第三节 K线价量关系

前面介绍了分时走势中价量之间的关系及分时走势形态。当分时走势形态符合介入标准后，技资者还需要从K 线图中分析其价量关系是否配合。当分时价量关系与K 线图中的价量关系均符合要求时，操作的成功率才是最高的。

下面对K 线图中的价量关系典型形态做一个讲解。

一、三山天量

三山天量是指3 根巨大的成交量柱分布成山字形，后面每次出现的大成交量柱，都超过前面大的成交量柱，如图4-31 所示。出现三山天量形态，说明新一轮的上涨浪潮已经开始。

当第3 根巨量出现时，通常说明股价上涨已经接近尾声，最后一波冲顶已经开始。当成交量开始出现萎缩时，也就是股价调整的开始。

下面将三山天量与K 线分析结合起来，看一下形成这种量能形态时股价的具体表现。

图4-32 是有研硅股(600206) 的一段日K线走势图。从图中可以看到，每出现1根大成交量柱时，股价都形成了一波上涨浪潮;但是涨势过后，又出现短暂的回落调整，直到下一个大成交量柱出现。

一般2 次天量之间的过渡期为3 -4个交易周，所以三山天量形态相对来说适合指导中长线投资者操作。中长线投资者可以选择在第1根大量时少量介入，比如建立30% 的仓位。当第2 次天量出现时，则增加同样的仓位。当最后1次大量放出后，少量加仓10%~20% 的仓位，待缩量后第1个调整日，将所有筹码全部抛出。在持股期内，投资者也可以运用短线操盘技巧，反复进行波段操作，以赚取短期波动差价。

三山天量形态的买点并不在放出大量的当天。若买在放量当日，则很有可能会买在一波上涨的阶段性高点，后期股价调整时必然会出现一定的损失。

上面讲过，放出大量后，股价将会出现短期的缩量调整。投资者可以选择放出第1 次大量，股价缩量调整后，再度逐渐放量上涨时买入。当第2次大量放出后，投资者可以选择结束这一波段的操作。

放出第2 次大量，经过一轮缩量调整后，若市场没有受到外部因素的影响出现大幅波动，那么通常还会再出现一轮上涨。与前一轮操作一样，第3 次买入也是买在缩量调整后的再度放量上涨过程中。当第3 次大量出现时，基本意味着上涨趋势结束。

二、密集放量

所谓密集放量，是指股价经过一段时间的地量整理后，突然连续放大量上涨，形成一个中期的集中放量区域。如图4-33 所示。

这段密集的放量区域，对应的股价也是连续上涨的，但是涨速以及涨幅相对平缓。上涨爆发性不强，但是累积涨幅非常可观，持续性一般在半个交易月左右。

图4-34 是众合机电(000925) 的一段日K 线走势图。从图中可以看到，该股经历了前一轮的调整后，持续进行地量整理，股价始终未能突破60 日均线。这说明操盘主力还没有对其进行大规模操作，所以此时投资者仍需要继续关注，直到量能逐渐放大。

2010年3月30日，股价小幅上涨，量能较前一交易日放大1倍，但是股价收盘时仍旧在60日均线下方，所以依旧不能参与。

次日股价继续放量上涨，虽然股价出现了突破，但是盘中依旧受到均线的压制。此时投资者也不必操之过急，等待次日5日均线向上与10日均线形成金叉时再买入。

第3 个交易日，股价继续放量上涨，对均线系统已经形成突破，投资者可以适当参与。随后成交量连续放大，均线系统连续形成金叉。在该过程中，投资者可以逐笔加仓，以扩大整体获利水平。

辨别密集放量形态的关键，就是放量的持续性。在运用时，投资者可以选择在连续地量或量能平稳阶段时突然持续放量的第2 日;或第3 日介入，期间股价需要连续放量上涨，且突破上方的重要压力区域。

投资者介入后，若成交量回归常态，股价开始缩量调整，或在形成密集放量区域后股价连创新高，但是价量之间出现背离，随后量能开始萎缩，则说明这段密集的放量上涨走势已经完成，股价随时将会展开调整。这也是投资者选择离场的时机。

股市中有句俗语: 量在价先。很多时候，当股价还没有起涨时，成交量就已经"蠢蠢欲动"了，随后股价会与成交量形态一样发生变化。

当大家发现股价还没有启动而成交量已经开始逐渐递增放量时，就应该及时介入，这样后期股价就会走出同成交量一样的上涨形态。相反，如果成交量由放量逐渐开始萎缩，股价还在继续上行，便说明顶部即将到来，此时技资者应该准备减仓出货了。

三、双弧底

很多投资者都喜欢关注K 线技术形态，例如圆弧顶、头肩顶等，但是往往忽略了K 线形态所对应的成交量形态。例如K 线走势图中形成了圆弧底形态，但是成交量却始终维持地量，或出现萎缩的背离走势，那么这种圆弧底K线技术形态非但不是看涨信号，反而有可能是巨大的陷阱。

下面介绍几种K 线走势图中常见的弧形价量配合形态。通过K 线形态与成交量形态之间的对比分析，可以判断出股价未来的发展趋势。图4-35 是中国海诚(002116) 2010 年9 月3 日至10 月15 日之间的K 线走势图。从图中可以看到，成交量先于K线构成圆弧底形态。

成交量形成圆弧底形态后，随后K 线逐渐构成圆弧底形态。当K 线与成交量同时出现圆弧底形态时，才是股价上涨的信号。

这种双弧底的价量形态在市场中经常出现，投资者可以在以后的操作中广泛应用。对于该形态的买点，投资者可以在成交量形态构筑圆弧底过程中开始放量时重点关注，在股价起涨时介入。

四、双弧顶

双弧顶价量形态是与双弧底相反的形态，也是近期股价看空的价量配合形态。其弧形的弧度越大，形成的时间越长，则后期股价调整的持续性及力度越大。

图4-36 是冠福家用(002102) 的一段日K线走势图。从图中可以看到，价量齐涨构筑了圆弧顶的左半部分。随着成交天量的出现，股价也逐渐接近顶部区域。

同样是"量在价先"，成交量开始逐渐萎缩时，股价也在酝酿着后期调整。当股价缩量滞涨时，投资者便应该做好清仓出局的准备，随后关注股价与均线之间的形态配合。一旦股价出现破位，发出了均线形态中的看跌信号，投资者就应该果断清仓，争取在股价快速杀跌前离场。

价量关系法则中提到过，股价上涨时放出天量，若8~10个交易日内成交量没有将其超越的话，后期股价将会步入调整，双弧顶价量形态也由此而来。

图4-37 是路翔股份(002192) 的一段日K线走势图。从图中可以看到，经过连续的地量调整后，该股于2011年6月14日放量展开反弹。反弹过程中成交量逐波放大，股价连续突破上方重要压力区域。

7 月5 日，该股走势出现了转折。当日股价大幅高开，与5日均线形成了严重的背离走势。背离之后，股价高开略有冲高便步入调整，当日不仅收阴，而且成交量也创下了难以超越的天量。

当日股价与均线出现背离并开始修复时，投资者便应该高位减仓。果然，在未来的几个交易日里，成交量始终无法突破前期天量，股价也维持着窄幅整理的态势。最终股价步入回落调整，价量也走出了双弧顶的走势形态。

五、锅盖弧形

图4-38 是ST 华光(600076) 的一段日K线走势图。从图中可以看到，该股股价与成交量出现了背离，形成了典型的锅盖弧形。当股价上涨时，成交量萎缩，股价开始调整时，成交量反而放大，所以锅盖弧形这种价量形态是看空形态。

当股价开始调整而成交量逐渐放大时，预示着主力出货力度增强。投资者发现类似价量形态时，要及时作出判断，力争在主力之前出货。

图4-39 是哈高科(600095 )的一段日K 线走势图。从图中可以看到，2011年2月至4月，该股走出了一个标准的锅盖弧形价量形态。

股价从2 月28 日形成新一轮上涨时，股价对应的成交量却呈现萎缩状态。当股价高位滞涨时，均线系统也逐渐黏合，随后开始向下掉头，最终一根断头阴线彻底将股价带人下跌趋势中。在股价连续调整时，成交量却呈放大状态。

这种锅盖弧形价量形态在市场中出现的次数虽然不多，但是每当出现该形态后，随后的股价走势都符合市场预期。