第四节 K线与均线的穿越形态

一、K 线与均线的穿越

与包含形态一样，穿越形态也是通过均线与K线之间的组合关系，来预判股价的启动点。

股价或指数在反弹时，同时突破上方的均线系统，从而使均线穿越当日K线的实体部分，这样就形成了穿越形态。

穿越K 线实体的均线数量不同，对后市走势的预期也不同。简单地讲，穿越K线实体部分的均线数量越多，对后市的影响越大，也就意味着股价的走势越强劲。

图3-19 是威孚高科(000581) 的一段日K线走势图。从图中可以清晰地看到，在一段时间的上涨途中，该股多次出现穿越形态，包括整体穿越形态、半体穿越形态和单体穿越形态等3 种。

在K 线走势图中，穿越形态出现的频率非常高，一般来说半体穿越、单体穿越出现次数最多，整体穿越出现的概率则较低。

下面分别学习一下这3 种穿越形态。

二、整体穿越

一根阳线突破上方5 日、10 日、30 日和60 日4 条均线，即为整体穿越，如图3 -20所示。一旦股价走出这种形态，说明市场多头买盘强劲，而且控盘主力资金实力雄厚。

整体穿越形态中，突破多条均线的K线必然为大阳线。在大阳线的带动下，中短期均线组合由此形成上涨趋势。

由于股价中短期持续走强，带动长期走势向好，股价有可能形成整体多头排列，投资者也可以由短期持有转为长期持股获利。市场中的很多大牛股，都是由此形态开始步入长期上涨行情的。

由于整体穿越形态需要一根阳线上穿所有均线，所以不论前一交易日K 线收出阴线还是阳线，必然会收在60日均线也就是4条均线的下方。

整体穿越形态在个股K 线图中出现的几率不高，通常出现在均线蒙古合或均线即将相交时。

买点1: 当阳线有效突破所有均线并站稳时可以买入。

买点2: 均线组合形成整体多头排列形态时可以买入。

图3-21 是雄柴重机(000880 )的一段日K线走势图。2010年8月16日之前的几日，市场出现了一波急跌，股价跌破所有均线。从技术形态上来看，股价已经严重破位，上方压力沉重，上涨走势已经命悬一线。

如果股价继续下跌，将带动短期均线组合向下与中长期均线组合形成死叉。这样的话，股价就可能会进入中长期下跌趋势中。但是就在此时，一根整体穿越的大阳线彻底改变了该股的命运。

出现整体穿越的大阳线后，从图中可以看到，股价并没有持续拉升，这主要是由于均线还处于相互勃合的状态。稳健的投资者，此时可以关注该股后期走势。出现整体穿越后，比较有利的情况是， K 线已经运行在所有均线之上，这样可以加大股价运行的安全度。

随着横向整理接近尾声，股价逐渐形成向上突破，均线系统也开始逐渐向上发散， 5日、10日2条短期均线向上穿越30日均线，形成三线金叉。直到形成四线金叉时，4条均线已经形成多头排列形态向上运行，由此带动该股走出了近两个半月的上涨行情。

出现整体穿越这种形态时，投资者要注意，首先，看到大阳线穿越所有均线时，意味着主力突破意图明显，而且资金实力雄厚，不然不会一鼓作气突破所有均线。但是此时均线仍旧处于蒙古合状态，并没有连续走强的迹象，因此投资者可以先放进自选股中观察。股价在均线上方持续运行期间，如果没有出现破位的情况，股价已经有50% 的可能性要走强了，但是买入信号还没有发出。

当股价突破后，短期均线组合形成多头排列走势时，投资者可以短线轻仓介入。随着短线股价反弹上涨，带动所有均线向上运行时，那么该股至少有90%的可能性走强，此时投资者可以大胆地加仓买入。

图3-22 是农产品(000061) 的一段日K线走势图。从图中可以看到， 2010年7月26日，该股收出了一根整体穿越的中阳线。与标准图形不同的是，形成整体穿越的K 线实体出现了上下影线，个别均线并没有穿越K线实体部分，而是穿越了下影线。

整体穿越形态中，均线穿越K 线实体或下影线都是可以的，但收盘价必须要站在所有均线之上，否则说明主力还没有达到非常强势的控盘程度。在这种情况下，股价受到某条均线的反压后，如果次日低开，很有可能受阻回落，振荡下行。

从图3-22 中可以看到，26日出现整体穿越的阳线后，次日股价高开走高，这在很大程度上提高了该股走强的可能性。随后股价振荡上行。

形成整体穿越后的次日，如果股价低开至某条均线下方，则会对当日股价形成阻力。在这种情况下，整体穿越形态的准确度不仅会大大降低，而且股价还存在极大的下行风险。面对这种情况，投资者需要继续观望，待股价重新站到所有均线之上并企稳时再考虑入场。

从长期观察和实战经验中发现，如果当日形成整体穿越，次日股价小幅上涨，股价后期连续上涨的概率是非常高的。在后期的操作中，投资者也要注意这一点。

图3-23 是海王生物(000078 )的一段日K 线走势图。该股在2010年11 月12 日开始的调整中，股价一度破位，在所有均线下方运行。11 月24 日，股价承接近期走势顺势低开后，逐渐企稳反弹，随后股价表现强势，连续突破上方数条均线的封锁。

前面讲过，标准的整体穿越形态，收盘价必须收在所有均线之上。11月24日，该股虽然表现强劲，但股价受到了30 日以及60 日均线的反压，并没有形成有效突破。导致这种情况的基本原因，主要是主力控盘程度不够高，市场眼风盘不充分。另外，由于前期股价连续调整，突然上涨引发很多投资者逢高减仓，给持续上涨带来了很大的压力。

很多投资者盘中看到股价正在突破并穿过了所有均线，没有等到股价企稳，或者没有注意到盘口卖档的巨大压单，便匆匆忙忙地建仓，就会陷入波动之中。

11 月24 日股价突破失败后，连续2个交易日股价都低开走低，在黏合的均线之间运行，这表明中长期均线压力很大。11 月29 日，股价再度发力，试图向上突破，收盘时股价勉强收在了所有均线的上方，盘中回落险些导致股价收在30 日均线下方。

如果投资者11 月29 日建仓的话，次日就应该密切关注开盘的动向。次日股价小幅低开在30 日均线下方，并且股价单边下跌，跌穿了下方所有的均线。此时，技资者应该在当日股价低开至30 日均线，市场没有出现止跌放量反弹的情况下，及时对于中的筹码进行了结。

三、半体穿越

在5 日、10 日、30 日和60 日均线中，股价向上突破2 条或3 条均线，如5日、10日均线，或者5日、10日、30日均线，就是所谓的半体穿越。

半体穿越在K 线走势图中较为多见，经常出现在股价上涨初期、上涨途中或探底反弹过程中。半体穿越说明股价突破强度不够大，通常用于中期趋势判断。

同样，在半体穿越中，均线需要穿越K 线的实体或上下影线。

图3-24 、图3-25 均为半体穿越且都是穿越3条均线。

形成半体穿越形态时，投资者仍需关注60 日均线的位置以及运行方向。若60 日均线在半体穿越形态下方且向上运行，则此形态为长期买入信号。若60 日均线在半体穿越形态下方横向运行，则为中期买入信号。若60 日均线在半体穿越形态上方，则应作为短线买人信号或中线初步建仓信号，待形成有效突破后可陆续增持。

图3-26 是太原刚玉(000759) 的一段日K 线走势图，这幅图中出现的半体穿越形态相当标准。

该股经历了长达一个半月的调整后，5日、10日、30日均线形成相互黏合的状态。由于盘整前股价已经经历了一段时间的上涨，所以60 日均线始终保持着小角度向上运行的态势。在这种情况下，股价随时可能在60 日均线的带动下再度启动。但是起涨点在哪里，只有操盘主力知道。

2010年10月21日开盘后，股价单边上涨，以高于前一交易日4 倍的成交量封死涨停，股价有效突破且站稳了5日、10日、30日均线，形成了半体穿越的技术形态，确定了中期上涨格局。

下面再来看形成半体穿越后次日的K 线与均线形态。次日股价再度大幅上涨， 5 日均线与10 日、30 日均线形成了三线金叉走势，且与前一日涨停K 线形成了包含形态。3 种技术分析方法全部预示股价看涨，因此投资者应该果断介入。

买点1: 形成半体穿越后，成交量与股价保持正向关系，股价有效突破均线且站稳时。

买点2: 均线系统出现二线金叉、三线金叉、四线金叉，且均线形成多头排列向上运行时。

买点3: 形成半体穿越后，次日股价出现调整，但是在5 日均线附近受到支撑，股价开始回升时。

买点4: 形成半体穿越后，次日股价又出现包含形态时。

每一种技术分析方法都不是万无一失的，技术分析只是提供了股价未来走势的一种可能性。形成半体穿越后，若行情没有出现预期中的上涨，或者反而出现回落调整，投资者应该如何应对?

其实，投资者每次作出一项操作决定前，不仅仅要考虑成功后应该如何处理，更要考虑失败后应该怎样应对。

图3-27 是申华控股(600653 )的一段日K 线走势图，图中2 次出现半体穿越，都是带有一定的操作危险性的。

第1 次半体穿越出现在2011 年5 月6 日。当日股价在60 日均线的支撑下出现反弹，向上突破了所有均线，成交量也略有放大。但是临近收盘时，股价出现了一定幅度的回落，股价突破受阻于10 日均线，且10 日均线仍在向下运行。

在穿越形态没有达到标准的情况下，投资者应果断放弃操作。若已经在盘中介入，一旦次日股价出现调整，或在10 日均线下方横盘，也应该及时出局。

5 月17 日，股价再度放量上涨，向上突破上方所有均线。与第1 次半体穿越相比，此次股价有效站稳了上方的均线，且5 日、10 日、30 日均线也有向上运行的迹象。

需要注意的是，由于前期股价处于振荡格局，所以单个交易日的上涨，很难带动均线大角度向上运行，因此要防止股价与均线之间出现背离。

次日股价果然略有高开，盘中与均线发生了严重的背离。股价上涨时，也未能带动均线拉大向上运行的角度。由于盘中股价与均线背离严重，导致股价最终回落。

技术指标之间若发生背离，短期内可能勉强维持，但最终将被市场纠正。投资者发现技术指标之间出现背离时，要果断地采取措施。下面总结一下该案例的具体卖点。

卖点1: 形成半体穿越形态后，股价滞涨或进入盘整阶段，短线投资者可在5个交易日后考虑换股。

卖点2: 形成半体穿越形态后，次日或短期内股价不涨反跌，向下击穿下方重要支撑，投资者需要止损出局。

卖点3: 形成半体穿越形态后，股价一路振荡上行，但是60 日均线始终横向运行，或股价某日出现了大幅反弹，而5 日均线向上倾斜的角度没有加大，反而与当日K 线距离加大，形成背离形态，此时投资者需要暂时止盈，等待股价调整结束后再参与。

为何总是提到短线投资若在3~5 个交易日，最多不超过8 个交易日内没有获利，就一定要及时换股，而不是通常大家所说的亏损10% 就要止损出局?

兵法说: "兵贵胜，不贵久。"短线投资的目的就是要快、准，能在相对高位及时落袋为安。如果在长达5 个交易日乃至8 个交易日内仍没有获利，就失去了短线操作的意义。

此外，短线操作通常建仓一只股票后获利5% ，最多不超过10% 就会获利了结。如果以10% 作为止损标准的话，很可能会导致前期的盈利功亏一篑。以10% 作为止损标准，如果连续2 次投资失败，想要赚回来就很困难了。

短线操作多为资金量不大的中小投资者，10% 的止损标准肯定是投资者难以承受的，所以止损位不如按照持股天数来确定，或者以5% 为止损标准。如果投资者比较果断，可以在短线图形被破坏时马上换股。目前很多超级短线投机甚至将止损位设在3% 。

图3-28 是烟台万华(600309) 的一段日K 线走势图，这幅图中出现了位置不同、操作方法也不同的2 个半体穿越形态。

第1 次半体穿越出现在2010 年7 月16 日，当时股价刚刚止跌企稳，均线整体处于空头排列状态。由于30 日与60 日均线依旧向下运行，所以股价随时可能再度步入调整。

7 月16 日，股价向上突破了5 日、10 日均线且方向转为向上运行，之前2 条均线已经形成了二线金叉，所以进一步加大了短线走强的概率。最重要的是，股价与上方60 日均线之间的上涨空间大于10% 。

随后股价反弹，逐渐接近60 日均线。在60 日均线的强大压力下，股价滞涨，横向整理，始终元法实现有效突破，均线系统也逐渐走平。前面讲到，这种空头行情下的反弹，一旦股价接近60 日均线，应立即减仓或暂时离场，以观察后期的突破情况。

经过一段时间的振荡盘整后，60 日均线逐渐走平，股价也在其上运行，但涨幅始终比较有限。10 月8 日，股价继续向上攻击，一举突破了5日、10 日、30 日均线，形成了半体穿越形态。此时5 日均线也止跌于30日均线，有形成三线踏浪的迹象。但是在5 日均线与10 日均线形成二线金叉之前，投资者仍需进一步观望。此后的第2 个交易日，成交量大幅放大，股价依托5 日均线持续向上反弹，5 日均线也加大了向上运行的角度，4 条均线形成了多头排列走势，所以此时投资者介入是比较安全的。

在后期的股价运行中，单日上涨幅度逐渐收窄，5 日均线向上运行角度也逐步趋缓，大有形成圆弧顶的迹象。10 月27 日，股价再度创出阶段新高后，不但没有带动5 日均线加大向上运行的角度，而且还形成了严重的背离走势。根据前面讲到的卖点原则，投资者此时应该及时获利了结。

四、单体穿越

在反弹过程中，股价仅突破了5 日均线，5 日均线与K 线形成穿越，这就是所谓的单体穿越。如图3 -29 、图3 -30 所示。

单体穿越形态在K 线图中出现的频率极高，通常说明主力可能正在展开短线突击行情，对短线投机的参考性较强。需要注意的是，形成单体穿越形态后，如果5 日均线向上运行的角度没有相应加大，说明股价爆发力度有限，行情有可能仍旧处于盘整格局中。利用单体穿越指导短线操作时，还要考虑到其他均线的位置。单体穿越只有出现在所有均线之上或之下时，才有参考意义。若夹杂在其他均线之间，则参考意义不大。单体穿越形态在K 线图中出现的频率很高，所以实战中具有很强的参考性。前面讲过，主力若展开拉升行情，股价会沿着5 日均线上涨，因此单体穿越形态是判断行情启动的信号之一。每一次出现单体穿越形态，都可能是短线建仓信号，但投资者不必因为错过某一个单体穿越买人信号而感到惋惜。打开一只股票后，会发现每一次上涨过程中，都会出现单体穿越、半体穿越或包含形态。若能将这些技术形态结合使用，对行情走势判断的准确性将大大提高。

图3-31 是深国商(000056) 的一段日K 线走势图，这幅图中就出现了多个前面讲解的技术形态。

2011 年3 月10 日(第1 个箭头所示) ，股价出现了小幅上涨，虽然收盘时有所回落，但仍然突破了5 日、10 日均线，形成了半体穿越形态。

次日股价上涨幅度加大，不仅突破了5 日均线，形成了单体穿越，而且导致了5 日均线加速向上运行，将前一交易日的小阳线完全包含。在连续2 个交易日里，分别出现了半体穿越、单体穿越和完全包含3 个短线看涨信号，短线买入的可靠性大大增加。

4 月27 日，行情进行到盘整后期，股价放量上涨，成交量与前一交易日相比放大近5 倍，股价一举突破5 日、10 日、30 日均线，形成了一个非常标准的半体穿越形态， 发出了中线看涨信号。

如果投资者没有及时发现该买人信号也没关系。5 月6 日，股价低开后反弹，轻松突破了5 日均线，形成了单体穿越形态，此时也是较好的买点。

若此时投资者仍有顾虑，担心股价能否站稳5 日均线，可以等待次日股价再度上涨时介入。次日股价盘中再度突破5 日均线，又一次形成了单体穿越形态。除此之外，在股价上涨过程中， 5 日均线向上运行角度加大，与前一交易日K 线形成了完全包含形态，这也是强烈的看涨信号。多个技术形态均表示看多的情况下，投资者此时可以果断地参与。

买点1: 当日形成单体穿越，如果量能同比放大，可以随即买入。

买点2: 形成单体穿越后，次日股价出现调整，但受到5日均线的支撑止跌向上，此时可以参与。

买点3: 形成单体穿越后， 次日股价上涨，与前一交易日K线形成包含形态。

单体穿越形态的卖点与其他穿越形态卖点比较相似，可以总结为以下3点。

卖点1: 形成单体穿越形态当日股价涨幅过大，与5日均线形成背离。

卖点2: 形成单体穿越形态后，不但没有与前一交易日的K线形成包含形态，而且也没有带动5 日均线向上运行。

卖点3: 形成单体穿越形态当日成交量出现明显萎缩，次日股价始终在5日均线下方运行。