1.1    初识外汇和外汇交易

想炒外汇，就要知道什么是外汇。外汇已成为不同国家从事国际经济活动不可缺少的媒介。要准确把握外汇的确切内涵以及进行各种外汇交易，就必须从外汇概念开始学起。

1.1.1    外汇和外汇交易的概念

全球有许多不同的国家，流通着不同的货币。例如，在中国是人民币，在美国是美元，在英国是英镑，在欧洲各国则是欧元等。

这些不同货币之间的交换行为就是“外汇交易”，也称“外汇兑换”。使用的“外国货币”就是“外汇”。严谨地说，外汇就是“国际间交易的支付工具”。外汇交易如图1.1所示。

在中国，兑换外汇的主要场所是银行。例如，李先生打算购买英国的苏格兰裙，到春节晚会表演节目。他就必须去中国某家银行，用人民币换取等额的英镑。这里的英镑，就是“外汇”。

从形态上讲，外汇(Foreign Exchange)有两个方面的理解，分别是动态的外汇和静态的外汇。

1. 动态的外汇

不同的国家都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，因此国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行外汇的兑换。

动态的外汇又称国际汇兑，即是一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清偿国际债务的一种专门性的活动。

例如，中国某进岀口公司从美国进口一批器材，双方约定用美元支付，而中国该公司只有人民币。为了解决支付问题，该公司用人民币向中国银行购买相应金额的美元汇票，然后寄给美国岀口商；美国出口商收到汇票后，就可以到纽约银行兑取美元。这就是国际汇兑，也是外汇最初的概念。

2. 静态的外汇

随着全球经济的快速发展，国际经济活动越来越多，国际汇兑业务也越来越广泛。慢慢地，国际汇兑由一个过程概念演变为国际支付手段，即一个静态概念，就是以外币表示的、为各国普遍接受的、可用于清偿国际债务的金融资产和支付手段。

总之，外汇就是外国货币或以外国货币表示的能用来清偿国际收支差额的资产。我国在1996年颁布的《外汇管理条例》中的外汇的具体范围如下。

（1）外国货币，包括纸币和铸币。

（2）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。

（3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等。

（4）特别提款权、欧洲货币单位。

（5）其他外汇资产。

目前，我国人民币还不是自由兑换外国货币，所以在我国外汇投资主要是指不同外汇品种之间的兑换。

1.1.2    外汇的特点

外汇，特别是作为国际支付手段的外汇应具有3个特点，分别是国际性、自由兑换性和可偿性。

（1）外汇必须是以外币计价或表示的各种金融资产。也就是说，用本国货币计价或表示的金融资产不能视为外汇。以美元为例，美元是国际支付中常用的货币，但对美国人来说，凡是用美元对外进行的收付活动都不算是动用了外汇，而对美国以外的人来说，美元才算是外汇。

（2）外汇必须具有充分的可兑换性。一般来说，只有能自由兑换成其他国家的货币，同时能不受限制地存入该国商业银行的普通账户才算是外汇。例如，美元可以自由地兑换成日元、英镑、欧元等其他货币，所以美元对其他国家的人来说是一种外汇；而人民币现在还不能自由地兑换成其他种类的货币，所以人民币对其他国家的人来说尽管是一种外币，但却不能称为外汇。

（3）外汇必须在国际上能够被普遍接受。空头支票、拒付的汇票等不能视为外汇；在多边结算制度下，在国际上得不到偿还的债权显然不能做本国对第三国债务的清偿，也就不是外汇。

1.1.3    外汇交易的是货币对

外汇交易是''货币对”的买卖。在外汇交易中，买入某种货币，同时就卖岀了另一种货币。我们经常从交易平台里看到货币对报价一欧元/美元、英镑/日元。它们闪烁不停，提示它们是活跃的货币对。

所以，在外汇市场，“货币对”就成了外汇交易的对象，人们买卖的就是这些"货币对”！

“货币对”之间的波动就像是一场有趣的拔河大赛。每种货币各占一边，钏足了力气拔河。哪国的经济实力强，哪国货币就有劲，就能够把对手拉得踉踉跄跄。它们之间的进退，就形成了汇率波动。

主要货币对都包含了世界货币——美元（USD）。主要货币对包含了世界上买卖最频繁的货币，流通性很好。

打开外汇行情分析软件，单击“全球外汇”选项卡，就可以看到世界上货币对的报价信息，如图1.2所示。

1.1.4        商品货币和美元集团货币

有些国家出口占据国民生产总值的比例较高，是某种重要的初级产品的主要生产国和出口国，货币汇率与某种商品（如石油、黄金）有着密切关系，它们的货币具有商品货币的主要特征，利率较高。

澳大利亚元和新西兰元是两种典型的商品货币。澳大利亚和新西兰盛产煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺品，澳洲在这些产品的国际贸易中占绝对优势，占据了支配地位，而这些产品在国际市场上的价格基本以美元标价，因此这些商品价格的上涨不但有利于该地区经济的增长，也有利于本国货币汇率的上扬。

除了这两种货币外，加拿大元、南非兰特和挪威克朗也被人们习惯性地称为商品货币。

美元集团是指那些同美国有密切经济关系的国家，以加拿大、拉美国家和澳洲为主要代表。这些国家的经济对美国的依赖性很强，其货币走势常常追随美元的走势。

美元集团货币与商品货币的区别主要表现在这些国家同美国密切的经济关系上。例如，加拿大元是典型的美元集团货币，在汇率上，其走势同美元走势基本一致。而澳洲和美国经济联系相对小于加拿大，其汇率和商品价格更有关联性，因此其商品货币的属性要大于加拿大元。但加拿大元和澳大利亚元一般被认为既是商品货币又是美元集团货币。

1.1.5    外汇交易的优势

外汇市场是全球最大的金融市场，日交易量达4万亿美元。近几年，大批的股票、期货交易者纷纷进入外汇市场，进一步推动了外汇成为全球投资的热点。那么外汇交易的优势到底是什么呢？

1. 交易成本低

外汇交易没有印花税，没有高额佣金，没有中介费用，外汇经纪商的利润仅从报价点差中来。如EUR/USD 1.4226/1.4228，其中2个点的点差就是交易者的成本。股票交易通常会收取一定的交易佣金，买进卖出一个来回，佣金将被收取两次。相对而言，外汇交易的成本要小得多。

2. 上涨和下跌获利机会均等

外汇的双向交易非常灵活，没有任何限制，外汇交易者能自由地借助市场的涨势和跌势来获利。

3. 24小时全球交易

外汇市场是一个24小时永不停滞的全球市场，交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间。这也是为什么众多上班族选择炒外汇的原因之一。同时，越来越多的人开始利用股市休市的时间交易外汇，把其当作一个分散风险的渠道。

4. 高杠杆

外汇交易中提供的杠杆比率通常是股票交易的50〜100倍。外汇交易以小博大的效力是远胜于股票的。

例如，一家外汇经纪商提供50：1的杠杆，这意味着500美元就可以买卖25000美元的货币。

当然，我们必须认识到，杠杆比率是一把双刃剑，它能使交易者迅速获利，同时也增加了风险。

5. 瞬间交割无限制

外汇市场是短线交易者的乐园，因为交易者能在一日内自由进出场，瞬间即可成交，随时兑现赢利。而股票交易者若想进行短线交易，将面对诸多限制。

6. 无人能操纵市场

外汇市场交易量非常巨大，其中有众多参与者，即使是中央银行也无法操纵价格。对交易者来说，外汇市场是一个公平的场所。

7.低门槛

您可能认为外汇交易需要投入大笔本钱。实际上却让您大出意料，比起股票、期货和期权交易，外汇交易的门槛低得多。外汇经纪商通常提供迷你账户(Mini)和微型账户(Micro)。只需要25美元，你就能拥有外汇交易账户。

8. 丰富的免费学习资源

几乎毫无例外地，外汇经纪商提供了免费模拟账户。实时的外汇资讯、图表服务和学习资源也触手可及。

对外汇新手来说，这些都是有价值的。聪明的交易者明白“天下没有免费的午餐”，他们会潜心学习，在真实交易之前先把“武器”准备好，从而避免拿着一把“钝刀”出现在激烈的“枪战”中。

1.1.6    现钞和现汇

现钞和现汇是中国居民持有外汇资产的两种不同形式。从理论上讲，现汇是指从国外银行汇到国内的外汇存款，以及外币汇票、本票、旅行支票等银行可以通过电子划算直接入账的国际结算凭证。现钞是指境外携入或个人持有的可自由兑换的外国货币，简单地说，就是个人持有的外国钞票，如美元、欧元等。

当银行买入现汇时，可以直接将所买进的外汇划拨到其他国外银行账户上，没有利息损失；而买进外币现钞，则需要支付包装、运输、保险等费用，故银行买进外币现钞相对于买进现汇有损失。所以现钞和现汇并不等值，银行现钞买入价要低于现汇买入价。

专冢提醒    银行现钞卖出价与现汇卖出价是一致的，因为在这种情况下，对银行没有利息损失，故标出的卖出价，既是现钞卖出价，又是现汇卖出价.

下面通过网上银行查看人民币即期外汇牌价。在浏览器的地址栏中输入“http://www.icbc.com.cn"，然后单击回车键，就进入中国工商银行中国网站的首页，如图1.3所示。

鼠标指向“个人业务”，就会弹出个人业务面板，在这里就可以看到“外汇”，如图1.4所示。

单击个人业务面板中的"外汇”选项，进入网站的外汇页面，在这里可以看到与外汇相关的信息，如图1.5所示。

单击“人民币外币牌价”后面的“更多”链接，就可以看到中国工商银行人民币即期外汇牌价，如图1.6所示。

下面通过实际介绍现钞和现汇在交易中的注意事项。

小王、小李和小张在2014年的某一天，分别将各自银行账户中的1000欧元兑换成人民币，但三人得到的人民币金额却不同，小王得到了9705元、小李得到了10027.1元、小张得到了10058.18元，这样小王与小张兑换人民币金额相差353元，为什么呢？

原因在于他们使用的现钞和现汇的兑换方法不同。小王在兑换之前先将1000欧元取出来，再兑换成人民币，“现汇”变成“现钞”，适用当天“欧元钞买价”970.5元/100欧元；小李直接将现汇1000欧元兑换成人民币，适用当天“欧元汇买价”1002.71元/100欧元，兑换成了10027.1元；而理财高手小张，先做外汇宝交易，用当天汇率卖掉1000欧元现汇，买入1470.3美元现汇，再用当天的美元“汇买价”684.09元/100美元换成了10058.18元。

所以，现汇存储不要轻易支取，否则可能会因兑换方法不当而导致外汇资金变相贬值。如果手中持有大量现汇，可以开通外汇宝功能，在汇率波动时通过转换货币而使存储升值。