第三节 维度二: 反弹卖出时机的K 线分析
如果仅仅是做出下跌趋势中的斐波那契回调线，并不能确定具体的卖出位置，因为存在四五个潜在的可能目标，通过引入K 线分析，我们可以将卖出位置锁定为一到两个，所以在反弹卖出时机把握上需要将斐波那契分析和K 线分析结合起来使用。第一种反弹卖出K 线形态是吊颈形态，请看图5-17 ，这是新都酒店的日线走势图。吊颈形态要成立，必须之前的走势是上升的。吊颈形态与锤头形态是对应的，一个是顶部反转形态，一个是底部反转形态。吊颈的实体部分靠近最高价， 实体极小， 下影线至少是实体部分的两倍长（吊颈形态出现往往意味着价格还要回探低点。），理想情况下是没有上影线的。图5 -17 圈注处就是一个典型的吊颈形态。
这里需要强调一点的是吊颈形态实体颜色并不重要，也就是说不管吊颈本身是阴线还是阳线，这并不重要，图5-17的吊颈线是阴线，而图5-18 的吊颈线就是一根阳线。图5-18 也是新都酒店的日线走势图，圈注处就是一根阳吊颈线。
图5-19 展示了一种较为特殊的吊颈线（形态形成的原因和构成机理比形态的外观更为重要，不能拘泥于形态，而忘掉了逻辑。），其实体部分近似或者就是一根横线，而下影线部分极长。一旦在股价上涨或者反弹走势中见到这种K 线就需要考虑是否及时卖出。
图5-20 是ST 科健的日线走势图，股价从A 点下跌，在A 点买入该股的投资者被套，此后股价在B 点止跌反弹，反弹到C 点处遇到0.5 回调线的阻挡，此时出现了一根吊颈线（这个实例中除了吊颈线之外还有流星线。），请看圈注处，此后股价回落。图5-20 演示了综合运用斐波那契分析和K 线分析的过程。
我们要介绍的第二种反弹卖出K 线形态是看跌吞没形态。前面已经学习过了看涨吞没形态，想必大家对看跌吞没形态也能举一反三了。图5-21 圈注处就是一个标准的看跌吞没形态（看跌吞没形态对应的量非常重要，特别是其中阴线对应的量。）。该形态出现前股价处于上升趋势或者反弹中，此后出现了一根实体较小的阳线，接着出现一根实体较大的阴钱，此阴线的实体覆盖前面阳线的实体。凡是在股价上涨和反弹中见到此种形态， 后市下跌的概率增加不少。
图5 -22 是新都酒店的日线走势图， 图中圈注了一种较为特殊的看跌吞没形态，该阳线的实体极短， 几乎为十字线，或者就是十字线（看跌吞没十字星是一种较为特殊的看跌吞没形态。）， 出现这样的看跌吞没，其看跌意味更加浓烈，正确卖出的概率更高。
图5-23 是深振业A 的日线走势图，在股价上涨的过程中出现了一个标准的看跌吞没形态，此后股价大幅度下跌。
我们将看跌吞没与斐波那契分析结合起来使用。图5-24 是ST 科健的日线走势图，股价从A 点下跌到B 点，之后反弹。在A 点买入的投资者被套。我们以AB 做斐波那契分割，当股价运行到0.809 回调线附近时， K 线出现看跌形态，这就确认了0 . 809 的阻力存在，此时我们就应该考虑及时卖出减少亏损。如果能够在B 点利用调整买入法原理加仓买入，与反弹卖出法结合使用，则可以更快地解套，对于空仓的投资者而言则是一个抢反弹后逢高卖出的机会。
第三种反弹卖出K 线形态是乌云盖顶形态。如阁5-25所示，圈注处就是乌云盖顶形态，这个形态与看涨的刺透形态对应。乌云盖顶形态（乌云盖顶形态是一个多头陷阱在T+1的交割制度下，主力利用高开套住部分追风的散户。）出现前股价须处于上涨，出现一根阳线，接着出现一根阴线，阴线实体上端要求高过阳线实体上端，同时阴线实体下端要低于阳线实体中线。出现乌云盖顶后，投资者应该慎重考虑及时卖出，不过乌云盖顶形态的有效性没有看跌吞没那么高。
图5 -26 是深南电A 的日线走势图，圈注处是一个标准的乌云盖顶形态。此后股价大幅度下跌。
我们现在来看如何将斐波那契分析与乌云盖顶形态分析结合起来运用于反弹卖出法。图5 -27 是深纺织A 的日线走势图，股价从A 点下跌到B 点，无论是在A 点附近买入被套的投资者，还是空仓的投资者，此后都可以利用调整买入法原理在B点处买入，再结合反弹卖出法卖出，这里我们只谈后面部分的操作。以AB 段做斐波那契分析，股价在0. 5 回调线附近走出乌云盖顶形态，确认了0 . 5 的阻力有效，此前被套的投资者应该在C 点附近及时卖出，积极停损。
第四种反弹卖出K 线形态是黄昏之星形态（黄昏之星反映了多空实力对比的转换，星体代表了均衡。）。图5-28 圈注处就是黄昏之星，该形态与早晨之星对应。黄昏之星出现之前的股价走势必须是上升的。标准黄昏之星是由三根K 线组成的，第一根K 线是大阳线或者是中阳线，第二根K 线则是实体极其小的K 线，位置处于另外两根K 线的头部，第三根K 线是大阴线或者是中阴线。黄昏之星出现的概率没有看跌吞没高，但是看跌意味也是非常浓的，比乌云盖顶形态更为有效。
有一种较为特殊的黄昏之星，如图5-29 所示，该图圈注处的黄昏之星其第二根K 线是一根十字线，其实体基本成一横线，这是一种看跌意味非常浓烈的形态。
除了第二根K 线为十字线的黄昏之星，还有一种特殊的黄昏之星，这就是第二根K 线的位置存在两根以上的小实体K 线（多星体的黄昏之星代表着均衡阶段持续的时间较长。），如图5 -30 所示。图中圈注处的黄昏之星比较特别，是由四根K 线组成的。这种形态的看跌意味同样比较浓，投资者一旦遇到这种形态就应该考虑卖出。
我们将黄昏之星形态与斐波那契分析结合起来使用，如图5-31 所示，这是泛海建设的日线走势图。股价从A点下跌，然后在B 点开始反弹，投资者容易在A 点被套。此后，可以利用回调买入法则的相关原理在B 点操作，我们这里就不再介绍。股价从B 点开始反弹时，我们利用斐波那契分析画出回调线谱，之后股价在0.5 回调线处出现了黄昏之星形态（反弹中出现黄昏之星的概率不高，但是有效率非常高。），于是投资者应该考虑在C 点附近卖出绝大部分仓位，控制和降低风险。
我们再来看一个结合运用斐波那契分析和黄昏之星形态的真实例子。图5-32 是深长城的日线走势图，股价从A点回落，此后在B 点反弹，我们据此进行斐波那契分析，得到回调线谱，股价在0.618 回调线出现了黄昏之星，这就确认了0.618 回调线的位置，提醒投资者认真考虑这一逃命机会，当然最后的卖出决策至少还需要考虑成交量状况。
图5-33 是中集集团的日线走势图，这个例子展示了特殊黄昏之星与斐波那契分析的综合运用。股价从A 点下跌，然后在B 点反弹，据此进行斐波那契分析，得到回调线谱。股价在0.5 回调线处出现了特殊的黄昏之星（特殊黄昏之星可能由于星体太多，而难以辨认，为了提高其有效率姿求星体越小越好。），如图中C 区域所示，这就是K 线对阻力有效性的确认，投资者应该认真考虑这一卖出机会。
第五种反弹卖出K 线形态是流星形态。所谓流星形态就是实体极短，同时上影钱至少是实体的两倍以上长度，在理想情况中下影线是没有的。如图5-34 所示，这是新都酒店的日线走势图，图中圈注处就是流星形态（冲高回落是主力套人常用的招式。冲高回落与最后一次利好趣材以及一次性利好题材兑现密切相关。）。
流星形态到处都是，即使在同一只个股走势上，不少顶部也都是流星形态标识出的，图5-35 还是新都酒店的日线走势图，请看图上圈注的流星形态。
下面我们介绍如何将流星形态与斐波那契分析结合起来使用。如图5-36 所示，这是华联控股的日线走势图，股价从A 点下跌，到B 点反弹，据此进行斐波那契分析，得到回调线谱。股价在0.5 回调线处出现了流星形态，初步确认了此处的阻力存在。投资者应该考虑及时卖出的问题。
图5-37 是ST 科健的日线走势图，股价从A 点下跌，无数投资者在此位置附近买人被套，此后股价跌到B 点反弹，据此进行斐波那契分析，得到回调线谱，股价此后在0.5 回调线处盘整，先后出现了流星形态和乌云盖顶形态，叠加的看跌形态确认了0.5 回调线处的阻力。投资者需要认真考虑在C 区域卖出的问题。
第六种反弹卖出K 线形态是看跌母子形态（母子形态其实农明了均衡状态，最好等待后面的K 线确认。比如看跌母子形态，则应该等待一根中阴线或者大阴线来确认。）。看跌母子形态与看涨母子形态是对应的。如图5-38 所示，看跌母子形态之前的股价走势呈现出上涨，首先出现一根实体阳线，实体至少为中等长度，接着出现一根实体更短的阴线，而且该阴线的实体完全被前一根阳线的实体覆盖。这种看跌信号的强度没有看跌吞没形态强，所以我们要谨慎对待这种看跌信号。这里仅仅是让大家认识到存在这样一种看跌信号，但是并不提倡大家采用这一信号。
