运用技术指标

只有你熟练掌握了趋势、支撑和阻力的概念，你才能继续学习如何运用技术指标。你可能会好奇，谈到技术指标的时候，我们为什么会这么强调呢?别忘了，你有可能听说过技术指标其实很简单易用。你甚至有可能听说过技术指标是解开外汇市场成功之谜的魔钥。很好，这就是我们为什么在这里如此强调。

技术指标并不是技术分析的最终目标。毋庸置疑，关于未来市场动向，它们能提供一些信息。但是它们决不是无所不能的。当我们讨论这些指标时，有一点很重要，要记住它们是基于过去的数据，因此会滞后于当前市场的动态。换句话说，就是它们不是能预知未来的水晶球。

说清了上面的观点，让我们看一下下面四个技术指标，这会让你对各种指标有一个大概的了解:

·移动平均线:

·平滑异同移动平均线（MACD);

·随机摆动指标:

·布林线。

移动平均线

移动平均线是最基本的技术指标之一。而由于其使用简单，也是应用最广的指标。

为了帮助你更好地了解什么是移动平均线以及怎样在投资中运用它，我们会谈到以下几项:

·阐释移动平均线;

·用移动平均线来推断支撑线和阻力线:

·判断由移动平均线产生的交易信号。

阐释移动平均线

移动平均线最先用于股市，是由一条线构成的全定制的趋势指标，这条线描绘的是一段特定时间里的平均股票价格。例如，一条30日移动平均价位线是指在上30个交易期里货币对的平均价格，包括价格表上的本期。

从图13-8你可以看到简单易懂的平均价位用一条线来表示，这条线随着股票价格变动而上下移动。

移动平均线显示出货币对现行价格和过去平均价的关系。如果现行价高于移动平均数，那么你就应该知道货币对的价格较之前走高。如果现行价低于移动平均数，那么货币对的价格较之前会走低。在图13-9中，你可以看到这两种情况的例子。

交易者用移动平均线来判断货币对 是上扬还是下降。如果移动平均线呈上升趋势，并且货币对价格 高于它，那么他们就认为货币对会上涨 。如果它呈下降趋势， 并且货币对价格低 于它，他们就认为货币对会下跌 。

当然，除了关注货币对是呈上扬还是下降趋势，许多交易者还从技术指标 中寻找更为详细的信息。而移动平均线就能提供这些信息。 让我们来看一下。

用移动平均线来推断支撑线和阻力线

交易者也会运用移动平均线来判断潜在的支撑线和阻力 线。如果货币对价格高于上扬的移动平均线(如图  13-10)，那么移动平均线就 能充当一条潜 在的支撑线 。

同样，如果货币对价格低于上扬的简单移动平均线(如图13-11)，那么移动平均线就能充当一条潜在的阻力钱。

不过，当移动平均线趋于水平，那么关于支撑和阻力线的位置，它就无法提供任何可靠的信息。如图13-12所示，当简单移动平均线逐渐水平时，它会从价格动向中间穿过，既不高于也不低于它。

知道潜在支撑线和阻力线的形成位置能帮助你进行交易决策，确定潜在的建仓和平仓信号。

既然你己经明白如何根据移动平均线来判断潜在的支撑线和阻力线，再让我们来看一下如何运用它来判断明确的交易信号。

判断由移动平均线产生的交易信号

当你看到支撑和阻力从移动平均线反弹，移动平均线就产生了交易信号。

买入信号

当你看到货币对的价格从呈上扬趋势的移动平均线反弹，移动平均线往往就产生了买入信号(如图}3-13)。

尽管这看起来像一个小细节，但其实当你寻找买入信号时，移动平均线主上扬趋势是很重要的。如果它是呈水平或下降趋势，那么提供的买入信号则是不可倍的。

卖出信号

当你看到货币对的价格从呈下降趋势的移动平均线弹下，移动平均线一般就产生了卖出信号(如图13-14)。

尽管这看起来像一个无关紧要的小细节，但其实当你寻找卖出信号时，移动平均线呈下降趋势是很重要的。如果它是呈水平或上扬趋势，那么提供的卖出信号则是不可信的。

结论

移动平均线是一个非常有效的技术指标。它相当易懂，又极易使用。你不仅能用它来判断上升或下降的趋势，还能判断明确的支撑和阻力价位。

当然，像其他技术指标一样，移动平均线也是一个滞后性指标。这是因为它也是基于之前的数据。由于过去发生的事情并不能保证将来发生的事，所以在分析滞后性指标时，我们务必要谨慎。

平滑异同移动平均线

杰拉尔德·艾派勒在20世纪60年代开发并普及了平滑异同移动平均线(MACD)。这一指标是交易者最常用的震荡指标之一，是由价格表下面两条相交的曲线组成，主要是用来跟踪趋势，也可用来发现买入信号或卖出信号。

为了帮你更好地理解MACD，并用于投资中，我们将讨论一下问题:

·阐释MACD;

·利用MACD作为趋势跟踪指标:

·利用MACD背离确定潜在的趋势变化。

阐释MACD

MACD指标由两条曲线构成。第一条称为MACD线，代表两条指数移动平均线的区别。如果市场变动特别快，这两者间的区别就会很大，而MACD线也会很快向上或向下运动。

MACD指标的第二条线是MACD线的一条指数移动平均线。这条线被称作信号线。由于信号线是MACD线的一条指数移动平均线，所以它总是滞后于MACD线。

当MACD线在信号线上面时，则是上升信号:如果在信号线下面，则为下跌信号。从图13-15中你可以看到当市场呈下降趋势时MACD的情况，再对比一下上升趋势时的情况。

根据大致的经验法则，当MACD线在信号线之上，交易商会买入，卖空市场:反之则卖出。让我们开始学习如何运用MACD来判断潜在的趋势跟踪机会。

以平滑异同平均线作为趋势跟踪指标

平滑异同移动平均线就像一个震荡器。就像所有震荡器一样，它在萧条停滞的市场中会很不稳定:在趋势市场中则较为稳定。因此，任意采用MACD所产生的信号是很不明智的。恰恰相反，你应该应用MACD来过滤机会，来帮助你理解当前趋势内的潜在发展势头。

就像之前提到过的，如果MACD线高于信号线，交易商很有可能买进他们分析的货币对。例如，在图13-16中，你会发现MACD线在9月份时是低于信号线的，这表明市场看涨。但是在10月份这两条线之间的差距渐渐变小，这显示一个逐渐减弱的趋势，而且是时候多加注意一下风险控制。

一旦MACD线如10月末那样与信号线相交，技术派交易者就会考虑退出交易。反过来，相同的分析法在寻找市场卖空的机遇时也可以用。

正如你在下一部分的阁中所看到的一样，市场越是停滞，MACD线在信号线上下方运动得越频繁。将每一个交叉点作为一个买入或卖出的信号可能会导致过度交易和过大损失。这就是为什么说将MACD线和其他分析法结合运用才是明智之举。

运用MACD背离来判断潜在的趋势变化

当震荡器连续出现的高点和低点与相应的价格图表的高点和低点不一致时，MACD能判断潜在的趋势变化。看涨的背离显示出从下降趋势到上升趋势的潜在变化。看跌背离则显示上升趋势到下降趋势的潜在变化。

看跌背离包括价格表上的一系列较高的高点（不少于两个)，它们都要与MACD震荡器上的较低的高点保持一致。看跌背离显示趋势逐渐减弱，并且有可能近期发生改变。在图13-17中，你可以在9月到11月看到上述情况的例子。

看涨背离由一系列连续的较低的低点构成（不少于两个）。它们都要与MACD震荡器上的连续的较高的低点相一致。看涨背离显示下降趋势逐渐减弱，而且有可能在近期发生改变。从图13-18中，你可以在5月和7月期间看到这一情形的例子。

在下列两个情境中，MACD会产生看涨或看跌的背离信号。

(1)价格图表上连续较低的低点和与其一致的MACD震荡器上的较高的高点会显示出看涨背离。看涨背离标志着潜在的新上升趋势。

(2)价格图表上连续较高的高点和与其一致的MACD震荡器上的较低的高点会显示出看跌背离。看跌背离标志着潜在的新下降趋势。

背离表明价格向内或向下过分扩张。这种过分扩张很有可能会纠正或改变价格方向。交易者用背离来标志入口和出口，同时也用来判断风向控制变得更为重要的时期。

结论

MACD是最常用的技术指标之一，截至目前为止被交易商们使用了40多年。MACD是个震荡器，既能用来找出趋势变化(通过背离）又能作为趋势跟踪指标。MACD易于按需求更改参数，而且无论你是用它分析货币、个人股票还是股票指数，都可以使用。

随机摆动指标

随机摆动指标有三种变体，即快速、慢速和完全随机摆动指标。它最初于20世纪50年代由乔治·莱恩开发出来，但是约50年过去了，它仍是许多交易商和分析家的最爱。完全随机摆动指标获得青睐，其原因有二。首先是简单易懂，然后它可以提供明确的买入和卖出信号。

为了帮助你们更好地理解什么是完全随机摆动指标以及在投资中如何运用它，我们讨论以下几个方面:

·阐释完全随机摆动指标:

·用完全随机摆动指标推断发展势头:

·判断由完全随机摆动指标发出的交易信号。

阐释完全随机摆动指标

完全随机摆动指标是完全可定制的动能指标。它是由两条线构成，%K和%D。它们在0~100%的范围内，前后移动，相互交叉。

在图13-19中，你可以看到总是%K首先掉头改变方向，而%D眼随在%K之后，在其带动下才转向。你可以将%K视为领导者，而%D是随从。因此当你推断完全随机摆动指标时，你可以将大部分注意力放到%K上。

完全随机摆动指标展示了货币对的当前收盘价和其过去的交易范围的关系。如果目前的收市价接近过去交易范围的上限，%K向上移动。如果目前的收市价接近过去交易范围的下限，%K向下移动。这两种情况都可以在图13-20中看到。

交易者利用完全随机摆动指标决定货币对是否有看涨或看跌势头，并为交易寻找具体的入市和出市机会。我们先来看看如何利用完全随机摆动指标决定趋势，再用它来确定交易信号。

利用完全随机摆动指标确定趋势

不是所有的交易者都用技术指标来确定具体的买卖信号。许多交易者利用技术指标来确定货币对背后是否有上涨或下跌的势头。完全随机摆动指标在这方面大有可为。如图13-21所示，%K在%D之上时，完全随机摆动指标显示看涨势头。

当%K低于%D时，(如图13-22所示)完全随机摆动指标呈看跌势头。

同样，当%K高于80，它显示市场将会超买:而当%K低于20时，则市场有可能超卖(如图13-23)。

知道货币对何时 呈上涨或下跌势头以及何时可能会超买或超实会影响你 的交易决策。当然 ，许多交易者除了想知道股票是呈涨势还是跌势外，还想 从技术指标中 寻找更多、更为详细的信息。这些交易者在 寻找交易信号 ，而 且完全随机摆动指标也非常乐意效劳。让我 们一起看看。

判断由完全随机摆动指标产生的交易信号

完全随机摆动指标在 以下两种情况下会产生交易信号。 

(1)反转: 当% K 进入或退出其较高或较低的反转区时。 

(2) 背离: 当% K 每股票的价格动态背离时。

让我们先看一下当 % K 进入或退出较高或较低的反转区 时的情况。

反转

上层反转区是指标 处于 80~100 的区域: 而下层反转区 则是指标处于 0~ 20  的区域。如你在图 13-25  中所见，  %  K 上升到 80 然后下降 至低于 80; 或者是 % K 下降到 20，然后回升到高于 20，这两种都是入市信号， 如图 13-24所示。

而当%K运动出上层反转区和下层反转区后，重回%D上方，退出交易的信号就会出现。

现在，让我们一起来看一下%K和股票价格背离所产生的交易信号。

背离

实际上，%K并不总是跟随货币对的价格走势。有时候，尽管货币对价格出现较高的高点和较低的低点，而%K却产生了较低的高点或者较高的低点。当这种情况发生的时候，就是%K与货币对价格背离，而你就能得到一个交易信号。

背离有两种形式:看涨背离和看跌背离。当货币对的价格产生较低的低点，而%K产生较高的高点时，看涨背离会发生(如图13-26)。

当货币对价格产生较高的高点，而%K产生较低的高点时，看跌背离就会发生。如图13-27所示，当%K在形成了较高的低点和较低的高点后横跨在%D之上，看涨或看跌背离完成，而你就会接收到交易信号。

如图13-28所示，当%K重回%D之上，退出交易信号就会出现。

结论

完全随机摆动指标是一项有效的技术指标。它相当简单易懂而且极易使用。你不仅可以用它判断上涨或下跌势头，也能用其判断入市与出市的时机。当然，像其他所有技术指标一样，完全随机摆动指标也是一项滞后性指标，它也是基于过去的数据。所以在阐释任何滞后性指标的时候务必要谨慎。毕竟过去发生的事情并不能成为未来要发生的事情的保证。

布林线

布林线于20世纪80年代初由约翰·布林格研究出来，一直是一个很受欢迎的指标。布林线都是可制作的，常被用来判断较之过去相对高的价格波动期和相对低的价格波动期的信息。

为了帮助你们更好地了解什么是布林线以及怎样将其运用在投资中，我们将讨论以下儿方面的内容:

·阐释布林线:

·运用布林线来判断潜在的波动突破;

·将布林线用作趋势跟踪工具。

阐释布林线

布林线由一条移动平均线和两条波段构成。而这两条波段分别处在移动平均线上下方等距的位置。波段一般距离移动平均线两个标准差，但是通过增加标准差值，可扩大它们与移动平均线的距离，或者通过减小标准差值来缩短其距离。移动平均线一般为一条20个周期的移动平均线，不过可以通过减少周期数使其对价格变动更为敏感，或者是增加周期数从而降低其对价格变动的敏感度。

从图13-29上，你可以看到移动平均线在价格表上以一条线表示，平分其他两条线。围绕在移动平均线上下的两条线就是布林线。

布林线显示了周期内的相对价格波动。当价格靠近上面那条线时，就意味着向上的价格波动相较于上个周期更为剧烈:而当价格靠近甚至低于下面的那条线时，那么就通常说明相较于周期的其他时段，向下的价格波动更为剧烈。你可以在图13-30看到这两种情况。

交易者运用布林线来判断潜在的波动突破和趋势形成。当布林线开口收窄，通常表明潜在的波动突破:当价格追随，也可以说随上轨或下轨运动时，则表明潜在趋势形成。

让我们看一下如何运用布林线来判断潜在价格突破以及趋势跟踪信号。

运用布林线判断潜在波动突破

尽管布林线并非经常运用于启动交易，却是用来判断潜在机遇的绝佳过滤器。筛选潜在波动突破能帮助你判断哪一时期会有大幅的上涨与下跌。

价格波动也可以说是较大的价格摆动。它是金融市场的一种正常状态。

当波动减慢或减小，则会出现一种临时情况，即朝一个方向或是另一方向大幅运动。在较低的价格波动期间，布林线会收窄，靠近移动平均线。交易商通常将布林线开口极窄时称为"收敛状态"。

在图13-31中，你会发现在货币对价格图表中3月初有收敛状态出现。

布林线开口宽度较之前几个月要窄。到了3月末，开口逐步变大，但是到了4月初便又迅速开始收缩。像这种紧随着新的收窄的假突破其实屡见不鲜。

交易商对这种小幅的价格波动很感兴趣。它们可能预示着大幅的价格波动即将出现。然而，布林线不能明确告诉我们突破会在什么时候或在哪个方向发生。

交易商们通常会关注紧跟收敛状态之后的最初几个交易期，以期在突破方向开仓交易。这是很重要的。正如你在图13-31中所看到的3月份的那个假突破，单日运动很快就能完全改变之前的状态。

如果你等待一个确切的突破，就能避免很多假突破。经过观察价格连续数日的下跌而确定突破，你可以看到4月份的收敛状态(如图13-31)经过一个短暂又迅速的运动后开始下跌(如图13-32)。

交易者通常使用其他的技术指标(像随机摆动指标和MACO)，在波动突破之后真正开始交易。谈到波动突破，有一点一定要注意，假"突破"!当货币对以一个方向从收敛状态突破出来，而后又立即反向运动，那么假突破往往就会出现。如果你想要避免由假突破带来的同大损失，那么适当的风险管理和斩仓是很关键的。

将布林线用作趋势跟踪工具

布林线也能帮助你判断一个趋势的强劲势头。例如，当价格靠近上轨时，交易商会认为上升趋势依然强劲。相反，如果市场大体而言是呈上升趋势，而价格接近下轨，那么交易者就会认为这一趋势变弱了。

在以下两种情况下，布林线会产生上涨趋势的交易信号:

(1)当市场整体呈上扬状态，而价格处在或接近上方布林线，那么相对强劲的上涨趋势就会出现。

(2)当市场整体呈上扬状态，而价格处在或接近下方布林线，那么相对较弱的上涨趋势就会出现。

在图13-33中，你会发现在生机市场中的这两种情况。当趋势强劲时，交易者会买入;当趋势减弱时，则会平仓或减少风险。

布林线在评定下降趋势的力度时也很有用，尤其是对于那些卖出货币对的交易者或是那些购买卖出期权的交易者。交易者会等到趋势强劲再做新的卖出单:当趋势变弱时则平仓或退出实空单。

在以下两种情况中，布林线会产生看跌趋势的交易信号:

(1)当市场整体呈下跌趋势，而价格处在或接近下方布林线时，相对强劲的下跌趋势会出现。

(2)当市场整体呈下跌趋势，而价格处在或接近上方布林线时，相对较弱的下跌趋势就会出现。

你可以在图13-34中看到这两种情况的例子。

结论

布林线非常适合做筛选指标。它能帮助交易者在近期环境下理解当前的价格波动。它也是一种有用的工具，可以用来判断上升趋势时的买入机会和下降趋势时的卖空机会。而当它与其他适用于产生买入和卖出信号的指标结合使用时，用处会更大。

就像其他所有技术指标一样，布林线是一种滞后性指标。也就是说，它们是基于之前的数据制作的。因此，在阐释滞后性指标时，务必要谨慎。毕竟，过去发生的事并不能确保将来发生的事。