当然，极少数情况下会出现连续跌停，无法出场而深套的情况，这时也可以用调整买入法摊平。要从本金安全的角度来对付这种情况，就必须分散资金操作。）) ，根据趋势分析，发现此后继续上升的可能性比较大，则我们就应该首先进行斐波那契分析，查看价格是否到达某一关键位置，是否已经企稳，从而初步确认进场买入的时机(见图3- 1) 。如图3-2 所示， A 点是我们第一次买入的位置，此点是上升趋势中的一个波段的高点，买入后股价下跌，我们被套，但是根据分析趋势仍旧是向上的:所以我们寻找价格在某一斐波那契位置企稳的迹象，终于价格在B 点附近的斐波那契回调线处企稳，于是我们寻求进一步的证据来确认B 点附近是调整买入的恰当时机，这就涉及从K 线、成交量和SKDJ 三个角度的进一步分析了。在本小节，我们主要介绍如何利用斐波那契分析初步确认调整买入的时机。在接下来的三个小节中，我们将要介绍其他三个维度，并且在最后一个小节将这些分析综合起来给出一个完整的分析示范。
股价在上升趋势中的回调一般会在斐波那契的特定回调线止步，然后重拾上升势头。那么什么是上升趋势中的斐波那契回调线呢?如图3-3 所示，价格从A 点上升到B 点， A 点是此波段的最低点， B 点是此波段的最高点，然后价格从B 点开始往下，并且在C 点处继续发展，也就是说C 点并不固定。我们以B 点为斐波那契分割的起始点，以A 点为斐波那契分割的终止点，将AB 线段总长度设定为1 ，然后以B 点为0 ， A 点为1 进行分割，分割比率为0.236 、0.382 、0.5 ， 0.618 、0.809 等，通常使用斐波那契分割比率的市场分析人士认为0.382 、0.5 和0.618 是最为常用的分割比率，因为市场往往在回调到这些位置时企稳然后回升，但是根据我们的统计结果， 0.809 也是不可忽视的，在A 股市场上上述五个比率都容易出现，如果一定要指出最有效的止跌比率，则是0.618 。
下面我们在一个真实走势上做出上升趋势中的斐波那契分割。图3-4 是上证指数的日线走势图， AB 是一个上升波段， A 点是这个上升波段的最低点， B 点是这个上升波段的最高点，以B 点为0 ， A 点为1 做斐波那契分割，得出了0.236 、0.382 、0.5 、0.618 、0.809 五个分割位置（实际运用中可以化繁为筒，只采用0.382 、0.5 和0.618 三个点位。0.236 点位在大波段之后的回调可以用，0. 809 则可以运用于小波段之后的回调。），这里我们可以大致看到上证指数在从B 点回落后在0.5 附近两次
获得强劲支撑，此后反弹回升，一直上升到6000 点附近。从图3-4 我们就掌握了具体的斐波那契在上升趋势中的回调分割的计算方法。接下来我们就讲讲如何具体运用0.236 、0.382 、0.5 ， 0.618 和0.809 五个斐波那契分割位置确认调整买入点的方法和实例。
在图3-4 中，我们展示了上涨趋势中回调后做出的斐波那契分割线， A 点是上涨波段的起点， B 点是上涨波段的终点，以AB 段为单位长度1 做分割， B 点是0 ，A 点是1 ，分割得到0.236 、0.382 、0.5 、0.618 、0.809 几条分割线，这些线与1.000和0这两条线一起构成了整个上涨回调斐波那契分割线的基础。
下面，我们就从0.236 分割线开始给出具体的实例，通过实例了解如何利用斐波那契分析法掌握具体的进场时机。图3-5 是万科A 的日线走势图，假如交易者在上涨趋势中的B 点附近买入，此后价格回调被浅套，但是当价格回调到0.236 ，也就是图3-5 中的C 点位置附近时获得支撑，然后我们能够结合其他技术指标一同确认，则可以在此处附近加码买入，通过向下摊平来降低持仓的平均成本，当价格回升时， c 点买入的仓位开始获利，这极大地降低了B 点被套仓位的亏损程度，随着价格的不断回升，整个持仓扭亏为盈，股票也就解套了。如果此前未被浅套，则可以在C 处开立底仓，也就是初次买入。
图3-6 显示了深发展的一段时期内的日线走势，该股从A 点上涨到B 点，然后开始回调，我们以AB 段做斐波那契分割。如果此前的趋势分析认为该股还有继续上涨的可能性，那么当股价回落到C 点时确认了支撑，则可以逢低买入（0.382 是比较好的买入机会，部分强势股会在第一波上涨之后回调到 0 .382，然后开始第二泼上涨。）。假如交易者在B 点附近买入被套，而且根据趋势分析得出结论，股价继续下跌的可能性非常小，则可以等待股价在某一斐波那契位置出现止跌特征。在此例中，股价在C 点，也就是0.382 位置附近止跌企稳，我们就可以在此加仓买入，向下摊平持仓成本， 随着此后股价的回升，我们被套的该放仓位自然也就解套了。图3-7 显示了另一个上涨趋势中回调到0.382 获得支撑的例子，这还是深发展A 的日线走势图。股价从A 点几次跳空后急拉到B 点，在B 点处追买的散户肯定被套。假如我们根据其他的技术指标判断得出，向上趋势概率仍旧很大，则我们可以等到股价在某一斐波那契回调位止跌，然后逢低买入或者利用向下摊平法加码买入，从而降低持仓的平均成本。此后股价在0.382 回调线处获得支撑，于是我们加码买入深发展A ， 此后股价回升，我们逐步解套，扭亏为盈。
图3-8 也是深发展A 的日线走势图。在图3-8 中，股价从A 点上升到B 点，之后出现了回落，如果交易者在B 点附近买入被套，而且判断此后趋势仍旧向上的概率极大，那么就可以等到股价跌至某一斐波那契回调线处企稳时加码买入，以便摊平平均持仓成本。当股价跌到0 .5 回调位置附近，也就是C 区域时，股价反复震荡构筑起一个可能的小平底，于是我们逢低买入或者加仓买入，这样就降低了总体的持仓成本，随着股价再度回升，并创出新高，我们顺利解套，并且扭亏为盈。
图3 -9 再次展示了0 .5 回调位置的强大支撑效果，图3-9 也来自于深发展A ，同一只股票出现了这么多符合斐披那契分割比率的行情，坦白而言，我们基本上没有刻意筛选出那些符合我们论点的论据。图3-9 中深发展A 股价由A 点上涨到B点，不少交易者很可能在B 点附近被套，但是由于趋势仍旧向上，所以我们可以等待股价在某一关键回调位置企稳时，逢低买入或者加仓买入。图3-9 中深发展股价在0.5 回调位置处获得支撑，此前在B 点附近被套的交易者可以在此0.5 回调位置处加仓买入，降低持仓的平均成本。加码后不久，深发展A 开始拉出两根大阳线，解套的同时也获得了一些盈利。
其实，在股票买卖中，0.5是一个经常显现出作用的强力支撑位置，图3-10 同样也是来自深发展A 的日线走势图，该图显示出了0.5 存在的强力支撑，而此强力支撑恰恰为交易者提供了逢低买入或者低位补仓，降低持仓成本的机会。请大家将
0.5 回调的效力牢记于心，在逢低买入或者每次向下摊平的时候对该位置多加关注。图3-11 展示了另外一个强支撑，这就是上升途中出现的0.618 回调位置。在
图3-11 中，股价由A 点上升到B 点，不少交易者在B 点附近买入，此后随着股价的大幅回调而被套，此后股价自0.618 回调位置处获得支撑，具体表现为长时间的横盘整理。空仓的交易者可以逢低在C 区域买入，而在B 点被套的交易者则可以选择在C区域加码买入，然后等待股价回升自动解套。
图3-11 展示的0.618 回调支撑并不是那么清晰，我们来看图3-12 展示的一个更为清晰的例子。在图3-12 中，股价由A 点上升到B 点，在B 点附近买入该股的交易者随着此后股价大幅调整而被套。当股价跌到0.618 回调位置时，进行了有力的回升，空仓的交易者可以逢低在C 区域买入，而此前被套的交易者可以考虑在C 点附近买入，此后价格回升被套仓位自然解套，而且还可以获取一定的利润。
在价格的细小运动中， 0.618 回调支撑位置的作用也很显著。在图3-13 中，价格的运动幅度较小，先是从A 点上升到B 点，此后股价跌至0.618 回撤点C 。不少超短线交易者在B 点买入该股，随着股价的下跌调整而被套。当股价跌到0.618 附近时止跌（0.618 这个位置属于深幅回调了，除非此前上涨波段幅度不大，短线交易者如果不是计划分批建仓的话，不会套在波段顶部然后被套至此。），明智的短线交易者应该在此位置处逢低买入或者加仓买入以便降低平均持仓成本，此后价格如预期回升，此前被套的仓位自然解套了。
根据我们长期对A 股走势的研究发现，股价上升调整中的0.618 支撑是非常强大的。图3-14 展示了深发展A 日线走势图上的一次如此平常的0.618 回撤支撑。
股价从A 点开始上升，在B 点处开始回调，不少在该点附近买入的股民被套。凶猛下跌之后，股价在0.618 处企稳。空仓的投资者可以逢低在C 区域买入，而被套的投资者可以在C 点处加仓向下摊平，此后股价回升，自然解套，而且有较为丰厚的盈利。
图3-15 显示了比较少见的0.809 回调支撑，股价由A点上升到 B 点之后出现了大幅度的回落，通常情况下应该早就停损了，如果没有及时停损，而价格又在0.809 附近获得支撑，则可以考虑加码买入，以便降低平均持仓成本，随着此后价格的回升，被套仓位自然解套，加码仓位挣得了盈利。空仓的投资者可以逢低在C 区域买入，此后价格回升幅度很大，自然获利丰厚。
我们以丰富的实际例子深入说明了调整买入解套时机把握的第一个维度：斐波那契分析。虽然这是一个强有力的短线进场和加仓的工具，但是光有这一工具肯定是无法满足短线交易的实际需要的（用四个维度来锁定进退场点和出场点，这就是多重过滤技术的特点，也是高胜算率的保证。），所以我们还需要接着介绍其他三个短线进场和加仓的工具，只有综合使用这四个工具，我们才能真正做到成功交易，稳健获利。