13.6 止损的方法
在外汇市场中，资金管理是交易过程中的重中之重，而止损又是资金管理的灵魂所在，只有落实交易策略并严格按规则进行止损，交易者才能在市场中长久生存下来。
止损是职业交易者的常规动作，但止损又常常是一把难用的“钝刀”，它将一点一点地割去交易者的资金，使交易者难以接受连续亏损的现实，因而容易回到持筹期盼的状态。所以，对于立志成为职业交易者的你，合理运用止损是其必须具备的交易能力。止损的方法有6种，如图13.4所示。
13.6.1 预期止损
预期止损，是指你操作的预期没有达到，就要考虑退场。这里包含两层意思，是持有正确的仓位，二是做盘理由消失。
1.持有正确的仓位
持有正确的仓位，即当市场没有告诉你正确的时候出局，而不要等市场告诉你错误的时候再离场。正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确时才持有，要让市场告诉你，你的交易是正确的，而永远不要等它提醒你是错误的。
图13.5显示的是欧元美元(EURUSD)的日K线图。欧元兑美元从1.1877开始震荡上涨，经过44个交易日，最高上涨到1.3333，然后开始快速回调。
连续回调5天，回调到上升趋势线附近，价格得到了支撑。从趋势线角度来看，A处是一个不错的做多位置。在A处做多后，价格连续反弹两天，你会发现，反弹无力，连第一道压力都没有过。所以B处，一发现反弹无力，就要及时止赢出局(止赢也是止损的一种)。出现滞涨信号就出局或减仓，就是预期止损中的一种。
随后价格也没有跌太深，又开始震荡筑底了，在C处，一根中阳线突破震荡平台的高点，这意味着震荡筑底结束，后市开始新的一波上涨行情。所以C处是不错的做多位置。
2.做盘理由消失
当我们进场操作时，一定会有理由的。当这个理由消失时，不论是赢利，还是亏损，都要立即出局观望。
图13.6显示的是欧元美元(EURUSD)的日K线图。价格经过两小波回调，回调到30日均线附近，连续两天收见底K线，即A处，这表明价格已回调到位，所以在这里可以轻仓介入多单。
随后价格开始上涨，并且站上5日和10日均线，均线开始形成多头排列，所以抄底多单耐心持有，并且可以继续逢低做多，即每当价格回调到5日均线附近时，继续介入多单。
随后价格沿着5日均线上涨，这样多单可以耐心沿着5日均线持有，即只要价格收盘不跌破5日均线，多单就耐心持有。
价格沿着均线上涨十几个交易日后，在B处，价格收盘跌破了5日均线，这样多单要及时获利出局。
随后价格出现了回调，但价格回调到30日均线附近，价格收了一根大阳线，这表明30日均线是这一波上涨行情的趋势线，所以中线波段单，可以以30日均线为防守位耐心持有，这样就可以实现赢利最大化。但短线多单，可以以5日均线为标准进行高抛低吸。
在C处，价格重新站上5日均线，所以在这里继续介入多单。
但价格没有继续上涨，而是在第三天，即D处，价格收盘跌破5日均线，波段多单持有，但短线多单要在D处止损出局了。
需要注意的是，价格跌破5日均线后，价格没有继续下跌，而是中阳线再度站上5日均线，所以在这里要继续买进做多。
随后价格连续上涨3天，但在E处，价格再度跌破5日均线，这样波段多单持有，但短线多单要在E处止赢出局了。
接着价格继续回调，但价格始终在30日均线上方，所以波段多单耐心持有。在F处，一根中阳线再度站上5日均线，所以在F处继续介入短线多单。
随后价格沿着5日均线上涨，连续上涨几天后，在G处，价格再度跌破5日均线，短线多单及时获利了结，而波段多单仍耐心持有。
这一波虽然回调得很猛，但仍没有跌破30日均线。在H处，价格再度站上5日均线，短线多单继续进场。接着价格连续上涨，然后在高位震荡，在J处，一根大阴线跌破5日均线，短线多单及时获利了结。接着又是一根大阴线，跌破了30日均线，波段多单也要及时获利了结。
13.6.2 技术止损
技术止损是技术分析者最常用的止损方法。技术分析者认为价格将在某些技术形态的关键点处获得支撑，因为这几乎是所有技术分析者的共识，这道心理上的支撑往往难以破除，所以应该在这根支撑线的附近设置止损点，以防范股票行情出现超出预期的反转情况。
常用的技术止损方法有5种，如图13.7所示。
1. 趋势止损
趋势止损，是指在趋势运行过程中出现了趋势停顿或趋势转折时的出局行为，其依据是上升趋势线和均线。
下面先来讲解一下如何利用趋势线止损。图13.8显示的是欧元美元(EURUSD)的日K线图。
欧元兑美元经过几波下跌之后，创出1.2047低点，随后价格开始震荡上涨，但需要注意的是，由于价格仍处在下降趋势线下方，所以只能看反弹，做多仓位要轻一些。
随着价格的震荡上涨，在A处，一根中阳线突破了下降趋势线，这意味着下跌行情已结束，后市将迎来震荡上涨行情。所以还有空单的交易者，一定要及时出局，并且要敢于反手做多。
在A处突破下降趋势线后，价格又连续上涨两天，又开始震荡，但价格始终在上升趋势线之上，所以这里的震荡是为新的一波上涨准备力量。震荡几个交易日后，价格再度开始疯狂上涨，连续大阳线上涨，这样多单就会有丰厚的投资收益。
价格连续大阳线拉涨，创出1.3167高点。在这里需要注意的是，价格创出高点这—天，价格收了一根十字线，这表明价格上涨已无力，后市将迎来调整。所以这里多单要及时止赢一部分或全部止赢。
随后价格开始震荡下跌，但由于价格仍在上升趋势线上方，所以做空要轻仓，并且有赢利要保护好赢利。
价格回调十几个交易后，又开始震荡。在震荡盘整过程中，价格不断接近上升趋势线，在B处，价格先是在上升趋势线附近收了一根十字线，这是见底K线，随后大阳线拉起，这表明，价格短线调整到位，又开始反弹上涨了。
价格连续上涨5个交易日，需要注意的是，最后一天的上涨，是跳空高开的，虽然收了一根小阳线，但有上涨无力的感觉。随后价格又收了一根中阴线，这预示着短线反弹结束，多单及时出局。
随后价格震荡下跌，在C处，先是跌破了上升趋势线，并且反弹几天也没有重新站上上升趋势线，这意味着上涨行情结束。所以交易者如果还有多单，一定要及时出局，并且可以反手做空。
均线止损就是股价一旦跌破某条重要均线(5日均线、10日均线、30日均线)，就止损出局。
图13.9显示的是美元日元(USDJPY)的日K线图。短线交易者可以利用5日均线进行高抛低吸，即价格跌破5日均线就出局，只要价格不跌破60日均线，仍可以在价格再次站上5日均线后再入场操作。
中线交易者可以利用30日均线来止损，即价格不跌破30日均线就持有。长线交易者可以利用60日均线来止损，即价格不跌破60日均线就持有。
需要注意的是，均线永远是滞后的指标，不可对其期望过高，特别是在横向盘整阶段，大量的虚假信号可能会让你频繁止损。
2. 指标止损
指标止损是指，根据技术指标所发出的买卖信号进出，当你所利用的指标发出出局信号时，一定要及时出局。
在震荡行情中，如果价格上涨到震荡平台的上边压力线，并且这里KDJ指标处于高位，然后价格开始下行，KDJ指标出现死叉，这里就要及时出局，如图13.10所示。
在明显的趋势行情中，如果价格己上涨了一段时间，并且涨幅较大，如果这时MACD指标出现了高位死叉，多单一定要及时出局，如图13.11所示。
3. K线止损
K线止损包括K线组合止损和K线形态止损。K线组合止损，是指在上涨过程中，出现黄昏之星、乌云盖顶、两阴夹一阳、射击之星、螺旋桨等见顶K线信号，要及时减仓或出局观望，如图13.12所示。
K线形态止损，是指在上涨过程中出现双顶、头肩顶、圆弧顶等形态时及时出局观望，如图13.13所示。
4. 关键价位止损
关键价位止损就是注意一些关键价位的支撑或压力，如黄金分割位、重要的整数关口以及历史最高最低价等重要位置。
图13.14显示的是英镑美元(GBPUSD)的周K线图。价格上涨到2.0146后，开始一路下跌，直到跌到1.3503元再止跌，下跌幅度高达32.98%。这时利用这两个高低点绘制黄金分割线，从而可以利用黄金分割位来出局。
在A处，价格经过一波反弹之后，反弹到50%黄金分割位，从K线上看，价格已反弹无力，所以多单要及时出局，当然可以轻仓反手做点空单。
随后价格阴跌了两周，在回调到38.2%黄金分割位时，价格再度得到支撑，即B处。所以在B处，空单要及时获利了结，然后反手做点多单。
接着价格连续反弹3周，第4周，价格虽然最高点突破了50%黄金分割位，但收盘却收了一根十字线，并且收盘价仍在50%黄金分割位以下，即C处。这意味着反弹再度结束，所以多单要及时出局，当然可以轻仓反手做点空单。
同理，价格再度回调到38.2%黄金分割位，价格得到支撑，即D处，但反弹到50%黄金分割位，价格再度受压下行，即E处。
价格随后再度回调，回调到38.2%黄金分割位，价格得到支撑，然后反弹，但反弹力量较弱，随后跌破了38.2%黄金分割位，即F处。这意味着38.2%〜50%黄金分割位之间的震荡结束了，后市有望震荡下跌。
所以在F处，多单要及时离场，并且逢高建立空单。
从其后价格走势来看，价格跌破38.2%黄金分割位后，先是一波下跌，然后出现了弱势反弹，反弹没有到38.2%黄金分割位，即G处，价格再度下跌。
5. 密集成交止损
密集成交止损的依据，就是在震荡横盘区域或近期巨量大单的位置会对价格的升降起到较强的支撑或压力作用，如图13.15所示。
13.6.3 时间止损
交易者常常关注价格的止损，而很少考虑时间因素。价格止损方式的好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后结局可能仍是止损，钱时两丢，可能还会因资金占用而错过在其他品种上的大机会。
时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，时间止损一方面是出于对资金利用率的考虑，同时也是出于对预期的怀疑。
例如，我们可以在买入后两到三天内没有出现上涨或上涨幅度未达到一定幅度即进行止损。
图13.16显示的是美元瑞郎(USDCHF)的日K线图。
美元兑瑞郎经过一波下跌之后，开始震荡筑底。在这里可以看到，先是构筑一个双底。在A处，价格突破了双底的颈线，这意味着价格要大幅上涨了。所以在A处，要敢于果断介入多单。
但从其后走势来看，价格突破双底的颈线后，没有大幅上涨，而是小幅上涨，从K线上看，上涨无力，并且上涨3天后，价格连续收十字星见顶K线，这是不好的现象，往往意味着这不是真的上涨，而是主力在刻意诱多。所以在这里多单要及时减仓或直接出局观望。
随后价格开始震荡下跌，并且在B处跌破了双底颈线，就必须及时止损出局，这是技术止损方法。
13.6.4 资金止损
严格地讲，资金止损并不科学，但是当资金亏损到某种程度，会影响到你的心态、左右你客观而正确的判断，同时也影响了资金的利用效率。
资金止损就是限制了最大亏损幅度，即亏损到一定程度就认亏出局。例如，在某品种上投入3万元，可选择亏损达到3000元时止损离场。
当然资金亏损幅度是根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定。例如，如果做短线交易，止损比例在3%〜5%，因为这种交易只追强势趋势，允许行情折返的余地很小；做中线交易，止损比例在10%〜15%，因为这种交易允许行情有较大的折返，以避免在品种调整时自动出局；做长线交易的，其止损比例在20%〜50%，允许行情有大的折返，其锁定的是品种长期价值而非短期的市场价格波动。
13.6.5 跟踪止损
跟踪止损，在某种意义上讲就是止赢，就是当价格朝着自己有利的方向行进，从而根据己经变化了的价格，而逐渐调整止损位，也即逐步调整出局位置，使得出局价逐渐有利可图，这是趋势交易系统的关键环节。
图13.17显示的是欧元美元(EURUSD)的日K线图，下面利用低点的不断提高来跟踪止损。
欧元兑美元经过一波调整后，创出1.2969低点，然后开始震荡盘底。在A处，一根中阴线跌破1.2969低点，但需要注意的是，接着价格没有继续下跌，而是不断收阳线。所以在A处，是明显的诱空，在这里如果你还有空单要及时离场，并且可以反手轻仓做多。
随后价格大阳线不断拉升。在上涨到前期平台高点时，价格出现了回调，需要注意的是，价格仅回调1天，然后又开始上涨，并且突破了前期震荡平台的高点，所以可以以B处的低点为止损位，继续介入多单。
接着价格震荡上涨，经过几天上涨之后，创出1.3860咼点，然后开始调整。所以这里短线多单要及时获利了结，而中线多单，仍以B处为止损，耐心持有。
价格经过10个交易日的调整，在前期震荡平台的上方获利支撑，即C处。所以C处是不错的新的做多位置，当然前期的中线多单，就可以以C处为防守位耐心持有。
随后价格不断震荡上行，并且每次调整的低点都在不断抬高。所以中线多单，可以不断抬高止损位，而耐心持有，即随着价格的不断上涨，分别以D、E、F、H和X处，为防守位耐心持有。这样就可以实现“截断亏损，让利润自由向前奔跑”。
随着价格的不断上涨，创出1.4939高点，但需要注意的是，连续5天都收带有上影线的K线，所以多单要保护好赢利。
在X处，一根中阴线，跌破了X处防守位，所以短线多单和中线多单都要及时获利出局。
专家提醒 止损的方法种类繁多，但真正的止损一定是有机的、整体的，没有游离于操作者整体操作功力之外的单独存在的止损方法.交易者要根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，对各种止损方法进行筛选优化、综合运用，从而建立自己的止损方法，这才是最重要的。